Tiesioginė ir išperkamoji nuoma yra dvi finansinės operacijos, leidžiančios gauti turtą, kuris nėra įmonės nuosavybė, jo nenaudojant. Tai ypač naudinga, jei laikui bėgant jų vertė mažėja. Plačiąja prasme automobilių ir bet kurio kito turto lizingas yra dviejų šalių susitarimas, pagal kurį viena iš jų įgyja teisę jais naudotis mainais į mėnesines įmokas. Ši operacija ne tik leidžia pradėti naudoti įrangą gamybos procese, kai nėra pinigų jai nusipirkti, bet ir laikyti ją namuose, realiai ją parduodant investuotojui. Apie tai kalbėsime šiandienos straipsnyje.
Istorinis pagrindas
Per šimtmečius išperkamoji nuoma pasitarnavo daugeliui tikslų. Jo teisinio reguliavimo esmė priklausė nuo to laikotarpio socialinių ir ekonominių sąlygų. Visų pirma, iki XIX amžiaus pradžios lizingas dažniausiai buvo naudojamas žemės ūkio sektoriuje. Vėliau tai tapo įprasta miestiečiams. Dabartiniai įstatymai, reglamentuojantys nuomininko ir turto savininko santykius, buvo sukurti veikiant „laisvai rankai“ Adamas Smithas rinkoje ir nesikišimo principas. Laikui bėgant, siekiant apsaugoti pirkėjo teises, atsirado pakeitimų. Galų gale daugelyje šalių įvyko reformos, palengvinusios nuomininkų gyvenimą. Iki šiol abi lizingo sutarties šalys yra saugomos beveik vienodai visose išsivysčiusiose šalyse.
Apibrėžtis ir bendroji informacija
Grąžinimas išperkamąja nuoma yra finansinis sandoris, kurio metu vienas rinkos subjektas parduoda savo turtą ir tada jį nuomojasi ilgam laikotarpiui. Taigi jis gauna galimybę naudotis įranga, kuri jam nebepriklauso. Ši operacija dažniausiai naudojama ilgalaikiam turtui, visų pirma nekilnojamajam turtui, taip pat patvarioms gamybos priemonėms, pavyzdžiui, lėktuvams ir traukiniams. Šį terminą nacionalinės vyriausybės gali vartoti norėdamos reikšti savo teritorinio turto pardavimą ir vėlesnę nuomą. JAV norėjo parduoti Folklando salas Argentinai ir panaudoti nuomą būsimam naudojimui per ateinančius 99 metus. Panašus susitarimas buvo su Kinija dėl Honkongo. Tokios operacijos naudojimą paprastai lemia verslo subjekto finansiniai ar mokesčių aspektai.
Grąžinimo nuoma: schema
Ši finansinė operacija būtinai apima du dalyvius. Pirmasis iš jų tuo pat metu veikia kaip jo turto pardavėjas ir nuomininkas. Jis praranda nuosavybės teises į įrangą, nekilnojamąjį turtą ar transporto priemones, tačiau gauna galimybę ir toliau jas naudoti už tam tikrą mokestį. Apsvarstykite nekilnojamojo turto nuomos nuomą:
- Išimkite turtą iš balanso.
- Sudarykite ilgalaikę sutartį, pagal kurią bus vykdomas grąžinimas.
- Parduok turtą ir sumokėk avansą.
- Išleiskite iš nuomotojo gautus pinigus savo nuožiūra.
- Toliau naudokitės turtu ir mokėkite už jį kas mėnesį.
- Subalansuokite išlaidas mažindami apmokestinamųjų pajamų įmonėms.
- Pasibaigus sutarčiai, grąžinkite turtą į savo nuosavybę.
Turite suprasti, kad nuomininkui pažeidus sutarties sąlygas, naujasis savininkas gali vienašališkai nutraukti sutartį ir atsisakyti grąžinti turtą.
Nuomos sutartis
Pagal sutarties sąlygas turtas po pirkimo yra perleidžiamas pardavėjui už tam tikrą mokestį. Pagrindinė tokios operacijos, kaip nuomos atgal, priežastis yra kontroliuojančiosios bendrovės nuosavybės perdavimas išsaugant turto vertę ir pelningumą. Taip pat pardavėjas gali gauti papildomų grynųjų pinigų, pervesdamas pirkėjui namų ūkio lėšas. Nuomotojui šis sandoris yra ilgalaikė užtikrinta investicija. Jis gali nesijaudinti dėl prarastų pinigų ar sutartų palūkanų, nes visada turi galimybę laikyti turtą tuo atveju, jei pardavėjas pažeidžia sutarties sąlygas. Turto grąžinimo fondais asmenims dažniausiai užsiima investiciniai fondai, turintys daug nekilnojamojo turto - nuo biurų patalpų iki ligoninių ir butų.
Pagrindiniai susitarimo elementai
Nuomos santykiai užtikrinami teisine sutartimi. JAV jis taip pat turi susitarimo bruožų. Kiekviena nuomos rūšis turi savo ypatingas sąlygas, kurios nurodytos sutartyje. Apskritai sutarties forma apima šiuos aspektus:
- Susitarimo šalių vardai.
- Sutarties pradžios data ir terminas.
- Išnuomoto turto vieta.
- Automatinio pratęsimo sąlyga, jei šalys susitaria.
- Mokėjimų už naudojimąsi turtu dydis ir dažnumas.
- Kitos sąlygos (nuostolių draudimas, turto naudojimo apribojimas, priežiūra ir kas už tai atsakingas).
- Išlyga dėl sutarties nutraukimo (apibūdina situaciją, kai sutartis pasibaigia anksčiau laiko arba ji nutraukiama).
Galimi toksiško bankų turto problemos sprendimai
Anot BBC verslo redaktoriaus Roberto Pestono, vienas iš būdų įveikti hipotekos krizę yra nuoma. Jis išskiria du pagrindinius šios operacijos pranašumus:
- Nereikia vertinti toksiško turto.
- Pastarųjų nuostolius bankai per ilgą laiką padengia aiškiai fiksuotose grupėse.
Nuosavybės atsisakymo priežastys
Grąžintinos įrangos nuoma paprastai prasideda vienai šaliai (paprastai korporacijai) parduodant nekilnojamąjį turtą kitai (dažniausiai instituciniam investuotojui ar patikos fondui). Tada ji išnuomoja tam tikros kadencijos procentą. Pagrindinės tokios finansinės operacijos atlikimo priežastys:
- Verslo plėtra, naujos gamybos įrangos įsigijimas, investicijos į naujas galimybes. Nuoma automobiliais ar kitu turtu suteikia korporacijai galimybę gauti didesnį kapitalą nei tradiciniai finansiniai mechanizmai. Pardavusi įmonė gauna prieigą prie 100% namų ūkio turto kainos. Tradicinis finansiniai susitarimai apriboti paskolos ir išlaidų santykio bei padengimo normų sumas.
- Mokėti skolas ir tobulinti įmonės balansą.
- Nuomininko mokestinių prievolių sumažėjimas, kurį lemia padidėjusi žemės ir nekilnojamojo turto vertė. Be to, pardavėjas, nuomodamasis patalpas, gali atskaityti šias įmokas kaip teisines išlaidas.
- Rizikos, susijusios su nekilnojamojo turto nuosavybe, sumažinimas, pavyzdžiui, cikliniai rinkos svyravimai.
Nauda nuomotojui
Investuotojas ar patikos fondas, įsigyjantis nuosavybės teisę į nekilnojamąjį turtą ar kitą turtą, tam taip pat turi pakankamai priežasčių. Tarp jų yra:
- Sąžininga investicijų grąža nuomos įmokų forma per visą lizingo laikotarpį, amortizuoto turto nuosavybės teisė, jau turinti patikimą nuomininką.
- Sudarę ilgalaikę turto pirkimo-pardavimo sutartį su garantuotomis mėnesinėmis išmokomis.
- Galimybė iš mokesčių bazės atskaityti investicijas į nusidėvintį nekilnojamąjį turtą, automobilius ar įrangą, tai leis greitai grąžinti už įsigijimą išleistus pinigus.
Įvairių šalių teisinė bazė
Nuomos sutartys yra populiarios Prancūzijoje, JAV, JK, Australijoje, Azijoje ir net Indijoje. Ir tam yra paprastas paaiškinimas. Prancūzijoje tokio susitarimo sudarymas turi didelę mokestinę naudą. Pagal schemą pardavėjas gali naudotis turtu nuo vienos iki aštuonių savaičių per metus (daugiausia - šešis iš dvylikos mėnesių). Prancūzijos vyriausybė, teikdama mokestines lengvatas, skatina nuomos paslaugas turizmo sektoriuje, kad sumažintų būsto nuomą. Schema taip pat gali būti naudojama įsigyjant laisvą žemę, kuri vėliau vėl atiduodama valstybei naudoti. Tipinė nuomos sutartis paprastai sudaroma Prancūzijoje 9–11 metų ir gali būti tęsiama.
JAV tokia finansinė operacija paprastai atliekama su nekilnojamuoju turtu. Tai yra paskolos pobūdis, kai nuomos įmokos yra paskolos palūkanos. Dėl nepakankamo finansavimo vis daugiau ir daugiau įmonių verčiasi tokiomis operacijomis kaip nuomos įranga. Tai leidžia greitai gauti reikšmingas grynųjų pinigų įmokas. Pažymėtina, kad sutartyje gali būti numatyta tiek nuosavybės grąžinimas pasibaigus terminui, tiek turtas gali būti paliktas investuotojo nuosavybėn. Pirmuoju atveju tai įvyksta metų pabaigoje, jei vidaus mokesčių tarnyba patikrina.
Nuomos principas yra plačiai paplitęs Europos šalyse, ypač Ispanijoje ir Šveicarijoje. Dažniausiai parduodamas turtas yra studijos, butai ir vilos. Dažniausiai jie yra netoli slidinėjimo ir paplūdimio kurortų, golfo klubų.
