Lai veiksmīgi īstenotu investīciju biznesu, ir skaidri jāsaprot nozares klimats un stāvoklis kopumā kopumā, kā arī jāparedz šīs īpašības turpmākajam periodam. Lai to izdarītu, akciju tirgū ir izveidoti īpaši mainīgie, kas ievērojami vienkāršo mūsdienu investoru dzīvi.
Akciju indeksa jēdziens un loma
Akciju indeksi vai, kā tos mēdz dēvēt, - akciju indeksi, ir noteikts rādītājs, kas nosaka pašreizējo situāciju vērtspapīru tirgū. Un tas nozīmē, ka tas tieši ir atkarīgs no atsevišķiem mainīgajiem lielumiem, kas norāda uz likvīdākajām obligācijām un akcijām.
Praksē noteiktai vērtspapīru grupai, kuru apvieno jebkurš kritērijs, ir tendence uz pastāvīgām cenu izmaiņām, kas ir atkarīgas no vairākiem dažādiem faktoriem. Lai iegūtu pilnīgu priekšstatu par šo lēcienu izpratni, tika izveidoti akciju indeksi. Tādējādi mēs varam viegli izsekot, kā atkarībā no dažādu faktoru ietekmes mainās cenas noteiktai akciju grupai un obligācijām.
“Kāpēc tad mums ir vajadzīga šī tirgus dinamika?”, Jūs jautājat. Atbilde ir vienkārša - tieši akciju mainīgo lielumu lēcieni, pareizi analizējot, var sniegt pilnīgu un visaptverošu informāciju par vērtspapīru tirgus stāvokli kopumā, uz kā pamata var veikt gan īstermiņa, gan ilgtermiņa prognozes, kas ir svarīgi tirdzniecībā.
Neliela novirzīšanās vēsturē
Droši vien katrs no mums ir dzirdējis tādu lietu kā Dow Jones indekss bet tikai daži var iedomāties, ka viņam jau ir vairāk nekā 100 gadu, un viņš ir pirmais šāda veida un, varētu teikt, fundamentāls rādītājs mūsdienu akciju tirgū.
Viss sākās ar faktu, ka Čārlzs Davs nolēma izsekot toreizējai akciju cenu tendencei desmit lielāko transporta kompāniju Amerikā. Kā redzat, viņš tos apvienoja pēc nozares. Un, par laimi, viņš to izdarīja - viņš varēja noteikt vispārējo dinamiku un attiecības starp mainīgajiem.
Protams, šodienas akciju indeksiem ir nedaudz atšķirīga realitāte, taču, neskatoties uz to, ir kaut kas kopīgs ar pagātni - tie ir vecmeita Dow pamati. Otrs šāds rādītājs parādījās tikai pēc trim desmitgadēm un saņēma tagad populāro vārdu - S&P 500.
Mūsdienu indeksu šķirnes
Lai klasificētu galvenos akciju indeksus, varat iet vienkāršo ceļu un sadalīt tos atkarībā no reģiona, kurā indikatoru visbiežāk izmanto. Tas var būt gan Krievijas, gan Vidusāzijas, gan Amerikas, gan Rietumeiropas. Vairāk par to vēlāk.
Un jūs varat klasificēt mainīgo pēc dažiem tehniskajiem parametriem. Tātad, piemēram, saskaņā ar aprēķina metodi, akciju indeksi tiek sadalīti šādās šķirnēs:
- vidējais aritmētiskais;
- vidējais svērtais aritmētiskais;
- ģeometriskais vidējais.
Turklāt mainīgo var klasificēt pēc uzņēmumiem, kas tos veido, kam ir tiesības uz tiem:
- aģents
- starpniecība
- ko izveidojis akciju tirgus.
Tagad pakavēsimies pie katras klasifikācijas sīkāk.
Mazliet par krievu indeksiem
Krievijas akciju indeksus šodien pārstāv sešas galvenās kategorijas, kuras aktīvi izmanto mūsdienu akciju tirgū. Protams, šis skaitlis ir tālu no globālā mēroga, taču, neskatoties uz to, to ir vairāk nekā pietiekami, lai veiksmīgi veiktu akciju tirdzniecību.
Droši vien populārākie tirgotāji postpadomju telpā ir RTS akciju indeksi. Tie nosaka vērtspapīru vērtības svārstības valūtas ekvivalentā, tas ir, dolāros. Tādējādi to vērtība tieši ir atkarīga no starpbanku valūtas kursa, kas būtiski ietekmē šī rādītāja popularitāti inflācijas laikā, kad rubļa denominācija strauji krītas.
Ne mazāk stabili ir MICEX akciju indeksi. Tomēr atšķirībā no iepriekšējiem tos aprēķina nacionālajā valūtā, un tos attēlo divās šķirnēs:
- neto MICEX indekss - parāda trīs desmit vietējo likvīdāko akciju vērtības svārstības;
- MICEX indekss 10 - parāda vienkāršo akciju cenu vienam no desmit likvīdākajiem rādītājiem.
Un vēl trīs populāri mainīgie ir publiskā sektora MICEX RGBI, pašvaldības līmeņa indekss MICEX MBI un korporatīvais rādītājs MICEX CBI. Katrs no tiem pieder arī MICEX sistēmai.
Pasaules akciju indeksi
Starptautiskā mērogā ir tik daudz akciju indeksu, ka būs vieglāk tos strukturēt ģeogrāfiski un izdalīt populārākos un nozīmīgākos.
Kas attiecas uz Amerikas tirgu, šeit bez šaubām un bez konkurences Dow Jones indekss ieņem visnozīmīgāko nišu. Tas ir vairāk nekā piecu simtu vadošo ASV uzņēmumu akciju cenu izmaiņu rādītājs un tiek noteikts pēc svērtās vērtības metodes, par kuru mēs runāsim nedaudz vēlāk.
Rietumeiropas tirgu pārstāv vadošais FT-SE indekss, kurā ietilpst pat neliels uzņēmumu skaits - apmēram trīs desmiti, bet, neskatoties uz to, to aprēķina ar sarežģītu ģeometrisko metodi.
Visbeidzot, attiecībā uz Āzijas un Klusā okeāna segmentu to pārstāv divi galvenie rādītāji. Pirmais ir Nikkey indekss, kurā ietilpst vairāk nekā divi simti uzņēmumu, un tas ir pieejams tikai Tokijas biržas lietotājiem. Nu, otrais - Honkonga, parāda vērtspapīru cenu izmaiņas Ķīnas tirgū, un to pārstāv trīs desmiti uzņēmumu.
Kas ražo indeksus?
Kā mēs minējām iepriekš šo rādītāju klasifikācijā, ir vairāki akciju indeksu ražotāji.
Neatkarīgām aģentūrām ir nozīmīga loma. Piemēram, ASV, Standard & Poor’s, kas ir guvis lielu uzticēšanos tirgotāju vidū visā pasaulē, visveiksmīgāk un bez jebkādas konkurences.
Mēs runājām arī par akciju tirgiem. Šāda uzņēmuma piemērs vietējā brokeru tirgū var būt korporācija ar nosaukumu Maskavas birža, kurai pieder iepriekš minētie RTS un MICEX indeksi. Amerikas Savienotajās Valstīs NASDAQ ir līdzīgas aktivitātes.
Turklāt tiešais brokeru uzņēmums var aprēķināt indeksus, ko ITinvest dara vietējā tirgū.
Kā tiek aprēķināti akciju indeksi?
Tagad tuvāk apskatīsim šo rādītāju aprēķināšanas tiešo metodiku.
Tātad, vispopulārākā un visbiežāk izmantotā ir vidējā aritmētiskā aprēķina metode. Tas ir diezgan vienkārši izpildāms - skaitītājs noteiktā pārskata brīdī ņem kopējo akciju cenu, un par saucēju tiek ņemta jaunā vērtspapīru vērtība. Tomēr šī metode ir nepilnīga - krājumi ar zemāku nominālo likmi nevar pilnībā ietekmēt dārgākos, un otrādi.
Nākamā, precīzākā metode ir vidējā svērtā aritmētiskā aprēķināšana. Tam katram krājumam tiek piešķirts koeficients atkarībā no tā kvantitatīvās daļas akciju tirgū, kas katru reizi tiek reizināts ar tā vērtību, ja tāda ir.
Un pēdējā metode ir ģeometriskās vidējās vērtības atrašana, kas tieši atkarīga no tieša vērtspapīru pieauguma līmeņa vai samazinājuma.
Ko var uzzināt, izmantojot akciju indeksus?
Veidojot indeksu, vienmēr tiek sasniegts mērķis, tāpēc saskaņā ar to tiek izvēlēts tikai noteikts veids un krājuma veids pēc jebkuras zīmes. Tas attiecas ne tikai uz vērtspapīru turētāja uzņēmuma darbības veidu, bet arī uz tā pamatkapitāla lielumu - tam nevajadzētu ievērojami atšķirties no citiem, kas iekļauti šajā rādītājā.
Neskatoties uz to, jebkādas šo uzņēmumu cenu izmaiņas var tieši norādīt uz nozares tirgus struktūras un vērtības izmaiņām kopumā, tāpēc indeksa aprēķināšanā nav jāiekļauj diezgan mazi uzņēmumi.
Tādējādi biržas indeksi spēj parādīt vispārēju situāciju par situāciju konkrētajā tirgū, kas uzņēmējam sniedz nepieciešamo informāciju, lai izlemtu, vai ieguldīt šajā pasaules tirgus nišā vai nē.
Tāpēc katrs rādītājs no labiem simtiem indeksu, kas tagad tiek parādīti pasaules tirgū, var izrādīties noderīgs - jums vienkārši jāzina, kuru nozari tas pārstāv un atbilstoši stāvoklim, kādos konkrētos uzņēmumos tas mainās.
Kā izmantot akciju indeksus?
Tātad, mēs saprotam, kāpēc ir nepieciešami akciju indeksu kotējumi, un cik noderīgi ir uzraudzīt to dinamiku, bet kā tos pareizi izmantot, lai jūsu bizness būtu veiksmīgs? Tam ir vairāki vienkārši noteikumi:
- Vienkāršākā ir spēja spekulēt. Spriežot pēc izmaiņu dinamikas, jūs varat nopelnīt labu kapitālu - pirkt akcijas, kad tām samazinās cena, un pārdot tās, kad tās aug. Galvenais ir nepalaist garām īsto brīdi.
- Spriežot pēc investoru tiešā noskaņojuma indeksiem, ja jums nepieciešama viņu atrašanās vieta. Ir skaidrs, ka, pieaugot akciju skaitam un pēdējam, viss ir kārtībā ar investīciju klimatu valstī.
Arī izmantojot šo rādītāju, jūs varat viegli noteikt, kura nozare šobrīd ir vispopulārākā - šeit atkal viss ir tieši proporcionāls indeksa vērtībai.
