Når du har læst denne artikel, lærer du, hvad valutamarkedet og valutakursen er. Vi vil overveje disse begreber detaljeret, give deres klassificeringer og give eksempler.
Valutamarkedet er en sfære af økonomiske forbindelser, der vises, når man udfører salgsoperationer, eller når man køber værdipapirer i fremmed valuta (eller selve valutakursen), samt relaterer til investering i kapital i fremmed valuta. Dette er det officielle finansielle center, hvor salg og køb af alt det ovenstående koncentreres på baggrund af udbud og efterspørgsel efter det.
Funktionelle, institutionelle og organisatorisk-tekniske funktioner på valutamarkeder
Med hensyn til funktionalitet sørger valutamarkederne i dag for implementering af forskellige internationale afviklinger samt forsikring mod risici forbundet med udenlandsk valuta, diversificering af valutareserver, fortjeneste for deltagere på grund af forskelle i valutakurser og valutaintervention. Fra institutionelt synspunkt er de en kombination af investeringsselskaber, autoriserede banker, mæglerhuse, forskellige børser samt udenlandske banker, der udfører valutatransaktioner. Fra det organisatoriske og tekniske synspunkt er valutamarkedet et sæt kommunikationssystemer, der forbinder banker i forskellige lande, der udfører internationale betalinger og andre valutatransaktioner.
Deltagere på valutamarkedet på og uden for børsen
De enheder, der deltager i udvekslingen, er iværksættere, mæglere, forhandlere og spillere. Der er også enheder uden for valutavekslingen. Dette er deltagerne på valutamarkedet, såsom:
- mæglerkontor;
- autoriseret bank i Den Russiske Føderation;
- borger;
- forretningsenhed;
- investeringsselskab;
- udenlandsk bank.
Valutakurs
Den nationale valuta på valutamarkedet byttes til penge fra andre stater. Valutakursen er en andel, et kvantitativt forhold, i hvilken en bestemt stats valuta udveksles med et lands monetære enhed. Med andre ord, dette er prisen for en enhed af udenlandsk valuta, udtrykt i et antal nationale valutaenheder. Det er denne kurs, der bestemmer situationen på valutamarkedet. Når prisen på en enhed af udenlandsk valuta i form af indenlandsk stiger, forekommer afskrivning af den indenlandske, og omvendt.
Typer af valutakurser
Følgende typer skelnes:
- fast - officielt etableret forhold mellem valutaer i visse stater, baseret på gensidig paritet;
- svingende - valutakursen, der ændrer sig frit under påvirkning af udbud og efterspørgsel;
- flydende - en slags oscillerende, der involverer brugen af mekanismen for valutaregulering.
I 1976 på den Jamaicanske konference blev det besluttet at indføre et system med variabel rente. Staten indfører som regel en vis begrænsning på eksport, import og overførsel af udenlandsk og national valuta i udlandet og fra udlandet. Forholdet mellem udbud og efterspørgsel bestemmer alle priser i en markedsøkonomi såvel som valutapriser (dvs. valutakurser).
Hvad bestemmer udbud og efterspørgsel på valutamarkedet?
Følgende faktorer bestemmer størrelsen på udbud og efterspørgsel på valutamarkedet:
- på omfanget af handel mellem stater (for eksempel er efterspørgslen efter mærket større, jo større er handelsudvekslingen mellem landet og Tyskland);
- om statsøkonomiens tilstand og inflationens omfang;
- fra købsstyrken i nationale valutaer.
Sidstnævnte bestemmes af antallet af identiske tjenester og varer, der kan købes for et vist antal forskellige nationale valutaer (med andre ord en forbrugerkurv). For eksempel for 100 rubler, francs, dollars osv.
Forbrugerkurv
Forholdet mellem valutaer i forskellige lande med hensyn til købekraft for forskellige produkter er imidlertid ikke det samme. I verdenspraksis kan derfor valutakursen i dag bestemmes på basis af købekraftparitet. Det fungerer som et resultat af sammenligning af mængden af varer, der kan købes på markederne i forskellige lande i national valuta. I dette tilfælde føres det samme sæt varer til kurven, og det nødvendige beløb bestemmes til køb af dette sæt i forskellige lande.
Kun ved at bruge mange forskellige tjenester og varer, der er inkluderet i forbrugerkurven i de to stater, kan der opnås objektivitet af sammenligning. For eksempel, hvis i Rusland en kurv koster 815 rubler, og i USA - $ 100, så er valutakursen (prisen på en dollar) 8 rubler. 15 cop., 19 cent er prisen for en rubel. Derfor, hvis priserne fordobles i vores land, og i USA, de forbliver uændrede, vil dollar / rubelkursen, hvis andre valutakursforhold forbliver de samme, stige med 2 gange. Men i virkeligheden kan valutakursen afvige markant under påvirkning af mange grunde. F.eks. Kan valutakursen stige på grund af efterspørgslen efter fremmed valuta.
Den største vanskelighed er imidlertid, at der ikke er nogen enkelt måde at bestemme sammensætningen af forbrugerkurven. Strukturen af forbrug af varer og tjenester, der er inkluderet i det, varierer fra land til land. Der er dog ingen anden måde at bestemme valutakursen på.
Valutamarkedsklassifikationer
Valutamarkeder kan klassificeres efter mange kriterier: i forhold til forskellige valutabegrænsninger, med hensyn til distribution, efter organisationsgrad og typer af valutaresourcer.
Dækningsbredden, det vil sige, hvad angår distribution, skelner indenlandske og internationale valutamarkeder. Både det ene og det andet består til gengæld af regionale, der dannes af finansielle centre i regionerne i et givet land eller verden (for eksempel valutamarkedet i Moskva).
Internationale og indenlandske valutamarkeder
International forener valutamarkederne i alle verdens lande. Det betyder en kæde af globale regionale markeder forbundet med et satellit- og kabelkommunikationssystem. Mellem dem er der et overløb af midler under påvirkning af aktuel information samt prognoser om den mulige placering af visse valutaer, der er foretaget af førende markedsdeltagere.
Det indenlandske valutamarked er markedet for en stat, det vil sige, der fungerer inden for et land. Det består af regionale hjemmemarkeder, der inkluderer valutakurser, hvis centre er placeret på interbankbørser.
Frie og ikke-frie markeder
Man kan også skelne mellem ikke-frie og frie valutamarkeder i relation til en eller anden valutabegrænsning.
Sidstnævnte er et system med statlige foranstaltninger (administrative, organisatoriske, økonomiske, lovgivningsmæssige) for at etablere proceduren for operationer med forskellige valutaværdier. De inkluderer foranstaltninger rettet mod målrettet regulering af betalinger samt overførsler til udlandet af udenlandske og nationale valutaer. Valuta- og finansmarkedet, hvor der er valutabegrænsninger, er ikke gratis og i deres fravær - gratis.
Enkelt- og dobbeltindstillingsmarkeder
Markedet for de typer valutakurser, der bruges på det, kan være dobbelt- eller enkelttilstand. I én tilstand - når der findes frie valutakurser, det vil sige, at valutakurser flyder, indstilles deres kurs ved børserne under handel. For eksempel indstilles den officielle rubelrate takket være fixering.
fastsættelse
Fixing i Rusland udføres af Den Russiske Føderations centralbank på Moskva-børsen. Det repræsenterer definitionen af den amerikanske dollar mod rubelen. Fastsættelseskursen på denne måde er en enkelt kurs for Centralbanken på valutamarkedet i Den Russiske Føderation. Ved hjælp af Reuters-agenturets oplysninger om krydskurser viser han gennem den rubelkursen i forhold til andre valutaer. To gange om ugen forekommer valutafastsættelse. Den Russiske Føderations centralbank den dag, den rapporterer kurserne for større frit konvertible valutaer mod rublen ved offentliggørelse i medierne.
Dobbelttilstand
Et marked med dobbeltfunktion er et marked, hvor der anvendes en flydende og fast valutakurs. Et eksempel på dette er Den Russiske Føderations valutamarked. Indførelsen af en sådan ordning bruges af landene som en foranstaltning, der sigter mod at regulere kapitalbevægelsen på det internationale og nationale marked for lånekapital. Denne foranstaltning er designet til at kontrollere og begrænse virkningen på dette lands økonomi på det internationale marked for lånekapital. I vores land, for eksempel, anvender Vnesheconombank i forhold til blokerede konti for udenlandske investeringer (i tilfælde af, at afviklingen ikke er fuldstændigt afsluttet) rubelkursen, som er den kommercielle kurs, der er indstillet af Den Russiske Føderations centralbank.
OTC og børsmarkeder
I henhold til organisationsgraden er der et marked for markeder og et valutamarked (f.eks. Af Moskva-børsen). Børs - et organiseret marked repræsenteret ved en valutaveksling, det vil sige en virksomhed, der organiserer handel med udenlandsk valuta og værdipapirer i den. Børsen er ikke en kommerciel virksomhed. Dets hovedfunktion er ikke at skabe fortjeneste, men i at mobilisere midler, der er midlertidigt frie gennem salg af valuta og værdipapirer i den, og ved at fastlægge valutakursen, dvs. dens markedsværdi. I vores land er for eksempel den største valutamarked for Moskva-børsen. Det blev oprettet i 2011 gennem fusionen af MICEX og RTS.
Valutamarkedet har en række fordele. Det er den billigste kilde til udenlandsk valuta og valuta; bud, der er placeret, har absolut likviditet. Hvad er likviditeten af værdipapirer og valutaer? Det betyder deres evne til hurtigt at blive til en national valuta uden værditab.
Valutamarkedet uden beregning er organiseret af forskellige forhandlere. De er muligvis ikke medlemmer af valutavekslingen og udfører deres aktiviteter gennem computernetværk, fax, telefon.
Over-the-counter og valutabaserede valutamarkeder, hvis udvikling foregår parallelt, er i nogen grad i modstrid med hinanden. Samtidig er de komplementære. Dette skyldes det faktum, at de ved udførelsen af deres aktiviteter, den generelle funktion af cirkulationen af værdipapirer og valutahandel bruger forskellige former og metoder til salg af valuta og værdipapirer i den.
Fordelene ved valutamarkedet uden beregning er som følger. For det første til en forholdsvis lav pris forbundet med valutavekslingsoperationsomkostninger. Ofte bruger bankforhandlere valuta-auktioner ansigt til ansigt for at reducere deres omkostninger ved valutakonvertering og indgå salgs- og købekontrakter til den valutakurs, der er sat inden budgivning. Provisioner trækkes tilbage fra budgivere på børsen, og deres beløb afhænger direkte af mængden af rubel og valutaressourcer, som de formåede at sælge. Loven fastsætter desuden en særlig skat på transaktioner på børsen. Valutakonverteringen på OTC-markedet udføres for en autoriseret bank efter at have fundet modparten til transaktionen praktisk talt gratis.
For det andet er beregningshastigheden her højere end ved handel på børsen. Dette skyldes hovedsageligt, at valutamarkedet uden beregning tillader, at transaktioner til enhver tid kan udføres i løbet af handelsdagen og ikke kun på et specifikt tidspunkt for udvekslingssessionen. Derfor er OTC-valutamarkedet meget vigtigt.Hver stat har brug for sin udvikling for hurtigere og billigere valutaveksling.
OTC-marked med hensyn til handel overstiger markant aktiemarkedet. Den mest flydende i verden i dag betragtes som OTC Forex-markedet. Det fungerer døgnet rundt i alle verdens finansielle centre (fra Tokyo til New York).
Andre typer valutamarkeder
Ved klassificering af markederne bør valutamarkederne for euro-obligationer, eurokurser, eurokreditter, europositter, "grå" og "sorte" markeder også fremhæves.
Eurocurrency-markedet er et internationalt marked for vesteuropæiske valutaer, hvor transaktioner udføres i disse staters valutaer. Dets funktion skyldes det faktum, at valutaer bruges i ikke-kontante ikke-kontante indskuds- og låneaktioner uden for de emitterende stater. På eurobondsmarkedet forekommer finansielle forhold i eurokurser for gældsforpligtelser i tilfælde af langfristede lån, der udføres som låntagere.
På euro-indskudsmarkedet gennemføres finansielle forbindelser på indlån fra forretningsbanker i forskellige lande i udenlandsk valuta på bekostning af midler, der cirkuleres på markedet for euro-valuta. I Eurocredit-markedet er der således stabile finansielle forbindelser og kreditforhold til levering af forskellige internationale lån fra kommercielle banker i fremmed valuta.
Centralbanks interventioner
Interventioner på valutamarkedet udføres af centralbanken i visse lande for at manipulere disse staters valutakurs. Undertiden er de organiseret i flere centralbanker. F.eks. Førte interventionerne fra Bank of Japan, Fed og ECB til, at prisen på yen i 2011 faldt med 2%. Dette blev gjort for at støtte Japan efter et stort jordskælv. Dette lands økonomi blev understøttet af et fald i yen over for dollaren.
Ud over at ændre kurserne i visse valutaer bruges interventioner også til at kontrollere staten over valutamarkedets volatilitet, styre likviditeten, øge centralbankens reserver (i forskellige valutaer) og stimulere udstrømningen og tilstrømningen af kapital. Der foretages ofte interventioner på kort sigt. De er fiktive og virkelige. Centralbanken under reelle indgriben foretager virkelig en fyldning eller opkøb af valutaen. Med fiktive, erklærer han kun, at han agter at udføre visse monetære operationer. Fiktive interventioner er også rettet mod at ændre sig valutakurser skønt de har meget kortvarige konsekvenser.
Nu ved du hvad valutamarkedet og valutakursen er. Disse emner er meget vigtige i den internationale økonomi, især i dag, når valutakurserne hurtigt ændrer sig.
