Apakah kontrak niaga hadapan? Hadapan dan Hadapan dalam Bahasa Mudah

Kontrak niaga hadapan (atau hanya niaga hadapan) adalah keselamatan yang mewajibkan kedua-dua pihak membeli dan menjual produk tertentu pada harga tertentu dalam masa terdekat.

Perbandingan Hadapan berbanding Hadapan

Membandingkan kedua-dua konsep ini, perkara berikut harus diperhatikan. Opsyen memberi hak, dan bukan kewajipan untuk menjual atau membeli apa-apa produk dengan harga yang dipersetujui pada masa hadapan. Pada masa yang sama, kontrak niaga hadapan adalah dokumen yang lebih ketat.

Ia mengenakan obligasi ke atas dua pihak yang berinteraksi. Perlu juga diperhatikan bahawa apabila berdagang menggunakan masa depan, pertukaran barang sebenarnya tidak dilakukan.

Keperluan untuk niaga hadapan

Kontrak hadapan digunakan dalam kes berikut:

• harga alat - tujuan utama jenis dokumen ini;
• sejenis insurans terhadap pelbagai risiko kewangan (dengan kata lain, lindung nilai dengan kontrak niaga hadapan);
• spekulasi untuk mendapatkan keuntungan dalam segi kewangan (terutamanya pelabur atau peniaga yang berpengalaman melakukan ini).

Hartanah Berjanji

Kontrak niaga hadapan yang paling biasa di pasaran komoditi dan komoditi. Sebarang dokumen sedemikian mempunyai dua parameter utama:

• tarikh pelaksanaan di mana urusniaga pembelian dan jualan mesti diselesaikan dengan jelas;
• instrumen yang menjadi subjek kontrak (bahan mentah, barangan, mata wang atau sekuriti).
• Selain itu, jika ia berkaitan dengan penggunaan mata wang, maka kontrak seperti itu sudah mempunyai nama ke depan.
• Sebagai tambahan kepada parameter utama, terdapat juga tambahan:
• Pertukaran di mana niaga hadapan dijual;
• unit ukuran dan saiz (contohnya, 1000 tong);
• unit kutipan kontrak niaga hadapan (contohnya, dolar AS setong);
• nilai margin (amaun yang perlu dibayar apabila menandatangani niaga hadapan dan disimpan untuk menampung kerugian apabila ia berlaku).

Kontrak niaga hadapan tidak stabil, sangat cair, mereka mempunyai risiko tinggi. Oleh itu, peniaga-peniaga dan pelabur-pelabur yang baru tidak boleh berurusan dengan mereka tanpa latihan khas.

Hadapan - ini bukan penerimaan atau penyerahan barang

Pembelian kontrak niaga hadapan tidak bermaksud berlakunya kewajiban untuk menerima penghantaran produk tertentu. Di samping itu, pengambilalihan niaga hadapan pada pasaran produk tidak bermakna sama sekali bahawa pembeli akan menerima barangan yang dinyatakan.

Oleh itu, tidak ada penghantaran sebenar pada masa hadapan. Mereka hanya perlu untuk menentukan harga barangan. Seterusnya, kami akan cuba memikirkan apa yang perlu berlaku apabila kontrak niaga hadapan adalah disebabkan oleh ketiadaan penghantaran barangan sebenar.

Hartanah Kontrak Hadapan

1. Kesimpulan dari kontrak ini hanya dilakukan pada pertukaran sesuai dengan ketentuan yang diterapkan di atasnya. Ia dicirikan oleh kecairan yang tinggi.
2. Bentuk kontrak ini adalah standard, yang membayangkan pengambilalihan atau penjualan yang tidak terhalang oleh pelabur kontrak niaga hadapan. Beliau juga akan mampu, jika perlu, untuk melikuidasi kedudukan ini melalui pelaksanaan transaksi berbalik.
3. Kontrak niaga hadapan dicirikan bukan oleh pembelian dan penjualan aset sebenar, tetapi oleh lindung nilai kedudukan yang mudah. Ini adalah sejenis permainan pada perbezaan harga untuk aset tertentu. Berdasarkan data statistik, disebabkan oleh keadaan standard yang tidak dapat diterima, hanya kira-kira 5% daripada kontrak ini dengan kedudukan terbuka yang berakhir dengan penyerahan barangan atau aset lain yang sebenarnya.
4. Prestasi masa depan harus dijamin oleh pusat penjelasan pertukaran, yang dijamin oleh dana asuransi yang besar dan mekanisme jaminan jaminan wajib. Kos kontrak niaga hadapan ditentukan semasa pendaftarannya dalam perdagangan bursa saham di rumah penjelasan.
5. Seseorang yang mengaku untuk memperoleh aset adalah pembeli kontrak. Seseorang yang berjanji untuk menyampaikan aset ini diiktiraf oleh penjualnya.
6. Asas kontrak niaga hadapan adalah jumlah aset yang terhad, ciri utama yang merupakan ketidaktentuan perubahan harga. Aset niaga hadapan boleh dibuat pada barang pertanian (contohnya, bijirin), sumberdaya (emas, tembaga), mata wang asing, pada indeks pasaran atau sekuriti.

Pilihan Utama untuk Perdagangan Berjangka

• Satu lot perdagangan diwakili oleh sejumlah aset asas yang dimasukkan dalam satu kontrak.

• Tempat penghantaran dalam niaga hadapan jenis komoditi menyiratkan penyerahan barang oleh penjual yang belum menutup posisi mereka ke gudang yang ditunjukkan oleh bursa.

• Kutipan harga diwakili oleh tahap yang ditentukan oleh ketepatannya (seringkali sampai ke seratus yang terdekat).

• Langkah harga dicirikan oleh nilai minimum perubahan harga seunit aset asas. Ia ditentukan oleh bursa sendiri dan harus memastikan penumpuan harga kedua penjual dan pembeli semasa proses pembidaan.

• Standard digunakan dalam niaga hadapan komoditi dan mencirikan kualiti barangan, yang membentuk asas kontrak ini. Mereka mesti mempunyai nombor dan kelas.

• Perubahan harga had setiap hari ditetapkan oleh bursa berhubung dengan harga yang disebut harga hari sebelumnya. Metrik ini boleh diperkenalkan untuk menghadkan spekulasi pada kontrak niaga hadapan. Apabila harga niaga hadapan melebihi selang yang diperlukan, pertukaran itu boleh berhenti berdagang sehingga ia sekali lagi jatuh ke dalam selang awal yang ditetapkan.

Apa yang berlaku kepada wang

Apabila pelaksanaan kontrak niaga hadapan datang, salah satu daripada pilihan berikut untuk menyelesaikan masalah ini boleh berkembang.

Sebagai contoh, rakan niaga A membeli niaga hadapan dari B. Masa untuk pelaksanaannya akan datang. Oleh itu, perkara berikut mungkin berlaku:

• keseimbangan B meningkat dengan keseimbangan menurun A;
• baki dua rakan niaga kekal tidak berubah;
• keseimbangan A berkurangan dengan keseimbangan B.

Dalam praktiknya, keadaan, tentu saja, kelihatan lebih rumit, tetapi dalam contoh ini, konsep umum perdagangan niaga hadapan telah diberikan.

Lebih banyak mengenai tiga hasil kontrak niaga hadapan

Opsyen pertama dengan jelas menunjukkan bahawa akaun penjual diisi semula sambil mengurangkan akaun pembeli. Keadaan ini timbul dengan kenaikan harga instrumen. Malah, rakan niaga A membeli barang dari B pada harga yang lebih murah, dan boleh menjualnya dengan segera, memperoleh jumlah tertentu.

Oleh itu, penjualan kontrak niaga hadapan berfungsi untuk memudahkan aktiviti entiti perniagaan.

Dalam kes penggunaan kedua, baki rakan niaga kekal tidak berubah, walaupun kos pentadbiran yang mungkin di kedua-dua belah pihak.

Akhirnya, pilihan ketiga, di mana kontrak niaga hadapan kewangan memberi kesan kepada urutan terbalik dari pilihan pertama. Dalam erti kata lain, harapan penjual telah direalisasikan, harga jatuh, sehingga ia dapat menguntungkan menjual barang tersebut. Sekiranya penjual sendiri terlibat dalam penjualan barangan, dia akan membelinya pada harga pasaran, dan akan menjualnya kepada pembeli dalam masa depan, dan boleh mendapatkan sedikit wang. Untuk memudahkan kehidupan penjual, terdapat kontrak niaga hadapan di mana bursa mengecualikannya dari kos pengangkutan barang, membuat perhitungan sendiri dan memindahkannya ke akunnya perbedaan antara harga kontrak niaga hadapan dengan harga pasaran. Pada masa yang sama, jumlah yang dinyatakan didebitkan dari akaun pembeli.

Kontrak hadapan dan niaga hadapan: kemungkinan kegagalan

Dalam hal pembatalan niaga hadapan sebelum tarikh akhir pelaksanaannya, peraturan tingkah laku tidak berbeza dengan tindakan yang dilakukan pada masa matang. Dengan kata lain, harga kontrak niaga hadapan dibandingkan dengan pasaran, dan akaun peserta bergerak mengikut salah satu daripada tiga pilihan yang disebutkan di atas.

Butiran kontrak kontrak

Hadapan dan niaga hadapan adalah konsep yang sama. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa perbezaan dalam definisi mereka.

Jadi kontrak hadapan merupakan perjanjian antara dua pihak dalam penyerahan subjek kontrak pada masa akan datang. Oleh itu, sekuriti, mata wang atau barangan boleh digunakan. Perjanjian itu boleh disimpulkan bukan pada bursa.

Transaksi ke hadapan adalah mengikat. Harus diingat bahawa orang yang mengaku untuk menyerahkan aset mengambil posisi yang dipanggil pendek. Dan orang yang memperoleh aset itu sudah lama.

Sebagai sebahagian daripada kontrak hadapan, aset itu sebenarnya dihantar. Dokumen ini meletakkan syarat-syarat yang mudah untuk kedua-dua pihak. Dengan kata lain, ini adalah kontrak bentuk standard. Sehubungan ini, tidak terdapat pasaran sekunder di antara kontrak hadapan. Harga penghantaran - harga aset, yang dinyatakan dalam kontrak.

Tidak seperti hadapan hadapan, perjanjian antara pihak-pihak yang bersekutu mengenai penawaran aset masa hadapan. Perjanjian ini dibuat hanya di bursa.

Kesimpulannya

Merumuskan bahan di atas, perlu diperhatikan bahawa niaga hadapan adalah jenis derivatif kewangan tertentu. Tujuan utamanya ialah menentukan harga sebuah instrumen dalam bentuk produk, bahan mentah atau mata wang. Menggunakan kewajipan niaga hadapan timbul bagi kedua-dua pihak. Jadi, penjual, menandatangani kontrak niaga hadapan, bersetuju untuk melaksanakan, dan pembeli - beli pada harga yang dipersetujui ketika menandatangani dokumen ini.

Walau bagaimanapun, penyerahan barangan sebenarnya tidak dijalankan. Pihak-pihak hanya boleh membuat keuntungan atau kerugian bergantung pada tahap harga untuk instrumen tertentu. Pada hakikatnya, penyerahan barangan dilakukan berdasarkan hubungan yang ditetapkan yang diatur oleh pasar komoditi dan dilindungi dari risiko.