Ir grūti iedomāties modernu ekonomiku bez finanšu tirgiem. Tie ļauj pārdalīt naudu tā, lai tie sniegtu maksimālu labumu visai sabiedrībai. Akciju tirgus kā viena no finanšu tirgus nozarēm ļauj pārdalīt skaidru naudu un veidot ieguldījumus, izmantojot vērtspapīrus. Katru gadu to nozīme dažādās valstīs strauji pieaug. Tāpēc ir ārkārtīgi svarīgi spēt analizēt akciju tirgu stāvokli. Tas izskaidros pašreizējo ekonomisko situāciju un prognozēs to, kas nākotnē sagaida kādas valsts ekonomiku. Tam tika izveidoti īpaši akciju tirgus rādītāji, kurus sauc par akciju indeksiem.
Jēdziena definīcija
Pašlaik biržā katru dienu tiek tirgoti tūkstošiem dažādu akciju. Lai analizētu pašreizējo tirgus stāvokli kopumā, tika izveidots krājumu indekss. Šis rādītājs apkopo konkrētā akciju portfeļa pašreizējo stāvokli. Akciju indeksa maiņa laika gaitā parāda vispārējo tirgus attīstības virzienu. Tas ir taisnība, arī gadījumos, kad portfeļa iekšienē akciju cenas mainās dažādos veidos.
Pirmoreiz terminu akciju indekss izmantoja Čārlzs Davs, kuram pieder ideja. Dow Jones indekss Rūpniecības vidējais), kas ietver 30 lielāko ASV rūpniecības uzņēmumu akcijas.
Šī rādītāja aprēķināšana, kā likums, notiek, dalot noteiktu uzņēmumu skaitu vidējās svērtās akciju cenas ar noteiktu fiksētu koeficientu, ko sauc par dalītāju. To, savukārt, izvēlas tādā veidā, lai indeksa aprēķināšanas bāzes datumā tā vērtība būtu vienāda ar kādu pamatvērtību (šajā gadījumā ērta aprēķināšanai). Ir arī ierasts “nosvērt”, tas ir, lielu un ietekmīgu uzņēmumu akcijas, lai piešķirtu lielāku svaru, un tā rezultātā būtiska ietekme uz indeksu.
Krievijas akciju indeksi
Galvenie Maskavas biržā ir indeksi MICEX un RTS. To vērtības nosaka piecdesmit lielāko Krievijas emitējošo uzņēmumu likvīdāko akciju svērtās cenas. Starp tiem ir tādi giganti kā Gazprom, Sberbank, LUKoil un citi. MICEX indekss atšķiras no RTS aprēķina metodē. Turklāt MICEX aprēķina rubļos, bet RTS - dolāros.
Papildus diviem galvenajiem indeksiem Maskavas biržā ir arī šādi:
- MICEX indekss 10, to sauc arī par “zilajām mikroshēmām”, ņemot vērā faktu, ka šī rādītāja aprēķināšanai tiek izmantoti pirmo 10 lielāko Krievijas uzņēmumu likvīdākie krājumi. Pretstatā parastajam MICEX, šajā gadījumā uzņēmumu cenas netiek svērtas atkarībā no uzņēmumu tirgus kapitalizācijas, un tās aprēķina pēc visu akciju cenu vidējā aritmētiskā.
- MICEX korporatīvo obligāciju indekss. Pastāv kopš 2003. gada. To aprēķina kā Maskavas Fondu biržā tirgoto korporatīvo emitentu obligāciju summu, svērtu pēc emisijas apjoma.
Nākamais tiks uzskatīts par galvenajiem pasaules akciju indeksiem.
ASV
Jums jāsāk ar Dow Johnson indeksu, kas jau tika minēts iepriekš. Tas raksturo lielākos rūpniecības uzņēmumus ASV akciju tirgus. Dow Jones indekss tiek aprēķināts, pamatojoties uz tādu uzņēmumu kā Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's un citu akciju cenām. Daži eksperti mēdz kritizēt šo rādītāju pārāk vienkāršās tā aprēķināšanas metodes dēļ (vienkāršs vidējais aritmētiskais 30 uzņēmumu akciju cenu aritmētiskais), pārāk maz krājumu.Tomēr, neskatoties uz to, tās vienkāršības dēļ tas ir vispopulārākais ne tikai Amerikas Savienotajās Valstīs, bet arī visā pasaulē.
Ir arī vērts atzīmēt S&P 500 indeksu (vai “plašā tirgus” rādītāju). Aprēķinot to, tiek izmantotas piecu simtu ASV uzņēmumu ar visaugstāko kapitalizāciju akciju cenas. Standard & Poor’s 500 var uzskatīt par objektīvu visa ASV tirgus atspoguļojumu, jo indekss ietekmē uzņēmumus no visām populārākajām ASV ekonomikas nozarēm.
Vēl viens svarīgs ekonomiskās attīstības rādītājs ir NASDAQ ASV indeksu grupa. Vissvarīgākie tajā ir NASDAQ Composite, kura aprēķināšanai tiek pieņemtas visu biržā kotēto uzņēmumu akciju cenas, un NASDAQ 100, kurā iekļautas 100 augsto tehnoloģiju nozaru uzņēmumu cenas.
Eiropas akciju indeksi
Citi pasaules akciju indeksi ir koncentrēti trijos finanšu centros Eiropā: Londonā, Parīzē un Frankfurtē. Starp tiem ir:
- Akciju indekss Stoxx 600. Tas tiek aprēķināts, pamatojoties uz 600 uzņēmumu no 18 Eiropas valstīm akciju vērtību.
- Viens no ietekmīgākajiem Eiropas akciju tirgus indeksiem un galvenais Londonas Fondu biržā ir FTSE 100. Šis rādītājs tiek aprēķināts, ņemot vērā 100 uzņēmumu ar vislielāko kapitalizāciju (galvenokārt inovatīvās nozares) vērtspapīru izmaksas.
- Galvenais Francijas akciju indekss ir CAC 40, kas ņem vērā Parīzes biržā kotēto 40 lielāko uzņēmumu akciju cenas. Starp apskatītajām nozarēm ir bankas, viesnīcas, smagā rūpniecība, aviācijas un telekomunikāciju nozare. Slavenākie uzņēmumi: L’OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Vadošais Vācijas indekss tiek uzskatīts par DAX. Aprēķinam tiek izmantotas 30 dažādu nozaru lielāko uzņēmumu cenas. Starp tiem ir tādi kā BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Āzijas akciju indeksi
Viens no Japānas galvenajiem akciju rādītājiem ir Nikkei 225. Tiek ņemtas vērā “blue chips”, tas ir, uzņēmumi, kuru akcijas Tokijas biržā tiek tirgotas visaktīvāk. Turklāt šādu uzņēmumu saraksts tiek pārskatīts katru gadu.
Tokijas birža nav balstīta uz vienu rādītāju. Tātad, vēl viens ne mazāk svarīgs ir Topix indekss. Šis rādītājs tiek aprēķināts kā vidējā akciju vērtība, kas svērta pēc Tokijas Fondu biržas lielāko uzņēmumu tirgus kapitalizācijas.
Vadošais indekss Korejas biržā ir KOSPI. Aprēķinot to, ņem vērā visu biržā kotēto Dienvidkorejas uzņēmumu kotācijas (izņemot privileģētās akcijas).
Vissvarīgākajā Ķīnas akciju indeksā Hang Seng ir iekļautas 34 lielāko Ķīnas kapitalizācijas uzņēmumu akciju cenas. Starp dominējošajām nozarēm - finansēm, enerģētiku, nekustamo īpašumu - sastāvā ietilpst arī daudzveidīgas korporācijas.
Kā izmantot indeksus
No iepriekšējām sadaļām kļuva zināms, ka pasaulē ir desmitiem vai pat simtiem dažādu indeksu, no kuriem daudzus aktīvi izmanto ekonomikas analītiķi, tirgotāji utt. Jebkurš no tiem var būt noderīgs, jo tas ir paredzēts konkrēta uzdevuma veikšanai. Lai produktīvi izmantotu akciju indeksus, jums jāzina, kuru uzņēmumu akcijas tiek aprēķinātas par pamatu. Šīs zināšanas ļaus precīzāk izprast un interpretēt informāciju, ko nes šis vai tas indikators un tā skaitliskās izmaiņas.
Tādējādi galvenie akciju indeksi pašlaik tiek izmantoti vairāku iemeslu dēļ. Pirmkārt, tie kalpo kā daži rādītāji, kas ļauj mums parādīt noteiktu uzņēmumu grupu, nozaru vai valstu akciju cenu vispārējo dinamiku. Parasti šādus datus izmanto spekulatīvām operācijām biržās. Otrkārt, indeksu izmaiņas kalpo par ieguldītāju noskaņojuma rādītāju. Ja indeksu izmaiņas ir pozitīvas, tad viņi optimistiski vērtē izredzes ieguldīt akcijas, kas piedalās konkrēta indeksa aprēķināšanā. Treškārt, rādītāju vērtību izmaiņu ilgtermiņa uzraudzība, piemēram, konkrētā valstī, palīdz radīt priekšstatu par tur izveidojušos investīciju klimatu.
Akciju tirgus spēle
Šodien jūs varat dzirdēt daudz stāstu par to, kā spēle biržā bagātināja cilvēku.Tomēr atlikušie 90% neveiksmīgo spēlētāju nesteidzas runāt par viņu neveiksmēm. Iemesls ir tāds, ka specializētās grāmatas un konsultanti pārliecina jaunpienācējus: apmaiņa ir ļoti vienkārša. Bet, kā rāda prakse, tas nepavisam nav taisnība. Nepietiek tikai ar izpratni par akciju pirkšanas un pārdošanas mehānismu. Jūs arī nevarat izmantot gatavus citu "profesionāļu" norādījumus. Akciju tirgus pastāvīgi mainās un attīstās neparedzamāk, tāpēc pēc kāda laika pašreizējie ieteikumi šodien nesniegs tādu pašu rezultātu.
Pati spēle ir biržu tirdzniecība ar akcijām, kuras emitē dažādi uzņēmumi, lai piesaistītu investīcijas. Šis ir šādas spēles secības piemērs.
Vispirms jums jāatrod bona fide brokeris, jāatver konts, jāveic pirmā iemaksa un jāinstalē īpaša programma tiešsaistes darījumiem. Turklāt tirgotājs, izmantojot programmu, uzrauga akciju indeksu kotācijas un situāciju biržā. Ja ir vēlme iegādāties noteikta uzņēmuma akcijas, viņš izveido pieteikumu biržā. Ja ir piemērots pretpārdošana, tad tiek veikts darījums. Turklāt dati par pircēja tiesībām uz iegādātajām akcijām tiek atspoguļoti brokera depozitārijā. Ja nopirktajiem aktīviem palielinās cena, tos var pārdot rentabli un tirdzniecība var turpināties.
Spēļu stratēģijas
Birža ir ļoti sarežģīts mehānisms. Svarīgs spēlē akciju tirgū ir ne tikai rentablo darījumu skaits, bet arī zaudējumu samazināšana no nerentabliem darījumiem, no kuriem gandrīz neviens nevar izvairīties. Tam ir vairākas stratēģijas:
- Investīciju stratēģija. Tas nozīmē šādu spēli biržā, kas ietver noteikta akciju portfeļa izveidošanu, kura cena pēc kāda laika pieauga. Tiek lēsts, ka nākotnē tās turpinās augt. Šajā gadījumā peļņas gūšanu nodrošina dividendes un vērtspapīru tirgus vērtības pieaugums.
- Stratēģija tendences sekošanai. Tas var šķist visvienkāršākais. Ieeja pozīcijā tiek veikta vēlamās tendences veidošanās laikā. Tomēr, izmantojot šo stratēģiju, jums jāspēj savlaicīgi izkļūt no pozīcijas, kad pašreizējā tendence vājinās.
- Pretendentu stratēģija. Tas nozīmē tādu akciju iegādi, kuru cena šobrīd krītas, lai vēlāk akciju pārdotu ar peļņu, kad tā pieaug.
- Stratēģijas spēle par jaunumiem. Šajā gadījumā tas nozīmē tūlītēju reakciju uz jebkādas informācijas parādīšanos attiecībā uz uzņēmumu, kura akcijas interesē tirgotāju.
- Modeļa stratēģija. Šajā gadījumā tiek uzraudzīti pagātnes akciju cenu izmaiņu diagrammas, tiek veikta analoģija ar pašreizējo tendenci un mēģināts atgūt šo dinamiku.
Ja noteiktas stratēģijas izmantošana rada negatīvu rezultātu, tā tiek pārskatīta. Tirdzniecību nevajadzētu salīdzināt ar loteriju, jo, lai tirgotos biržā, jums jāspēj kontrolēt sevi un mācīties no savas pieredzes.
Papildus akcijām akciju tirgū var pārdot arī citus vērtspapīrus. To veidi tiks apspriesti vēlāk.
Kādi ir vērtspapīri
Pašlaik ir trīs vērtspapīru grupas.
Pirmajā grupā ietilpst krājumi. Investīciju piesaistīšanai tos izdod uzņēmumi (emitenti). Akcijas īpašnieks (akcionārs) ir tiesīgs saņemt daļu no emitenta peļņas dividenžu veidā. Akcijas tiek sadalītas parastajās un vēlamajās. Pirmā īpašniekam ir tiesības saņemt dividendes no emitenta peļņas un balsot. Viņu trūkums akcionāriem ir tāds, ka emitējošajam uzņēmumam var būt neierobežots parasto akciju skaits, kas samazina dividendes, un emitents var novirzīt saņemto peļņu nevis maksāt dividendes, bet gan attīstīt ražošanu. Priekšrocīgās akcijas nedod balsstiesības, bet par tām samaksātās dividendes ir noteikta summa un tiek uzkrātas, pirmkārt,.
Obligācijas pieder pie otrās vērtspapīru grupas. Tie apstiprina emitenta pienākumu noteiktā laikā nākotnē samaksāt obligācijas īpašniekam (investoram) iepriekš noteiktu summu un procentus.
Joprojām pastāv īpaši vērtspapīri. Starp tiem ir vekselis, atvasinājums, noguldījumu obligācijas un citi.
Kas ir nākotnes līgumi?
Papildus vērtspapīriem pastāv arī atvasinātie finanšu instrumenti. Tajos ietilpst nākotnes darījumi. Tas apzīmē pienākumu noteiktā nākotnē pārdot vai pirkt pamata (iepriekš noteiktu) aktīvu par iepriekš noteiktu cenu. Birža šajā gadījumā darbojas kā darījuma garantētājs, izveidojot apdrošināšanas noguldījumus tā dalībniekiem. Finanšu risku apdrošināšanu sauc par hedžēšanu.
Par pakārtotajiem aktīviem var kalpot: akcijas (biržas nākotnes līgumi), valūta (valūta fjūčeri), preces (piemēram, preces), procentu likmes (procentu fjūčeri) un akciju indeksi (indeksu fjūčeri).
Fjūčeri ir likvīds finanšu instruments, ko bieži izmanto jau pieredzējuši tirgotāji un investori, lai iegūtu papildu peļņu. Tomēr to raksturo nestabilitāte un līdz ar to augsts risks.
Ar termiņu nākotnes līgumu Var būt vairāki iznākumi. Tādējādi iesaistīto pušu finanšu bilance var nemainīties, bet vienam tirgotājam var palielināties, bet citam samazināties. Ja fjūčeru cena ir pārsniegusi iepriekš noteikto, ieguvējs būs pircējs. Ja pašreizējā summa ir mazāka, tad uzvarētājs paliek pārdevējs.
Šajā rakstā aprakstītie indeksi nav izsmeļoši instrumenti tirgotājiem un finanšu analītiķiem. Tomēr uz tiem var paļauties, aprakstot pašreizējo ekonomisko situāciju.
