Įmonės pelnas, kuris atsispindi ataskaitose, turėtų būti jos veiklos efektyvumo rodiklis. Praktiškai tai yra siejama su finansais, kuriuos įmonė faktiškai gauna, tik iš dalies. Faktinis organizacijos pelningumą apibūdinantis rodiklis gali būti identifikuotas pinigų srautų ataskaitoje. 
Klausimo aktualumas
Grynasis pelnas nevisiškai atspindi realiai gautą pinigų sumą. Kai kurie pranešimų straipsniai yra tik „popieriniai“. Pavyzdžiui, turto nusidėvėjimas arba perkainojimas dėl valiutų kursų skirtumų. Tokie straipsniai realių pajamų neatneša. Dalį pelno įmonė išleidžia dabartiniam darbui išlaikyti ir gamybai plėtoti (dirbtuvių statybai, įrangos pirkimui). Kai kuriais atvejais šios išlaidos gali būti didesnės nei grynosios pajamos. Šiuo atžvilgiu popieriuje įmonė gali būti pelninga, tačiau iš tikrųjų patiria nuostolių.
Finansų judėjimas
Praktiškai yra trys srautų tipai:
- Operacinė. Tai rodo lėšų, kurias įmonė gauna iš pagrindinės veiklos, sumą.
- Investicijos. Šis srautas apibūdina lėšų, skirtų išlaikyti ir plėtoti dabartinį darbą, judėjimą.
- Finansinis. Tai rodo pinigų operacijų judėjimą.
Grynieji grynieji pinigų srautai, laisvieji grynųjų pinigų srautai
Tarp šių straipsnių yra didelis skirtumas. Apibendrinant lėšų judėjimo veiklos, investicinius ir finansinius rodiklius, gaunamas grynasis srautas. Finansinėse ataskaitose tai atspindima kaip turto ir jo ekvivalentų apimties sumažėjimas / padidėjimas. Grynasis srautas gali būti neigiamas (nurodomas skliaustuose) arba teigiamas. Joje galite pamatyti, kiek įmonė uždirba ar praranda. Verslo analizę galima atlikti dviem būdais. Pirmasis apima visos įmonės vertės, įskaitant jos pasiskolintą ir įvertintą vertę nuosavas kapitalas. Antrasis metodas atsižvelgia tik į vidaus finansavimo šaltinių priemones. Taikant pirmąjį metodą, diskontuojami laisvieji pinigų srautai, kuriuos sukuria visi rezervai. Ši norma yra kapitalo pritraukimo kaina. Iš visų (vidinių ir išorinių) šaltinių gaunami finansai sudaro laisvą įmonės grynųjų pinigų srautą. Antruoju atveju vertė nustatoma ne iš visos įmonės, o tik iš jos nuosavo kapitalo. Šiuo tikslu diskontuojami FCFE diskontuoti pinigų srautai. Tai rodo finansavimo sumą, likusią sumokėjus pelną iš mokesčių, įsipareigojimų grąžinimą, operacinės veiklos palaikymo ir tobulinimo išlaidas. 
Laisvas grynųjų pinigų srautas: skaičiavimas
FCFE nustatomas keliais etapais. Viskas prasideda nuo grynojo pelno. Jo rodiklis paimtas iš pelno (nuostolių) ataskaitos. Prie nurodytos vertės pridedamas nusidėvėjimas, nusidėvėjimas ir nusidėvėjimas. Rodiklius galima paimti iš ataskaitos apie finansų judėjimą. Esmė yra ta, kad nusidėvėjimas egzistuoja tik popieriuje, nes iš tikrųjų nėra daromi jokie atskaitymai. Po to atimamos kapitalo investicijos. Jie atspindi dabartinio darbo aptarnavimo, įrangos įsigijimo ir modernizavimo, naujų įrenginių statybos ir panašias išlaidas. Rodikliai yra paimti iš investicinės veiklos ataskaitos.
Apyvartinis kapitalas
Ūkio subjektas gali investuoti į trumpalaikį turtą. Atsižvelgiant į tai, apskaičiuojamas apyvartinio kapitalo vertės pokytis. Jei jis padidėja, laisvieji pinigų srautai sumažėja. apyvartinis kapitalas yra apibrėžiamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio turto ir įsipareigojimų.Šiuo atveju naudojamas nepiniginis kapitalas. Tai yra, trumpalaikio turto dydis yra koreguojamas finansų ir jų ekvivalentų rodikliu. 
Bendroji formulė
Be esamų skolų mokėjimo, įmonė pritraukia ir naujų finansavimo šaltinių. Šis faktas taip pat turi įtakos laisviesiems grynųjų pinigų srautams. Atsižvelgiant į tai, būtina apskaičiuoti skirtumą tarp senų skolų atskaitymų ir naujų paskolų gavimo. Rodikliai turėtų būti paimti iš pranešimo apie finansinė veikla. Taigi, laisvas nuosavo kapitalo grynųjų pinigų srautas įvertinamas pagal formulę:
- FCFE = Чп + А - Кз +/- pakeisti Gerai - skolų grąžinimas + paskolos, kuriose:
- Chp - grynasis pelnas;
- A - nusidėvėjimas;
- KZ - kapitalo išlaidos;
- Gerai - apyvartinis kapitalas.
Alternatyvus variantas
Reikia pasakyti, kad nusidėvėjimas toli gražu nėra vienintelės įmonės „popierinės“ išlaidos, mažinančios pelną. Šiuo atžvilgiu galima pritaikyti kitą lygtį. Formulėje naudojami grynųjų pinigų srautai, į kuriuos įeina grynosios pajamos, nepiniginių operacijų koregavimas (įskaitant nusidėvėjimą), taip pat apyvartinio kapitalo sumažėjimas / padidėjimas. Lygtis atrodo taip:
- FCFE = PP iš pagrindinės veiklos - KZ - skolų grąžinimas + paskolos, kuriose:
- KZ - kapitalo išlaidos;
- Chp - grynasis pinigų srautas.
FCFF
Laisvi pinigų srautai - turtas, kuris lieka įmonėje po kapitalo investicijų ir mokesčių. Šiuo atveju FCFF apskaičiuojamas prieš atimant skolos ir palūkanų atskaitymus. Lygtis bus tokia:
FCFF = pašto mokestis veiklos pajamų + nusidėvėjimas - viršutinė riba. išlaidos +/- apyvartinio kapitalo pokyčiai.
Yra paprastesnė formulė:
FCFF = grynasis veiklos srautas - viršutinė riba. išlaidos.
Svarstomos vertės gali turėti tiek teigiamų, tiek neigiamų. Pastaruoju atveju taip atsitinka, jei įmonė patiria nuostolių arba išlaidos yra didesnės nei gaunamas pelnas. Laikomi laisvieji pinigų srautai daugiausia skiriasi tuo, kad FCFF apskaičiuojamas po, o FCFE - prieš gaunant / mokant skolas. 
Savininko pelnas
W. Buffettas tai naudoja kaip pinigų srautą. Savininko pelnas apskaičiuojamas taip:
Чп + А ir kitos nepiniginės operacijos - KZ (metų vidurkis), kur:
- Chp - grynasis pelnas;
- KZ - kapitalo išlaidos ilgalaikiam turtui, būtinam ilgalaikiam kiekiui ir konkurencijai palaikyti.
Be to, jei įmonei reikia papildomo apyvartinio kapitalo, jo padidėjimas taip pat įtraukiamas į kapitalo investicijas. Manoma, kad laisvų grynųjų pinigų srautų vertinimas atsižvelgiant į savininko pelną yra pats konservatyviausias prieinamas metodas. 
Išvada
Esmė - laisvi grynųjų pinigų srautai yra turtas, kurį jam visiškai neskausmingai galima pašalinti iš verslo, nebijant, kad įmonė gali prarasti savo padėtį rinkoje. Šie finansai lieka bendrovei atlikus visas būtinas išlaidas. Laisvų srautų analizė leidžia susidaryti realų supratimą apie tai, kiek įmonė iš tikrųjų uždirba, kiek pinigų disponuoja poreikiams, nesusijusiems su pagrindine veikla. Rodiklis gali būti tiek teigiamas, tiek neigiamas. Pastaruoju atveju įmonė išleis daugiau, nei gauna. Tai atsitinka, pavyzdžiui, tais atvejais, kai planuojama didelė investicijų programa. Tuo tarpu neigiami grynųjų pinigų srautai ne visais atvejais rodo blogą situaciją įmonėje. Taip yra dėl to, kad reikšmingos einamosios išlaidos dabartiniu laikotarpiu ateityje gali duoti didelį pelną.
