Hipotēku izsoles īpašums - tas ir viens no veidiem, kā iegūt valdības aizdevumu, kas nodrošināts ar Centrālās bankas valsts vērtspapīriem. Tās notika 1995. gadā ar prezidenta dekrētu. Privatizācijas rezultātā vairākas komercbankas saņēma lielu uzņēmumu kapitāldaļas.
Pamatinformācija
1995. gadā valsts budžeta deficīts bija 8% no IKP. Lai to finansētu, bija jāpārdod valsts īpašumi USD 1 miljarda apmērā, bet Valsts dome pirms vēlēšanām aizliedza uzņēmumu privatizāciju. Tāpēc tika izstrādāta shēma valsts aktīvu pārdošanai, izmantojot aizdevumus. Nodrošinājuma izsoles organizēja RF Valsts īpašuma pārvaldības komiteja. Par uzvarētāju kļuva uzņēmums, kurš piedāvāja maksimālo aizdevuma summu.
Nosacījumi
Sākotnēji bija plānots laist pārdošanā 42 uzņēmumu akciju blokus. Saskaņā ar izsoļu rezultātiem no 16 iesniegtajām 4 4 pretenzijas nebija iesniegtas. Kopējā aizdevumu summa sasniedza 800 miljonus USD.
Saskaņā ar darījuma noteikumiem aizņēmējam bija jāsamaksā parāds pilnībā līdz 1996. gada septembrim. Tas nenotika, tāpēc akcijas tika nodotas aizdevējiem. Tā kā starp bankām un valsti notika nodrošinājuma izsoles, izrādās, ka kredītiestādes sniedza valdībai aizdevumu no saviem līdzekļiem.
Hipotēku izsoles: tehnoloģija ienākumu gūšanai no nulles
Tātad darījumu rezultātā bankas kļuva par valsts lielāko uzņēmumu centrālās bankas īpašniekiem. No juridiskā viedokļa pārkāpumu nebija. Bet tikai līdz brīdim, kad stājās spēkā Krievijas Federācijas Civilkodeksa pirmā daļa, kas nosaka jaunu tiesisko attiecību modeli. Kreditors daļu no ieķīlātā īpašuma vērtības varēja saņemt uz savu līdzekļu rēķina, nevis uz pašu priekšmetu. Lai to izdarītu, bija jāveic atkārtotas hipotēku izsoles, taču tās jau bija publiski pieejamas.
Bet shēma bija mākslīgi sarežģīta. Papildus aizdevuma un ķīlas līgumam tika noslēgts komisijas līgums. Valsts uzdeva uzvarētājam pārdot Centrālo banku. Tas ir, ķīlas turētājs vienlaikus kļuva arī par komisijas aģentu. Visticamāk, šāda shēma tika izgudrota, lai izvairītos no tiesas sodiem. Tiesības slēgt komisijas līgumu varēja nodot citai personai. Tad Centrālās bankas ieviešana nodarbojās ar saistīto rakšanu. t.i. šajā gadījumā akciju pārdošanu neveic pati banka, bet cita persona. Faktiski pašas kredītiestādes pārdeva Centrālo banku.
Neveiksmes iemesli
Pēc tam, kad B. Jeļcins uzvarēja vēlēšanās, valdībai bija teorētiska iespēja atgriezt līdzekļus kreditoriem. Bet tas nenotika. Krievija bija fiskālajā krīzē. Budžetā trūka līdzekļu. Tas noveda pie rubļa saistību nepildīšanas un devalvācijas. Nebija iespējas apmaksāt nodrošinājuma izsoles. Grūtāk bija piesaistīt finansējumu no Rietumu bankām ar tādiem pašiem nosacījumiem. Nebija garantijas, ka iegūtās korporatīvās tiesības var pārdot rentabli. Bet ir arī trešais iemesls. Centrālās bankas izpirkšana - spēles nosacījumu pārkāpšana. Aizdevēji investēja uzņēmumā, organizēja tur jaunu vadību un sāka maksāt nodokļus budžetā.
Rezultāti
Krievijas Federācijas Kontu palātas pārskatā “Valsts īpašuma privatizācijas analīze”, kas publicēts 2004. gadā, teikts, ka nodrošinājuma izsoles Krievijā izraisīja federālā īpašuma atsavināšanu. Iemesls sākotnēji tika dēvēts par zemām cenām un konkursa “nelokāmo raksturu”. Turklāt tika atklāta virkne pārkāpumu.
Pirmkārt, nebija konkurences kā tādas. No 12 daļām tikai 4 no aizdevuma summas pārsniedza sākotnējo cenu.
Otrkārt, banku hipotēku izsoles finansēja valsts. Turklāt līdzekļi netika novirzīti uz Centrālo banku, bet palika kredītiestāžu specializētos kontos.
Tā rezultātā nodrošinājuma izsoles tika oficiāli atzītas par neefektīvām. Pārskati, kas pēc tam tika publicēti plašsaziņas līdzekļos, vēlreiz apstiprina, ka visa procedūra tika izgudrota ar mērķi izpirkt uzņēmumus par to sākotnējo cenu.
Saskaņā ar Krievijas Federācijas Civilkodeksu nodrošinājuma izsolēm ir visas pazīmes, kas liecina par iepriekš plānotu darījumu starp ieinteresēto personu grupu. Operāciju mērķis ir atsavināšana no īpašumtiesībām uz labākajām naftas pārstrādes rūpnīcām valstī CB pakešu veidā. Aptuvenā aktīvu vērtība ir 40 miljardi USD. No Kriminālkodeksa viedokļa īpašuma zādzības notiek ļoti lielā apjomā. Dažu iekārtu izmaksas 1995. gadā 20 reizes tika novērtētas par zemu.
Apsveriet vairākus aprakstītās shēmas ieviešanas piemērus.
Jukos
1995. gada izsolē Centrālā banka izlikusi otro lielāko naftas kompāniju Krievijā. Jukos bija daļa no Samaraneftegaz uzņēmuma. Naftas rezervju ziņā holdings tika uzskatīts par bagātāko tirgū. Tāpēc pieprasījums pēc krājumiem bija liels. 45 procenti akciju tika laisti pārdošanā.
Mēnesi vēlāk Inkombank, Alfa-Bank un Russian Credit piedāvāja koncernam 350 miljonus dolāru. Menatep Bank bija atbildīga par pieteikumu reģistrēšanu. Viņš nepalaida garām konsorcija pieteikumu, jo daļa līdzekļu atpirkšanai tika piedāvāti valdības obligāciju veidā, nevis naudā. Saskaņā ar solīšanas rezultātiem, Jukos devās uz Menatepu par 9 miljoniem rubļu.
Noriļskas niķelis
Izsolē tika laistas arī lielākā Onexim Bank eksportētāja un akcionāra akcijas. Lielākais piedāvājums nāca no Comte. Viņa pārstāvēja Krievijas Kredītbankas intereses. Viņi bija gatavi maksāt USD 355 miljonus par Onexim-Bank, taču pieteikuma reģistrācija tika atteikta finanšu garantiju trūkuma dēļ. Tā rezultātā Onexim-Bank filiāle uzvarēja izsolē, samaksājot Centrālajai bankai USD 170,1 miljonu, kas bija par 100 000 USD vairāk nekā sākuma.
Pēc dažām nedēļām 51% naftas giganta Sidanko tika laisti pārdošanā. Krievijas Kredīts mēģināja iesniegt pieteikumu, bet Onexim-Bank to atkal nepieņēma. Šoreiz oficiālais atteikuma iemesls bija depozīta trūkums. Lieki piebilst, ka izsoli uzvarēja IFC, kas saistīts ar banku Onexim. Par "Sidanko" samaksāja tikai USD 5 miljonus.
Sekas
Viens no dzīves līmeņa straujā krituma iemesliem bija banku hipotēkas. Pēc demogrāfa N. Eberstadta teiktā, Krievijā “pārmērīga mirstība” nākamajiem sešiem gadiem bija 2 miljoni.Pirmajā pasaules karā Krievija zaudēja 1,7 miljonus cilvēku. Visvairāk cieta bērni. "Refuseniks" procentuālais daudzums 1997. gadā bija rekordliels 1,3 miljoni jaundzimušo (9%).
Secinājums
Šo procesu dalībnieki labi apzinājās, ka valsts nespēs laicīgi atmaksāt aizdevumus. Kāpēc bankas tad piekrita šādai shēmai? Kredītiestādes lielāko daļu peļņas guva, apkalpojot lielāko eksportētāju - to pašu uzņēmumu, kuri tika izvietoti izsolē, kontu apkalpošanu. Bankām bija vajadzīgas garantijas, ka līdzekļi no kontiem nekur nenonāks. Varbūt tas bija iemesls, kāpēc notika nodrošinājuma izsoles.
