Daugelis žmonių stebisi, kaip įvertinti verslo vertę. Yra daugybė būdų tai padaryti. O šioje apžvalgoje keletą jų išryškinsime.
Naudojant kapitalo rinkos metodą
Verslumo įvertinimo procesas naudojant šį metodą kapitalo rinka apima tokius pagrindinius aspektus kaip:
- Visų reikalingų duomenų rinkimo procedūra.
- Bendraamžių organizacijos parinkimas.
- Finansinės dalies analizė.
- Įvertintų koeficientų apskaičiavimas.
- Tam tikro koeficiento dydžio pasirinkimas.
- Galutinių išlaidų nustatymas.
Būtina išsamiau apsvarstyti kiekvieną iš šių etapų, kurie leis suprasti, kaip įvertinti verslo vertę.
Duomenų rinkimas ir bendraamžių organizacijos paieška
Renkant reikalingus duomenis, reikia gauti tokią informaciją, kuri paaiškins faktinę operacijų su akcijomis, panašiomis į vertinamos įmonės vertybinius popierius, vertę. Taip pat turite sužinoti visus reikiamus duomenis apie vertinamos organizacijos teiginius. Visi rodikliai turi būti lyginami su kolegų įmonėmis. Reikia pažymėti, kad didelę įtaką turės gaunamų duomenų kokybė akcijų vertinimas naudojant kapitalo rinkos metodą.
Kaip vertinti verslą pagal analogiją? Laikoma, kad pagrindinė šio požiūrio taikymo vieta yra kolegų organizacijų atranka. Pagrindinis sunkumas yra tas, kad daugelyje situacijų reikės palyginti tuos objektus, kurie iš principo nėra palyginami tarpusavyje. Norėdami baigti šį etapą, turite susipažinti su kai kuriais kriterijais. Jie yra šie:
- Priklausymas pramonei.
- Produktai, kurie gaminami įmonėje.
- Galutinis asortimentas.
- Gamybos apimtys.
Parametrai, turintys įtakos analogų sąrašo sumažinimui
Po to pirminis sąrašas susiaurėja dėl to, kad kai kurios įmonės atsisako pateikti visą reikiamą informaciją. Taip pat sąrašas gali sumažėti dėl to, kad palyginimui buvo įvesti patobulinimo parametrai. Tarp jų yra:
- Lygis, kuris būdingas produkcijos įvairinimui.
- Specifinė rinkos padėtis.
- Galimos konkurencijos dydis ir pobūdis.
- Įmonių augimo perspektyvos.
- Ekonominė rizika.
- Kokybės vadybos lygis ir dar daugiau.
Pirmieji verslumo vertinimo žingsniai
Norint atsakyti į klausimą, kaip įvertinti verslo vertę, reikia finansinė analizė. Tai reiškia gana svarbų įrenginį, su kuriuo galite nustatyti kolegų kompanijų palyginamumą.
Naudojant tokią analizę galima nustatyti įvertintos įmonės reitingą panašių bendrovių sąraše. Šiame etape tikrinamas pasiskolintų lėšų santykis, įvertinamas apyvartinis kapitalas. Taip pat būtina patikrinti, ar visos ataskaitos yra palyginamos, ir išanalizuoti visus koeficientus.
Kitame etape, ieškant atsakymo į klausimą, kaip įvertinti verslo vertę, būtina nustatyti, koks vertintojų tipas yra optimalus, norint įvertinti visą organizaciją kaip visumą. Daugiklis yra koeficientas, atspindintis santykį tarp tokių parametrų kaip verslo kaina ir finansiniai rodikliai. Praktiškai paprastai naudojami dviejų rūšių daugikliai: intervalas ir momentas.
Į ką atsižvelgti?
Skaičiuojant vertinimo kartotinius, būtina nustatyti akcijų vertę visoms įmonėms, kurios buvo pasirinktos kaip panašios. Šiame etape bus galima apskaičiuoti finansinę bazę konkrečiam laiko momentui arba vertinimo metu.
Norėdami atlikti analizę, galite naudoti kelis daugiklius vienu metu ir apskaičiuoti kelis sąnaudų parametrus iš karto. Konkretaus parametro pasirinkimas visiškai priklausys nuo konkrečios situacijos.
Norint nustatyti galutinę sąnaudų vertę, reikia pasirinkti tam tikrą koeficiento vertę, pasverti visus tarpinius rezultatus ir atlikti galutinius patikslinimus.
Labiausiai laiko reikalaujantis žingsnis vertinant
Sunkiausiu žingsniu ieškant atsakymo į klausimą, kaip įvertinti įmonės vertę, laikomas tam tikro koeficiento dydžio pasirinkimas. Tai turi būti kruopščiai pagrįsta ir įtraukta į visas įmonės akcijų įvertinimo ataskaitas. Dėl to, kad identiškų įmonių tiesiog nėra, to paties daugiklio vertės diapazonas gali būti tiesiog didžiulis.
Esant tokiai situacijai, reikia atskirti visas kraštutines vertes ir pradėti skaičiuoti analogiškų įmonių grupės vidutinį parametrą. Po to reikia atlikti finansinę analizę. Pagal gauto galutinio parametro vertę bus nustatyta vieta vertinamame organizacijos bendrajame sąraše.
Kiekvienas daugiklis turi savo svorį, atsižvelgiant į tam tikrą informaciją, pasitikėjimo laipsnį, vertinimo tikslus ir konkrečias sąlygas. Įvertinus visa tai, bus gauta galutinė vertė, būdinga įmonės akcijų kainai. Šis parametras gali būti naudojamas kaip tolesnių pakeitimų pagrindas.
Galutiniam įmonės vertinimui reikės apskaityti turimą neproduktyvųjį turtą. Be to, jei, remiantis finansinės analizės rezultatais, buvo nustatytas apyvartinių lėšų trūkumas arba neatidėliotinas poreikis investuoti, tuomet gauta vertė turėtų būti atimama. Taip pat galite pasinaudoti likvidumo nuolaidomis.
Kaip matote, toks metodas yra labai sudėtingas ir daug darbo reikalaujantis. Visi rezultatai, kurie bus gauti, visiškai priklauso nuo daugelio panašių kompanijų tyrimo. Ir į tai reikia atsižvelgti vertinant savo verslą.
Kokia pardavimo metodo esmė?
Kaip įvertinti parduodamo verslo vertę? Norėdami įvertinti savo įmonę, taip pat galite naudoti pardavimo metodą, kuris grindžiamas analogiškos įmonės įsigijimo ar jos kontrolinio akcijų paketo kainomis.
Pagrindinis skiriamasis bruožas, kurį pardavimo metodas turi, palyginti su aukščiau aprašytu vertinimo metodu, yra pradinių kainų tipas. Kitaip tariant, pardavimo metodas naudoja tokį parametrą kaip vertybinių popierių kontrolinio paketo kaina, o ne tik vienos akcijos kainą. Atitinkamai, naudodamiesi šiuo metodu, galite atsakyti į klausimą „kaip vertinti verslą pardavimo metu“.
Bendrovės vertinimas iš turto komplekso pozicijų
Verslinės veiklos vertinimui galite naudoti brangų metodą. Tokiu atveju organizacija bus vertinama iš turto komplekso pozicijų, būtinų bet kuriai verslo veiklai įgyvendinti.
Įmonės struktūrą sudarys absoliučiai visų rūšių pelnas. Mes kalbame apie žemę, pastatus, statinius, įrangą, prekes, skolas ir dar daugiau. Naudodamiesi šiuo metodu galite atsakyti į klausimą „kaip įvertinti verslo rezultatus“.
Šio metodo esmė yra ta, kad visų pirma yra įvertinamas visas įmonės turtas.Po to iš gautos pinigų sumos reikia atimti esamą įmonei būdingų įsipareigojimų vertę. Dėl to bus gautas parametras, kuris visiškai parodo vertę, apibūdinančią vertinamos įmonės nuosavybę. Skaičiavimams verta naudoti įmonės balansą įvertinimo metu.
Pagrindinis šio metodo pranašumas yra patikimų įrodymų apie būklę, būdingų įmonės turto kompleksui, panaudojimas. Tarp trūkumų galima išskirti veiksnį, neatsižvelgiantį į būsimas įmonės galimybes gauti pelną. Be to, kai kurie metodai yra labai sudėtingi ir sudėtingi.
Vis dėlto, neatsižvelgiant į visus šiuos trūkumus, brangus įmonės įvertinimo metodas yra aktualiausias pereinamojo laikotarpio ekonomikoje. Ypač lyginant su pelningais ir lyginamuoju metodais.
Kaip įvertinti įmonę, kurią reikia likviduoti?
Kaip įvertinti verslą, jei planuojamas likvidavimas ar bankrotas? Turėtų naudoti metodą likutinė vertė. Jis taip pat gali būti naudojamas tais atvejais, kai kyla rimtų abejonių, ar įmonė sugeba uždirbti didelį pelną. Likvidacine verte laikomas grynasis pelnas, kurį gali gauti įmonės savininkas įmonės likvidavimo ir verslo nutraukimo, taip pat atskiro viso turto pardavimo ir atsiskaitymo su kreditoriais atveju.
Taikant tokį metodą, galima gauti minimalaus įvertinimo parametrą. Be to, naudodamiesi šiuo metodu galite nustatyti žemiausią verslininkystės veiklos vertės lygį.
Išvada
Šioje apžvalgoje, kaip pavyzdys, buvo pateikti kai kurie metodai, kurie naudojami verslui įvertinti. Natūralu, kad tokių metodų yra labai daug. Ir jie visi naudojami įvairiose situacijose. Be to, verslininkas pasirenka optimaliausią požiūrį į jo situaciją. Tikiuosi, kad ši apžvalga padėjo suprasti, koks sudėtingas ir daug laiko reikalaujantis verslo vertinimo procesas.
