Her zaman finansal akışlardan bahsediyorlar: haberlerde sürekli bu konuya değiniyor, sıradan insanlar için bile kendi etkisi olan girişimciler onlardan bahsediyor. Ancak doğrudan yabancı yatırım nedir? Sermaye girişi ne kadar faydalıdır, çıkışının sonuçları nelerdir?
Yatırım: özü
Sermaye çalışmalı ve karlı olmalı, yoksa kurgu. Bu ekonomik yasa uzun zamandan beri biliniyor ve temellerinden biri. Bankalarda veya bir yatak altında para tutmak son derece verimsiz, bu yüzden yatırım yapmanız gerekir. Biri külçe altını veya pırlantaları satın alır, birini - emlak, bazıları da çeşitli girişimleri bir şekilde finanse eder.
Bütün bunlar, özünde bir yatırımdır, ancak yalnızca son vaka küresel ölçekte ilginçtir. Nitekim, tam da modern ekonominin ayrılmaz bir parçası olan, onu iterek ve gelişmesine izin veren yatırımlardır. Borçların aksine, yatırımların zamanında ve üzerinde anılan faizle sahibine iade edilmesi gerekmez. Bir risk unsuru var - şirket kârlı çıktıysa, herkes siyah olacak, aksi takdirde yatırımın tamamen veya kısmen kaybedilmesi olasılığı var.
türleri
Sınıflandırma farklı kriterlere göre yapılabilir. Örneğin, yerli ve yabancı yatırımları ayırt edin. Açıkçası, ilk durumda, nakit akışları ülke içinde ve ikincisinde bulunur - bunların ötesine geçer.
Ama çok daha sık doğrudan ve portföy yatırımları gerçekte farklıdır ve ev sahibi bölgenin ekonomisini tamamen farklı şekillerde etkiler. Ve genellikle aralarındaki fark oldukça keyfi olsa da, dünya pratikinde oldukça net bir sınıflandırma benimsendi.
direkt
Bu kategorideki yatırımlar, bir işletmenin gerçek gelişimine yatırılan fonlardır. Faaliyetleri ve karar alma konularında kontrol sağlamak amacıyla üretilirler. Doğrudan yatırım, nispeten likit olmayan bir varlıktır, böylece uzun vadeli finansal çıkarlar sağlarlar.
Bu piyasa borsaya göre çok aktif ve dinamik değil. Çoğu işlem aracılar aracılığıyla yapılır. Bu, herkese teklif sunan özel sermaye fonunun rolüdür. Genellikle, bu tür organizasyonların temsilcileri de finansal danışman olarak hareket edebilir.
Bu tür bir yatırım, üretimin gelişimine yönelik olduğundan, herhangi bir ekonomi için değerlidir. GSYİH'nın büyümesini, yeni teknolojilerin ve işlerin ortaya çıkmasını, işletmelerin verimliliğini vb. Artırmayı sağlıyorlar. Sonuç olarak, ev sahibi ülkenin ekonomisini geliştirirken, yatırımcıya da kar elde ediyorlar.
Bu yüzden şirketler ve hükümetler fon toplamak için çok hevesliler. Bu arada, ekonomistler, son yıllarda portföy pazarında bir düşüş eğilimi göstermekte ve doğrudan pazarı genişletmektedirler. Bu muhtemelen girişimcilerin yatırımları çeşitlendirme ve onları daha istikrarlı ve uzun vadeli hale getirme arzusundan kaynaklanmaktadır.
portföy
Kural olarak, bu durumda şirketin hisseleri hakkında konuşuyoruz - nispeten likit bir varlık. Genellikle, bir yatırımcının amacı bir organizasyon geliştirmek ve faaliyetlerinden kar etmek değil, spekülatif yöntemlerle kar etmektir.Buna göre, böyle bir katılımcı, şirket yönetimi tarafından alınan kilit kararları yönetme ve etkileme kabiliyetine sahip değildir.
Tabii ki, bu durumda, şirket gelişimi için kullanılabilecek gerçek bir finansal akış almaz. Ayrıca, herhangi bir zamanda hisse senetleri satılabilir, bu nedenle bu kalitede sermaye girişi ülkeye önemli faydalar getirmez - anlıktır. yine de buna yatırım türler son derece yaygın ve doğrudan olduğundan daha popülerdir. Bu şaşırtıcı değildir, çünkü borsadaki işlemler çok daha az risklidir ve başarılı koşullar altında kısa vadede kar edebilir.
Sermaye arttırmak
Doğrudan yatırımlar nadiren ülkeye gelir, bu nedenle finansal akışları yöneten kişilerin doğru kararı vermesine yardımcı olacak özel koşullar yaratmaları gerekir. Bunlar, devlet politikası çerçevesinde küresel önlemler veya bireysel bir işletmenin yönetimi tarafından alınan kararlar olabilir. Rekabetçi yarışı kazanmayı amaçlayan tüm eylemler arasında tartışılmaz avantajlar:
- faaliyetlerin şeffaflığı;
- zamanında ve doğru raporlamanın sağlanması;
- personelin eğitim seviyesini yükseltmek;
- ekonomik kurumların yeterli düzeyde gelişme göstermesi;
- uygulanabilir yasanın makul olup olmadığı;
- vergi rejiminin çekiciliği;
- satın alma gücünün varlığı;
- yenilik yapabilme yeteneği;
- göreceli politik istikrar;
- temel doğal kaynaklar ile sağlama.
Tüm bu gereksinimler oldukça makul, çünkü hiçbir yatırımcı, örneğin mevcut hükümetin devirilmesi veya finansal mevzuattaki tutarsızlıklar nedeniyle paralarını kaybetmek istemiyor.
Olumlu değişiklikler
Herhangi bir yatırım öncelikli olarak faydalıdır, ancak doğrudan ve yurtdışından gelme örneğinde, bu en belirgindir. Yeni ve daha nitelikli işlerin yaratılmasına katkıda bulunurlar, böylece iyi eğitimli uzmanlara olan talebi arttırırlar. Bunu takiben, sektörde ücretlerin yanı sıra bütçe gelirleri de artmaktadır.
Rekabet zorlaşıyor, yani fiyatlar düşüyor ve kalite artıyor, bu da son kullanıcıya fayda sağlıyor. Son olarak, genel olarak konuşursak, yeni teknolojiler yaratılıyor, sermaye birikimi oranı artıyor, işletmeler gelişiyor, bunu izleyen altyapı ve ülkenin genel refahı bütçe fonlarına aşırı yük getirilmeden iyileşiyor. Bir kelimeyle, bu sağlam bir artı gibi görünüyor.
Olumsuz etkiler
Ne yazık ki, doğrudan yabancı yatırım, ev sahibi ülkenin ekonomisini ve her zaman hatırlanmadığı gibi kötü anlamda etkileyebilir.
ilk olarakdevletlerin çıkarlarına zarar verebilirken, işletmelere yabancı katılım payındaki artışla birlikte, bunlar üzerindeki dış etkiler de artıyor.
ikinci olarakÖzel sermaye piyasası yerel oyuncuları dışlamaya başlıyor, yani, yerel yatırım akışları zayıflayıp tüm sistemi savunmasız bırakıyor. Ayrıca, bazı küçük işletmeler büyük şirketler ile rekabete dayanamayabilir ve ekonomide her seviyedeki şirketlere ihtiyaç vardır. Bununla birlikte, eğer sermaye girişi doğru ve makul bir şekilde yönetiliyorsa, oldukça etkileyici sonuçlar elde edilebilir - dünya zaten böyle örnekler gördü.
iklim
Aktif sermaye ithalatından kaynaklanan tüm risklere rağmen, çoğu ülke doğrudan ve portföy yatırımlarını çekmeyi hedeflemektedir, çünkü faydaların zarara ağır bastığı açıktır. Bu nedenle devletler birbirleriyle rekabet eder, varlıklı şirketler ve para yatırmak isteyen insanlar nezdinde finansal iklimini ve çekiciliğini geliştirir. Ülkede sermayeyi koruma girişimlerinde aşağıdakilerin iyileştirilmesi için adımlar atılmaktadır:
- iş koşulları, bürokratik engeller;
- yasal çerçeve;
- siyasal istikrar;
- uygun vergi rejimi;
- iklim koşulları;
- yaşam standardı.
Faktörler kümesi çok farklı olabilir, bazı yatırımcılar genellikle öznel duygular tarafından yönlendirilir. Ve yine de, her şeyden önce, potansiyelinin algılanıp gerçekleşmeyeceğine devlete bağlı.
Dünya deneyimi
Geleneksel olarak, ana finansal akışlar Batı Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndedir. Ancak son yıllarda, doğrudan yatırımları çekmeyi amaçlayan sağlam bir ekonomi politikasının, “battaniyeyi kendinize çekmenize” izin verebileceğini göstermiştir. Dış finansmanın ekonomiyi muazzam bir hızda büyütmesine, kriz durumlarını hafifletmesine ve genellikle bir tür güvenlik yastığı olarak hizmet etmesine izin veren Çin'den bahsediyoruz. Bilim adamları oybirliğiyle, PRC 'deki mükemmel bir sıçramanın böylesi bir ölçekte nakit akışını yönlendirmeden imkansız olacağını söylüyorlar.
Çok yoksul maden rezervlerine ve genel olarak elverişsiz koşullara sahip, pratik olarak fakir bir ülkeden, özellikle de komuta ekonomisi. Ancak bir mucize gerçekleşti - birkaç on yıl boyunca, Çin, tarım sektörünü terk etmeyerek ciddi bir sanayi kompleksi, hizmet sektörü geliştirdi. Tabii ki, nüfusun yaşam standardının tartışmalı konusu yer almakta, ancak son zamanlarda geride kalırken, liderlerden biri olan ekonominin gücünü inkar etmek çok gariptir. Dolayısıyla, makul bir yatırım yönetimi politikası istisnasız herkes tarafından düşünülmesi gereken harikalar yaratabilir.
Rusya'daki durum
Rusya Federasyonu, yatırımcılar için zor bir ülke, çoğu bunu biliyor. Olgunlaşmamış mevzuat, bürokrasi ile ilgili ciddi sorunlar, yaygın yolsuzluk, ekonominin göreceli istikrarsızlığı, enerji ihracatında sabitleşme, devletten gerçek bir destek eksikliği, olumsuz iklim koşulları - bunların hepsi uzun zamandan beri biliniyor. Bu nedenlerin birçoğu için, Rusya’ya yapılan doğrudan yatırım riskli sayılıyor, bu nedenle finans sahipleri bundan kaçınıyor, daha az kârlı ve dinamik gelişmekte olan, ancak “güvenli” ülkeleri tercih ediyorlar.
Muhtemelen bu nedenle Rusya Federasyonu esas olarak bir sermaye ihracatçısıdır. Ülke içindeki yatırımların sınırsız olanaklarına rağmen, yerel girişimciler bile yurtdışındaki kazançlarını çekmeyi ve parayı dövizde tutmayı tercih ediyorlar. Durumu etkilemek zordur, ancak hükümetin bu amaçla çaba göstermesi, özel ekonomik bölgeler yaratması ve yatırımcılar için vergi teşvikleri vaat etmesi mümkündür, ancak daha iyisi için yapılacak değişiklikler büyük olasılıkla, tüm tedbirlerin başarıyla sonuçlandığı durumlarda göze çarpmayacaktır.
