Bir işletme kurmak, bir girişimci genellikle ek bir nakit akışı için acil bir ihtiyaç duyuyor. Bankadan kredi vererek finansal açığı telafi edebilir veya yatırımcıları cezbedebilir.
İkinciyi kural olarak daha zorlaştırın. Bir yatırımcı nasıl bulunur? Onlarla iletişim kurmanın nüansları nelerdir? Firmanın arzu edilen miktarda yatırım alma şansı nasıl belirlenir?
Yatırımlar: Bunlar nedir?
Bir işte yatırım çekmenin yollarından bahsetmeden önce, kısa bir teorik kısma yapacağız. Kavramsal cihazımıza karar vereceğiz. Yatırım nedir? Bugün hangi çeşitleri temsil ediyorlar?
Modern ekonomik teoride, yatırım çeşitli kriterlere göre sınıflandırılır. Uzman ortamında genel kabul görmüş üç tane var: Finansmanın amacı, yatırım yöntemi ve bunların uygulanmasına yönelik strateji.
İlk kritere göre, yatırımlar aşağıdaki türlere ayrılmıştır:
- sözde "gerçek" yatırımlar;
- finansal yatırımlar.
Finansman yöntemini yansıtan kritere göre, yatırımlar aşağıdakilere ayrılır:
- doğrudan (yönerge);
- "Portföy".
Uygulanan stratejinin kriterine göre, yatırımlar:
- risksiz;
- orta;
- saldırgan ("girişim").
Bir girişimcinin anlaması gereken en önemli şey: modern kapitalist dünyada, pratik olarak, projeye kişisel sempati temelinde sadece işe yatırım yapmaya hazır olan hiçbir "ideolojik" yatırımcı yoktur. Uzmanlar, çok fazla işadamının biraz saf olduğunu söylüyor. Şöyle düşünüyorlar: "Bir yatırımcı bulacağım ve derhal yerleşeceğim." Ancak bu tür düşünceler temelde yanlıştır. Öncelikle, işe yatırım yapılacak zenginleşecek - bunlar kapitalizmin yasaları.
Yatırımcı kim?
Bir işletmeye yatırım konusu, çeşitli kişi ve kuruluş grupları olabilir. Çok fazla sınıflandırma kriteri var. Teorik iktisatçılar arasında genel kabul görmüş yatırım konuları şunlardır:
- Rus devlet kuruluşları (vakıflar, hükümet ve belediye yapıları, devlet teşebbüsleri);
- Rusya Federasyonu'na kayıtlı özel firmalar (LLC, JSC);
- Rusya Federasyonu'nun bireysel vatandaşları;
- yabancı devlet kuruluşları;
- özel yabancı firmalar;
- başka devletlerin vatandaşı olan bireyler.
Bu kategorilerden bir yatırımcı nerede bulunur? Çok fazla seçenek var. En kolay yol ilgili portallara ve çok sayıda foruma gitmektir. Ekonomik ve ticari konularda dergileri periyodik olarak görüntüleyebilirsiniz. Orada yayınlanan materyal metinlerinde ve röportajlarda, çeşitli fonların bağlantıları düzenli olarak girişimcilere yatırım desteği sağlamaktadır. İş sergilerine ve konferanslara tam bir çalışma yolu katılıyor. Çeşitli kuruluşların temsilcileri genellikle onlara sunum yapar. Bu tür toplantıların düzenli konuğu özel bir yatırımcıdır. "Kahve molaları" sırasında veya etkinlikten sonra onunla sohbet etme imkanı bulabilirsiniz. Kural olarak, bu tür insanlar iletişimde çok açık ve kolayca diyaloga devam ediyorlar.
Belirli bir alanda faaliyet gösteren şirketlere (örneğin BT teknolojilerinde) yatırım yapmayı öncelikli olarak değerlendirecek bir yatırımcı nasıl bulunur? Bu durumda, uzmanlar endüstri dergileri satın almanızı ve belirli bir segmentte faaliyet gösteren şirketlerin temsilcilerinin konuştuğu konferans ve seminerlere katılmayı tavsiye eder.
İşe yatırım yapmaya hazır olan kişiler hem tek bir kişide hem de başkalarıyla çeşitli konsolidasyon biçimlerinde hareket edebilirler.Bir projeyi finanse etmeye hazır olduğu garanti edilen bir yatırımcı nasıl bulunur? Yatırımların kaynağını bulma stratejisi, ne tür nakit makbuzlara ihtiyacımız olduğuna bağlı olacaktır. Buna karşılık, bu işin doğası, işin yapıldığı alan ve diğer birçok faktör tarafından belirlenir. Bu nüansları düşünün.
Gerçek yatırım
Reel yatırımlar çeşitli varlıklara yapılan yatırımlar olarak anlaşılmaktadır. Bu, belirli kaynakların satın alınması için fon tahsis edilmesi veya girişimcinin hazır formlarda arzı olabilir. Örneğin, işletmenin işleme makinelerine ihtiyacı varsa, yatırımcı ekipman satın almak için fon tahsis ederek veya hazır birimlerle bir ortak tedarik ederek “gerçek” bir yatırım yapabilir.
Bu tür projeler çerçevesinde “ideal” yatırımcılar devlet fonudur. Neden? Uzmanlara göre, bu tür organizasyonlar yatırım projelerinin ilerlemesini kontrol altında tutma eğilimindedir. İzleme konusu gerçek bir varlık ise bu daha kolay yapılabilir.
Bu tür bir finansmanı elde etme şansına en çok sahip olan ideal işletme, 3-5 yıl veya daha fazla bir süredir piyasada bulunan, üretim türünde (mal üreten) küçük veya orta ölçekli bir girişimdir.
"Gerçek" bir yatırımcı nasıl bulunur? Bir kişinin veya kuruluşun şirket varlıklarına yatırım yapmakla ilgilenmesine ne sebep olabilir? Uzmanlar aşağıdaki taktikleri denemeyi tavsiye ediyor:
- Kârın yıllar içinde nasıl arttığını göstermek, şirketin yönetim stratejisini geliştirmek;
- Şirketin sahibinin deneyimli ve yetkin bir insan olduğunu açıkça belirtin;
- İşletmenin sürdürülebilir olduğunu gösterin: tedarikçiler var, satışlar kuruldu.
Genellikle, şirket karlıysa ve piyasa yeterince büyükse, girişimcinin "gerçek" varlıklarına yatırım yapmak isteyen bir yatırımcı bulmakta sorun yoktur.
Finansal yatırım
altında finansal yatırımlar Şirket tarafından ihraç edilen hisse senetlerine, hisse senetlerine ve diğer menkul kıymetlere (veya anonim şirketler, yabancı tüzel kişiler, açık deniz şirketleri, vb. yapılarına) yapılan nakit girişleri anlaşılmaktadır.
Bu tür bir yatırımda ideal yatırımcılar özel (Rus ve yabancı) fonlardır. Neden? İşletmenin spekülatif bileşeninde çok tutucu olan devlete ait şirketlerden farklı olarak, özel işletmeler, işletmelerin menkul kıymetlerine yapılan ciddi enjeksiyonları tamamen tolere eder.
Bu tür bir yatırım için ideal şirket türü, 5 yıl veya daha uzun süredir faaliyet gösteren büyük, federal veya uluslararası bir organizasyondur. Böyle bir stratejinin parçası olarak küçük bir işletme için yatırımcı bulmak sorunlu olacaktır. Büyük olasılıkla, şirketin genel kapitalizasyon seviyesi, hisse devrine hizmet etmek için yeterli değildir.
Bir finansal yatırımcı nasıl ilgilenir? Uzmanlar aşağıdaki seçenekleri sunar:
- Firmanın paylarının sanayi kriz eğilimlerine karşı direnç gösterdiğini (rakip firmaların menkul kıymetlerinin arka planı) gösterdiğini;
- şirkete başarılı bir şekilde yatırım yapan diğer yatırımcılar hakkında konuşmak;
- bir kişiyi, iş modelinin verimliliğinde işletmeye akan finansal akış olasılığını göz önünde bulundurarak ikna etmek.
Finansal piyasalarda iyi tanınan insanlar ve kuruluşlar en çok büyük şehirlerde faaliyet göstermektedir. Bu nedenle, söz konusu kuruluşlarla ve herhangi birinin şahsında bir yatırımcı bulmak için toplantı olasılığının en yüksek olduğu yer St Petersburg, Moskova, Kazan ve diğer büyük finans merkezlerindedir.
Doğrudan yatırım
Doğrudan yatırımlar, amacı ticari kuruluşların yetkili sermayesi olan nakit enjeksiyonları olarak anlaşılmaktadır. Kural olarak, kontrol hissesi olan bir finansal yatırımcı, önemli bir hisse senedi vb. Tarafından satın almaktan bahsediyoruz. Diyelim ki vatandaş Ivanov: “Petrov’un işini satın aldım” diyorsa, bu doğrudan işe yatırım yaptığı anlamına gelir.
Bu iktisaplar, bazı iktisatçıların teorisinde, genellikle politik niteliktedir (yani, genellikle kâr elde etmeyi değil, aynı zamanda bir belediye, ilçe ve hatta ülke düzeyinde belirli alanlarda nüfuzu arttırma amaçlıdır). Genellikle, uzmanlar, doğrudan yatırımların finansal olarak kârsız olduğunu söylüyor.
İdeal bir yatırımcı: etkili bir kişi veya kuruluş, bir oligark, büyük bir siyasi figür (Rusya Federasyonu vatandaşı veya yabancı olabilir). Neden? İş arenasında belirtilen konular, potansiyel yatırım nesnesinin karlı olmayacağı gerçeğine hazır, bazı alanlarda önemini artıracak bir kaynak olarak görüyorlar.
İdeal bir işletme: şehir oluşturucu bir işletme, federal veya uluslararası ölçekte bir BT projesi (örneğin, bir sosyal ağ, güçlü bir ürüne sahip bir virüsten koruma şirketi, vb.).
Satın almak için vatandaş Ivanov gibi hazır, iş için yatırımcı nasıl bulunur? En dikkat çekici şey, bu durumda, büyük olasılıkla, bu gerekli olmayacak olmasıdır. Eğer proje yatırıma değerse, yatırımcı kendi kendine gelir. Pek çok uzman inanıyor ve bu konuda belki de aynı fikirdeyiz.
Portföy yatırımı
Vatandaş Ivanov: “Bir önceki“ ifadesiyle oldukça çelişen görünen ”“ Petrov’un işine yatırım yaptım ”dediğinde, bu onun portföy yatırımları yaptığı anlamına geliyor. Bu tür işlemler, daha sonra kapitalizasyonun artmasıyla (şirket geliri) gelir elde etmek amacıyla fonların ticari varlıklar lehine transfer edilmesi anlamına gelir.
Bir örnek. Petrov’un firması 1 milyon ruble kapitalizasyona sahip. Citizen Ivanov geldi ve işadamına bir anlaşma teklif etti. Petrov’un şirketi, şirkette% 20 hisse karşılığında 200 bin ruble yatırım aldı. Girişimci kabul eder. İş başarılı ve bir yılda Petrova’nın şirketi 2 milyon ruble olarak büyüdü. Ivanov, hatırladığımız gibi, 200 bin yatırım yapmış,% 20 oranında bir pay almıştır. Şimdi 400 bin ruble eşittir.
İle ilgili ilginç bir soru portföy yatırımı aşağıdakilerden oluşur: girişimcinin yatırımcıya sağladığı pay nasıl belirlenir? Bunun kesin bir cevabı yok, ancak deneyimli uzmanlar aşağıdaki ilkelere rehberlik edilmenizi tavsiye ediyor:
- Her durumda, kontrol hissesini elinde bulundurun;
- patentlerin ve telif haklarının varlığında - bunları yatırımcının asgari payı karşılığında kabul etmeyin (çünkü bu en önemli varlıktır);
- İşletmenin mülkiyeti yüzdesini geri verin, sonraki yatırım turlarının muhtemel hacmini değerlendirin (eğer gelecekte başka yatırımcılar varsa, bunlara “özsermaye” payı da verilmelidir).
Risksiz yatırım
Bu tür bir yatırım, neredeyse garantili bir kar elde etmeyi amaçlar (genellikle küçük). Bu tür bir yatırım, (ve çoğu zaman çok benzer) bir banka mevduatıyla karşılaştırılabilir, bir depozito belirli bir süre için para yatırdığı zaman, bunları faizle geri verir. Yasal olarak, bu tür işlemler çerçevesinde bir yatırımcı ile girişimciler arasındaki ilişkiler, bir kural olarak, kredi veya tahvil alım anlaşmaları şeklinde düzenlenir.
Risksiz yatırımın ideal konusu nedir? Bu bir devlet fonudur, büyük bir şirkettir. Neden? Bunlar ve diğerleri için istikrar çok önemlidir. Kârlılık ikinci sırada.
İdeal iş: Çok büyük harf kullanımı olan büyük bir kamu veya özel kuruluş (bu bonolara ve kredilere hizmet verilmesine izin verir).
Bir yatırımcı nasıl ilgilenir? Uzmanlar bunun mümkün olduğuna inanıyor:
- finansal tabloların son derece şeffaf bir şekilde yayınlanması;
- fiili performansın gösterilmesi (pazarın kapsamı, derecelendirme vs.);
- iş modelinin sürdürülebilirliğini ikna etmek.
Orta yatırım
Buradaki ana kriter, işlerin nasıl yürüdüğüne bakılmaksızın, yatırımcı zararlarının garantili olmayışıdır; ancak, ilk stratejide olduğundan daha fazla kar elde etme olasılığının yüksek olması.
Bir örnek. Ivanov Petrov'a işine yatırım yapmaya hazır olduğunu söyledi. Koşullar şu şekildedir: sözleşme üç yıl geçerlidir ve bu süre zarfında şirket büyürse, yatırımcı kapitalizasyondaki artışla orantılı bir kar elde eder. Eğer işletme eksi hale gelirse - girişimci yatırım yapmadan yatırım miktarını kar olarak verir. Ivanov'un 1 milyon ruble yatırım yaptığını ve Petrov’un şirketinin 10 milyon sermayeye sahip olduğunu düşünün, ilk seçenek: üç yıl sonra, şirket 15 milyona ulaştı, Ivanov ise 1,5 milyon ruble alacak. Seçenek iki: üç yıl içinde şirket
Petrova, kapitalizasyonda% 30 kaybeder. Ivanov, sözleşmeye uygun olarak, yatırılan 1 milyon doları hiçbir ek ücret ödemeden geri aldı. Yasal olarak, girişimci ile yatırımcı arasındaki ilişki, hisse satışı için bir seçenek anlaşması şeklinde düzenlenebilir. Yani, İvanov, Petrov ile anlaşmayı imzalarken, kendisinden menkul kıymet satın aldı ve üç yıl içinde ödenecek olan bedel karşılığında bir seçenek - onları satma hakkı - aldı.
Bu strateji, "üretim için bir yatırımcının nasıl bulunacağı" sorununu çözmede çok yardımcı olmaktadır. Kural olarak, bir fabrika veya fabrika kapasitesinin arttırılması, girişimcinin bazı yeni pazarlar bulduğu anlamına gelir. Bu nedenle, yatırım konusunun, talebin artması beklenen malların çıkışındaki artışı finanse etmek istemesi muhtemeldir. Benzer modeller nedeniyle, bu stratejiyi kullanarak, inşaat için bir yatırımcı bulabilirsiniz. Yeni pazarların gelişmesi ihtimalini gören, ticari olarak aranan yeni tesislerin inşasını finanse etmeye karar verebilir.
İdeal yatırımcılar: özel vakıflar, bireyler (Ruslar ve yabancılar).
İdeal iş: küçük ve orta ölçekli bir işletme, bir servis şirketi, bir ikram tesisi, 1-2 yıl veya daha fazla süredir pazarda liderlik etmek.
Bir yatırımcı çekmek nasıl? Uzmanlara göre, şu şekilde devam edin:
- Kâr büyümesinin dinamiklerini gösterir ve daha az önemli olmamak kaydıyla maliyetlerin değeri ile birlikte;
- İş modelinin nasıl çalıştığını, ne kadar istikrarlı olduğunu açıkça belirtin;
- hiçbir şeyin şirketin gelişmesini engellemediğini gösterin (satış pazarı yeterince büyük, kriz eğilimi yok, vb.).
Girişim yatırım
Bu tür bir yatırım, yatırımcı için en büyük riskleri içerir, ancak çok büyük bir kâr olasılığını içerir. Girişimci ile yatırım kurumu arasındaki ilişkiler, işletme sonuçlarına göre% 100 kayba izin verir. Ancak, yatırımcının karı yüzlerce hatta yüzde binlerce tutarında olabilir.
Bir örnek. Petrov, nanoteknoloji kullanarak aşınma çorap üretimi için bir teknoloji geliştirdi ve Ivanov'a 10 milyon ruble yatırım yapmasını önerdi. endüstriyel üretiminde. Kabul etti. Bir işadamı ile bir yatırımcı arasındaki bir anlaşmaya göre, ikincisi şirketin hisselerinin% 80'ini aldı ve şirketin başarısından bağımsız olarak bu hisseyi elinde tuttu.
Birinci seçenek: Petrov'un yenilikçi çorapları tüm dünyadan satın alınmaya başlandı. Üç yıldan fazla bir süre içinde şirketin sermayesi 10 milyar dolara ulaştı. Bunlardan 8 tanesi şimdi İvanov'a ait. İkinci Seçenek: Petrov’un yenilikçi çorapları talep edilmedi. Şirketin kaybı 7 milyon ruble olarak gerçekleşti. Sonuç olarak, İvanov şirketin kalan sermayesinin% 80'ini, yani 2,4 milyon değerindeki varlığını tahmin ettiği ve Petrov aleyhinde hiçbir şikayeti bulunmadığı bir hissenin sahibi olmaya devam ediyor.
Elbette, yukarıda anlatılan hikaye bir gerçeklikten çok bir hayaldir. Risk sermayesi piyasası, bir işletme için yatırımcı bulmanın inanılmaz derecede zor olduğu bir yer. Kural olarak, agresif bir yatırım stratejisi tercih eden fonlar ve bireyler 100 üzerinden 1-2 girişimci proje seçiyorlar. yarısı. Ve sadece diğer şirketlerin başarısından dolayı, giderlerini ve karlarını telafi ederler.
Bu tür bir yatırım için ideal bir işletme: bir başlangıç, pazara yeni giren veya hemen hemen yapmak üzere olan küçük bir organizasyon. Girişim stratejisi, yukarıda açıklanan zorluklara rağmen, bir iş kurmak için yatırımcı bulmanın en iyi yollarından biridir. Buradaki en önemli şey, aramayı durdurmak, teklif etmek, harekete geçmek değildir. Ve sonra şirket, aynı yüzde 1-2 "elit" e girme şansına sahip olacak.
Mükemmel girişim yatırımcılar: özel kuruluşlar (bu tür yatırımlarda uzmanlaşmış olanlar dahil), bireyler. İlginçtir ki, bu da bazı devlet fonları olabilir. Özellikle, yenilikçiliği desteklemeyi amaçlayanlar. Böylece devlet yapıları yavaş yavaş acemi bir girişimci için bile bir yatırımcı bulmanın mümkün olduğu yer haline geliyor.
Finansman çekmek nasıl? Uzmanlar aşağıdaki taktikleri öneriyor:
- yatırımcıya, kesinlikle kim yenilikçi bir ürün alacağı hakkında, hedef pazar hakkında ayrıntılı bilgi verin;
- tanıtılan ürün veya hizmetin neden rakiplerin çözümlerinden daha iyi olduğunu açıkça ortaya koymak;
- Benzer bir ürünün (eğer emsaller mevcutsa) diğer pazarlarda tanıtılmasının başarısından bahsedin.
Yatırımları çekiyoruz: araçlar
Girişimciler ve yatırımcılar arasındaki etkileşim uygulamada nasıl? Uzmanlar aşağıdaki temel mekanizmaları tanımlamaktadır.
1. Yatırımcı ile kişisel iletişim
Çoğu fonun ofisi var ve onlarla birlikte, uzmanların oturduğu ve sahiplerinin yatırım arayışı içinde olduğu işletmelerin umutlarını değerlendiren girişimcilerin “kişisel karşılamalarından” sorumlu yapılar. Birçok ekonomist, yatırımcı bulma yöntemini en etkili yöntemlerden biri olarak kabul eder. En azından teklifin dikkate alınması garanti altına alınacağı için. Bir girişimci fonlara kişisel ziyaretler stratejisi seçerse, o zaman bir süre bu tür bir kuruluşun bulunduğu büyük bir şehre taşınmak daha iyidir (eğer böyle bir yerleşim yerinde yaşamıyorsa). Moskova'da bir yatırımcı bulmak uzak bölgelerden daha kolaydır.
2. Uzaktan iletişim (yazışma, telefon görüşmeleri, Skype)
Kural olarak, bu etkileşim yöntemi, girişimcinin bir ülkede yaşadığı ve diğerinde yatırımcının yaşadığı durumlar için geçerlidir (veya önemli mesafelerle ayrılırlar). Bu yöntemin avantajlarından biri, farklı eyalet ve şehirlerden birçok fonla aynı anda etkileşimde bulunabilmektir. Moskova'da yatırımcı bulma problemini çözebilir ve aynı zamanda ABD ve Singapurlu şirketlerle iletişim kurabilirsiniz. Bu durumda fon çekme şansı önemli ölçüde artıyor.
3. Girişimcinin temyiz başvurusu
Bir işadamının belirli bir yapıyı ziyaret etmediği, ancak tüm iş dünyasına hitap ettiği bir seçenek var. Özel bir yatırımcı bulmanın en kolay olacağı ana “platform” şirketin web sitesi, kurucusunun kişisel blogu veya sosyal ağdaki sayfası olacaktır. Halkla etkileşime girmenin en popüler yöntemi, kesinlikle herkesin işe yatırım yapabileceği kitle fonlamasıdır.
Yatırımcıları aynı anda birkaç kanal üzerinden çekebilirsiniz. Bugün, bu iş adamları için (özellikle yeni başlayanlar için) yaygın bir uygulamadır. Önemli olan geri adım atmamak, kendinizi ikna etmek: "Bir yatırımcı bulacağım." Kredi veren ya da vermeyen bankaların aksine (ve bir süre sonra bir sonraki temyizden önce geçmesi gerekir), başka birinin işine yatırım yapmaya karar verenler fikirlerini değiştirebilirler.
Girişimciyi bugün reddederek, yatırımcı fikrini değiştirebilir ve yarın izin verebilir. Uzmanlar, bu nüansın, bir işte para toplamak için başarılı bir strateji geliştirmenin anahtarlarından biri olduğuna inanıyor. Sadece özel bir yatırımcı nasıl bulacağınızı düşünmemelisiniz. Yukarıda söylediğimiz gibi, ilgilenilen devlet yapıları modern kapitalist alanda da bulunur.
