Sermaye yatırımları: performans değerlendirme, yapı, geri ödeme süresi

Sabit bir verimlilik artışı kaynağı STP'dir. Bilimin ilerlemesi, tüm faktörlerde sürekli değişikliklerle belirlenir. Yeni üretim araçlarının getirilmesiyle birlikte yaşanan ciddi değişikliklere yenilik denir. Onların uygulanması yatırım gerektirir.

kalp

Ekonomik teoriye göre, sermaye yatırımı bir tür gerçek yatırım. Sabit varlıklar işletmeye alınmadan önce bilançoda sermaye yatırımları olarak listelenirler. Bu, işletmenin varlığı için gerekli bir şarttır. Eğer yatırımı ihmal ederse, o zaman gelecekte rekabet gücünün düşmesine yol açacaktır.

Sermaye yatırımı bir kuruluşta uzun vadeli bir yatırımdır. Amortismana tabi tutulmazlar, ciroya katılmazlar. Bunlar aşağıdaki alanlara ayrılmıştır: inşaat ve montaj maliyetleri, tasarım ve araştırma çalışmaları, satın alma, sabit varlıkların üretimi, Ar-Ge, işgücü kaynaklarına yatırım.

Sermaye yatırımları aşağıdaki alanlarda kullanılır:

• gelişmiş alanlarda inşaat;
• ek endüstrilerin tanıtılması ve genişlemesi;
• teşebbüsün yeniden düzenlenmesi, tasfiye edilenler sahasında yeni tesislerin inşa edilmesi;
• yeni teknolojinin tanıtılması;
• mekanizasyon, modernleşme.

En etkili yatırım yönü, mevcut üretimin yeniden inşası ve yeniden teçhizatıdır. Daha az yatırım yapılması, işin kısa sürede yapılması, maliyetlerin hızla karşılanması.

Sermaye yatırımları türleri

Sabit kıymetlere yapılan yatırımlar gerçek denir. Ancak başka sermaye yatırım biçimleri de var. Finansal - menkul kıymetlerin ve para birimlerinin satın alınmasına fon tahsis edilmesi.

Örgüt, gelecekteki gelir artışı ile dengelenecek sürekli eğitim ve işgücü verimliliği kursları için ödeme yapmak için insan sermayesine de yatırım yapabilir.

Yatırımlar aynı zamanda üretime (girişimin gelişmesi) ve üretilmemesine (sosyal alan) ayrılır. Elementlere göre, maddi ve maddi olmayan sınıflara ayrılırlar. Aktifler (binalar, ekipman) giderleri ilk gruba aittir. Fikri mülkiyet alanındaki yatırımlar (patentler, lisanslar, know-how) maddi olmayanlar olarak kabul edilir.

Sermaye yatırımının kaynakları kendi ödünç fonlar yerli ve yabancı, eyalet ve ademi merkeziyetçi. Başka bir kaynak olarak, amortisman tanımlanabilir. Hızlı bir şekilde tasarruf sağlamak için, işletmeler hızla ekipmanı yazmak zorunda kalır. Dolayısıyla, amortisman, fiziksel amortisman ifadesini kaybeder ve yatırımları düzenlemek için bir araç görevi görür.

Yatırım yapısı

Çoğu zaman, kuruluşun faaliyetleri şirketin özkaynakları ile korunan kazançlar tarafından finanse edilir. Ancak, sermaye yatırımlarının yapısı borçlu fonlardan da oluşabilir - menkul kıymetler, krediler gelirinden elde edilen gelir. Kendi kendini finanse etme seviyesinin ana göstergeleri, özkaynakların fon kaynakları yapısındaki payıdır. Ne kadar yüksek olursa, kuruluş borçlanma fon kaynaklarına o kadar az bağımlıdır. Rusya'daki fon piyasası henüz tam olarak faaliyete geçmediğinden, banka kredileri en çok işletmeler için alternatif bir finansman kaynağı olarak görülmektedir.

Yatırım Değerlemesi

Bir işletmenin sermaye yatırımları, araştırmanın birkaç aşamasından geçer:

• teknik ve ekonomik;
• finansal;
• genel ekonomik.

İlk aşamada, projeyi teknik ve ekonomik açıdan tanıtmanın mümkün olduğu düşünülmektedir. Gerekli niteliklere, altyapıya, potansiyel pazar boyutuna ve olası rekabet gücüne sahip personele ihtiyaç hesaplanmaktadır.

Bir sonraki aşamada, ayrıntılı bir fizibilite çalışması yapılır:

• üretim kapasiteleri araştırılmaktadır;
• muhtemel kaynak ve satış piyasaları analiz edilir;
• proje uygulama tekniği hazırlanmaktadır;
• bir organizasyon yapısı planı oluşturuluyor;
• proje uygulama zaman çizelgeleri hesaplanmaktadır.

Finansal analizin amacı, uygulanan projeden kar olasılığını incelemektir. Bu durumda, aşağıdakiler araştırılır:

• planlanan gelir miktarı;
• finansman kaynakları kurulur;
• planlanan kar ve zarar tablosu, bilanço;
• proje verimliliği hesaplanır.

Genel ekonomik analiz sonuçları, bütçelerin büyüklüğünü değiştirme olasılığını ve projenin bir bütün olarak ülke ekonomisinin durumuna etkisini ortaya koyuyor.

Yatırım verimliliği

Projenin uygulanmasının fizibilitesi aşağıdaki alanlarda dikkate alınır:

• halk - projenin toplum üzerindeki etkisi;
• ticari - projenin yatırımcılar tarafından yapılabilirliği;
• bütçe - bütçe fonlarının çekilmesi durumunda yatırımların karlılığı.

Sermaye yatırımlarının etkinliği ekonomik göstergelerle tahmin edilmektedir. En iyi yatırım seçeneğini seçmek için analiz yapılır. İşletme açısından bakıldığında, bu en iyi makine, ekipman, makine türünün alımı olabilir.

Genel yatırım etkinliği, yatırımların geri dönüş oranı ve geri ödeme süresi ile ölçülür.

Kdoh = Net Gelir: Sermaye Yatırımı.

Ekonomik literatürde, bu göstergenin hesaplanmasında, etkinin yatırım ile elde edilmesi arasındaki zaman boşluğunun dikkate alınması tavsiye edilir:

Kdoh = Net Kar: (Geçen yıl için yatırım - 1).

Yatırımın geri dönüşü, karın katlandığı maliyetleri karşılayacağı dönemdir:

Meyve Suyu = Yatırım: Net gelir.

katsayıları

Karşılaştırmalı etkinlik, ek yatırımlardan önce ve sonra elde edilen sonuçların korelasyonunu içerir. Bu durumda, bir defalık (yatırım) ve cari (üretim maliyetleri) maliyetleri karşılaştırılır. Karşılaştırmalı etkinlik bu anahtar göstergelerle ölçülür: ek yatırımların karlılığı; geri ödeme süresi, sermaye yoğunluğu.

Yatırımların geri dönüş oranı aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), burada:

• B1, B0 - ilk ve ek yatırımlar;
• I1, I2 - üretim maliyetleri.

Geri ödeme süresi aşağıdaki şekilde hesaplanır:

T = B1 - B0: I0 - I1

Maliyet ne kadar düşük olursa, yatırım verimliliği o kadar yüksek olur.

Sermaye yoğunluğu, yatırımın ciroya oranıdır. Hesaplama aşağıdaki gibidir:

K = Yatırımlar: Ciro x 1000.

Batı ülkelerinde, yatırım faaliyeti karlılık ve yatırımın geri dönüşü açısından da değerlendirilir. Ancak hesaplamalar için diğer formüller kullanılır:

Kdoh = Net Kar: (Yatırımlar + Amortisman).

T = (Yatırımlar + Amortisman): Net kar.

Karlılık = (Kar: Yatırım) x 100.

Rusya'da, aşağıdaki göstergeler ek olarak hesaplanmıştır:

1. 1 ruble yatırım başına ürün çıktısı:

E = (P1 - P0): K, burada:

• P0, P1 - ilk ve ek yatırımlarla üretim hacmi;
• K ek yatırım tutarıdır;

2. Üretim maliyetindeki değişim:

C / C = V x (C0 - C1): K, burada:

• V, yatırımdan sonra fiziksel birimlerdeki yıllık üretim hacmidir;
• С0, С1 - başlangıçtaki ve ek yatırımlardaki birim maliyet.

3. İşgücü maliyetlerinin dinamiği:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, burada Zat0 ve Zat1, yatırım öncesi ve sonrasında bir üretim birimi üretmek için işgücü maliyetidir.

4. Kardaki değişim:

Prib = V x (P1 - P0): K, burada P0 ve P1 - sermaye yatırımı öncesi ve sonrasında ürün birimi başına kar eder.

Yatırım muhasebesi

Sermaye yatırımları 08 hesabına yansıtılmıştır.Tesisi işletmeye aldıktan sonra amortisman tahsil edilir. Ekipmanın defter değeri modernizasyonunun bir sonucu olarak artarsa, yıllık indirim tutarları yeniden hesaplanır. Modernizasyon maliyetleri ve geri kalan faydalı ömür dikkate alınarak tesisin maliyeti üzerinden amortisman tahsil edilir.

Örnek 1

İşletim sistemi maliyeti - 100 bin ruble. Kullanım süresi 5 yıldır. İşletime alınmasından 3 yıl sonra ekipman tamir edildi. Kitap değeri 2 yıl - 50 bin ruble ve kullanım süresi artar.

1. Kalıntı değer: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 bin ruble.
2. Yeni kullanım süresi: 5 - 3 + 2 = 4 yıl.
3. Yıllık indirim tutarı: 90: 4 = 22,5 bin ruble.

Vergi muhasebesi

Sabit varlıkların yeniden inşası maliyetleri, başlangıç ​​maliyetlerini artırır ve amortisman yoluyla işten çıkarmaya tabidir. Modernizasyon faaliyetleri, ekipmanın teknolojik amacının değiştirildiği önlemleri içerir. Yeniden yapılanma için - kapasiteyi arttırmak amacıyla tesislerin yeniden inşası, ürün kalitesini iyileştirin. Yeniden donatmak için - teknolojinin tanıtımı ve üretim otomasyonu. Başlangıç ​​değerindeki değişimin tarihi, onarım çalışmasının tamamlanma tarihidir.

Örnek 2

Tesisin ilk maliyeti 1,5 milyon ruble. (BU ve NU'ya göre). Amortisman doğrusal olarak tahsil edilir. Onarımdan önce, ekipman 30 ay boyunca çalışıyordu. Kullanım süresi 200 aydır. Onarımdan sonra değişmedi. Yeniden yapılanma 13 ay boyunca yapıldı. Onarım süresince aşınma olmamıştır. İmar maliyeti - 500 bin ruble.

BU

DT01 KT08 - 500 bin ruble. - Onarım maliyetleri nedeniyle bina maliyeti artar:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 bin ruble.

Kalan kullanım süresi 170 aydır.

Bilançodaki değer düşüklüğü tutarı: 1.775 / 170 = 10.324 bin ruble.

DT20 KT02: Her ay bakiyeye yazılarak yazılır.

KUYU

Amortisman oranı: 1/200 x 100 =% 0,5. Onarımın tamamlanmasından sonraki aydan itibaren, nesnenin NU'si şu miktarlarda düşülecektir: (1.5 + 0.5) x% 0.5 = 0.01 bin ruble. Amortisman tahsil edilecektir 1.775 / 0.01 = 178 ay.

Yatırım Muhasebesi Hükümleri

Sermaye yatırımları türe ve nesneye göre ayrı ayrı gösterilir. Muhasebe tahakkuk esasına göredir. Taahhütlü yeniden üretim yöntemiyle bilançodaki maliyetler tahmini maliyette gösterilir. Aynı zamanda temellerin montajı, destek yapıları, astar kazanları, fırın maliyetleri de her bir nesne için ayrı ayrı dikkate alınmaktadır. Ekipman onarımının maliyeti, yapılan işin hacmi hakkındaki bilgilere dayanarak oluşturulmaktadır. Bu maliyetler, sabit varlıkların maliyetinin yanı sıra nakliye maliyetlerini de içerir. İkincisi, esas olarak, fiili maliyetin toplam sapmasındaki malzemelerin bileşiminde dikkate alınır. Ve tesisin işletmeye alınmasından sonra borçlu faturaları 07 ve 16.

İşletim sisteminin maliyetini artırmayan maliyetler:

• personel eğitimi;
• araştırma ve diğer gelecek vaat eden işler;
• inşaat için transfer edilen nesneler;
• yatırım faaliyeti - bina ve yapı alımı;
• öngörülen şekilde izin verilen inşaat koruma harcamaları;
• kurulum organizasyonunun fonundaki kesintiler;
• diğer kurumlara bağışlanan ücret-transfer ödemelerinin amaçlarına ilişkin harcamalar;
• yatırım yoluyla satın alınan ekipmanın maliyeti, daha sonra bağışlanan;
• indirim değeri;
• eğitim maliyetleri;
• doğal afet kayıpları;
• Yıkım maliyetleri ve diğer masraflar.

Tüm bu giderler, işlem gerçekleştikçe DT33 "DT sermaye yatırımları", "Sermaye yatırımlarının finansmanı", DT88 "Özel amaçlı fonlar" veya DT 81 "borç kullanımı" ndan borçlandırılmaktadır. İnşaat süresi boyunca inşa edilen geçici binalar ayrı olarak muhasebeleştirilir. Sermaye işleri envanter değerlerine dahil edilmez. Amortisman belirlenmiş oranlarda tahsil edilir.