Büyük yatırımlar, piyasa ekonomisine sahip bir ülke için doğal bir durumdur. Ve elbette, yatırımcılar istikrarlı kar elde etmeye odaklanmıştır. Ancak projenin kârlı olması için, yetkin analizlere tabi tutulmalıdır.
Yatırım analizi neden gerekli?
Şirketler veya işletmeler belirli bir bölgeye veya bir işletmenin segmentine yatırım yaptığında, başlangıçta seçilen alanın likiditesine ilişkin bir analiz yaparlar. Yatırımlar uzun vadeli bir proje olduğundan ve bunun sonucunda yapılan bir hata önemli kayıplara neden olabileceğinden, bunu yapmak önemlidir.
Tam bir yatırım analizi yapmak için uzmanlar ve çeşitli profillerden uzmanlar görev yapmaktadır. Doğru sonuçların elde edilmesi ancak çalışmanın her aşamasında, gerçek alanı değerlendirmek için farklı yöntemler ve yaklaşımlar uygulandığında mümkündür. İstatistiksel, matematiksel, ekonomik ve diğer yöntemlerden bahsediyoruz.
Yatırım analizi neye odaklanır?
Bu analitiklerin her zaman belirli projelerin finansmanının uygunluğunun karmaşık bir değerlendirmesi olduğunu belirtmekte fayda vardır. Böyle bir süreç her zaman önemli dinamikleri vardır ve iki ana alana ayrılır: zamansal ve amaç.
Konu faktörlerini daha ayrıntılı olarak ele alırsak, aşağıdaki gibi görüneceklerdir:
- çevre güvenliği;
- finansal risklerin varlığının belirlenmesi;
- ekonomik çevre;
- yatırım için belirlenen amaç ve hedefler;
- finansal piyasaların kullanılabilirliğinin ve özelliklerinin belirlenmesi;
- yatırımcı organizasyon, finansman, pazarlama vb. planları.
Bu faktörlerin çalışmasının bir parçası olan bilgiler, projenin hazırlanmasında ve analiz sürecinde ancak daha sonra çalışılmalıdır.
Geçici yöne gelince, proje boyunca en başından beri yapılan işin çalışmasını içerebilir ve aynı zamanda ikincisinin sürekli gelişimini sağlar.
Çeşitli projelerin etkinliğini analiz edersek, segment değerlendirmesinden sonra yapılan yatırımların çoğunun başarılı olduğu sonucuna varabiliriz. Beklenen karı getirmeyenlerin, ancak yeterince derin ve yetkin olmayan bir analiz ya da tam yokluğundan dolayı böyle olduğu ortaya çıktı.
Analiz İşlevleri
Herhangi bir projenin yatırım analizi bir takım kilit işlevlere sahiptir:
- Proje çerçevesinde ortaya çıkabilecek finansal, çevresel, teknolojik ve örgütsel zorlukların belirlenmesi.
- Etkili bir veri toplama yapısı geliştirin. Bu durumda öncelik, projenin uygulanması için gerekli önlemlerin etkinliğini sağlamaktır.
- Analize dayalı karar verme yetkin düzenlemesi. Bu, alternatifleri dikkate alır.
- Yatırım yapmak ve olayların sırasını belirlemek için en etkili teknolojileri seçmek.
- Gelecekte yatırım çekmenin uygunluğuyla ilgili karar alma sürecinde yardım.
Görevler
Finansal analiz ve yatırım analizi yapan uzmanların yapması gereken işler ise şöyledir:
- Yatırımcı için en fazla kabul edilebilir olan karlılık ve risk parametrelerinin değerlendirilmesi.
- Etkili proje finansmanı kaynaklarının seçimi ve maliyet analizleri.
- İşletmenin rekabet kabiliyetinin güçlendirilmesine katkıda bulunan ilgili yatırım çözümlerinin seçimi. Bu, stratejik ve taktiksel hedefleri dikkate alır.
- Projenin uygulanmasına ilişkin önerilerin geliştirilmesi. Daha sonra uzmanlar, yatırım sonuçlarını, nicel ve nitel göstergeleri değerlendirmek üzere yatırım izlemesi yapar.
Analiz hedefleri
Yatırım projelerinin analizi her zaman öncelikle planlanan yatırımların ne kadar uygun ve değerli olduğunun belirlenmesine odaklanır. Başka bir deyişle, yatırımdan sonra elde edilecek sonucu hesaplamak önemlidir. Böyle bir sonuç, projeden önce ve sonra şirket çıkarlarının seviyesi arasındaki fark olarak tanımlanabilir.
Bu nedenle, yatırım projesi, projenin uygulanması için uygun tüm faktörlerin kombinasyonu çeşitli analiz yöntemleri kullanılarak belirleninceye kadar onaylanmamıştır. Bu şartlar altında yatırımcılar tarafından yatırılan fonların geri ödenmesini sağlamak ve gelecekte istikrarlı kar elde etmek mümkündür. Buna karşılık, sabit gelir, tüm yatırımların karlılığını yatırımcının beklediği düzeyde temin etmenizi sağlar.
İşletmeler nasıl değerlendirilir?
Belirli bir şirkete yatırım yapmak söz konusu olduğunda, her şeyden önce, yatırım çekiciliği değerlendirilir. Bu terim, işletmenin bir dizi finansal, ticari ve üretim özelliği olarak anlaşılmalıdır. Yönetim faaliyetinin özellikleri de dikkate alınmaktadır.
Belirli faktörler analiz edilerek bir şirketin yatırımına özgü olduğu tespit edilir:
- Özkaynak karlılığı analizi. Yukarıda da belirtildiği gibi, projenin kârlı olması için sürekli ve yüksek gelir gereklidir. Bu nedenle, belirli bir işletmeye yatırım yapmadan önce, başlangıçta yatırılan sermayeyle karşılaştırılan, kâr yaratma potansiyelinin bir değerlendirmesi yapılır.
- Varlık ciro. Şirketin yatırım çekiciliğinin ne olduğunu belirlemek için, yatırım yapılan fonların geri dönme hızını belirlemek gerekir.
- Finansal sürdürülebilirlik. Bu durumda, bir yatırımcının karşılaşabileceği riskleri değerlendirmekten bahsediyoruz. Bu faktörü belirlemek için, yatırım kaynaklarının yapısal oluşumunun bir analizi kullanılır. Bununla birlikte, mevcut şartlar altında optimal olan mevcut ekonomik faaliyetlerin finansman seviyesinin belirlenmesi de yapılır.
- Varlık likidite değerlendirmesi. Bu analizler, belirli bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerine göre nasıl ödeme yapabildiğini belirlemeyi mümkün kılar. Bir işletmenin belirli varlık türlerinin hızlı satışı ile iflastan kaçınma kabiliyeti de göz önünde bulundurulur.
Bir şirketin yatırım değerinin yaşam döngüsünün aşamaları göz önünde bulundurularak belirlendiğini anlamak önemlidir. Gerçek şu ki, aynı göstergeler belirli aşamaya bağlı olarak farklı değerlere sahip olabilir.
Yatırım Nesneleri
Yatırım analizinin çeşitli nesnelerin değerlendirilmesine odaklanabileceği anlaşılmalıdır. Ve bu, hangi yatırımlardan bahsettiğimize (sermaye veya finansal) bağlıdır.
Bir sermaye yatırımı olarak, arazi edinme, bina yapıları veya yeni ekipman alımıyla ilgili maliyetleri belirleyebilirsiniz. Bu kategori, üretimi iyileştirmek, bir reklam kampanyası yürütmek veya üretim sürecini yeniden düzenlemek için yatırım yapmayı içerir.
Yatırım projelerinin analizi, hem bireysel nesnelerin hem de birleşik nesnelerin çalışılmasını içerir.
Finansal yatırımların beklentilerini değerlendirmekle ilgili olarak, bu durumda amaç, sermaye yatırımlarının menkul kıymetler, devlet yükümlülükleri ve şirket bonolarındaki finansal ve yasal yönleri olabilir.
Analiz yöntemleri
Çoğu durumda, bir şirket bir şirkette hisse almak istiyorsa, yatırım analizi yöntemleri aşağıdaki biçimde kullanılır:
- İskonto akışlarının analizi. Bu durumda, menkul kıymetlerin edinilmesinden elde edilen gelir tahmin edilmektedir.
- Absorpsiyon işleminin göreceli analizi.
- Değiştirme yoluyla değerleme. Tesisin sermaye inşası için analiz sırasında geçerli olan fiyatlardan sıfırdan muhasebe yapmaktan bahsediyoruz.
- İşletmelerin karşılaştırmalı analizi. Ekonomik göstergeler dikkate alınmaktadır.
Faktör analizi de kullanılabilir. Özü, bazı faktörlerin şirket performansı üzerindeki etkisini değerlendirmekle sonuçlanır.
bulgular
Yatırım analizi göz önüne alındığında (bir örnek ağda kolayca bulunabilir), içerdiği bir şirketin finansal çekiciliğini değerlendirme yöntemlerinin konuyla alakalı olmamalarına dikkat etmek mantıklıdır. Bu analizi kullanarak, yatırımcılar kar amacı gütmeyen projelere yatırım yapmaktan kaçınabilir ve seçilen segmentteki süreci optimize edebilir.
