Jautājums ir, kas ir Dow Jones indekss, ko tas nozīmē, katram no mums vismaz vienu reizi ir uzdots jautājums, skatoties ziņas. Arvien biežāk no TV ekrāna dzirdam par indeksa kritumu vai tā kursa palielināšanos. Un uz ekonomiskās krīzes fona es gribu sīkāk izprast finanšu nosacījumus, lai vienmēr būtu informēts.
Čārlzs Davs un Edvards Džounss
Viņi izgudroja šo divu cilvēku vārdus Dow Jones indekss. Čārlzs Davs uzauga ļoti trūcīgā ģimenē, kopš 6 gadu vecuma bija uz izdzīvošanas robežas, neapmeklējot skolu! Līdz pilngadībai viņš varēja nodrošināt, ka strādā par pazīstama laikraksta korespondentu. Izjūtot interesi par biznesu un saprotot, ka var sasniegt vairāk, viņš pārceļas uz Ņujorku, kur tiekas ar saviem nākamajiem partneriem Edvardu Džounsu un Čārlzu Bergstresseru.
Gadu vēlāk viņi nodibināja laikrakstu, kas šodien pazīstams visā pasaulē - Wall Street Journal. Pirmoreiz šajā laikrakstā viņi sāka publicēt biržas. Amerikas uzņēmumu finansiālais stāvoklis ir kļuvis caurspīdīgs. Pateicoties tam, bizness sāka attīstīties aktīvāk.
Kā parādījās indekss Dow Jones?
1884. gadā partneri nolēma iegūt aktivitātes indeksu, lai atvieglotu analīzi. Tam bija jāatspoguļo uzņēmējdarbības aktivitāte Ņujorkas finanšu tirgū. Lai to izdarītu, viņi izvēlējās divpadsmit lielākos uzņēmumus, saskaitīja viņu akciju vērtību un dalīja ar 12, tādējādi aprēķinot šo uzņēmumu vērtspapīru vidējās aritmētiskās izmaksas. Vērtības pieaugums norādīja uz uzņēmuma izaugsmi un attiecīgi ekonomiku, Dow Jones indeksa kritums parādīja kapitāla samazināšanos un ekonomikas kritumu.
Kopš 1896. gada pasaules izdevējos sāka publicēt Dow Jones indeksu. Tātad Dow Jones Industrial Average kļuva par pirmo indeksu, ko izmantoja biržā.
Kā aprēķināt indeksu?
Lai saprastu, ko nozīmē Dow Jones indekss, un patiešām saprastu skaitļus, kas atspoguļo indeksu, jums jāsaprot, kā tas tiek aprēķināts.
Lai varētu ņemt vērā visus vēsturiskos datus, kas varētu ietekmēt indeksa līmeni, tika izgudrots īpašs dalītājs (pirms tam uzņēmumu akciju vērtības summa tika dalīta ar to skaitu). Šī dalītāja vērtība pastāvīgi mainās.
Piemēram, ja pieņemsim, ka 30 uzņēmumu visu akciju vērtības summa ir 2641,03, bet dalītājs ir 0,1557159051116, tad indeksa vērtību ir viegli aprēķināt, dalot 2641,03 ar 0,157159051116 = 16960,57. Faktiski Dow Jones indekss nav tik sarežģīts.
Ja mainās vismaz viena uzņēmuma akciju vērtība, mainīsies arī indekss. Tās maiņa pozitīvā virzienā norāda uz akciju cenu pieaugumu. Bet tas ir nosacīti, jo lielo uzņēmumu akciju vērtības pieaugums ir jūtamāks un var aizēnot nelielu mazo uzņēmumu kritumu. Un, ja jūs esat jebkura uzņēmuma, kas iekļauts Dow Jones indeksā, akciju īpašnieks, tā līmeņa paaugstināšana jums nenozīmē peļņu.
Ja, piemēram, indeksa vērtība samazinājās par 100 punktiem, tad tas nozīmē, ka 30 uzņēmumu akciju cena samazinājās par aptuveni 100 USD.
Kuras firmas ir iekļautas indeksā, pasaules indeksi
Indekss tika aprēķināts 1896. gadā, pamatojoties uz akciju cenu summu duci lielāko ASV uzņēmumu. Vēlāk uzņēmumu skaits tika paplašināts līdz 16, un šodien to ir trīsdesmit. Uzņēmumus, kuri zaudēja reitingus pasaules akciju tirgū, aizstāja lielāki mūsdienu uzņēmumi. Līdz mūsdienām indeksā ir saglabājies tikai viens sākotnēji tajā iekļauts uzņēmums - General Electric. Indeksā iekļautas arī Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson un Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "un citi.
Arī NASDAQ indekss tiek bieži dzirdēts, tas atspoguļo darījumus ar vērtspapīru pārdošanu, kas tiek veikti tirgū ārpus biržas.
Katrai valstij ir savi indeksi, kuros ietilpst lielākie uzņēmumi. Aprēķini tiek veikti gandrīz tāpat kā 1884. gadā, tiek aprēķinātas vidējās kapitāla izmaksas, taču jau pēc sarežģītākas shēmas.
NIKKEI - Tokijas indekss, DAX - Vācijas indekss, MICEX indekss Krievijā.
Jāatzīmē, ka transporta loģistikas uzņēmumi nav iekļauti Dow Jones indeksā, tāpat kā ūdens un enerģijas uzņēmumi.
Indeksa saistība ar ekonomiku
Sarežģot pašreizējā Dow Jones indeksa aprēķināšanas formulu, finansisti ir tuvinājuši indeksu Amerikas Savienoto Valstu ekonomikai. Tas nozīmē, ka indeksa stāvoklis patiešām atspoguļo Amerikas stāvokli ekonomiskajā līmenī.
Indeksā iekļautajiem uzņēmumiem ir tīkli visā pasaulē, tāpēc mēs varam teikt, ka Dow Jones indekss atspoguļo arī pasaules ekonomikas stāvokli. Ja indekss palielinās, tad ir iespējams paredzēt tajā iekļauto uzņēmumu peļņas pieaugumu, jo, balstoties uz tā rādītājiem, investori pieņem lēmumus par naudas iepludināšanu šajos uzņēmumos.
Indeksa priekšrocības un trūkumi
Protams, galvenā Dow Jones indeksa priekšrocība ir pelnīta autoritāte. Tas ir vecākais indekss pasaulē, un tas ir veiksmīgi izturējis laika pārbaudi. Jo vairāk cilvēku pievērsīsies viņam, jo ticamāks kļūs viņa sniegums. Un stabilitāte ir panākumu un ienākumu atslēga.
Galvenais Dow Jones indeksa trūkums ir tas, ka tajā ir tikai 30 uzņēmumi. 19. gadsimtā to bija vairāk nekā pietiekami, un šodien šie uzņēmumi nevar atspoguļot visu Amerikas ekonomiku, jo ir apmēram desmit tūkstoši uzņēmumu, kas var ietekmēt finanšu tirgu un biržu stāvokli. Šajā sakarā arvien vairāk analītiķu dod priekšroku koncentrēties uz indeksiem, kuros ietilpst lielāks skaits uzņēmumu, piemēram, S&P 500 (uzņēmumu skaits ir atspoguļots nosaukumā). Vai arī visaptveroši apsveriet indeksa rādītājus.
Indeksā nav ņemts vērā arī uzņēmumu lielums; bieži vien liela uzņēmuma akciju cenas palielināšanās slēpj mazāku uzņēmumu cenu pazemināšanos.
Dow Jones indeksa kāpums un kritums
Indeksā krasi atspoguļojas globālo ekonomisko krīžu sekas. Veidojot indeksa grafiku laika gaitā, var skaidri pamanīt ekonomikas lejupslīdi un aplūkot tās pieauguma tempus. Amerikas kapitalizācija ritēja pilnā sparā, it īpaši indeksā 80. un 90. gados.
Pirmais publicētais rādītājs bija 40,94, un, ja šodien paskatīsities biržās, jūs varat redzēt, ka tā līmenis pārsniedza 17 500 atzīmi.
Masveida indeksa kritumu izraisīja globālā finanšu krīze 2008. gadā. 2007. gadā indeksa līmenis bija 14 000, bet gadu vēlāk - 7000. Līdz 2010. gadam tas bija pieaudzis līdz iepriekšējam līmenim un turpināja augt.
Lielākos zaudējumus vienā dienā finansisti un analītiķi visā pasaulē atcerējās kā “Melno pirmdienu”. Dow Jones indeksa sabrukums pasaules tirgū tajā dienā sasniedza 22,6%.
Indeksa līmeni ietekmē ne tikai ekonomiskie faktori, piemēram, pēc dvīņu torņu eksplozijas 2001. gadā indekss kritās par 7,1%.
Krītošā indeksa sekas
Kas draud indeksa Dow Jones sabrukumam, zina katrs investors, pat neinteresējas par akciju kopsavilkumiem un nav saistīts ar Ameriku un tās akciju tirgu. Visi ieguldījumu aktīvi ir netieši atkarīgi no Dow Jones indeksa līmeņa. Tas galvenokārt ir saistīts ar tā ietekmi uz Amerikas valūtas maiņas kursu. Un dolāra kurss ietekmē visu!
Krievijā sāks krist izejvielu cenas, kas negatīvi ietekmēs valsts galvenās valūtas maiņas kursu. Tālāk seko ķēdes reakcija: paaugstinās inflācija, samazinās investīciju skaits, palielinās aizdevumu cenas, kavējas stagnācijas periods.
Un, ja jūs dzirdējāt, ka tirgus ir pieaudzis vai samazinājies, tad zināt, ka mēs runājam par Dow Jones indeksu.
Sakļauties 2016. gada sākumā
2016. gada janvāra sākumā finanšu pasaule satricināja. Četru dienu laikā Dow Jones indekss ir zaudējis vairāk nekā pēdējo 119 gadu laikā. Un pirmajā tirdzniecības dienā, 4. janvārī, kritums bija salīdzināms ar 1932. un 2001. gadu.
Lielākais kritums vienas dienas laikā (par 6,9%) bija 1932. gadā Lielās depresijas laikā Amerikā. Indekss 2001. gadā kritās par 2,8%, šķiet nedaudz, bet patiesībā ir jūtams investoriem.
Pirmās četras 2016. gada dienas ieguldītājus turēja panikas stāvoklī. Un tas viss notika ziņojumu dēļ par Amerikas ekonomikas stāvokli. Visu 2015. gadu Amerikas Savienotajās Valstīs bija vērojama rūpnieciskās ražošanas samazināšanās.
Netiešs krituma cēlonis bija nenoteiktība Ķīnas biržā. Ķīnas biržas indekss svārstījās diezgan ievērojami, pēc tam nokrītot par 11%, pēc tam palielinoties par 2%. Pēc tam, kad akcijas kritās par 7%, tirdzniecība tika pārtraukta, birža tika slēgta.
Ķīnas monetārās valūtas devalvācija un pāreja uz jaunu ekonomikas formu var novest visu pasauli citā ekonomiskajā krīzē.
