Finansiel analyse er en proces med at undersøge resultaterne af en virksomhed med det mål at identificere reserver til stigning i værdien og sikre videre udvikling. Baseret på de opnåede resultater træffes ledelsesbeslutninger, der udvikles en strategi.
typer
Undersøg virksomhedens aktiviteter på flere måder. Først beregnes de specifikke tyngder for rapporteringsemnerne i den endelige indikator. Horisontal analyse (midlertidig) afspejler en ændring i indikatorer sammenlignet med den foregående periode. Trendsammenligninger af data med tidligere perioder gennemføres for at formulere en plan. Koefficienterne viser forholdet mellem individuelle balanceposter, og faktoranalysen viser årsagerne til deres ændring.
Virksomheden har ofte udført strukturelle dynamiske undersøgelser og beregnet indikatorer (likviditet, finansiel stabilitet, rentabilitet, omsætning og markedsaktivitet). I dette tilfælde tages der hensyn til følgende faktorer:
- værdien af koefficienterne påvirkes af organisationens regnskabspraksis;
- diversificering af aktiviteter komplicerer i høj grad industriens analyse af indikatorer;
- normative og optimale koefficienter er forskellige koncepter.
Analyse af balanceposter viser:
- mængde af aktiver, deres forhold, finansieringskilder;
- hvilke artikler, der ændrer sig i hurtigere tempo, og hvordan påvirker dette balancestrukturen;
- andel af reserver og fjernmåling;
- egenkapitalen, selskabets afhængighed af lånte ressourcer;
- fordeling af lån efter løbetid;
- niveau for gæld til budgettet, banker og ansatte.
Lodret og vandret balanceanalyse
Årsregnskabet viser ejendommens struktur og kilderne til dens finansiering. Lodret analyse viser andelen af de enkelte balanceposter. Baseret på relative skøn foretages der derefter en sammenligning af resultatindikatorer. Beregningsalgoritmen er enkel: andelen af nuværende anlægsaktiver i den samlede balance fastlægges, og derefter analyseres årsagerne til deres ændring.
Horisontal analyse består i at konstruere tabeller, hvor værdien af forpligtelsen (aktivet) ved årets begyndelse og slutning vises i absolutte og relative værdier og deres ændringer. Hvis afviklingsperioden er mere end et år, bestemmes de grundlæggende vækstrater.
Disse to typer forskning supplerer hinanden. I lodret analyse skelnes elementer med en stor specifik tyngdekraft, i vandret analyse lægges der vægt på krampagtige ændringer.
Asset Dynamics
Balancen afspejler ejendom og kilder til dens dannelse. Hvis årets valuta (samlede) stiger, er det nødvendigt at identificere årsagerne til ændringen. Stigningen i forfaldne tilgodehavender indikerer en dårligt forestillet salgspolitik, som kan føre til tab. Ved at yde et kommercielt lån forskudt virksomheden sine kunder, deler en del af indkomsten. Men hvis betalinger fra modparter forsinkes, tvinges det til at tage lån for at sikre aktuelle forretningsaktiviteter. Hvis anlægsaktiver opdateres, betyder det, at virksomheden fungerer effektivt. Stigningen i kontanter indikerer en stigning i likviditeten. Ideelt set skal pengene være nok til at betale 50% kortfristede forpligtelser. Overskud er værd at investere.
OA
Omsætningsaktiver kan falde på grund af en reduktion i produktionspotentialet, revaluering af anlægsaktiver i regnskab. I andre tilfælde indikerer dette dannelsen af en mobil aktivstruktur, acceleration af deres omsætning.
lager
Den horisontale analysemetode giver dig mulighed for at sammenligne værdien af indikatorer med tidligere perioder. Når man studerer lagersammensætningen, skal man være opmærksom på ændringer i mængden af råvarer, produktionsaktiver, statslige virksomheder og varer til videresalg. Stigningen i aktiens andel kan indikere:
- øge produktionskapaciteten
- ønsket om at beskytte midler mod værdiforringelse ved at investere i aktier;
- strategiens ineffektivitet, som et resultat af, at størstedelen af OA er immobiliseret i reserver med lav likviditet.
Ændringer i passiver
Lige vigtigt er forholdet mellem egenkapital og lånt kapital. Jo større andel af personlige midler, jo højere er virksomhedens økonomiske stabilitet, det er mindre afhængigt af kreditorer, det truer ikke konkursen. En betydelig del af den lånte kapital indikerer en trussel. Lån og lån skal tilbagebetales før eller senere. Hvis virksomheden har utilstrækkelige midler, kan det gå konkurs. Fraværet af lånte midler indikerer generelt en høj finansiel stabilitet. Men det er vigtigt at huske, at hvis rentabiliteten overstiger prisen for at tiltrække ressourcer, øges den samlede effektivitet i brugen af midler. Beholdt indtjening kan også være en finansieringskilde for organisationen.
eksempel
Vi vil foretage en horisontal analyse af virksomhedens balance. For at gøre dette beregner vi de absolutte og relative afvigelser for hver rapporteringspost. Tabellen over vandret analyse vil hjælpe os med dette.
| Saldo (tusinde rubler) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Omsætningsaktiver | ||||||
| midler | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Centralbank | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Modtagne regninger | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Varer og materialer | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| fremskridt | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTAL OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| operativsystem | ||||||
| Bygninger, konstruktioner | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| amortisering | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Restværdi | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| investering | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| goodwill | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOTAL OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| AKTIVER | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Kortsigtet gæld | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Udstedte promesser | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Periodiserede forpligtelser | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| lån | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Aktuel del af langfristet gæld | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Gæld til budgettet | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Kortfristet gæld i alt | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Langsigtet gæld | ||||||
| Obligationer til betaling | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Langsigtede lån | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| Forsinket NPP | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Langsigtet. gæld. i alt | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| egenkapital | ||||||
| Foretrukne aktier | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Ordinære aktier | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Yderligere kapital | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Beholdt indtjening | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOTAL SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTAL Forpligtelser | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Horisontal analyse af aktivbalancen viste, at anlægsaktiver i rapporteringsperioden ikke blev opdateret. De samlede aktiver steg med 35 tusind rubler, og forpligtelserne faldt. Ændringerne skete på grund af væksten i tilbageholdt indtjening. Mængden af driftskapital steg med 60 tusind rubler. på grund af tilgodehavender. En del af pengene blev brugt til at betale kortsigtet gæld (5,23%). Virksomheden kompenserede for denne reduktion med en stigning i passiver, som i dette eksempel var en af finansieringskilderne. Horisontal økonomisk analyse viser, at forholdet mellem SK og ZK er cirka 55:45. En positiv tendens er et fald i andelen af lån med 5% og langfristede lån med 6%. Der var ingen ændringer i strukturen på egenkapitalen i rapporteringsperioden. Overvej andre indikatorer for at få flere oplysninger.
Resultatopgørelse
For klarhed besluttede vi at bruge tabellen igen
| Resultatrapport | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| indtægter | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Omkostninger ved salg | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Materielle omkostninger | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| kompensation | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Produktionsomkostninger | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Afskrivning af materielle aktiver | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Afskrivning af immaterielle aktiver | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Bruttomargin | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Administrationsomkostninger | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Marketingomkostninger | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Driftsresultat | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Resultat fra salg af aktiver | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| udbytte | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Resultat før betaling% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % på obligationer | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % på langfristet gæld | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % på lånet | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Resultat før skat | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Nødstilstand | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
En horisontal analyse af resultatopgørelsen viser, at omsætningen for året steg med 17% og bruttoindkomsten - kun med 7%. En uønsket ændring skete på grund af vækst med en højere pris på materialer (24%) og produktionsomkostninger (28%). Driftsresultat faldt med 2% på grund af en betydelig (56%) stigning i administrationsomkostninger. På trods af stigningen i omkostninger steg nettoresultatet med næsten 3% på grund af et fald i rentebetalinger og en stigning i overskuddet fra ikke-kerneaktiviteter (salg af aktiver).
Hvad ellers skal man kigge efter
Horisontal analyse, hvis eksempel blev præsenteret tidligere, giver dig mulighed for at tage generelle konklusioner om organisationens økonomiske tilstand. For korrekt at bestemme årsagerne til ændringen i aktivstrukturen er det nødvendigt at undersøge formular nr. 5. En stigning i et immaterielt aktiv som ”WIP” indikerer omlægning af ressourcer til uafsluttede byggeprojekter. Dette påvirker organisationens nuværende situation negativt. Tilstedeværelsen af langsigtede finansielle investeringer indikerer en intensivering af investeringsaktiviteten. Det bør yderligere evaluere likviditet, rentabilitet og risiko ved kapitalandele.
Tilgængelighed i det første balance sektion patenter og licenser afspejler indirekte finansieringen af intellektuel ejendom. En detaljeret analyse af brugen af immaterielle aktiver er vigtig for ledelsen. Det kan ikke udføres i henhold til balancen alene. Andre typer rapportering bør tilføjes.
