Hubungan mata wang di peringkat antarabangsa timbul selepas wang mula digunakan dalam transaksi pembayaran antarabangsa. Bentuk wang dunia, serta syarat pembayaran antarabangsa, telah berubah sepanjang sejarah. Pada masa yang sama, kepentingan sistem kewangan antara negeri-negeri berkembang, dan tahap kebebasannya meningkat.
Setiap negara mempunyai wang sendiri. Mereka bertindak sebagai cara pembayaran atau pertukaran, unit akaun, berfungsi sebagai cara menyimpan nilai, dan digunakan sebagai ukuran pembayaran tertunda. Ini terpakai untuk kedua-dua pasaran domestik dan luaran, di mana mereka bertindak sebagai mata wang negara.
Tanpa pasaran kewangan yang mencukupi, ekonomi mana-mana negara tidak boleh wujud. Sudah tentu, dalam sejarah dunia terdapat juga pertubuhan bukan kewangan di mana barangan ditukar secara langsung. Tetapi kita bercakap tentang masa kini, mengenai keadaan semasa ekonomi. Pasaran pertukaran asing adalah sebahagian daripada pasaran kewangan. Mereka boleh menjadi dalaman dan serantau. Menegaskan juga pasaran dunia. Marilah kita meneruskannya dengan lebih terperinci.
Apakah pasaran mata wang global?
Ini adalah persatuan terbesar. Ia termasuk semua pasaran pertukaran asing yang beroperasi di seluruh dunia. Pasaran ini telah berkembang secara berterusan, menyesuaikan diri dengan keadaan yang berubah-ubah, menjadi lebih rumit, telah beralih dari pusat-pusat perdagangan kecil dalam bil-bil pertukaran ke hampir satu-satunya pasaran antarabangsa, yang peranannya dalam ekonomi tidak dapat dipandang remeh. Apabila pasaran pertukaran asing global meningkat dan maju, operasi pertukaran asing juga berkembang. Spesies baru mereka muncul, dan teknik mereka bertambah baik.
Ciri pasaran mata wang antarabangsa
Pasaran mata wang antarabangsa (forex) termasuk pasaran individu yang dilokalisasi di berbagai kawasan planet ini, pusat transaksi kewangan dan kewangan dan perdagangan antarabangsa. Pelbagai operasi yang berkaitan dengan pelancongan, penghijrahan modal, penempatan perdagangan asing, serta pelbagai intervensi dan insurans risiko pertukaran asing dilaksanakan di atasnya. Dalam satu tangan, ia adalah mekanisme institusi khusus yang mengantara hubungan pembelian dan jualan pelbagai mata wang asing antara broker, bank, dan institusi kewangan lain (tempat di mana hubungan jual beli adalah pertukaran). Pasaran pertukaran asing, sebaliknya, memberikan hubungan antara pelanggan dan bank (baik individu dan kerajaan, dan korporat). Oleh itu, para peserta adalah bank pusat dan komersial, organisasi pembrokeran, unit kerajaan, individu, syarikat perindustrian dan perdagangan yang beroperasi dengan mata wang.
Bagaimanakah pasaran mata wang antarabangsa diatur?
Ini adalah pasaran kewangan terbesar di dunia di mana mata wang asing ditukar dan perdagangan antarabangsa dijalankan. Transaksi untuk berpuluh-puluh, atau bahkan beratus-ratus bilion dolar, berlaku setiap hari. Pasaran mata wang antarabangsa tidak sama sekali mempunyai perniagaan terpusat, kerana ia sepertinya sepintas lalu. Ia beroperasi melalui beberapa institusi. Broker dan peniaga yang mengambil bahagian dalam proses pasaran berkomunikasi antara satu sama lain menggunakan pelbagai cara komunikasi (telefon, Internet, dll.).
Pusat-pusat terbesar acara tersebut adalah New York, London, Tokyo dan Frankfurt.
Bank perdagangan sebagai institusi pasaran mata wang antarabangsa
Bank perdagangan besar di pasaran pertukaran asing adalah peserta utama dalam transaksi dagangan yang berlaku di atasnya. Dalam banyak kes, mereka memainkan peranan peniaga dalam proses pasaran. Dalam kapasiti ini, bank perdagangan mengekalkan kedudukan dua atau lebih mata wang, iaitu, mereka mempunyai simpanan dalam mata wang ini.
Sebagai contoh, Chase Manhattan Bank mempunyai cawangan di New York dan London. Yang pertama mereka mempunyai deposit dalam pound sterling dalam cawangan yang beroperasi di London, dan deposit kedua dalam dolar di New York. Pelabur boleh menyediakan masing-masing dengan mata wang asing sebagai pertukaran deposit tempatan. Bank membuat keuntungan atas operasi tersebut sebagai peniaga, menjual mata wang asing pada harga "penjual". Harga ini sedikit lebih tinggi daripada harga "pembeli", iaitu, di mana bank ini memperoleh mata wang ini. Jurang antara "harga penjual" dan harga "pembeli" disimpan oleh persaingan antara bank, ia adalah kira-kira 1% untuk operasi antarabangsa yang besar.
Bank perdagangan kadang-kadang bertindak sebagai broker. Dalam kes ini, mereka tidak "menyokong kedudukan" berhubung dengan mata wang tertentu, tetapi hanya membawa pembeli dan penjual bersama. Contohnya, syarikat Inggeris tertentu boleh meminta salah satu bank di London untuk bertindak sebagai broker dalam mengatur pertukaran dolar untuk pound yang diperlukannya. Di pasaran mata wang antarabangsa, sebagai tambahan kepada bank perdagangan, terdapat juga sebilangan kecil broker dan peniaga bukan bank. Bank perdagangan menggunakan broker bebas sebagai perantara apabila mereka memasuki transaksi borong yang signifikan antara satu sama lain.
Kadar pertukaran
Broker dan peniaga yang datang ke pasaran pertukaran asing mempunyai maklumat berterusan (anda juga boleh memanggilnya seketika) tentang sebarang perubahan dalam kadar pertukaran.
Agen perniagaan lain yang keperluan untuk pengetahuan ini tidak begitu beroperasi dapat memperoleh maklumat yang relevan dari Internet atau akhbar harian dalam seksyen kronik kewangan. Untuk dua hari kerja yang lalu, kebanyakan mata wang akan diberikan. Biasanya ia dibentangkan dalam dua cara:
1) sebagai bilangan unit mata wang asing yang diperlukan untuk memperoleh satu dolar dan euro;
2) kerana jumlah dolar dan euro diperlukan untuk membeli unit mata wang asing tertentu.
Pada dasarnya, untuk mata wang, hanya terdapat satu kadar - kadar pertukaran bagi urus niaga tunai. Ia digunakan untuk kebanyakan transaksi dagangan - yang akan dibuat dalam tempoh tidak melebihi dua hari. Bagi banyak mata wang asing, selain itu, kadar untuk transaksi derivatif juga disediakan. Apakah transaksi derivatif? Ini adalah kontrak yang dibuat antara bank dan kliennya, di mana dolar atau euro akan ditukar pada masa depan pada hari tertentu untuk mata wang yang dikehendaki pada kadar pertukaran yang ditentukan hari ini. Pada masa yang sama, perbezaan dalam pengiraan kadar tukaran bagi derivatif dan urus niaga tunai pada satu ketika tertentu mencerminkan perbezaan yang ada di negara-negara yang membandingkan antara kadar faedah pasaran.
Faktor-faktor yang mempengaruhi kadar pertukaran
Terdapat banyak faktor yang mempengaruhi atau kurang perdagangan tukaran asing pasaran, serta kadar pertukaran. Kami menerangkan yang paling penting dari mereka.
Imbangan perdagangan
Salah satu faktor utama ialah imbangan perdagangan. Ini adalah perbezaan antara jumlah eksport dan import negara tertentu. Sekiranya dalam strukturnya perdagangan asing eksport menguasai, ini bermakna aliran mata wang asing melebihi negara, oleh itu, terdapat peningkatan permintaan bagi mata wang negara yang sama, serta peningkatan kadar tukaran. Sebaliknya, dalam keadaan defisit perdagangan (iaitu, apabila volum eksport kurang daripada jumlah import), mata wang negara harus lemah.Pada hakikatnya, pengaruh bersama kadar faedah, inflasi, kadar pertukaran dan perdagangan mencampuradukkan semua faktor ini sehingga hubungan antara mereka menjadi benar-benar tidak jelas.
Kadar faedah
Ini adalah satu lagi petunjuk yang anda boleh mengesan dinamik, mencirikan pelbagai pasaran pertukaran asing. Pembezaan faedah adalah perbezaan kadar faedah yang dikenakan kepada dua mata wang tertentu. Faktor ini adalah yang paling penting, yang secara langsung menentukan daya tarikan relatif kedua-dua mata wang ini, dan oleh itu permintaan mungkin untuk satu atau lain-lain daripada mereka.
Banyak jenis kadar faedah yang mempengaruhi pasaran wang setiap negeri. Ini, sebagai contoh, adalah kadar faedah rasmi - yang mana pelbagai bank meminjam wang dari bank pusat; kadar pinjaman antara bank di mana mereka meminjam wang antara satu sama lain; kadar yang menentukan keuntungan sekuriti milik kerajaan, dan sebagainya. Kesemua mereka berkait rapat dan akhirnya ditentukan oleh kadar faedah rasmi (ditetapkan oleh Bank Pusat negara masing-masing).
Kesan kadar faedah pada kadar pertukaran
Secara amnya agak mudah: semakin tinggi kadar faedah, semakin tinggi kadar tukaran mata wang tertentu. Walau bagaimanapun, terdapat banyak keadaan yang menjadikannya tidak jelas dan sukar untuk mempertimbangkan kadar faedah. Pertama, perlu mengambil kira mereka, bukan dengan sendirinya, tetapi kadar sebenar, iaitu, yang mengambil kira inflasi. Hakikatnya terdapat hubungan kukuh antara pasaran pertukaran asing dan pasaran sekuriti milik negara, yang sangat sensitif terhadap inflasi. Jika inflasi di negara tertentu mula berkembang pada kadar yang cepat, ini akan menyebabkan susut nilai bon kerajaan, kerana mereka membayar pendapatan tetap, pendapatan tetap, dan inflasi hanya dapat "makan" itu.
Di samping itu, pasaran hari ini hidup berdasarkan jangkaan peristiwa-peristiwa penting dan persediaan untuk mereka, dan bukan hanya bertindak balas kepada fakta-fakta yang telah berlaku. Jika nampaknya kadar faedah akan dinaikkan untuk mata wang tertentu, peniaga akan meningkatkan kadarnya, menjangkakan peningkatan selanjutnya, dan operasi dalam pasaran pertukaran asing akan dilakukan pada kadar baru.
Keluaran Dalam Negara Kasar
Ini adalah penunjuk am bagi jumlah nilai tambahan yang dicipta untuk tempoh tertentu oleh semua pengeluar yang beroperasi di wilayah negara. KDNK adalah penunjuk am, penunjuk kekuatan ekonomi atau kelemahannya, diperhatikan semasa tempoh kemelesetan. Hubungannya dengan kadar pertukaran adalah jelas dan agak langsung - mata wang negara semakin kuat, semakin kuat KDNK meningkat.
Inflasi
Kedua-dua pasaran pertukaran asing dan domestik adalah sebahagian besarnya berorientasikan ke arah inflasi. Ia mengubah nisbah harga, dan dengan itu manfaat yang diterima daripada pendapatan yang dibawa oleh aset kewangan. Mengendalikan analisis pasaran pertukaran asing, perlu diperhatikan bahawa kenaikan inflasi menyebabkan penurunan kadar faedah sebenar, kerana dalam hal ini, beberapa bagian yang akan digunakan untuk menutupi kenaikan harga harus dikurangkan dari pendapatan yang diterima.
Tindakan bank pusat
Harga mata wang, seperti yang anda tahu, ditentukan oleh penawaran dan permintaan di pasaran antarabangsa. Oleh itu, bagi mata wang utama, kadar pertukaran dicipta oleh pasaran. Bagaimanapun, bank-bank pusat mempunyai beberapa instrumen di mana mereka dapat mempengaruhi mereka dengan ketara. Mereka menerapkannya berdasarkan matlamat dasar kewangan mereka sendiri, yang utama adalah untuk memastikan kestabilan mata wang negara. Sebagai contoh, hari ini mata wang keras sedang melalui pasaran mata wang Rusia. Dalam keadaan ini, Bank Negara sedang melaksanakan beberapa langkah anti-krisis. Demi mengekalkan ruble, pengeksport bersetuju untuk menjalankan suntikan mata wang ke dalam pasaran. Dan Bank Pusat memutuskan untuk menaikkan kadar utama.
Bekalan wang
Kelebihan satu mata wang atau yang lain membawa kepada peningkatan mata wang dan akan menyebabkan susut nilai mata wang berhubung dengan orang lain. Defisit, sebaliknya, membawa peningkatan dalam kadar di hadapan permintaan untuk itu.
