Rinkos ekonomika - pakankamai savireguliacinis mechanizmas. Tačiau daugumoje modernių valstybių yra valdžios institucijų, kurios periodiškai užsiima ekonominių procesų valdymu dėl to, kad tai turi būti daroma norint išlaikyti nacionalinės rinkos stabilumą. Šios institucijos vykdo pinigų politiką. Kokia yra tokio tipo valstybinių struktūrų veiklos specifika? Kokius metodus jie naudoja?
Kas yra pinigų politika?
Remiantis pinigų politikos tema, kuri kartais dar vadinama pinigine, paprastai įprasta suprasti valstybę. Taigi, ši veikla yra valdžios institucijų darbas, per kurį atliekamas grynųjų pinigų apyvartos mechanizmo valdymas šalies ekonomikoje. Valstybės pinigų politikos tikslas yra suvaldyti kainas, užtikrinti piliečių užimtumą ir skatinti visos ekonomikos augimą.
Pagrindinė institucija, vykdanti šią veiklą Rusijos Federacijoje, yra Rusijos centrinis bankas. Siaurąja prasme pinigų politiką galima suprasti kaip bet kurio ekonominio subjekto veiklą. Pavyzdžiui, įmonė ar savivaldybė, kurios tikslas yra padidinti kapitalo valdymo efektyvumą. Bet dažniausiai, žinoma, pinigų politikos priemonėse dalyvauja valstybės įstaigos. Apsvarstykite pagrindines užduotis, kurios yra išspręstos šia CBR kryptimi.
Banko pinigų politikos tikslai
Taigi, pagrindinis dalykas, kuris naudoja įvairius pinigų politikos instrumentus, yra Rusijos centrinis bankas. Ši įstaiga turi išspręsti šias užduotis:
- infliacijos reguliavimas;
- nedarbo mažinimas;
- išlaikyti nacionalinę valiutą;
- valstybės mokėjimų balanso stabilumo užtikrinimas;
- bankų sistemos veikimo užtikrinimas;
- išlaikyti mokėjimo mechanizmų darbą ekonomikoje;
- nustatant tinkamas palūkanų normas skolinimo srityje.
Pinigų politikos principų klasifikacija
Centrinis bankas gali taikyti keletą pinigų politikos strategijų. Ekspertai išskiria du pagrindinius - griežtus ir lanksčius. Kokia jų specifika?
Taikant griežtą finansinių srautų valdymo metodą, pasirenkamos tos pinigų politikos priemonės, kuriomis siekiama užtikrinti konkretaus pinigų kiekio apyvartą ekonomikoje. Lankstus modelis apima tų metodų, kurie apima daugiausia kredito mechanizmų reguliavimą, naudojimą - dažniausiai didinant arba mažinant palūkanų normą. Rusijos Federacijos centrinio banko atveju yra reguliuojamas pagrindinis kursas, kuris yra lemiamas veiksnys išduodant paskolas iš privačių bankų klientams.
Yra ir kitų pinigų politikos klasifikavimo kriterijų. Taigi, centrinis bankas gali taikyti skatinamąjį požiūrį. Jis siūlo pasirinkti tokias pinigų politikos priemones, kurios skatintų verslo subjektų veiklą ir dėl to ekonomikos augimą bei naujų darbo vietų kūrimą.
Savo ruožtu yra santūrus požiūris. Jis siūlo, kad Centrinio banko pinigų politikos priemonės rinksis tas, kurios yra skirtos verslumo mažinimui. Šis metodas visų pirma naudojamas kovai su infliacija. Pagrindinės skatinamojo pobūdžio pinigų politikos priemonės:
- sušvelninti privalomųjų atsargų reikalavimus privatiems bankams;
- pagrindinės normos sumažinimas;
- aktyvus vertybinių popierių pirkimas vyriausybės obligacijų.
Šios priemonės apima veiklos skatinimą vienu metu 3 ekonomikos segmentuose - bankų sektoriuje, versle realiajame sektoriuje, taip pat akcijų rinkose.
Pagrindinės atgrasymo pobūdžio pinigų politikos priemonės:
- griežtinti privačių bankų privalomųjų atsargų reikalavimus;
- bazinės normos padidėjimas;
- centrinio banko parduoti valstybės išleisti vertybiniai popieriai.
Panašiai šių priemonių naudojimo poveikis pastebimas keliuose verslo segmentuose vienu metu.
Pinigų politikos metodai
Taigi mes ištyrėme „pinigų politikos“ sąvokos esmę, pinigų politikos priemones. Tačiau yra keletas niuansų, apibūdinančių aptariamą veiklą. Visų pirma bus naudinga apsvarstyti, kokius pinigų politikos metodus gali naudoti valstybė. Yra keli būdai juos klasifikuoti. Taigi plačiai paplitęs požiūris, kai išskiriami tiesioginiai ir netiesioginiai metodai. Detaliau panagrinėsime jų esmę.
Kokie yra tiesioginiai pinigų politikos metodai?
Tiesioginiai valdžios institucijų pinigų politikos metodai rodo, kad Centrinis bankas pinigų politikai reguliuoti naudosis daugiausia administracinėmis priemonėmis. Tai gali būti privačių bankų suteiktų paskolų limitų taikymas ar indėlių įnešimas. Šis požiūris leidžia centriniam bankui pirmiausia paveikti pinigų pasiūlos dydį ekonomikoje ir dėl to gauti galimybę reguliuoti infliaciją. Pagrindinis atitinkamų metodų pranašumas yra galimybė gauti operatyvinį rezultatą.
Paprastai tokiose situacijose naudojamos valstybės pinigų politikos priemonės lemia greitus nacionalinės ekonomikos pokyčius. Tačiau jų poveikis, kaip taisyklė, nėra esminis. Todėl norint pasiekti trumpalaikį efektą, naudojant tiesioginius ekonomikos pinigų valdymo metodus, dažniausiai reikia naudoti centrinio banko tolesnes priemones, nustatančias rezultatą.
Netiesioginių metodų esmė pinigų politikoje
Netiesioginių metodų ypatumas yra tas, kad jų taikymui būdingas daugiausia rinkos mechanizmų įtraukimas. Pavyzdžiui, atnaujintų privačių bankų veiklos taisyklių įvedimas, kurios gali turėti įtakos jų prioritetų nustatant verslo modelį nustatymo politikai.
Pagrindinis šio tipo metodų pranašumas yra jų pamatinis pobūdis, nepaisant palyginti žemo efektyvumo gaunant jų taikymo rezultatus. Galima pastebėti, kad ekspertai taip pat klasifikuoja pinigų politikos metodus kaip bendrus ir selektyvius. Pirmieji iš esmės yra panašūs į netiesioginius, pastarųjų įgyvendinimo mechanizmai yra panašūs į tuos, kurie apibūdina tiesioginių metodų naudojimą.
Taigi mes ištyrėme, kas yra pinigų politika, pinigų politikos priemonės, taip pat aprašyti pagrindiniai jos metodai. Dabar bus naudinga ištirti keletą praktinių jų taikymo aspektų.
Pinigų politikos praktika: Centrinio banko dalyvavimas rinkos operacijose
Pakankamai veiksminga ir plačiai paplitusi pinigų politikos priemonė yra centrinio banko dalyvavimas rinkos operacijose. Apsvarstykite, kaip tai galima įgyvendinti.
Centrinio banko veiklą rinkos operacijų srityje pirmiausia gali sudaryti atsargų turto pirkimas ar pardavimas naudojant jo paties rezervus. Kita įprasta Centrinio banko veikla šia kryptimi yra valstybės užsienio valiutos atsargų valdymas.Ši veikla pirmiausia leidžia efektyviai valdyti valstybės skolų politiką, taip pat daryti įtaką šalies ekonomikos investiciniam patrauklumui. Kitas būdas centriniam bankui dalyvauti rinkos operacijose yra dalyvavimas prekyba užsienio valiuta. Dažniausiai tai atliekama intervencijos būdu, tai yra nacionalinės ar užsienio valiutos pardavimo ar pirkimo sesijos, siekiant pakoreguoti jos paklausos ar pasiūlos lygį.
Pinigų politikos praktika: diskonto normos valdymas
Kitas praktinis pinigų politikos įrankis yra valdymas diskonto norma. Jos esmė yra nustatant palūkanų sumą, kurią privatūs bankai moka centriniam bankui mainais už pinigus, kuriuos jie pasiskolina, kad galėtų naudoti savo kapitalo struktūrą. Jei centrinis bankas sumažina diskonto normą, tada privačios kredito įstaigos paprastai pradeda aktyviau skolintis iš centrinio banko - taip pat siūlo savo klientams įvairias finansines paslaugas.
Žinoma, sumažėja ir palūkanos už paskolas klientams - ir tai yra papildoma paskata augimo faktorius kapitalo apyvarta finansų įstaigoje. Savo ruožtu, padidinus diskonto normą, paprastai atsiranda priešingas poveikis, tačiau tuo pat metu, kaip mes pažymėjome aukščiau, tai padeda neutralizuoti infliaciją.
Specialūs pinigų politikos metodai
Centrinis bankas ir kitos finansų įstaigos taip pat gali taikyti specialius pinigų politikos metodus. Tarp jų yra nacionalinių produktų, technologijų, kapitalo ir įvairių paslaugų eksporto skatinimas. Šie metodai įgyvendinami intensyvinant skolinimą įmonėms, kurios pasirengusios tinkamai pristatyti prekes, pasirašydamos sutartis, pagal kurias Centrinis bankas garantuoja įvairių investavimo programų teikimą. Kitas būdas skatinti eksportą yra koreguoti muitus, keisti įvairių kvotų vertę.
Valstybės prioritetai renkantis pinigų politikos prioritetus priklauso nuo daugelio veiksnių - vidinių, išorinių. Dažnai jie yra politiniai, tai yra, nėra tiesiogiai susiję su pasiūlos ir paklausos mechanizmų veikimu rinkoje. Centrinio banko ir kitų finansų institucijų kompetencijos gali nepakakti norint tinkamai paveikti ekonominius procesus esant didelėms ekonominių veiksnių sąlygoms - todėl į ekonominių procesų reguliavimą gali įsitraukti ir kitos vyriausybės institucijos. Ekonominiai klausimai gali tapti šalies vyriausybės ir apskritai aukščiausių valdžios institucijų prioritetu, nors paprastai jie priklauso pakankamai ribotam finansinių institucijų ratui.
Rusijos banko pinigų politikos priemonės
Dabar panagrinėkime, kokios yra pagrindinės priemonės. banko pinigų politika Iš Rusijos. Pagal įstatymo nuostatas tai turėtų apimti:
- nuosavų operacijų palūkanų normų nustatymas,
- atsargų standartų nustatymas,
- kurios yra deponuojamos Rusijos Federacijos centriniame banke,
- atvirosios rinkos sandoriai
- finansų institucijų refinansavimas,
- valiutų intervencijų vykdymas,
- pinigų augimo kriterijų valdymas,
- nustatant kiekybines ribas
- vertybinių popierių išleidimas.
Ekspertų teigimu, Rusijos centrinis bankas daugiausia dėmesio skiria ekonomikoje iš esmės netiesioginių pinigų srautų valdymo metodų naudojimui. Tačiau Rusijos Federacijos įstatymai leidžia Rusijos Federacijos pinigų politikos priemonėms taikyti tas, kurios klasifikuojamos kaip tiesioginės. Visų pirma, kiekybinių apribojimų forma, kurie gali būti išreikšti patvirtinant refinansavimo operacijų limitus arba atliekant atskirus kredito ir finansų įstaigų sandorius.
Paprastai Rusijos Federacijos centrinis bankas veikia kaip savarankiškas pinigų politikos subjektas. Visų pirma, taip yra dėl to, kad ši struktūra yra teisiškai nepriklausoma nuo valstybės valdžios. Tačiau daugeliu atvejų jos veikla turėtų būti derinama su Rusijos Federacijos vyriausybe.
Rusijos bankas gana retai taiko tiesioginio poveikio privačių finansų institucijų darbui priemones, tačiau jis gali nustatyti tam tikras rekomendacijas joms. Pvz., Jie gali būti siejami su užsienio turto sumažėjimu, siekiant sumažinti kapitalo nutekėjimą. Be to, Rusijos Federacijos centrinis bankas gali nustatyti rekomendacijas privačioms kredito įstaigoms dėl palūkanų normos vertės rubliais, kad būtų užtikrintas optimalus bankų likvidumas.
Santrauka
Rusijos Federacijoje kuriama rinkos ekonomika. Todėl Rusijos pinigų politikos priemonės yra pritaikytos prie laisvos pasiūlos ir paklausos formavimosi nacionalinėje ekonomikoje mechanizmų. Galbūt tai paaiškina Rusijos Federacijos centrinio banko įsitraukimą daugiausia į netiesioginius pinigų apyvartos reguliavimo ekonomikoje metodus. Tačiau teoriškai pagrindinė Rusijos Federacijos kredito ir finansinė organizacija gali taikyti visą spektrą tų pinigų politikos priemonių, kurias mes išnagrinėjome aukščiau - įstatymai to nedraudžia.
Centrinis bankas, kaip pagrindinis nacionalinės ekonomikos pinigų reguliavimo dalykas, gali pasirinkti tokias pinigų politikos priemones ir metodus, kurie geriausiai pritaikomi dabartinei ekonominei situacijai. Jei jie yra tiesioginiai, tuomet Rusijos Federacijos centrinis bankas turi teisę tikėtis greito, bet pakankamai paviršutinkaus rezultato, kuriam reikia tolesnio įsikišimo į ekonominius procesus. Netiesioginiai Centrinio banko intervencijos į ekonomiką metodai ne visada duoda greitų rezultatų, tačiau pasižymi esminiu poveikiu procesams, vykstantiems šalies ekonomikoje.
Kai kuriais atvejais pagalbą įgyvendinant pinigų politiką Centriniam bankui gali suteikti kitos vyriausybinės agentūros. Taip gali būti dėl to, kad centrinio banko kompetencijos gali nepakakti problemoms, kylančioms dėl veiksnių, tiesiogiai nesusijusių su ekonominiais procesais, įtakos. Be to, Centrinis bankas gali būti įpareigotas konsultuotis su kitomis vyriausybinėmis agentūromis dėl to, kad jo naudojami metodai gali turėti įtakos kitoms sritims, už kurių plėtrą atsakingos atitinkamos institucijos.
