Reel yatırım: türleri, formları ve değerlemesi. Gerçek yatırım yönetimi

Yatırımlar hem mikro hem de makro düzeyde kilit önemdedir. Bu fonlar, ekonomik gelişmenin temel faktörlerinden biri olarak hareket eder. Yatırım akışları, devletin geleceğini, kişisel varlığını ve her girişimi belirler.

Ana fonksiyonlar

Yatırımlar, belirsiz bir gelecek için belirli bir gerçeğe uygun değer değişimidir. Ekonomistler eğitimi alanında, bu olgunun incelenmesi en önemli aşamalardan biridir. Yatırımın rolünü geniş anlamda göz önüne alarak, sağladıkları not edilmelidir. ekonomik gelişme ve ülkenin ekonomik büyümesini finanse etmek. Bu süreçlerin yoğunluğu, büyük ölçüde devletin ve içinde faaliyet gösteren şirketlerin yanı sıra özel bireylerin artan ihtiyaçlarını karşılamak için finansal kaynakların ne kadar hızlı harekete geçirildiğine bağlıdır. Dolayısıyla, yatırım faaliyeti ve ekonomik büyüme birbirine bağımlı olgulardır.

strateji

Sürdürülebilir ekonomik büyümenin kilit şartlarından biri devletin yatırım politikasının aktifleştirilmesidir. Bu strateji, sermaye yatırımlarının yapısını, hacmini ve yönünü, sabit varlıklardaki artışı ve aynı zamanda teknoloji ve bilimin en son kazanımlarına uygun olarak güncellemelerini belirleyen bir ölçüm sistemi içerir. Yatırım politikası Finansman sürecini düzenler ve teşvik eder, ülkenin sosyo-ekonomik sektörünün sürdürülebilir gelişimi için koşullar yaratır, bölge, belirli bir sanayi, genel olarak girişimcilik. Stratejide öngörülen en önemli alanlar şunlardır:

1. Ekonominin öncelikli alanlarının geliştirilmesinde devlet desteğinin güçlendirilmesi.
2. Reel sektöre yatırımları teşvik etmede elverişli kurumsal ve yasal çevrenin oluşturulması.
3. Bölgelerin ve federal merkezin stratejisinin koordinasyonu.

Yasal yönü

Yatırımın arttırılmasının en önemli koşulu, yasal düzenleme mekanizmasının iyileştirilmesidir. Bu alandaki ana yasalar 39 sayılı Federal Kanun ve 160 sayılı Federal Kanun'dur. Birincisi, Rusya Federasyonu'ndaki yatırım faaliyetini yatırımlar şeklinde düzenlerken, ikincisi yabancı fonların dağıtımına ilişkin şartları sağlar. Hukuk vakıfları Medeni Kanun'da da belirtilmiştir.

Gerçek yatırım

Bu fonlar olmadan imkansız finansal yatırımlar. İkincisi, birincisinin uygulamasında mantıklı bir sonuç alır. Şu anda, gerçek yatırımlar yapılıyor:

1. envanterleri.
2. Sabit kıymetlerde.
3. Maddi olmayan varlıklar.

sınıflandırma

Finansman hedeflerine bağlı olarak, aşağıdaki gerçek yatırım türleri ayırt edilir:

1. Gerekli. Bu fonlar devletin talebi üzerine gönderilir. Bu tür yatırımlar ticari faaliyetlerin yürütülmesi için gereklidir. Bu kategori, bir şirketin çevre güvenliğini artırmak, çalışma koşullarını belirli bir standart seviyeye yükseltmek için fonlar içerir.
2. Verimliliği artırmak Bu tür araçlar, yönetim ve işçilik kalitesini artırarak, teknolojilerin ve ekipmanların modernizasyonu yoluyla üretim maliyetlerini düşürebilir. Bu yönde finansman, şirketin rekabet gücünü arttırır.
3. Üretim genişlemesinde. İşletmenin bu tür gerçek yatırımları, mevcut bazda verim artışına katkıda bulunur.
4. Yeni bir üretimde. Bu tür bir finansman, başka bir ürün üretmek veya başka hizmetler sunmak için yeni şirketler oluşturarak şirketin kapsamını genişletmenize olanak sağlar.

Özgünlük

Her türlü gerçek yatırım, bir kural olarak, uzun vadeli, büyük ölçekli bir finansmandır. Varlıkların ekipmana ve araziye yatırımı, yeni yapıların veya binaların inşası oldukça uzun bir geri ödeme süresi ile karakterize edilir. Ancak gerçek yatırım olmadan üretim olmaz. Fon toplamak için, şirketin kendi teklifine ek olarak, gerekçelerini doğrulamak, teknik ve ekonomik hesaplamaları sunmak gerekir. Gerçekleşen yatırımların etkinliği, geliştirilen finansal projenin sürekli izlenmesi ile sağlanmaktadır. Bu süreç, şirketin stratejisinin uygulanmasının anahtarıdır. İzleme sırasında, gerçek yatırımların etkinliğinin bir değerlendirmesi yapılmakta, elde edilen sonuçlar planlananlarla karşılaştırılmaktadır. Sonuçlara bağlı olarak, proje ayarlanır.

Uygulama Özellikleri

Reel yatırımlar, geliştirilen şirket geliştirme stratejisinin uygulanmasında ana araçtır. Bu sürecin temel amacı etkin finansal projelerin uygulanması yoluyla sağlanmaktadır. Ayrıca, stratejik gelişmenin kendisi doğrudan bir dizi uygulanmış plandır. Reel yatırımların analizi, şirketin yeni bölgesel ve emtia piyasalarına başarılı bir şekilde girmesini ve değerinde sürekli bir artış olmasını sağlayan böyle bir yatırım olduğunu göstermektedir. Bu finansman yöntemi, şirketin faaliyetleriyle yakından bağlantılıdır.

Gerçek yatırımların yetkin yönetimi, üretim ve satış hacminin artması, ürün yelpazesinin genişletilmesi, kalitelerinin iyileştirilmesi ve cari harcamaların azaltılması gibi sorunları çözmemizi sağlar. Bununla birlikte, yaklaşmakta olan operasyonel sürecin göstergeleri ve aynı zamanda faaliyetleri genişletme potansiyeli, büyük ölçüde şirketin uyguladığı finansal projelere bağlı olacaktır. Gerçek yatırım daha yüksek bir karlılığa katkıda bulunur.

Kayda değer bir getiri oranı üretme yeteneği, girişimcilik faaliyetine devam etme teşviklerinden biri olarak hareket eder. Gerçekleşen yatırımlar, şirkete sürekli bir net nakit akışı sağlar. Projelerin işletilmesinde gelir elde edilmese bile maddi olmayan duran varlıklar ve sabit kıymetlerden kaynaklanan amortismanlar pahasına oluşturulur. Söz konusu varlıklar, yüksek seviyede bir anti-enflasyon koruması ile karakterize edilmektedir. Uygulamada görüldüğü gibi, enflasyon koşullarında, gerçek yatırım objelerine yönelik fiyat artış hızı sadece buna karşılık gelmekle kalmaz, aynı zamanda hızını da atar.

Olumsuz özellikler

Gerçek yatırımların değerlendirilmesi, ahlaki yaşlanma riskinin yüksek olduğunu göstermektedir. Hem projenin uygulanması aşamasında hem de daha sonraki operasyonlarında faaliyetlere eşlik eder. Yoğun teknolojik süreç, gerçek yatırım sürecinde bu riskin seviyesini artırma eğiliminde olmuştur. Yatırım yapılan varlıklar en az likidite ile karakterize edilir. Bu, çoğu yatırım formunun dar hedef yönelmesinden kaynaklanmaktadır. Eksik oldukları için pratikte ekonomide alternatif bir kullanımı yoktur. Bu bağlamda, gerçek yatırımların yanlış yönetimini telafi etmek çok sorunludur.

Mülkiyet komplekslerinin kazanılması

Bu, reel yatırımların yapıldığı alanlardan biridir.Mülkiyet (entegral) komplekslerinin satın alınması, bölgesel, emtia veya sektörel faaliyetlerin çeşitlendirilmesinin sağlandığı büyük şirketlerin bir operasyonudur. Bu yatırım şeklinin sonucu, kural olarak “sinerji etkisi” dir. Toplam finansal potansiyeli daha verimli kullanma ve işletme maliyetlerini düşürme, üretilen ürünlerin ürün yelpazesini ve teknolojisini tamamlama, satış ağını farklı bölgesel ticaret katlarında ve diğer benzer faktörlerde tamamlama kabiliyetinden dolayı her iki firmanın varlıklarının toplam fiyatının (kitap değerine göre) artırılmasından oluşur. .

inşaat

Bu yatırım işlemi, özel olarak belirlenmiş alanlarda tipik veya bireysel bir proje için tamamlanan teknolojik çevrimlerle yeni tesislerin inşası ile ilişkilidir. Şirket gelecekte faaliyetlerinde çarpıcı bir artış, bölgesel, sektörel veya emtia çeşitliliği (iştiraklerin, şubelerin vb. Oluşması) durumunda yeni inşaatlara başvurmaktadır.

imar

Bu yatırım şekli, modern bilimsel ve teknolojik başarılara dayanan tüm üretim sürecinin önemli bir dönüşümünü sağlar. Yeniden yapılanma, şirketin üretim potansiyelinde radikal bir artış, kaynak tasarrufu sağlayan ileri teknolojilerin sunulması, üretilen ürünlerin kalitesinde önemli bir artış ve benzeri konular için kapsamlı bir plana göre gerçekleştirilir. Bu süreçte, bireysel binalar ve binalar genişleyebilir (mevcut ekipmanlara yeni ekipman monte edilemezse), aynı bölgede inşaatlar ve binalar inşa edilebilir, şirketin topraklarında tasfiye edilen ve gelecekte ekonomik ve teknolojik nedenlerle işletilmesi pratik olmayan uygulamalar için inşa edilebilir.

modernizasyon

Bu tür bir yatırım işlemi, ana üretim varlıklarının mevcut bölümünün, mevcut teknolojik süreçlerin seviyesine uygun bir duruma getirilmesi ve iyileştirilmesi ile ilişkilidir. Bu, şirketin operasyon sırasında kullandığı teçhizat, makine ve mekanizmaların ana kompleksindeki yapıcı değişikliklerle sağlanır. Yeniden profilleme, modernleşmenin bir türevi olarak kabul edilir. Bu yatırım işlemi sırasında, yeni ürünlerin üretimi için üretim teknolojilerinde tam bir değişiklik yapılır.

Tek donanım yükseltmesi

Bu yatırım şekli, mevcut makine kompleksinin, işlemin genel şemasını değiştirmeyen ayrı yeni tipleriyle değiştirilmelerine (fiziksel aşınma ve yıpranma nedeniyle) veya ilavelere (hacimlerdeki artış ve iş gücü verimliliğini artırma ihtiyacına bağlı olarak) eklenmesi anlamına gelir. Güncelleme, temel olarak sabit varlıkların aktif kısmının basit bir şekilde çoğaltılmasını karakterize eder.

Seçim problemi

Yukarıda listelenen yatırım formları üç ana alana indirilebilir:

1. Sermaye yatırımı.
2. Yenilikçi yatırım
3. Mevcut varlıkların büyümesine yatırım yapmak.

Belirli bir seçeneğin seçimi, şirketin faaliyet karının hacmini arttırmaya yönelik faaliyetlerinin emtia, endüstri veya bölgesel çeşitliliği, emek tasarrufu sağlayan teknolojilerin getirilmesi ve maliyetleri düşüren yeni kaynaklar, gerçek yatırım kaynaklarının sahip olduğu potansiyeli (para ile çekilen diğer koşullar) ile belirlenir. yatırım yapmak için).

Uzun vadeli güvenlik

Bu tür yatırımlar 3 yıl veya daha uzun bir süre boyunca yapılır. Şirketin etkili bir şekilde düzenlenmesi, rekabetçi bir ortamda başarılı bir şekilde gelişmesini sağlar.Bu doğrudan uzun vadeli yatırımın karmaşık süreci ile ilgilidir. Bu alandaki olayların hızlı ve doğru bir şekilde yürütülmesi, şirketin ürünlerini pazarlamak için pazarda rekabet etme konusundaki temel avantajlarını kaybetmesini sağlamakla kalmayıp aynı zamanda mevcut üretim teknolojilerini de geliştirmesini sağlar. Bu da, daha etkin işleyiş ve kar büyümesine katkıda bulunur.

Tüm ana düzenleyici işlevler, ana kavramın uygulanmasını sağlamak üzere geliştirilen stratejik plan çerçevesinde gerçekleştirilir. Kaynakların tahsisi, çeşitli departmanların çalışmalarının koordinasyonu, yapının organizasyonu ve pazarla ilişkiler, şirketin mevcut fonları en iyi şekilde kullanarak hedeflerine ulaşmasını sağlar. Uzun vadeli bir yatırım stratejisinin geliştirilmesi oldukça karmaşık bir süreçtir. Bu, birçok dış ve iç faktörün şirketin finansal ve ekonomik durumuna etkisi nedeniyledir.

Son zamanlarda, işletmelerin yatırım olanaklarını değerlendirmeye katkıda bulunan modeller gittikçe daha popüler hale geliyor. Bu alandaki ana görevler, çözüm seçeneklerinin seçimi, öncelikli kuralların tahmin edilmesi ve şirketin bir bütün olarak karlılığını artırmak için rezervlerin belirlenmesidir. Çeşitli matrislerin kullanımı, ilk sistem faktör modellerinin oluşumu ve analizi oldukça popülerdir. Her özel durum, uzun vadeli yatırımlarla belirli bir davranış biçimini belirleyecektir.