Trong những năm gần đây, cạnh tranh trong thị trường dịch vụ ngân hàng Nga chỉ tăng lên.
Trong nỗ lực đa dạng hóa các loại hình hoạt động và tăng tỷ suất lợi nhuận, các ngân hàng toàn cầu lớn tài trợ thành công cho các dự án đầu tư trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Đổi lại, trong bối cảnh hoạt động kinh doanh đang phát triển, những người khởi xướng dự án tìm kiếm các nhà đầu tư đang ngày càng chuyển sang các tổ chức tài chính để tài trợ cho ý tưởng kinh doanh của họ.
Để hợp tác với một chủ nợ có lợi cho cả hai bên, cần chuẩn bị kỹ lưỡng một kế hoạch kinh doanh. Một trong những phương pháp mà ngân hàng cho vay tiềm năng sẽ sử dụng là phân tích độ nhạy của dự án đầu tư.
Về điều chính: bản chất của phương pháp
Đánh giá dự án, các nhà đầu tư đang cố gắng xác định những gì có thể sai trong quá trình thực hiện kế hoạch kinh doanh và những hậu quả mà nó sẽ dẫn đến. Câu trả lời cho câu hỏi này là một phân tích độ nhạy. Ứng dụng của nó cho phép bạn so sánh các yếu tố khác nhau sẽ ảnh hưởng đến sự thay đổi các chỉ số hiệu suất.
Phương pháp này cũng cho phép đánh giá hậu quả của việc xác định không chính xác giá trị của các tham số được đưa ra trong kế hoạch kinh doanh. Một câu hỏi logic được đặt ra: "Làm thế nào để phân tích độ nhạy của dự án?" Giải quyết vấn đề liên quan đến một thuật toán hành động nhất định nhằm xác định các yếu tố nào và mức độ ảnh hưởng mạnh đến kết quả tài chính, giúp cung cấp cho tình huống xấu nhất.
Kỹ thuật phân tích
1. Các chỉ số được xác định theo đó hiệu quả sẽ được đánh giá.
2. Chọn tham số có giá trị sẽ thay đổi.
3. Ranh giới trên và dưới của những thay đổi này được xác định.
4. Các giá trị thay đổi được thay thế vào mô hình tài chính.
5. Với mỗi thay đổi, các chỉ số hiệu suất được kể lại.
6. Các điểm quan trọng được xác định, nghĩa là, một sự thay đổi trong tham số được chọn có tác động lớn nhất đến dự án.
Các điểm quan trọng và phân tích độ nhạy cho thấy rõ yếu tố nào không chỉ có tác động tối đa mà còn đặt câu hỏi về tính khả thi. Nếu, khi thay đổi một tham số, các chỉ số đánh giá hiệu quả của dự án thay đổi không đáng kể, thì điều này cho thấy tỷ lệ an toàn cao và khả năng chống lại ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau.
Ai và làm thế nào để ngân hàng phân tích độ nhạy cảm của dự án đầu tư?
Ngân hàng cung cấp dịch vụ tại tài chính dự án và cho vay đầu tư, có nhiều kinh nghiệm trong việc thực hiện các giao dịch như vậy, thực tiễn tốt nhất của riêng họ và một nhóm các chuyên gia có trình độ cao.
Độ nhạy của dự án đầu tư sẽ được phân tích bởi các chuyên gia có kinh nghiệm thực tế sâu rộng về đầu tư tài chính và đầu tư vốn, và có thể thực hiện chuyên môn sâu với các chi nhánh khác nhau trong ngành. Họ sẽ tiến hành phân tích này thông qua các giải pháp phần mềm đặc biệt, sẽ tăng tốc đáng kể và đơn giản hóa quá trình này.
Điều gì là quan trọng đối với ngân hàng trong phân tích độ nhạy
Đánh giá độ nhạy cảm của một dự án đầu tư là cần thiết để mô tả mức độ kháng cự của nó đối với các tác động của các yếu tố rủi ro khác nhau. Định nghĩa về rủi ro và giảm thiểu nó là nhiệm vụ chính của tổ chức tín dụng tài trợ cho khoản đầu tư.
Do đó, nếu không nghi ngờ về khả năng thanh toán của ý tưởng kinh doanh và người vay tiềm năng có thể trang trải chi phí của dự án từ các hoạt động hiện tại của mình, thì độ nhạy cao của dự án có thể không ảnh hưởng đến ý định của ngân hàng tham gia vào dự án.
Một điều nữa là nếu rủi ro cao, và người đi vay là một công ty mới được lập kế hoạch để trang trải chi phí từ các dòng chảy do chính dự án tạo ra. Điều này sẽ dẫn đến chi phí bổ sung cho người khởi xướng. Vì vậy, nếu mô hình tài chính nhạy cảm với những thay đổi trong thời gian của giai đoạn đầu tư hoặc khối lượng đầu tư vốn để giảm thiểu rủi ro vi phạm các điều khoản xây dựng và thiếu hụt dự án, thì điều kiện cho vay có thể là sự tham gia của một nhà khảo sát độc lập để theo dõi các rủi ro tương ứng trong quá trình thực hiện.
Cần tìm gì khi xây dựng kế hoạch kinh doanh
Do việc phân tích độ nhạy cảm của dự án đầu tư xuất phát từ sự không chắc chắn của việc thay đổi các tham số, nên chọn một trong các chỉ số sẽ thay đổi như sau: khối lượng bán hàng, tiến độ vận hành, giá bán, khối lượng đầu tư vốn, lãi suất vốn vay, vốn lưu động.
Cũng cần phải quan tâm đến các biện pháp bù đắp ảnh hưởng của các yếu tố quan trọng đến mô hình tài chính. Ví dụ, nếu một dự án rất nhạy cảm với giá bán, các hợp đồng giá trị cố định dài hạn nên được ký kết.
Tóm lại, tôi muốn lưu ý rằng, mặc dù phân tích độ nhạy của dự án đầu tư là một kỹ thuật phổ biến để nghiên cứu các giao dịch đầu tư, nó sẽ không phải là người duy nhất mà ngân hàng sẽ sử dụng để đưa ra quyết định tham gia dự án với tư cách là nhà đầu tư.
