Trong phân tích tài chính, việc sử dụng rộng rãi các hoạt động như tích lũy và chiết khấu. Chúng được coi là công cụ hữu hiệu để xác định triển vọng đầu tư vốn vào một số dự án nhất định có tính đến lạm phát, lợi nhuận của sản xuất và các yếu tố khác có tính chất kinh tế. Các chi tiết cụ thể của các hoạt động tương ứng là gì? Những công thức được sử dụng trong quá trình thực hiện của họ?
Giảm giá là gì?
Để bắt đầu, chúng tôi sẽ kiểm tra bản chất của các hoạt động tích lũy và giảm giá. Nó cũng sẽ hữu ích để xác định sự khác biệt cơ bản giữa hai. Hãy bắt đầu với các chi tiết cụ thể về giảm giá. Thuật ngữ này được hiểu là thủ tục tính toán số lượng phản ánh số tiền cần thiết trong thời điểm hiện tại để có được số vốn cần thiết trong tương lai bằng cách đầu tư vào một số dự án.
Chiết khấu bao gồm thực hiện các tính toán có tính đến các chỉ số như: số tiền dự kiến phản ánh kết quả đầu tư, tỷ lệ chiết khấu và số tiền hiện tại - số tiền phải được đầu tư ở mức phù hợp. Từ quan điểm kinh tế, chiết khấu là cần thiết để xác định số tiền bạn cần đầu tư để có được kết quả tài chính mong muốn, có tính đến tỷ lệ có sẵn. Xem xét bằng công thức tính toán tương ứng được thực hiện.
Công thức giảm giá
Các yếu tố cơ bản sau có trong công thức chiết khấu: giá trị của kết quả đầu tư mong muốn (hãy gọi nó là RI), tỷ lệ chiết khấu (SD), thời gian giữa lúc bắt đầu đầu tư và rút vốn (VI). Vì vậy, chúng ta cần tìm số tiền đầu tư (ST) phải đầu tư vào dự án với SD được thiết lập để nhận RI đến VI. Có thể lưu ý rằng đôi khi CB cũng có thể được gọi là một khoản tiền giảm trong một số trường hợp (nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng, và trong phần còn lại của bài viết, chúng tôi sẽ xem xét lý do tại sao).
Chúng tôi đồng ý rằng SD là 20%, RI là 10 triệu rúp và VI là 1 năm. Trong trường hợp này, bạn cần chia 10 triệu rúp thành 1,2 - vì vậy chúng tôi sẽ xác định con số, tăng 20%, sẽ bằng RI. Trong trường hợp này, nó là 8,33 triệu rúp. Đây là SV - số tiền đầu tư với lãi suất 20% mỗi năm phải được đầu tư vào dự án để nhận được 10 triệu rúp trong một năm.
Hoạt động xây dựng và giảm giá là các khái niệm có thể được sử dụng trong các diễn giải khác nhau. Mà, ví dụ?
Việc giảm giá tương tự theo quan điểm phân tích kinh tế có thể có nghĩa là tính giá trị hiện tại của một đối tượng có tính đến sự tăng giá của nó hoặc rẻ hơn theo thời gian dưới tác động của một số yếu tố (như một lựa chọn, lạm phát - nếu đó là tiền tệ; khấu hao, lỗi thời công nghệ - nếu đó là đối tượng cơ sở hạ tầng). Ví dụ, một người có 100 đô la theo ý của mình và anh ta có thể mua chúng, tương đối, nói, 10 kg táo. Trong một năm, dựa trên các quá trình lạm phát, anh ta sẽ chỉ có thể mua 8 kg táo với giá 100 đô la. Do đó, 100 đô la giảm giá của năm tiếp theo tương đương với 80 đô la hiện tại. Sự mất giá của đồng tiền con người do quá trình lạm phát là 20%.
Một phần mở rộng là gì?
Bây giờ chúng tôi nghiên cứu các chi tiết cụ thể của các hoạt động của tòa nhà.Chúng có nghĩa là việc tính toán số tiền phản ánh kết quả đầu tư tiền vào một dự án có tính đến tỷ lệ hiện tại. Trên thực tế, việc tích lũy cho phép bạn xác định mức đầu tư sẽ sinh lãi như thế nào.
Xây dựng công thức
Chúng tôi nghiên cứu bằng cách tính công thức mà chỉ số trong câu hỏi có thể được tính toán. Cấu trúc của nó rất đơn giản. Các yếu tố chính của công thức trong câu hỏi sẽ là: lượng vốn đầu tư (chúng tôi sẽ đồng ý gọi nó là IR), tỷ lệ tăng (SN), thời gian đầu tư (VI).
Để tìm chi phí vốn tích lũy (NA), bạn cần tăng IR trên CH, được biểu thị bằng phần trăm. Nghĩa là, nếu IR bằng 100 nghìn rúp và SN là 20% mỗi năm, thì NA đã đầu tư vào dự án tương ứng vào đầu năm sẽ lên tới 120 nghìn rúp trong một năm.
Từ quan điểm, một lần nữa, về phân tích kinh tế, thuật ngữ xây dựng trực tuyến có thể được hiểu là tính toán giá trị tương lai của một đối tượng có tính đến sự tăng giá hoặc chi phí của nó theo thời gian. Theo quy định, tính năng động của nó bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tương tự như trong trường hợp giảm giá. Trong trường hợp tiền tệ, đây là lạm phát. Thật dễ dàng để tính toán rằng chi phí gia tăng của 100 đô la ngày nay, dựa trên sức mua của họ so với táo theo ví dụ được thảo luận ở trên, sẽ là khoảng 125 đơn vị tiền tệ trong một năm.
Do đó, chúng ta có thể kết luận rằng các hoạt động tăng và giảm giá có liên quan chặt chẽ với nhau. Cả hai chỉ số đều có cùng một tiện ích trong việc thực hiện phân tích tài chính của một doanh nghiệp hoặc các quy trình kinh tế. Trong thực tế, hoạt động giảm giá là ngược lại với hoạt động xây dựng. Việc đầu tiên cho phép bạn tìm hiểu xem bạn cần đầu tư bao nhiêu vào dự án để có được kết quả phản ánh sự gia tăng vốn. Thứ hai - cố định giá trị mục tiêu về hiệu quả của các khoản đầu tư tiền mặt dựa trên quy mô của vốn ban đầu. Xem xét làm thế nào cả hai hoạt động có thể được sử dụng trong thực tế.
Tăng trưởng và giảm giá - ý nghĩa thực tế của chúng là gì?
Hoạt động xây dựng và chiết khấu có thể được sử dụng như một công cụ để phân tích hiệu quả của việc đầu tư vào một doanh nghiệp. Vì vậy, một doanh nhân xem xét triển vọng đầu tư vào một công ty cụ thể sẽ quan tâm đến khoản đầu tư 1.000 đô la có điều kiện vào công ty ngày hôm nay, để tăng trong một vài năm để khoản đầu tư tương ứng có lợi hơn bất kỳ khoản đầu tư có sẵn nào khác. Ví dụ, dưới hình thức gửi tiền trong ngân hàng.
Hoạt động xây dựng và chiết khấu có thể hữu ích trong trường hợp nhà đầu tư cần tính toán quy trình kinh doanh nào đáng để gửi tiền. Vì vậy, nó có thể chỉ ra rằng để tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, việc hiện đại hóa kịp thời tài sản cố định sẽ được yêu cầu trong một số trường hợp và đầu tư vào phát triển ở những người khác.
Logic của giảm giá và tích lũy như một công cụ thực tế
Trong thực tế, chúng ta hãy xem xét logic của hoạt động chiết khấu (tăng) vốn có thể giúp một doanh nhân tối ưu hóa chính sách đầu tư như thế nào. Trong trường hợp tăng, như chúng ta đã biết, giá trị của lượng tiền mặt hiện tại được tính dựa trên sức mua của họ trong tương lai. Do đó, trong khuôn khổ của hoạt động này, những điều sau đây được tính đến:
- lượng vốn ban đầu;
- tỷ lệ xây dựng - thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm;
- độ dài của thời gian xây dựng thường là bằng năm.
Để tính toán số vốn tích lũy ban đầu khi đầu tư vào một doanh nghiệp, bạn cần biết lợi nhuận ước tính của doanh nghiệp. Đó là, xác định tốc độ tăng. Nó có thể được tính toán trên cơ sở các chỉ số thị trường trung bình hoặc từ thông tin lịch sử về kinh nghiệm trước đây đầu tư vào một công ty hoặc các doanh nghiệp khác cùng phân khúc.
Điều đáng chú ý là các công thức được sử dụng trong quá trình chiết khấu (tăng) vốn bao gồm các yếu tố có thể được tính toán khá dễ dàng nếu người khác biết. Nghĩa là, nếu nhà đầu tư biết số vốn ban đầu và nhận được theo hợp đồng trước đó, thì anh ta có thể dễ dàng tính được tỷ lệ tăng, cũng như chiết khấu.
Toàn cầu về công thức giảm giá và xây dựng
Các công thức cho các hoạt động chiết khấu (tăng) vốn là đủ phổ quát. Họ có thể không chỉ tham gia vào việc phân tích triển vọng đầu tư, mà còn, ví dụ, trong ngân hàng, trong nghiên cứu các quá trình kinh tế vĩ mô, trong nghiên cứu xu hướng phát triển các phân khúc riêng lẻ của nền kinh tế quốc gia.
Vì vậy, hoàn toàn có thể thực hiện các hoạt động tăng và chiết khấu thanh toán niên kim và xác định khoản vay nào là tối ưu để thực hiện dự án và ngân hàng nào (dựa trên lãi suất) cung cấp cho thị trường những điều kiện thuận lợi nhất. Điều tương tự cũng có thể nói về tiền gửi, khi người thụ hưởng là khách hàng của một tổ chức tài chính, trên thực tế, là một nhà đầu tư.
Do đó, không chỉ các tổ chức tài chính, mà cả khách hàng của họ cũng có thể sử dụng các công cụ được đề cập. Tham gia vào các hoạt động liên quan là một thực tế phổ biến cho một doanh nhân hiện đại. Các hoạt động tích lũy và chiết khấu có thể được sử dụng trong phân tích tài chính - các hoạt động của toàn bộ doanh nghiệp hoặc các bộ phận riêng lẻ của nó. Các chỉ số tương ứng có thể là một yếu tố quan trọng trong việc ra quyết định của nhà đầu tư hoặc quản lý công ty liên quan đến triển vọng đầu tư vốn vào một số lĩnh vực kinh doanh nhất định.
Tăng trưởng và chiết khấu như một khía cạnh của phân tích tài chính
Sẽ rất hữu ích khi xem xét chi tiết hơn cách thức hoạt động của tích lũy và chiết khấu có thể được áp dụng trong phân tích tài chính của các chỉ số hiệu suất của một doanh nghiệp thương mại. Các công cụ được xem xét cho phép bạn xác định các điểm sau:
- mối quan hệ giữa lượng vốn đầu tư vào công ty và khả năng tăng sản xuất là gì;
- đầu tư kinh doanh hấp dẫn hơn bao nhiêu đối với một nhà đầu tư so với các cách khác để tăng chi phí vốn;
- các chỉ số tối ưu về lợi nhuận của công ty về việc duy trì sự cân bằng giữa lợi ích của các đối tác đầu tư vốn vào công ty và chủ sở hữu, mà việc mở rộng thị trường bán hàng có thể là yếu tố quan trọng hơn trong việc xây dựng chiến lược phát triển kinh doanh.
Do đó, các hoạt động được đề cập là một công cụ hiệu quả để đánh giá các quyết định của ban quản lý công ty và phân tích kết quả thực hiện thực tế của các biện pháp được áp dụng cho việc áp dụng của họ.
Kích thước lạm phát của dồn tích và chiết khấu
Chúng tôi đã lưu ý ở trên rằng các hoạt động tích lũy và chiết khấu là các công cụ cho phép bạn đánh giá sức mua của vốn, có tính đến các yếu tố lạm phát. Nó sẽ hữu ích để nghiên cứu khía cạnh này chi tiết hơn. Một nền kinh tế thị trường được đặc trưng bởi một đặc thù: theo thời gian, sức mua của vốn thay đổi. Như một quy luật, đi xuống. Điều này là do lạm phát - giá tăng. Tỷ lệ chiết khấu, tương quan với các quá trình khấu hao của tiền tệ, cho phép bạn khắc phục rõ ràng rằng đầu tư cùng một lượng vốn vào các thời điểm khác nhau có hiệu quả đáng kể.
Do đó, logic của hoạt động chiết khấu vốn (tích lũy) là cần thiết để tính đến lạm phát, và trong một số trường hợp, quá trình giảm phát, ngược lại, chi phí vốn tăng trong tương lai do giá thấp hơn. Đồng thời, lạm phát ở mức trung bình của nền kinh tế có thể được xem xét, cũng như sự thay đổi trong động lực của giá cả đối với các phân khúc hàng hóa và dịch vụ riêng lẻ - tùy thuộc vào nhiệm vụ mà nhà nghiên cứu phải đối mặt. Ngoài tiêu chí kinh tế đang được xem xét, chi phí vốn chiết khấu trong thực tế còn phụ thuộc vào các yếu tố như sự sẵn có của các khoản đầu tư thay thế, quy mô tín dụng, động lực của cung và cầu trong phân khúc thị trường nơi vốn đi vào và thời điểm đầu tư.
Giảm giá và giá trị hiện tại: mối tương quan của các khái niệm
Xem xét một sắc thái đáng chú ý đặc trưng cho các chi tiết cụ thể của chiết khấu - mối tương quan của thuật ngữ này với khái niệm giá trị hiện tại. Tính năng của nó là gì?
Thực tế là chi phí vốn chiết khấu và giá trị giảm là những thuật ngữ thường được coi là từ đồng nghĩa, nhưng chúng không phải lúc nào cũng có nghĩa giống nhau. Chúng tôi đã chỉ ra ở trên rằng thuật ngữ thứ hai có thể được sử dụng để chỉ định số tiền đầu tư cần thiết để đạt được giá trị mục tiêu về hiệu quả đầu tư vốn trong một dự án với tỷ lệ hoàn vốn đã đặt. Thực tế là không chỉ giá trị tương lai của vốn tại thời điểm hiện tại có thể được mang lại, mà còn ngược lại. Đó là, chỉ số tương ứng có thể gần với lượng tiền mặt tăng lên.
Có thể lưu ý rằng thuật ngữ giá trị hiện tại của người Viking đã bắt nguồn chủ yếu bằng tiếng Nga. Các nhà kinh tế nước ngoài thường sử dụng khái niệm dòng tài chính chiết khấu. Nhưng trong hầu hết các trường hợp, tất nhiên, giá trị hiện tại là một thuật ngữ được sử dụng như một từ đồng nghĩa với khái niệm vốn chiết khấu.
Tóm tắt
Vì vậy, chúng tôi đã nghiên cứu tầm quan trọng thực tế của các hoạt động tích lũy và chiết khấu trong quản lý tài chính, xác định bản chất và sự khác biệt của chúng. Chúng ta có thể rút ra kết luận gì? Trước hết, điều đáng chú ý là các hoạt động tích lũy và chiết khấu trong phân tích tài chính là đủ phổ biến về bản chất. Chúng cho phép bạn tối ưu hóa cơ chế thu hút vốn bên ngoài (đầu tư hoặc vay), nếu nói đến một dự án thương mại, để đánh giá sự hấp dẫn của các điều kiện cho các khoản vay và tiền gửi ngân hàng.
Hoạt động tích lũy và chiết khấu với lãi suất đơn giản hoặc có tính đến các yếu tố khác, ví dụ như lạm phát, điều kiện thị trường, cho phép chúng tôi theo dõi những thay đổi trong động lực của chi phí vốn. Do đó, ứng dụng của họ là một yếu tố quan trọng trong việc thực hiện các dự án đầu tư thành công và xây dựng mối quan hệ mang tính xây dựng giữa doanh nghiệp và ngân hàng trong kinh doanh.
Trong nghiên cứu về hiệu quả của các doanh nghiệp cũng có thể được tham gia vào hoạt động xây dựng và giảm giá. Việc sử dụng các chỉ số này trong phân tích tài chính được thực hiện để đánh giá triển vọng đầu tư vào các công ty, cũng như để xác định tiềm năng phát triển kinh doanh.
