Daudzi cilvēki domā, kā novērtēt uzņēmuma vērtību. To var izdarīt daudzos veidos. Un šajā pārskatā mēs uzsvērsim dažus no tiem.
Izmantojot kapitāla tirgus metodi
Uzņēmējdarbības aktivitātes novērtēšanas process, izmantojot metodi kapitāla tirgus ietver šādus pamata aspektus kā:
- Visu nepieciešamo datu vākšanas procedūra.
- Vienādranga organizācijas atlase.
- Finanšu daļas analīze.
- Paredzamo reizinātāju aprēķins.
- Reizinātāja noteikta lieluma izvēle.
- Galīgo izmaksu noteikšana.
Katrs no šiem posmiem ir jāapsver sīkāk, tas ļaus skaidri saprast, kā novērtēt uzņēmuma vērtību.
Datu vākšana un līdzīgu organizāciju meklēšana
Apkopojot nepieciešamos datus, tiek domāta tādas informācijas saņemšana, kas noskaidros darījumu ar akcijām, kas ir līdzīgas vērtējamā uzņēmuma vērtspapīriem, faktiskās vērtības izdošanu. Jums arī jāatrod visi nepieciešamie dati par novērtējamās organizācijas paziņojumiem. Visi rādītāji jāsalīdzina ar līdzīgiem uzņēmumiem. Jāatzīmē, ka spēcīgi ietekmēs saņemto datu kvalitāti akciju novērtēšana izmantojot kapitāla tirgus metodi.
Kā pēc analoģijas novērtēt biznesu? Līdzcilvēku organizāciju izvēle tiek uzskatīta par galveno punktu šīs pieejas piemērošanā. Galvenās grūtības rada tas, ka daudzās situācijās būs jāsalīdzina tie objekti, kuri principā nav salīdzināmi viens ar otru. Lai pabeigtu šo posmu, jums jāiepazīstas ar dažiem kritērijiem. Tie ir šādi:
- Piederība nozarei.
- Produkti, kas tiek ražoti uzņēmumā.
- Galīgais sortiments.
- Ražošanas apjomi.
Parametri, kas ietekmē analogu saraksta samazināšanu
Pēc tam primārais saraksts ir sašaurināts tāpēc, ka daži uzņēmumi atsakās sniegt visu nepieciešamo informāciju. Arī saraksta samazināšanās var notikt, pateicoties salīdzināšanas uzlabošanas parametru ieviešanai. Starp tiem ir:
- Līmenis, kas raksturīgs ražošanas dažādošanai.
- Tirgus īpašā pozīcija.
- Konkursa lielums un raksturs.
- Uzņēmējdarbības izaugsmes perspektīvas.
- Ekonomiskais risks.
- Pārvaldības kvalitātes līmenis un daudz kas cits.
Pirmie soļi uzņēmējdarbības novērtēšanā
Lai atbildētu uz jautājumu, kā novērtēt uzņēmuma vērtību, jums ir nepieciešams finanšu analīze. Ar to tiek domāta diezgan svarīga ierīce, ar kuras palīdzību jūs varat noteikt vienaudžu uzņēmumu salīdzināmību.
Izmantojot šādu analīzi, ir iespējams noteikt novērtētā uzņēmuma reitingu līdzīgu uzņēmumu sarakstā. Šajā posmā tiek pārbaudīta aizņemto līdzekļu attiecība, apgrozāmo līdzekļu novērtējums. Ir jāpārbauda arī visu pārskatu salīdzināmība un jāanalizē visi koeficienti.
Nākamajā posmā, meklējot atbildi uz jautājumu par to, kā novērtēt biznesa vērtību, ir jānosaka, kāds vērtējamo reizinātāju tips ir optimāls, lai novērtētu visu organizāciju kopumā. Reizinātājs ir koeficients, kas atspoguļo attiecību starp tādiem parametriem kā biznesa cena un finanšu rādītājiem. Praksē parasti izmanto divu veidu reizinātājus: intervālu un momentu.
Kas jāņem vērā?
Aprēķinot novērtējuma reizinājumus, ir jānosaka akciju vērtība visiem uzņēmumiem, kuri tika izvēlēti kā līdzīgi. Šajā posmā būs iespējams aprēķināt finansiālo bāzi noteiktam laika posmam vai novērtēšanas laikā.
Lai veiktu analīzi, varat vienlaikus izmantot vairākus reizinātājus un vienlaikus aprēķināt vairākus izmaksu parametrus. Konkrēta parametra izvēle būs pilnībā atkarīga no konkrētās situācijas.
Lai noteiktu izmaksu galīgo vērtību, jāizvēlas noteikta reizinātāja vērtība, jāsver visi starpposma rezultāti un jāveic galīgās korekcijas.
Visietilpīgākais novērtēšanas solis
Visgrūtākais solis, meklējot atbildi uz jautājumu, kā novērtēt uzņēmuma vērtību, tiek uzskatīts par reizinātāja noteikta lieluma izvēli. Tas ir rūpīgi jāpamato un jāreģistrē visos pārskatos par uzņēmuma akciju novērtēšanu. Sakarā ar to, ka vienkārši nav identisku uzņēmumu, viena un tā paša reizinātāja vērtību diapazons var būt vienkārši milzīgs.
Šādā situācijā ir nepieciešams nogriezt visas galējās vērtības un sākt aprēķināt vidējo parametru analogo uzņēmumu grupai. Pēc tam ir nepieciešama finanšu analīze. Pēc rezultāta, kas iegūts galīgā parametra vērtībā, tiks noteikta vieta novērtējamās organizācijas vispārīgajā sarakstā.
Katram reizinātājam ir savs svars, kas atkarīgs no noteiktas informācijas, no uzticības pakāpes, no novērtējuma mērķiem un no īpašiem nosacījumiem. Visu to nosverot, tiks iegūta galīgā vērtība, kas raksturīga uzņēmuma akciju cenai. Šo parametru var izmantot par pamatu turpmākām korekcijām.
Uzņēmuma galīgajam novērtējumam būs nepieciešams uzskaitīt pieejamos neproduktīvos aktīvus. Turklāt, ja, pamatojoties uz finanšu analīzes rezultātiem, tika konstatēts apgrozāmo līdzekļu deficīts vai steidzama vajadzība pēc ieguldījumiem, iegūtā vērtība jāatskaita. Varat arī izmantot likviditātes atlaides.
Kā redzat, šāda metode ir ļoti sarežģīta un darbietilpīga. Visi iegūtie rezultāti ir pilnībā atkarīgi no daudzu līdzīgu uzņēmumu izpētes. Un tas ir jāņem vērā, novērtējot savu biznesu.
Kāda ir pārdošanas metodes būtība?
Kā novērtēt pārdodamā uzņēmuma vērtību? Lai novērtētu savu uzņēmumu, varat izmantot arī pārdošanas metodi, kuras pamatā ir analoga uzņēmuma vai tā kontrolpaketes iegādes izmaksas.
Galvenā atšķirīgā iezīme, kas pārdošanas metodei salīdzinājumā ar iepriekš aprakstīto novērtēšanas metodi ir, ir sākotnējās cenas tips. Citiem vārdiem sakot, pārdošanas metodē tiek izmantots tāds parametrs kā vērtspapīru kontrolbloka izmaksas, nevis tikai vienas akcijas cena. Attiecīgi, izmantojot šo metodi, jūs varat atbildēt uz jautājumu "kā novērtēt biznesu pārdošanas laikā".
Uzņēmuma izvērtēšana no īpašuma kompleksa stāvokļa
Uzņēmējdarbības aktivitātes novērtēšanai varat izmantot dārgu pieeju. Šajā gadījumā organizācija tiks apsvērta no īpašuma kompleksa stāvokļa, kas ir nepieciešams jebkuras uzņēmējdarbības veikšanai.
Uzņēmuma struktūrā būs absolūti visu veidu īpašumi, kas paredzēti peļņai. Mēs runājam par zemi, ēkām, būvēm, aprīkojumu, precēm, parādiem un daudz ko citu. Izmantojot šo metodi, jūs varat atbildēt uz jautājumu "kā novērtēt biznesa sniegumu".
Šīs metodes būtība slēpjas faktā, ka, pirmkārt, tiek novērtēti visi uzņēmuma aktīvi.Pēc tam no saņemtās naudas summas ir jāatskaita to saistību pašreizējā vērtība, kuras ir raksturīgas uzņēmumam. Rezultātā tiks iegūts parametrs, kas pilnībā parāda vērtību, kas raksturo vērtējamā uzņēmuma kapitālu. Aprēķiniem ir vērts novērtēšanas laikā izmantot uzņēmuma bilances datus.
Šīs metodes galvenā priekšrocība ir ticamu pierādījumu izmantošana par stāvokli, kas raksturīgs uzņēmuma īpašuma kompleksam. Starp trūkumiem var izcelt faktoru, kas neņem vērā uzņēmuma nākotnes iespējas gūt peļņu. Turklāt dažām metodēm to pielietojums ir ļoti sarežģīts un sarežģīts.
Tomēr neatkarīgi no visiem šiem trūkumiem pārejas ekonomikā visatbilstošākā ir uzņēmuma dārgā novērtēšanas metode. Īpaši, ja salīdzina ar rentablām un salīdzinošām metodēm.
Kā novērtēt uzņēmumu, kas jālikvidē?
Kā novērtēt biznesu, ja tiek plānota likvidācija vai bankrots? Jāizmanto šī metode atlikusī vērtība. To var izmantot arī situācijā, kad pastāv nopietnas šaubas, vai uzņēmums ir spējīgs gūt lielu peļņu. Ar likvidācijas vērtību tiek domāta tīrā peļņa, ko uzņēmuma īpašnieks var gūt uzņēmuma likvidācijas un uzņēmējdarbības pārtraukšanas gadījumā, kā arī visu aktīvu atsevišķā pārdošanā un norēķinoties ar kreditoriem.
Izmantojot šādu metodi, var iegūt minimālā novērtējuma parametru. Turklāt, izmantojot šo pieeju, jūs varat noteikt uzņēmējdarbības aktivitātes vērtības līmeni, kas ir viszemākais.
Secinājums
Šajā pārskatā kā piemērs tika minētas dažas metodes, kuras tiek izmantotas uzņēmuma novērtēšanai. Protams, šādu metožu ir ļoti daudz. Un tos visus izmanto dažādās situācijās. Turklāt uzņēmējs izvēlas savu situācijai optimālāko pieeju. Es ceru, ka šis pārskats palīdzēja saprast, cik sarežģīts un laikietilpīgs ir uzņēmuma novērtēšanas process.
