Selepas membaca artikel ini, anda akan mempelajari apa yang pasaran pertukaran asing dan kadar pertukaran. Kami akan mempertimbangkan konsep-konsep ini secara terperinci, memberi klasifikasi dan memberi contoh.
Pasaran pertukaran asing adalah bidang hubungan ekonomi yang muncul ketika menjalankan operasi jualan atau ketika membeli sekuriti dalam mata uang asing (atau mata uang asing itu sendiri), serta terkait dengan investasi modal mata uang asing. Ini adalah pusat kewangan rasmi di mana penjualan dan pembelian semua di atas tertumpu pada asas penawaran dan permintaan untuknya.
Fungsi fungsional, institusi dan organisasi-teknikal pasaran pertukaran asing
Dari segi fungsinya, pasaran pertukaran asing hari ini menyediakan untuk pelaksanaan pelbagai penyelesaian antarabangsa, serta insurans terhadap risiko yang berkaitan dengan mata wang asing, kepelbagaian rizab tukaran asing, keuntungan oleh para peserta disebabkan oleh perbezaan kadar pertukaran, dan campur tangan pertukaran asing. Dari sudut pandangan institusi, mereka adalah gabungan syarikat pelaburan, bank berwibawa, rumah pembrokeran, pelbagai bursa, serta bank asing yang menjalankan urusniaga pertukaran asing. Dari sudut pandangan organisasi dan teknikal, pasaran pertukaran asing adalah satu set sistem komunikasi yang menghubungkan bank-bank negara yang berbeza yang menjalankan pembayaran antarabangsa dan urus niaga pertukaran asing yang lain.
Peserta dalam pasaran pertukaran asing di dalam dan di luar bursa
Entiti yang terlibat dalam pertukaran adalah usahawan, broker, peniaga dan pemain. Ada juga entiti di luar pertukaran mata wang. Ini adalah peserta pasaran pertukaran asing, seperti:
- pejabat broker;
- bank yang diberi kuasa Persekutuan Rusia;
- warganegara;
- entiti perniagaan;
- syarikat pelaburan;
- bank asing.
Kadar pertukaran
Mata wang negara di pasaran pertukaran asing ditukarkan untuk mendapatkan wang dari negeri-negeri lain. Kadar pertukaran adalah perkadaran, nisbah kuantitatif di mana mata wang sesebuah negara tertentu ditukarkan untuk unit monetari sesebuah negara. Dengan kata lain, ini adalah harga unit mata wang asing, yang dinyatakan dalam beberapa unit mata wang negara. Ia adalah kadar yang menentukan situasi di pasaran pertukaran asing. Apabila harga satu unit mata wang asing dari segi kenaikan dalam negeri, susut nilai yang terjadi dalam negeri, dan sebaliknya.
Jenis Kadar Pertukaran
Jenis berikut dibezakan:
- nisbah tetap - didirikan secara rasmi antara mata wang negara-negara tertentu, berdasarkan pariti yang sama;
- turun naik - kadar pertukaran yang berubah secara bebas di bawah pengaruh penawaran dan permintaan;
- terapung - semacam berayun, yang melibatkan penggunaan mekanisme pengawalan mata wang.
Pada tahun 1976, di Persidangan Jamaica, ia telah memutuskan untuk memperkenalkan sistem kadar terapung. Negara, sebagai peraturan, mengenakan sekatan tertentu ke atas eksport, import dan pemindahan mata wang asing dan negara ke luar negeri dan dari luar negeri. Nisbah penawaran dan permintaan menentukan semua harga ekonomi pasaran, serta harga mata wang (iaitu, kadar pertukaran).
Apakah yang menentukan bekalan dan permintaan dalam pasaran mata wang?
Faktor-faktor berikut menentukan saiz penawaran dan permintaan dalam pasaran pertukaran asing:
- mengenai jumlah dagangan antara negeri-negeri (contohnya, permintaan untuk jenama lebih besar, semakin besar pertukaran perdagangan antara negara dan Jerman);
- pada keadaan ekonomi negeri dan sejauh mana inflasi;
- dari kuasa beli mata wang negara.
Yang terakhir ditentukan oleh bilangan perkhidmatan dan barang yang sama yang boleh dibeli untuk sejumlah mata wang negara yang berbeza (dengan kata lain, bakul pengguna). Contohnya, untuk 100 rubel, franc, dolar, dll.
Bakul pengguna
Walau bagaimanapun, nisbah mata wang di negara yang berbeza dari segi kuasa beli untuk produk yang berbeza tidak sama. Oleh itu, dalam amalan dunia, hari ini kadar pertukaran dapat ditentukan berdasarkan pariti kuasa beli. Ia bertindak sebagai hasil daripada membandingkan jumlah barangan yang boleh dibeli di pasaran negara-negara yang berbeza dalam mata wang negara. Dalam kes ini, set barang yang sama dibawa ke bakul dan jumlah yang diperlukan ditentukan untuk pembelian set ini di negara yang berbeza.
Hanya dengan menggunakan pelbagai perkhidmatan dan barangan yang termasuk dalam bakul pengguna kedua-dua negara, dapat mencapai objektif perbandingan. Contohnya, jika di Rusia bakul akan dikenakan biaya 815 Rubles, dan di Amerika Syarikat - $ 100, maka kadar pertukaran (harga satu dolar) akan menjadi 8 Rubles. 15 cop., 19 sen akan menjadi harga satu ruble. Oleh itu, jika harga dua kali ganda di negara kita, dan di Amerika Syarikat mereka tetap tidak berubah, maka kadar pertukaran dolar / ruble, jika keadaan pertukaran lain tetap sama, akan meningkat sebanyak 2 kali. Tetapi pada hakikatnya, kadar pertukaran boleh menyimpang dengan ketara di bawah pengaruh banyak sebab. Sebagai contoh, kadar pertukaran mungkin meningkat disebabkan oleh permintaan untuk mata wang asing.
Walau bagaimanapun, kesukaran yang paling besar ialah tidak ada satu cara untuk menentukan komposisi bakul pengguna. Struktur penggunaan barang dan perkhidmatan yang termasuk dalamnya berbeza dari negara ke negara. Walau bagaimanapun, tidak ada cara lain untuk menentukan kadar pertukaran.
Klasifikasi Pasaran Mata Wang
Pasaran mata wang boleh diklasifikasikan mengikut banyak kriteria: berhubung dengan pelbagai larangan mata wang, dari segi pengedaran, oleh tahap organisasi dan jenis sumber mata wang.
Keluasan liputan, iaitu, dari segi pengedaran, membezakan pasaran mata wang domestik dan antarabangsa. Kedua-dua pihak dan yang lainnya pula terdiri daripada wilayah serantau yang dibentuk oleh pusat-pusat kewangan di kawasan negara atau dunia tertentu (misalnya, pasaran mata wang Moscow).
Pasaran mata wang antarabangsa dan domestik
Antarabangsa menyatukan pasaran mata wang dari semua negara di dunia. Ini bermakna rantaian pasaran serantau global yang dihubungkan dengan sistem komunikasi satelit dan kabel. Di antara mereka terdapat limpahan dana di bawah pengaruh informasi saat ini, serta ramalan tentang kemungkinan posisi mata uang tertentu yang dibuat oleh peserta pasar terkemuka.
Pasaran pertukaran asing domestik adalah pasaran satu negeri, iaitu, berfungsi dalam sesebuah negara. Ia terdiri daripada pasaran domestik serantau, yang termasuk pertukaran asing yang pusatnya terletak di bursa antar bank.
Pasaran bebas dan tidak bebas
Orang juga boleh membezakan pasaran pertukaran asing bebas dan bebas berhubung dengan satu atau sekatan mata wang lain.
Yang terakhir adalah sistem langkah-langkah negeri (pentadbiran, organisasi, ekonomi, perundangan) untuk menubuhkan prosedur untuk operasi dengan pelbagai nilai mata wang. Mereka termasuk langkah-langkah yang bertujuan untuk mensasarkan peraturan pembayaran, serta pemindahan mata wang asing dan negara luar. Pasaran mata wang dan kewangan, di mana terdapat sekatan mata wang, tidak bebas, dan tanpa kehadirannya - bebas.
Pasar mod tunggal dan dwi
Pasaran untuk jenis kadar pertukaran yang digunakan di atasnya boleh menjadi mod double atau single. Dengan satu mod - apabila kadar pertukaran percuma wujud, iaitu, kadar tukaran terapung, sebut harga mereka ditetapkan di bursa semasa perdagangan. Sebagai contoh, kadar ruble rasmi ditetapkan terima kasih kepada penetapan.
Penekanan
Pembetulan di Rusia dijalankan oleh Bank Pusat Persekutuan Rusia di Bursa Moscow. Ia mewakili definisi dolar AS berbanding ruble. Kadar penetapan dengan cara ini adalah kadar tunggal Bank Pusat dalam pasaran mata wang Persekutuan Rusia. Menggunakan maklumat agensi Reuters pada kadar silang, dia memaparkan melaluinya kadar pertukaran ruble berkenaan dengan mata wang lain. Dua kali seminggu, pembetulan mata wang berlaku. Bank Negara Persekutuan Rusia pada hari ia melaporkan kadar mata wang utama yang boleh tukar mata wang berbanding ruble dengan penerbitan dalam media.
Mod Dual
Pasaran dwi-mode adalah satu di mana kadar tukaran terapung dan tetap digunakan. Contohnya adalah pasaran mata wang Persekutuan Rusia. Pengenalan rejim sedemikian digunakan oleh negara-negara sebagai langkah yang bertujuan untuk mengawal pergerakan modal dalam pasaran antarabangsa dan nasional untuk modal pinjaman. Langkah ini dirancang untuk mengawal dan menghadkan impak ke atas ekonomi negara di pasaran antarabangsa untuk modal pinjaman. Di negara kita, contohnya, Vnesheconombank, berhubung dengan akaun yang disekat untuk pelaburan asing (dalam kes penyelesaian belum selesai), menggunakan kadar pertukaran ruble, yang merupakan kadar komersial yang ditetapkan oleh Bank Pusat Persekutuan Rusia.
OTC dan Pasaran Pertukaran
Mengikut tahap organisasi, terdapat kaunter berlawanan dan pasaran pertukaran mata wang (dari Bursa Moscow, sebagai contoh). Pertukaran - pasaran teratur diwakili oleh pertukaran mata wang, iaitu sebuah syarikat yang menganjurkan perdagangan mata wang asing dan sekuriti di dalamnya. Pertukaran itu bukan perniagaan komersil. Fungsi utamanya adalah tidak menjana keuntungan, tetapi dalam menggerakkan dana yang sementara bebas melalui penjualan mata wang dan sekuriti di dalamnya, dan dalam menubuhkan kadar pertukaran, iaitu, nilai pasarannya. Di negara kita, sebagai contoh, yang terbesar adalah pasaran mata wang dari Bursa Moscow. Ia telah diwujudkan pada tahun 2011 melalui penggabungan MICEX dan RTS.
Pasaran pertukaran mata wang mempunyai beberapa kelebihan. Ia adalah sumber mata wang dan mata wang asing yang paling murah; bida yang diletakkan mempunyai kecairan mutlak. Apakah kecairan sekuriti dan mata wang? Ini bermakna keupayaan mereka untuk cepat berubah menjadi mata wang negara tanpa kehilangan nilai.
Pasaran mata wang over-the-counter dianjurkan oleh pelbagai peniaga. Mereka mungkin atau mungkin bukan ahli pertukaran mata wang dan menjalankan aktiviti mereka melalui rangkaian komputer, faks, telefon.
Pasaran pertukaran asing yang berpangkalan di kaunter dan pertukaran asing, pembangunan yang berlaku secara selari, sedikit sebanyak bertentangan antara satu sama lain. Pada masa yang sama, mereka adalah pelengkap. Ini disebabkan fakta bahawa, dalam menjalankan aktiviti mereka, fungsi umum peredaran sekuriti dan perdagangan mata wang, mereka menggunakan pelbagai bentuk dan kaedah menjual mata wang dan sekuriti di dalamnya.
Kelebihan pasaran mata wang di kaunter adalah seperti berikut. Pertama, pada kos yang agak rendah yang berkaitan dengan kos operasi pertukaran mata wang. Selalunya, peniaga bank menggunakan lelongan mata wang secara bersemuka untuk mengurangkan kos penukaran mata wang mereka, menyimpulkan kontrak penjualan dan pembelian pada kadar pertukaran yang ditetapkan sebelum pembida. Komisen ditarik balik daripada pembida di bursa, dan jumlah mereka bergantung kepada jumlah ruble dan sumber mata wang yang mereka dapat jual. Undang-undang, sebagai tambahan, menetapkan cukai khas ke atas urusniaga di bursa. Operasi penukaran mata wang dalam pasaran OTC dijalankan untuk bank yang diberi kuasa setelah mencari pihak yang bersekutu dengan transaksi tersebut secara praktikal.
Kedua, di sini, kelajuan pengiraan lebih tinggi daripada ketika berdagang di bursa. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahawa pasaran mata wang over-the-counter membolehkan transaksi dilakukan pada hari dagangan pada bila-bila masa, dan bukan hanya pada waktu tertentu sesi pertukaran. Oleh itu, pasaran mata wang OTC sangat penting.Setiap negara memerlukan pembangunan untuk pertukaran mata wang yang lebih cepat dan lebih murah.
Pasaran OTC dari segi perdagangan ketara melebihi pasaran saham. Paling cair di dunia hari ini dianggap sebagai pasaran Forex OTC. Ia beroperasi sepanjang masa di semua pusat kewangan dunia (dari Tokyo ke New York).
Lain-lain jenis pasaran pertukaran asing
Dalam mengklasifikasikan pasaran, pasaran tukaran asing bagi Eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, pasaran "kelabu" dan "hitam" juga perlu diserlahkan.
Pasaran Eurocurrency adalah pasaran antarabangsa untuk mata wang Eropah Barat, di mana operasi dijalankan dalam mata wang negara-negara ini. Fungsinya adalah disebabkan oleh fakta bahawa mata wang digunakan dalam deposit bukan tunai bukan tunai dan operasi pinjaman di luar negara emiten. Dalam pasaran Eurobond, hubungan kewangan dalam mata wang Eurocurrency untuk kewajipan hutang berlaku dalam kes pinjaman jangka panjang yang dilaksanakan sebagai bon peminjam.
Di pasaran deposit euro, hubungan kewangan dilakukan atas deposit bank perdagangan pelbagai negara dalam mata wang asing dengan mengorbankan dana yang diedarkan di pasaran mata wang euro. Oleh itu, dalam pasaran Eurocredit terdapat hubungan kewangan yang stabil dan hubungan kredit bagi penyediaan pelbagai pinjaman antarabangsa oleh bank perdagangan dalam mata wang asing.
Intervensi Bank Pusat
Intervensi dalam pasaran pertukaran asing dilakukan oleh Bank Negara negara-negara tertentu untuk memanipulasi kadar pertukaran negara-negara tersebut. Kadang-kadang mereka dianjurkan di beberapa Bank Pusat. Contohnya, campur tangan Bank of Japan, Fed dan ECB membawa kepada fakta bahawa pada tahun 2011 harga yen jatuh sebanyak 2%. Ini dilakukan untuk menyokong Jepun selepas gempa bumi besar. Ekonomi negara ini disokong oleh penurunan yen berbanding dolar.
Di samping menukar sebut harga mata wang tertentu, campur tangan juga digunakan untuk mengawal keadaan ke atas ketidaktentuan pasaran mata wang, mengurus mudah tunai, meningkatkan rizab Bank Sentral (dalam mata wang yang berbeza), dan merangsang aliran keluar dan aliran masuk modal. Intervensi sering dijalankan dalam jangka pendek. Mereka adalah fiksyen dan nyata. Bank Pusat semasa campur tangan sebenar benar-benar membuat pemadat atau membeli mata wang. Dengan kata-kata rekaan, dia hanya mengisytiharkan hasratnya menjalankan operasi kewangan tertentu. Campurtangan fiktif juga bertujuan untuk berubah petikan mata wang walaupun mereka mempunyai akibat yang sangat pendek.
Sekarang anda tahu apa pasaran pertukaran asing dan kadar pertukaran adalah. Topik-topik ini sangat penting dalam ekonomi antarabangsa, terutamanya hari ini, apabila kadar tukaran berubah dengan pantas.
