Đấu giá thế chấp tài sản - đây là một trong những cách để có được khoản vay của chính phủ được bảo đảm bằng chứng khoán nhà nước của Ngân hàng Trung ương. Họ đã được tổ chức vào năm 1995 bởi nghị định của tổng thống. Kết quả của việc tư nhân hóa, một số ngân hàng thương mại đã nhận được cổ phần trong các công ty lớn.
Bối cảnh
Năm 1995, thâm hụt ngân sách nhà nước là 8% GDP. Để tài trợ cho nó, cần phải bán tài sản nhà nước với số tiền 1 tỷ USD. Nhưng Duma Nhà nước đã cấm tư nhân hóa các công ty trước cuộc bầu cử. Do đó, một kế hoạch đã được phát triển để bán tài sản nhà nước thông qua các khoản vay. Đấu giá tài sản thế chấp được tổ chức bởi Ủy ban quản lý tài sản nhà nước RF. Người chiến thắng là công ty cung cấp số tiền cho vay tối đa.
Điều kiện
Ban đầu, nó đã được lên kế hoạch để đưa ra để bán khối cổ phần của 42 công ty. Theo kết quả đấu giá, trong số 16 người trình bày 4 đã không được công bố. Tổng số tiền cho vay lên tới 800 triệu đô la.
Theo các điều khoản của giao dịch, người vay được cho là trả hết nợ vào tháng 9 năm 1996. Điều này đã không xảy ra, vì vậy các cổ phiếu đã được chuyển cho người cho vay. Vì các cuộc đấu giá tài sản thế chấp được tổ chức giữa các ngân hàng và nhà nước, hóa ra các tổ chức tín dụng đã cung cấp cho chính phủ một khoản vay từ chính quỹ của mình.
Đấu giá thế chấp: một công nghệ tạo thu nhập từ đầu
Vì vậy, do kết quả của các giao dịch, các ngân hàng đã trở thành chủ sở hữu của Ngân hàng Trung ương của các công ty lớn nhất trong cả nước. Từ quan điểm pháp lý, không có vi phạm. Nhưng chỉ đến khi phần đầu tiên của Bộ luật Dân sự Liên bang Nga có hiệu lực, sửa chữa một mô hình quan hệ pháp lý mới. Chủ nợ có thể nhận được một phần giá trị của tài sản cầm cố bằng chi phí của quỹ của mình chứ không phải của chính đối tượng. Để làm điều này, các cuộc đấu giá thế chấp lặp đi lặp lại đã được tổ chức, nhưng đã được công khai.
Nhưng kế hoạch rất phức tạp. Ngoài các hợp đồng cho vay và cầm cố, một thỏa thuận hoa hồng đã được ký kết. Nhà nước chỉ thị cho người chiến thắng bán Ngân hàng Trung ương. Đó là, người giữ cam kết đồng thời trở thành một đại lý hoa hồng. Nhiều khả năng, một kế hoạch như vậy đã được phát minh để tránh các hình phạt tư pháp. Quyền kết luận một thỏa thuận hoa hồng có thể được chuyển giao cho người khác. Sau đó, việc thực hiện của Ngân hàng Trung ương tham gia đào liên kết. tức là trong trường hợp này, việc bán cổ phiếu sẽ không được thực hiện bởi chính ngân hàng, mà bởi một người khác. Trên thực tế, các tổ chức tín dụng đã bán Ngân hàng Trung ương.
Lý do thất bại
Sau khi B. Yeltsin giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, chính phủ đã có cơ hội về mặt lý thuyết để trả lại tiền cho các chủ nợ. Nhưng điều này đã không xảy ra. Nga đã ở trong một cuộc khủng hoảng tài chính. Kinh phí trong ngân sách rất thiếu. Điều này dẫn đến sự mất giá và mất giá của đồng rúp. Không có cơ hội để trả đấu giá tài sản thế chấp. Thu hút tài chính từ các ngân hàng phương Tây trong cùng điều kiện là khó khăn hơn. Không có gì đảm bảo rằng các quyền công ty có được có thể được bán có lãi. Nhưng đó cũng là một lý do thứ ba. Mua lại Ngân hàng Trung ương - vi phạm các điều kiện của trò chơi. Người cho vay đầu tư vào doanh nghiệp, tổ chức một quản lý mới ở đó và bắt đầu nộp thuế cho ngân sách.
Kết quả
Báo cáo của Phòng Tài khoản của Liên bang Nga Phân tích về tư nhân hóa tài sản nhà nước, xuất bản năm 2004, cho biết các cuộc đấu giá tài sản thế chấp ở Nga đã dẫn đến sự tha hóa tài sản của liên bang. Lý do được gọi là giá thấp ban đầu và "bản chất giả" của cuộc thi. Ngoài ra, một số vi phạm đã được xác định.
Thứ nhất, không có cuộc thi nào như vậy. Trong số 12 lô, chỉ có 4 trong số tiền vay vượt quá giá ban đầu.
Thứ hai, đấu giá thế chấp ngân hàng được tài trợ bởi nhà nước. Hơn nữa, các khoản tiền không được chuyển đến Ngân hàng Trung ương, nhưng vẫn nằm trên các tài khoản chuyên biệt của các tổ chức tín dụng.
Do đó, đấu giá tài sản thế chấp đã chính thức được tuyên bố là không hiệu quả. Các đánh giá, sau đó được công bố trên các phương tiện truyền thông, một lần nữa xác nhận rằng toàn bộ thủ tục được phát minh với mục đích mua các công ty với giá gốc.
Theo Bộ luật Dân sự của Liên bang Nga, đấu giá tài sản thế chấp có tất cả các dấu hiệu của một giao dịch được lên kế hoạch trước giữa một nhóm các bên quan tâm. Mục đích của các hoạt động là sự xa lánh khỏi tình trạng sở hữu các nhà máy lọc dầu tốt nhất trong nước dưới dạng các gói CB. Giá trị gần đúng của tài sản là 40 tỷ đô la. Theo quan điểm của Bộ luật hình sự, hành vi trộm cắp tài sản diễn ra ở quy mô rất lớn. Chi phí của một số cơ sở trong năm 1995 được đánh giá thấp đặc biệt 20 lần.
Hãy xem xét một số ví dụ về việc thực hiện các chương trình được mô tả.
Yukos
Tại một cuộc đấu giá năm 1995, Ngân hàng Trung ương đã thành lập công ty dầu mỏ lớn thứ hai ở Nga. Yukos là một phần của công ty Samaraneftegaz. Về dự trữ dầu, nắm giữ được coi là giàu nhất trên thị trường. Do đó, nhu cầu về cổ phiếu rất cao. 45 phần trăm cổ phần đã được đưa ra để bán.
Một tháng sau, Inkombank, Alfa-Bank và Russian Credit đã đề nghị 350 triệu đô la cho mối quan tâm này. Ngân hàng Menatep chịu trách nhiệm đăng ký ứng dụng. Ông đã không bỏ lỡ việc áp dụng tập đoàn này, vì một phần tiền cho việc mua lại được cung cấp dưới dạng trái phiếu chính phủ, và không phải bằng tiền. Theo kết quả đấu thầu, Yukos đã đến Menatep với giá 9 triệu rúp.
Niken Norilsk
Cổ phiếu của nhà xuất khẩu và cổ đông lớn nhất của Onexim Bank cũng được đưa ra đấu giá. Lời đề nghị lớn nhất đến từ Comte. Bà đại diện cho lợi ích của Ngân hàng Tín dụng Nga. Họ đã sẵn sàng trả 355 triệu đô la cho Onexim-Bank. Nhưng việc đăng ký ứng dụng đã bị từ chối do thiếu đảm bảo tài chính. Kết quả là, chi nhánh Onexim-Bank đã thắng cuộc đấu giá, đã trả 170,1 triệu đô la cho Ngân hàng Trung ương. Số tiền này nhiều hơn 100.000 đô la so với khởi đầu.
Vài tuần sau, 51% dầu khổng lồ Sidanko được đưa ra bán. Tín dụng Nga đã cố gắng nộp đơn, nhưng Onexim-Bank đã không chấp nhận lại. Lần này, lý do chính thức cho việc từ chối là thiếu tiền gửi. Không cần phải nói, cuộc đấu giá đã được IFC liên kết với Ngân hàng Onexim giành chiến thắng. Đối với "Sidanko" chỉ trả 5 triệu đô la.
Hậu quả
Một trong những lý do khiến mức sống giảm mạnh là các cuộc đấu giá của các ngân hàng. Theo nhà nhân khẩu học N. Eberstadt, ở Nga, tỷ lệ tử vong vượt trội của người Hồi giáo trong sáu năm tiếp theo lên tới 2 triệu. Trong Thế chiến thứ nhất, Nga đã mất 1,7 triệu người. Trẻ em khổ nhất. Tỷ lệ "từ chối" năm 1997 là kỷ lục 1,3 triệu trẻ sơ sinh (9%).
Kết luận
Những người tham gia trong các quy trình này nhận thức rõ rằng nhà nước sẽ không thể trả nợ đúng hạn. Tại sao sau đó các ngân hàng đồng ý với một chương trình như vậy? Các tổ chức tín dụng đã nhận được phần lớn lợi nhuận từ việc phục vụ các tài khoản của các nhà xuất khẩu lớn nhất - chính những doanh nghiệp được đưa ra đấu giá. Các ngân hàng cần đảm bảo rằng tiền từ tài khoản sẽ không đi đâu cả. Có lẽ đây là lý do tại sao các cuộc đấu giá tài sản thế chấp được tổ chức.
