Valutaforhold på internationalt niveau opstod efter, at penge begyndte at blive brugt i internationale betalingstransaktioner. Formerne for verdenspenge såvel som betingelserne for internationale betalinger har ændret sig gennem historien. Samtidig voksede vigtigheden af det monetære system mellem stater, og graden af dets uafhængighed steg.
Hvert land har sine egne penge. De fungerer som et middel til betaling eller bytte, en regningsenhed, tjener som et middel til at gemme værdi og bruges som et mål for udskudte betalinger. Dette gælder både det indenlandske marked og det eksterne, hvor de fungerer som den nationale valuta.
Uden et tilstrækkeligt udviklet finansmarked kan ikke ethvert lands økonomi eksistere. Naturligvis har der i verdenshistorien også været ikke-monetære samfund, hvor varer blev udvekslet direkte. Men vi taler om nutiden, om den aktuelle økonomi. Valutamarkeder er en integreret del af de finansielle markeder. De kan være både interne og regionale. Skiller sig også ud verdensmarkedet. Lad os dvæle ved det mere detaljeret.
Hvad er det globale valutamarked?
Dette er den største forening. Det inkluderer alle valutamarkeder, der opererer rundt omkring i verden. Dette marked har udviklet sig kontinuerligt, tilpasset de skiftende forhold, og bliver mere kompliceret, fra små centre for handel med veksler til næsten det eneste internationale marked, hvis rolle i økonomien næppe kan overvurderes. Efterhånden som det globale valutamarked blev bedre og udviklet, udviklede sig også valutahandlinger. Deres nye art opstod, og deres teknik blev bedre.
Funktioner ved det internationale valutamarked
Det internationale valutamarked (forex) inkluderer individuelle markeder, der er lokaliseret i forskellige regioner på kloden, centre for monetære og finansielle transaktioner og international handel. Der udføres en bred vifte af operationer relateret til turisme, kapitalmigration, udenrigshandelsopgørelser samt forskellige interventioner og valutarisikoforsikring. På den ene side er det en speciel institutionel mekanisme, der mægler køb og salg af forskellige udenlandske valutaer mellem mæglere, banker og andre finansielle institutioner (stedet, hvor salgs- og købsrelationer finder sted, er udvekslingen). På den anden side tjener valutamarkedet forholdet mellem kunder og banker (både individuelle og statslige og erhvervsdrivende). Dens deltagere er derfor centrale og kommercielle banker, mæglerorganisationer, regeringsenheder, enkeltpersoner, industri- og handelsvirksomheder, der opererer med valuta.
Hvordan er det internationale valutamarked organiseret?
Dette er det største finansielle marked i verden, hvor udenlandske valutaer udveksles og international handel gennemføres. Transaktioner for dusinvis eller endda hundreder af milliarder af dollars finder sted på det hver dag. Det internationale valutamarked er overhovedet ikke en centraliseret virksomhed, da det måske ser ud ved første øjekast. Det fungerer gennem en række talrige institutioner. Mæglere og forhandlere, der deltager i markedsprocessen, kommunikerer med hinanden ved hjælp af forskellige kommunikationsmidler (telefon, internet osv.).
De største centre for sådanne begivenheder er New York, London, Tokyo og Frankfurt.
Erhvervsbanker som institution på det internationale valutamarked
Store forretningsbanker på valutamarkedet er de vigtigste deltagere i de handelstransaktioner, der finder sted på det. I mange tilfælde spiller de forhandlernes rolle i markedsprocessen. I denne egenskab opretholder forretningsbanker positionen for to eller flere valutaer, det vil sige at de har indskud i disse valutaer.
For eksempel har Chase Manhattan Bank filialer i New York og London. Den første af dem har indskud i pund sterling i en filial, der opererer i London, og den anden - indskud i dollars i New York. Investoren kan give hver af dem udenlandsk valuta til gengæld for et lokalt indskud. Banken tjener på sådanne operationer som en forhandler, der sælger udenlandsk valuta til ”sælgers pris”. Denne pris er lidt højere end "købers pris", det vil sige den, hvorpå denne bank erhverver denne valuta. Kløften mellem "sælgers pris" og "købers pris" bevares af konkurrence mellem banker, det er ca. 1% for store internationale operationer.
Kommercielle banker fungerer sommetider som mæglere. I dette tilfælde støtter de ikke en position i forhold til visse valutaer, men bringer kun købere og sælgere sammen. For eksempel kan et bestemt engelsk selskab bede en af bankerne i London om at fungere som en mægler i at organisere udvekslingen af dollars for de pund, den har brug for. På det internationale valutamarked er der udover kommercielle banker også et lille antal ikke-bankmæglere og forhandlere. Erhvervsbanker bruger uafhængige mæglere som formidlere, når de indgår betydelige engrostransaktioner med hinanden.
Valutakurs
Mæglere og forhandlere, der kommer til valutamarkeder, har løbende information (du kan endda kalde det øjeblik) for eventuelle ændringer i valutakurserne.
Andre forretningsagenter, hvis behov for denne viden ikke er så operationel, kan få relevant information fra Internettet eller dagsaviser i afsnittet om økonomiske kronikker. I de foregående to arbejdsdage gives de fleste valutaer. Normalt præsenteres de på to måder:
1) som det antal enheder i fremmed valuta, der kræves for at erhverve en dollar og euro;
2) som det antal dollars og euro, der er nødvendigt for at købe en bestemt enhed af udenlandsk valuta.
Grundlæggende er der kun for en valuta - for valutaer - valutakursen for kontante transaktioner. Det anvendes på de fleste handelstransaktioner - dem, der vil blive indgået i en periode på højst to dage. For mange udenlandske valutaer er der desuden også angivet kurser for derivattransaktioner. Hvad er en derivattransaktion? Dette er en kontrakt indgået mellem en bank og dens klient, hvor dollars eller euro i fremtiden på en bestemt dag vil blive byttet til den ønskede valuta til den valutakurs, der er fastlagt i dag. På samme tid afspejler forskellen i beregningen af valutakurser for derivater og kontanttransaktioner på ethvert givet tidspunkt forskellen i de sammenlignede lande mellem markedsrenter.
Faktorer, der påvirker valutakursen
Der er mange faktorer, der mere eller mindre påvirker valutahandel marked samt valutakurser. Vi beskriver de mest betydningsfulde af dem.
Handelsbalance
En af hovedfaktorerne er handelsbalance. Dette er forskellen mellem den samlede eksport og import af et bestemt land. Hvis det er i strukturen udenrigshandel eksport dominerer, betyder det, at udenlandsk valuta flyder ud over staten, og der er derfor en stigning i efterspørgslen efter den tilsvarende nationale valuta samt en stigning i dens valutakurs. Tværtimod, i en situation med et handelsunderskud (det vil sige, når eksportmængden er mindre end importmængden), bør den nationale valuta svækkes.I virkeligheden blander den gensidige påvirkning af renter, inflation, valutakurser og handel alle disse faktorer så meget, at forbindelsen mellem dem bliver fuldstændig uklar.
Rentesatser
Dette er en anden indikator, som du kan spore dynamikken med, hvilket karakteriserer forskellige valutamarkeder. Renteforskellen er forskellen i rentesatser, der gælder for to specifikke valutaer. Denne faktor er den vigtigste, der direkte bestemmer den relative attraktivitet for disse to valutaer, og derfor den mulige efterspørgsel efter den ene eller anden af dem.
Mange typer rentesatser påvirker pengemarked hver stat. Dette er for eksempel den officielle rente - den, hvor forskellige banker låner penge fra centralbanken; interbanklånesatser, hvor de låner penge fra hinanden; kurser, der bestemmer rentabiliteten af statsejede værdipapirer osv. Alle sammenhængende er tæt besluttet og bestemmes i sidste ende af den officielle rentesats (den er fastlagt af Centralbanken i det respektive land).
Effekten af rentesatser på valutakurser
Det er generelt ret ligetil: jo højere rentesatser, desto højere er kursen for en bestemt valuta. Der er dog mange omstændigheder, der gør det uklart og vanskeligt at overveje rentesatser. For det første er det nødvendigt at tage dem i betragtning, ikke alene, men reelle renter, dvs. dem, der tager inflationen i betragtning. Faktum er, at der er en stærk forbindelse mellem valutamarkedet og de statsejede værdipapirmarkeder, som er meget følsomme over for inflation. Hvis inflationen i et givet land begynder at vokse hurtigt, vil dette føre til afskrivning af statsobligationer, da de betaler en forudbestemt fast indkomst, og inflationen kan simpelthen "spise" den.
Derudover lever markedet i dag på forventninger til vigtige begivenheder og forberedelser til dem, og reagerer ikke kun på de kendsgerninger, der allerede er sket. Hvis det ser ud til, at renten hæves for en given valuta, vil forhandlerne hæve dens kurs og forvente en yderligere stigning, og operationerne på valutamarkedet udføres til nye kurser.
Bruttonationalprodukt
Dette er en generel indikator for den samlede mængde merværdier, der blev oprettet i en bestemt periode af alle fabrikanter, der opererer på statens område. BNP er en generel indikator, en indikator for styrken i økonomien eller dens svaghed, observeret i perioder med recession. Dens forbindelse med valutakursen er åbenlyst og ganske direkte - den nationale valuta er stærkere, jo stærkere stiger BNP.
inflation
Både de udenlandske og indenlandske valutamarkeder er stort set orienteret mod inflation. Det ændrer prisforholdet og dermed fordelene faktisk modtaget fra den indkomst, som finansielle aktiver medfører. Ved at gennemføre en analyse af valutamarkedet skal det bemærkes, at stigende inflation fører til et fald i realrenten, fordi i dette tilfælde skal en del, der vil blive brugt til at dække prisstigningen, trækkes fra den modtagne indkomst.
Handlinger fra centralbanker
Prisen på en valuta, som du ved, bestemmes af udbud og efterspørgsel efter den på det internationale marked. Derfor oprettes valutakurser i store valutaer af markedet. Imidlertid har centralbanker en række instrumenter, gennem hvilke de kan påvirke dem markant. De anvender dem på baggrund af målene i deres egne finansielle politikker, hvoraf hovedparten er at sikre stabiliteten i den nationale valuta. For eksempel går den hårde valuta i dag gennem det russiske valutamarked. I denne situation implementerer Centralbanken en række kriseforanstaltninger. Med henblik på at opretholde rubelen blev eksportører enige om at gennemføre valutainjektioner på markedet. Og Centralbanken besluttede at hæve styringsrenten.
Penge levering
Overskridelse af den ene eller den anden valuta fører til et øget udbud af valuta og vil medføre en afskrivning af valutaen i forhold til andre. Tværtimod fører tværtimod til en stigning i satsen i nærværelse af efterspørgsel efter den.
