Sa mahirap na mga kondisyon ng modernong merkado, kung ang anumang pagkakamali ng isang managerial o iba pang likas na katangian ay maaaring humantong sa pagpuksa ng kumpanya, ang iba't ibang mga tagapagpahiwatig ay lubos na mahalaga, sa pagsusuri kung saan posible upang matukoy ang mga prospect ng isang partikular na nilalang sa negosyo. Napakahalaga nito para sa mga potensyal na mamumuhunan na nangangailangan ng ilang uri ng kumpirmasyon na ang kanilang pera ay hindi pupunta "kahit saan." Kaugnay nito, ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig pati na rin ang solvency ay napakahalaga.
Ito ang mga pangunahing katangian ng anumang negosyo sa merkado. Dapat itong alalahanin na ang solvency ay ang kakayahan ng kumpanya na gumawa ng mga posibleng pag-areglo sa mga creditors, at ang pagkatubig ay ang mga pinansyal at materyal na reserba na magagamit sa isang partikular na punto sa oras. Gayunpaman, sa pagsasagawa, ang parehong mga konsepto na ito ay madalas na kumikilos bilang magkasingkahulugan. Kaya, sa artikulong ito isasaalang-alang namin ang pangunahing mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig, na nagpapatakbo sa modernong pang-ekonomiyang agham. Napakahalaga ng mga ito sa kasalukuyang ekonomiya ng merkado sa sobrang hindi matatag at hindi matatag na mga tagapagpahiwatig, dahil pinapayagan ka nitong medyo mapagkakatiwalaang suriin ang mga totoong oportunidad na magagamit sa negosyo.
Tungkol sa solvency
Ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang mga pag-aari at ilan kasalukuyang pananagutan organisasyon na tinatawag na working capital. Ito ay isang napakahalagang konsepto na maaaring magamit kapwa upang matukoy ang solvency at linawin ang pagkatubig. Nangyayari ito sa isang simpleng kadahilanan: habang ang mga pananagutan ng kumpanya ay mas mababa sa mga ari-arian, mayroon itong kapital. Sa ilang mga kaso, ang tagapagpahiwatig na ito ay tinatawag na net assets assets.
Kung ang pagsusuri ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay nagpapakita ng isang pagbabago sa halagang ito, kung gayon ito ay halos palaging nauugnay sa kita o pagkawala na natanggap ng samahan. Ang kakatwa, ang pagtaas sa laki ng kasalukuyang mga pag-aari habang binabawasan ang mga pananagutan ay madalas na sinamahan ng pagkawala ng tunay na cash. Sa kabaligtaran, na may pagbawas sa halagang ito, ang kumpanya ay tumatanggap ng mas maraming pondo para sa kaunlaran.
Ito ay dahil sa kita sa anyo ng mga pamumuhunan at pautang na dumadaloy sa kanyang ekonomiya. Siyempre, sa kasong ito, ang teorya at pagsasagawa ng seryosong pag-iiba, dahil sa katotohanan ng mga pondo sa credit ay hindi palaging nakikinabang sa pangunahing mga kapasidad ng produksyon ng kumpanya at pilitin ang huli na patuloy na umangkop sa mga kinakailangan ng mga nagpapahiram. Muli, hindi ito pinapayagan sa lahat ng mga kaso.
Ang kakaiba ng sariling kapital na nagtatrabaho ay sapilitan at sa ilalim ng lahat ng mga kundisyon ay dapat madaling ma-convert sa cash. Kung ang komposisyon ng kasalukuyang mga pag-aari ay nagsasama ng maraming mga naturang pondo, ang pagpapatupad ng kung saan ay maaaring maging sanhi ng mga paghihirap, kung gayon ito makabuluhang pinalala ang tunay na solvency ng negosyo. Sa kasong ito, ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng kumpanya ay lumala nang labis upang maaari nating pag-usapan ang karagdagang pagkalugi sa samahan.
Pagkalugi
Maraming mga kadahilanan kung bakit ang isang kumpanya ay maaaring ideklarang ganap na walang kabuluhan. Ang mga pagpapasyang nagawa sa lugar na ito ay napakahalaga, dahil sa kanilang batayan ang isang karagdagang diskarte ay pinagtibay na may kaugnayan sa samahan na ito: ang suportang pinansyal, muling pag-aayos o kumpletong pagpuksa ng mga ari-arian upang mabayaran ang mga obligasyon sa utang. Mahalagang maunawaan na ang mga nagpapahiram na hindi tumatanggap ng mga pagbabayad ay maaaring mag-aplay sa korte upang makuha ang mga pagkalugi at ipahayag ang pagkabangkarote ng samahan.
Maglagay lamang, ang prosesong ito ay maaaring maganap eksklusibo sa mga korte. Ang pagkalugi mismo ay nahahati sa dalawang pangunahing mga varieties:
- Simple. Ginagamit ito sa karamihan ng mga kaso, dahil inilalapat ito sa mga walang utang na utang na sadyang hindi nakayanan ang kanilang mga obligasyon dahil sa kawalan ng kakayahang magsagawa ng negosyo, mag-isyu ng mga perang papel ng palitan para sa mga nagdududa na mga transaksyon at iba pang katulad na mga kadahilanan.
- Malalang pagkalugi. Sa kasong ito, ipinapalagay na ang may utang ay sinasadya na linlangin ang mga nagpautang sa pamamagitan ng artipisyal na pagtaas ng laki ng kasalukuyang mga assets ng enterprise upang madagdagan ang posibilidad na makakuha ng mga pamumuhunan, at mula sa umpisa pa lamang ay hindi magbabayad ng mga bayarin.
Mahalagang tandaan na ang mga ekonomista ay matagal nang nagbawas ng isang bilang ng mga tiyak na pamantayan na makakatulong sa hulaan ang panganib ng pagkalugi ng isang samahan sa malapit na hinaharap. Dapat pansinin na ang mga salik na ito ay napakahalaga, at samakatuwid ay dapat na palaging tandaan ng mga ekonomista ng kumpanya, dahil ang pagpapabaya sa pagsusuri ng mga pangunahing tagapagpahiwatig ay maaaring maging napakamahal para sa kumpanya.
Anong mga tukoy na tampok ang pagkakaroon ng pagkalugi ng isang negosyo?
Ibigay natin dito ang kanilang pangunahing listahan:
- Mahina o di-transparent na istraktura ng kasalukuyang mga pag-aari, ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig sa pananalapi ay napakababa o kahit na nakakakuha ng negatibong halaga.
- Kung ang mga mapagkukunan ng negosyo sa unang sulyap ay sapat, ngunit ang mga ito ay ipinakita sa anyo ng mga pondo, ang pagpapatupad kung saan ang nagbebenta ay hindi maiiwasang makakaharap ng maraming mga paghihirap. Sa maraming mga kundisyon, ang gayong istraktura ay maaaring humantong sa kumpletong kakulangan sa insidente ng negosyo.
- Ang pag-slide ng turnover ng mga nakapirming assets. Bilang isang patakaran, ito ay sinamahan ng akumulasyon ng mga malalaking stock ng mga hindi ipinag-claim na mga produkto sa mga bodega, pati na rin ang mga pagkukulang sa mga panandaliang pautang. Marami sa ilang kadahilanan ay hindi binibigyang pansin ang huling kalagayan, ngunit walang kabuluhan: ito ay ang hindi pagbabayad ng maliliit na utang na gumaganap ng papel na "huling tawag".
- Sa kaso kung ang mga pananagutan ng kumpanya para sa pinaka-bahagi ay binubuo ng mga mamahaling pautang, na kung saan ay magiging mahirap na magbayad kahit na may isang mahusay na kakayahang kumita ng proseso ng produksyon (ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig sa kasong ito ay bumaba sa halos zero).
- Kung ang kumpanya ay may hindi bababa sa isang labis na bayad, ang interes na hindi nabayaran nang mahabang panahon.
- Sa kaganapan na ang mga makabuluhang halaga ng mga utang ay isinulat sa net loss ng kumpanya.
- Kapag mayroong isang binibigkas na pagkahilig upang madagdagan ang mga panandaliang pautang na may kaugnayan sa mga ari-arian ng mismong negosyo.
- Ang pagbawas sa mga ratio ng pagkatubig ay isang napakasamang pag-sign din.
- Kung ang kumpanya ay nagsisimula upang bumuo ng sarili nitong kasalukuyang mga pag-aari sa gastos ng mga pondo na natanggap sa anyo ng mga pautang, kasama na ang mga panandaliang.
Ang gawain ng mga propesyonal na ekonomista ng kumpanya ay tiyak na patuloy na pag-aralan ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo at gawin ang lahat ng mga hakbang upang ganap na mapupuksa ang lahat ng napansin na mga negatibong proseso. Dapat itong alalahanin na ang tunay na solvency ng samahan ay karaniwang nasuri isang beses sa isang buwan o isang beses sa isang quarter (bilang isang maximum). Ang kahirapan ay ang maraming mga organisasyon sa paanuman nagbabayad sa kanilang mga creditors halos araw-araw, na lubos na kumplikado ang pang-unawa sa sitwasyon bilang isang buo.
Upang malutas ang problemang ito, kailangan mong i-record ang pang-araw-araw na pagtanggap ng mga pondo. Katulad nito, ang mga dokumento ay pinagsama-sama na sumasalamin sa pagbabayad ng mga natanggap. Pinakamabuting lumikha ng isang espesyal na kalendaryo, na sumasalamin sa oras ng mga pag-areglo sa mga creditors. Sa dokumentong ito, sa isang banda, kailangan mong ipakita ang magagamit na cash, pati na rin ang inaasahang pagtanggap ng mga pondo na maaaring magamit upang mabayaran ang utang.Kaya't mas madaling makita ang lahat ng mga obligasyon sa mga nagpautang at maghanap ng mga pondo sa oras upang mabayaran ito. Ito ay makabuluhang pinatataas ang katatagan ng pananalapi at seguridad ng negosyo.
Napakahalaga na isama sa kalendaryo ng pagbabayad ang lahat ng impormasyon sa supply at pagbebenta ng mga pangunahing produkto ng negosyo, pati na rin sa binili na nakapirming mga ari-arian. Bilang karagdagan, ang mga dokumento na nagpapatunay sa proseso ng pag-areglo sa sariling mga empleyado, kabilang ang data na nagpapakita ng pagpapalabas ng mga pautang at mga pautang na walang bayad sa interes, ay napakahalaga. Dapat itong alalahanin na ang prospective solvency ay kinakalkula batay sa mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng negosyo. Upang biswal na magpakita ng pagkatubig at mga tagapagpahiwatig ng solvency, ginagamit ang mga espesyal na ratios.
Katubusan ng isang kumpanya
Sa anumang kaso, ang isang samahan ay maaaring ituring na likido kung hindi bababa sa teoretikal na may kakayahang bayaran ang lahat ng utang nito gamit lamang ang sariling mga pag-aari. Dapat itong alalahanin na ang likido ay buo at bahagyang. Ito, tulad ng paulit-ulit naming itinuro, ay depende sa antas ng kadalian ng pagbebenta ng mga pangunahing uri ng mga pag-aari. Gayunpaman, ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring nahahati sa maraming uri nang sabay-sabay, ang bawat isa ay napakahalaga para sa proseso ng paggawa ng isang modernong kumpanya ng merkado.
Ganap na pagkatubig
Ang ganap na tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay nagpapahiwatig ng ratio ng aktwal na cash at simpleng mga pag-aari sa umiiral na mga account na babayaran ng kumpanya. Malinaw na ipinapakita ng ratio na ito kung anong tiyak na bahagi ng utang ang maaaring agad na mabayaran sa petsa ng paghahanda ng mga dokumento ng balanse. Ano ang pinakamainam na halaga para sa mga ekonomista? Pinakamainam kapag ang mga tagapagpahiwatig ng mga liquidity ratios ay nasa saklaw ng 0.2-0.3.
Intermediate (nababagay) na pagkatubig
Ang lahat ng pareho, ngunit ang halaga ng cash at simpleng mga pag-aari ay inihambing sa panandaliang utang ng kumpanya. Ano ang pagkakaiba sa nakaraang criterion? Ang katotohanan ay kinakalkula hindi lamang sa batayan ng halaga ng mga mahalagang papel, mga ari-arian at magagamit na cash. Ang inaasahang halaga ng kita sa pananalapi ay isinasaalang-alang din, kasama na sa anyo ng isang tiyak na dami ng mga produkto na ipinadala at ibinebenta. Dapat itong alalahanin na partikular sa kasong ito, ang ratio ay dapat na may posibilidad na 1: 1.
Anong mga kadahilanan ang tumutukoy sa tagapagpahiwatig na ito?
Gayunpaman, ang ratio na ito (ang pagsusuri nito, mas tiyak) higit sa lahat ay hindi nakasalalay kahit na sa mga tiyak na mga tagapagpahiwatig, ngunit sa mga natanggap ng borrower mismo, pati na rin sa pinansiyal na katatagan ng negosyo. Kung mayroong isang malaking halaga ng mga nagdududa na account na natatanggap, pagkatapos ito ay halos tiyak na nagpapahiwatig ng mga umuusbong na malubhang problema sa globo ng ekonomiya ng kumpanya. Ano ang iba pang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig?
Kasalukuyang pagkatubig
Ang kadahilanan na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang malaman ang antas ng seguridad ng negosyo na may kapital na nagtatrabaho. Alinsunod dito, kinakalkula ito bilang ratio ng lahat (!) Kasalukuyang mga pag-aari sa panandaliang utang. Kapag tinukoy ang tagapagpahiwatig na ito, lubos na inirerekomenda na agad na ibabawas ang halaga na idinagdag na buwis mula sa lahat ng nasasalat na mga ari-arian na nakuha ng kumpanya mula sa laki ng kasalukuyang mga pag-aari. Bilang karagdagan, ang tinantyang gastos para sa mga hinaharap na panahon ay binawi mula sa parehong halaga. Ang mga pansamantalang pananagutan sa parehong oras ay maaaring mabawasan sa laki ng tinatayang kita, pati na rin ang mga magagamit na reserba, na inilaan para sa pagbabayad ng mga account na babayaran.
Ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig at solvency na ito ay nagpapahintulot sa amin na mapagkakatiwalaang maitatag kung magkano ang kasalukuyang mga pag-aari ng nagtatrabaho ay mas malaki kaysa sa mga panandaliang account na babayaran ng kumpanya. Ang tagapagpahiwatig na ito ay dapat na may perpektong halaga ng hindi bababa sa dalawa.
Iba pang mga tagapagpahiwatig
Ang isang tagapagpahiwatig na tumutulong upang matukoy ang totoong seguridad ng kumpanya na may sariling kapital na nagtatrabaho ay napakahalaga din. Dapat alalahanin na maaari itong kalkulahin sa dalawang paraan nang sabay-sabay. Ang unang paraan. Ang halaga ng mga nakapirming pag-aari ay ibabawas mula sa mapagkukunan ng sariling pondo. Ang nagresultang halaga ay nahahati sa dami ng nagpapalipat-lipat na mga assets. Ano pa ang maaari kong magamit upang makalkula ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig?
Ang pangalawang paraan. Ang halaga ng mga panandaliang account na babayaran ng kumpanya ay ibabawas mula sa kasalukuyang mga pag-aari. Ang nagresultang halaga ay muling nahahati sa bilang ng kasalukuyang mga pag-aari. Ang koepisyent na ito ay dapat magkaroon ng isang halaga ng hindi bababa sa 0.1. Sa kaso kung ang kasalukuyang pagkatubig sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat ay may isang tagapagpahiwatig na mas mababa sa dalawa, at ang koepisyent ng supply ng mga nakapirming mga ari-arian na isinasaalang-alang sa amin ay mas mababa lamang sa 0.1, kung gayon ang balanse ng sheet ng negosyo ay dapat isaalang-alang na hindi kasiya-siya. Ang samahan sa kasong ito ay ganap na walang kabuluhan, at ang banta ng pagkalugi ay mabilis na nagwawakas dito.
Kung hindi bababa sa isa sa dalawang kundisyong ito ay naaayon sa pamantayang pang-ekonomiya, maaaring talakayin ng mga mamumuhunan ang isang diskarte upang maibalik ang solvency ng isang negosyo sa lalong madaling panahon. Sa kasong ito, kinakailangan na ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay hindi bababa sa katumbas ng isa. At ngayon isasaalang-alang namin ang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng sheet ng balanse.
Pagkatubig ng balanse sa sheet
Tulad ng paulit-ulit nating sinabi, ang solvency ng isang samahan ay lubos na naapektuhan ng pagkatubig ng kasalukuyang mga pag-aari nito. Ang terminong ito ay tumutukoy sa posibilidad ng paglilipat sa kanila ng cash kung kinakailangan ang agarang pagsasara ng kanilang mga obligasyon. Kapag tinutukoy ang antas ng kanilang "pagbabalik", ginagamit ang isang pagtatasa ng pagkatubig. Sa kasong ito, kinakailangan upang ihambing sa kanilang sarili ang ilang mga grupo ng iba't ibang mga pag-aari nang sabay-sabay, pati na rin ang paghahambing sa kanila ng mga pananagutan para sa mga pananagutan upang malaman ang posibilidad ng kanilang maagang pagbabayad. Kaya, ang aksyon na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang matukoy kung magkano ang mga pananagutan sa kredito ay saklaw ng mga magagamit na stock ng mga likidong assets.
Sa pangkalahatan, ang lahat ng mga tagapagpahiwatig, ang mga pagtatantya ng pagkatubig (na sinuri namin sa balangkas ng artikulong ito) ay naglalayong tiyak sa pagsusuri ng isyung ito. Kung may sapat na reserba, ang kumpanya ay hindi natatakot sa mga posibleng kaguluhan sa merkado at iba pang mga kaguluhan sa pang-ekonomiya.
Kaya ano ang balanse ng sheet ng balanse? Kung maingat mong basahin ang lahat na nakasulat sa itaas, pagkatapos ang kahulugan ay maaaring ibawas nang nakapag-iisa: ito ang bilis ng sirkulasyon ng mga ari-arian nang cash, na tumutugma sa posibleng pangangailangan na bayaran ang lahat ng mga obligasyon sa pagbabayad ng negosyo. Tulad ng lahat ng iba pang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ng pag-aari, maaari rin itong matukoy sa pamamagitan ng bilis at direksyon ng pagbabago ng kapital ng nagtatrabaho ng kumpanya. Dahil ang halaga na ito ay nauunawaan bilang ang balanse ng sariling pondo ng kumpanya pagkatapos mabayaran ang mga pansamantalang pananagutan, ang isang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ay awtomatikong nagpapahiwatig ng isang pagtaas sa pagkatubig ng samahan.
Kaya sinuri namin ang pangunahing mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig, na pinatatakbo ng mga propesyonal na ekonomista sa negosyo. Inaasahan namin na nasaklaw namin ang isyung ito upang wala kang mga katanungan na naiwan.
