Ang mga relasyon sa pera sa pang-internasyonal na antas ay lumitaw pagkatapos magsimulang magamit ang pera sa mga transaksyon sa pagbabayad sa internasyonal. Ang mga anyo ng pera sa mundo, pati na rin ang mga kondisyon ng mga pagbabayad sa internasyonal, ay nagbago sa buong kasaysayan. Kasabay nito, ang kahalagahan ng sistema ng pananalapi sa pagitan ng mga estado ay tumaas, at tumaas ang antas ng kalayaan nito.
Ang bawat bansa ay may sariling pera. Ito ay kumikilos bilang isang paraan ng pagbabayad o pagpapalitan, isang yunit ng account, na nagsisilbing paraan ng pag-iimbak ng halaga, at ginagamit bilang isang sukat ng ipinagpaliban na mga pagbabayad. Nalalapat ito sa parehong merkado sa domestic at panlabas, kung saan kumikilos sila bilang pambansang pera.
Kung walang sapat na binuo na merkado sa pananalapi, ang ekonomiya ng anumang bansa ay hindi maaaring umiiral. Siyempre, sa kasaysayan ng mundo mayroon ding mga non-monetary na lipunan kung saan direktang ipinagpapalit ang mga kalakal. Ngunit pinag-uusapan natin ang tungkol sa kasalukuyan, tungkol sa kasalukuyang estado ng ekonomiya. Ang mga merkado sa palitan ng dayuhan ay isang mahalagang bahagi ng mga pamilihan sa pananalapi. Maaari silang maging panloob at panrehiyon. Nakatayo din merkado sa mundo. Tayo ay maninirahan nang mas detalyado.
Ano ang pandaigdigang merkado ng pera?
Ito ang pinakamalaking samahan. Kasama dito ang lahat ng mga pamilihan sa palitan ng dayuhan na nagpapatakbo sa buong mundo. Ang palengke na ito ay patuloy na umuunlad, na umaangkop sa pagbabago ng mga kondisyon, nagiging mas kumplikado, ay nawala mula sa maliliit na sentro ng kalakalan sa mga perang papel ng pagpapalitan sa halos tanging pang-internasyonal na merkado, na ang papel sa ekonomiya ay halos hindi masobrahan. Habang pinabuti at umunlad ang pandaigdigang pamilihan ng palitan ng dayuhan, nabuo rin ang mga operasyon sa palitan ng dayuhan. Ang kanilang mga bagong species ay bumangon, at ang kanilang pamamaraan ay napabuti.
Mga tampok ng merkado ng pandaigdigang pera
Kasama sa international market market (forex) ang mga indibidwal na merkado na naisalokal sa iba't ibang mga rehiyon ng planeta, mga sentro ng mga transaksyon sa pananalapi at pinansiyal at kalakalan sa internasyonal. Ang isang malawak na hanay ng mga operasyon na may kaugnayan sa turismo, paglipat ng kapital, pamayanan ng dayuhang kalakalan, pati na rin ang iba't ibang mga interbensyon at seguro sa panganib ng palitan ng dayuhan ay isinasagawa dito. Sa isang banda, ito ay isang espesyal na mekanismo ng institusyonal na nagpapagitna ng mga relasyon sa pagbili at pagbebenta ng iba't ibang mga dayuhang pera sa pagitan ng mga broker, bangko at iba pang mga institusyong pinansyal (ang lugar kung saan nagaganap ang pagbebenta at mga pagbili ng pagbili ay ang palitan). Ang merkado ng dayuhang palitan, sa kabilang banda, ay naghahatid ng ugnayan sa pagitan ng mga customer at bangko (parehong indibidwal at pamahalaan, at korporasyon). Samakatuwid, ang mga kalahok nito, ay mga sentral at komersyal na bangko, mga organisasyon ng brokerage, mga yunit ng gobyerno, mga indibidwal, mga kumpanya sa industriya at pangangalakal na nagpapatakbo sa pera.
Paano naayos ang pandaigdigang pamilihan ng pera?
Ito ang pinakamalaking pinansiyal na merkado sa mundo kung saan ipinagpapalit ang mga dayuhang pera at isinasagawa ang internasyonal na kalakalan. Ang mga transaksyon para sa dose-dosenang, o kahit daan-daang bilyun-bilyong dolyar, nagaganap sa araw-araw. Ang pandaigdigang pamilihan ng pera ay hindi sa lahat ng ilang sentralisadong negosyo, dahil maaaring sa unang tingin. Ito ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng isang bilang ng maraming mga institusyon. Ang mga broker at mga negosyante na lumalahok sa proseso ng merkado ay nakikipag-usap sa bawat isa gamit ang iba't ibang paraan ng komunikasyon (telepono, Internet, atbp.).
Ang pinakamalaking sentro ng naturang mga kaganapan ay ang New York, London, Tokyo at Frankfurt.
Ang mga komersyal na bangko bilang isang institusyon ng merkado ng pandaigdigang pera
Ang mga malalaking komersyal na bangko sa foreign exchange market ay ang pangunahing mga kalahok sa mga transaksyon sa pangangalakal na nagaganap dito. Sa maraming mga kaso, nilalaro nila ang papel ng mga nagbebenta sa proseso ng merkado. Sa kapasidad na ito, ang mga komersyal na bangko ay nagpapanatili ng posisyon ng dalawa o higit pang mga pera, iyon ay, mayroon silang mga deposito na denominasyon sa mga pera na ito.
Halimbawa, ang Chase Manhattan Bank ay may mga sanga sa New York at London. Ang una sa kanila ay may mga deposito sa pounds sterling sa isang branch na nagpapatakbo sa London, at ang pangalawa - mga deposito sa dolyar sa New York. Ang mamumuhunan ay maaaring magbigay ng bawat isa sa kanila ng foreign currency kapalit ng isang lokal na deposito. Ang bangko ay kumikita sa mga operasyon tulad ng isang negosyante, na nagbebenta ng dayuhang pera sa "presyo ng nagbebenta". Ang presyo na ito ay bahagyang mas mataas kaysa sa "presyo ng mamimili", iyon ay, kung saan nakuha ng bangko na ito ang perang ito. Ang agwat sa pagitan ng "presyo ng nagbebenta" at "presyo ng mamimili" ay pinananatili ng kumpetisyon sa pagitan ng mga bangko, ito ay tungkol sa 1% para sa malalaking pandaigdigang operasyon.
Minsan kumikilos ang mga komersyal na bangko bilang mga broker. Sa kasong ito, hindi sila "suportado ng isang posisyon" na may kaugnayan sa ilang mga pera, ngunit magdala lamang ng mga mamimili at nagbebenta. Halimbawa, ang isang tiyak na kumpanya ng Ingles ay maaaring hilingin sa isa sa mga bangko sa London na kumilos bilang isang broker sa pag-aayos ng palitan ng dolyar para sa mga pounds na kinakailangan nito. Sa merkado ng pandaigdigang pera, bilang karagdagan sa mga komersyal na bangko, mayroon ding isang maliit na bilang ng mga non-bank brokers at dealers. Ang mga komersyal na bangko ay gumagamit ng mga independiyenteng brokers bilang mga tagapamagitan kapag nagpasok sila sa makabuluhang mga transaksyon sa pakyawan sa bawat isa.
Palitan ng rate
Ang mga broker at mga negosyante na dumarating sa mga pamilihan sa palitan ng dayuhan ay may patuloy na impormasyon (maaari mo ring tawagan sandali) tungkol sa anumang mga pagbabago sa mga rate ng palitan.
Ang iba pang mga ahente ng negosyo na ang pangangailangan para sa kaalamang ito ay hindi kaya ang pagpapatakbo ay maaaring makakuha ng may-katuturang impormasyon mula sa Internet o pang-araw-araw na mga pahayagan sa seksyon ng pananalapi. Para sa nakaraang dalawang araw ng pagtatrabaho, ang karamihan sa mga pera ay ibinibigay. Karaniwan ang mga ito ay ipinakita sa dalawang paraan:
1) bilang bilang ng mga yunit ng dayuhang pera na kinakailangan upang makakuha ng isang dolyar at euro;
2) bilang bilang ng dolyar at euro na kailangan upang bumili ng isang partikular na yunit ng dayuhang pera.
Karaniwan, para sa mga pera, may isang rate lamang - ang rate ng palitan para sa mga transaksyon sa cash. Ito ay inilalapat sa karamihan sa mga transaksyon sa pangangalakal - ang mga iyon ay tatapusin sa isang panahon na hindi lalampas sa dalawang araw. Para sa maraming mga dayuhang pera, bilang karagdagan, ang mga rate para sa mga transaksyon sa derivatives ay ibinibigay din. Ano ang transaksyon ng derivatives? Ito ay isang kontrata na natapos sa pagitan ng isang bangko at kliyente nito, kung saan ang mga dolyar o euro ay ipagpapalit sa hinaharap sa isang tiyak na araw para sa nais na pera sa rate ng palitan na tinukoy ngayon. Kasabay nito, ang pagkakaiba sa pagkalkula ng mga rate ng palitan para sa mga derivatibo at mga transaksyon sa cash sa anumang naibigay na sandali ay sumasalamin sa pagkakaiba-iba ng umiiral sa mga bansa sa pagitan ng mga rate ng interes ng merkado.
Ang mga salik na nakakaapekto sa rate ng palitan
Maraming mga kadahilanan na higit pa o mas kaunting nakakaapekto pakikipagpalitan ng dayuhan merkado, pati na rin ang mga rate ng palitan. Inilalarawan namin ang pinakamahalaga sa kanila.
Balanse sa kalakalan
Ang isa sa mga pangunahing kadahilanan ay balanse ng kalakalan. Ito ang pagkakaiba sa pagitan ng kabuuang pag-export at pag-import ng isang partikular na bansa. Kung sa istraktura nito kalakalan sa dayuhan namumuno ang pag-export, nangangahulugan ito na ang mga dayuhang pera ay dumadaloy nang labis sa estado, samakatuwid, mayroong pagtaas ng demand para sa kaukulang pambansang pera, pati na rin isang pagtaas sa rate ng palitan nito. Sa kabaligtaran, sa isang sitwasyon ng isang kakulangan sa pangangalakal (iyon ay, kapag ang dami ng pag-export ay mas mababa kaysa sa dami ng pag-import), dapat na mahina ang pambansang pera.Sa katotohanan, ang kapwa impluwensya ng mga rate ng interes, implasyon, mga rate ng palitan at kalakalan ay naghahalo sa lahat ng mga salik na ito nang labis na ang koneksyon sa pagitan ng mga ito ay nagiging ganap na walang kamalayan.
Mga rate ng interes
Ito ay isa pang tagapagpahiwatig kung saan maaari mong subaybayan ang mga dinamika, na sumasalamin sa iba't ibang mga merkado ng palitan ng dayuhan. Ang pagkakaiba ng interes ay ang pagkakaiba sa mga rate ng interes na nalalapat sa dalawang tiyak na pera. Ang kadahilanan na ito ay ang pinakamahalaga, na direktang tinutukoy ang kamag-anak na kaakit-akit ng dalawang pera na ito, at samakatuwid ang posibleng demand para sa isa o sa iba pa sa kanila.
Maraming mga uri ng rate ng interes ang nakakaapekto merkado ng pera bawat estado. Ito, halimbawa, ang opisyal na rate ng interes - ang isa kung saan ang iba't ibang mga bangko ay humiram ng pera mula sa gitnang bangko; mga rate ng panghihiram ng interbank kung saan humiram sila ng pera sa bawat isa; ang mga rate na matukoy ang kakayahang kumita ng mga security na pag-aari ng gobyerno, atbp Lahat ng mga ito ay malapit na nauugnay at sa huli ay tinutukoy ng opisyal na rate ng interes (ito ay itinakda ng Central Bank ng kani-kanilang bansa).
Ang epekto ng mga rate ng interes sa mga rate ng palitan
Sa pangkalahatan ito ay medyo prangka: mas mataas ang mga rate ng interes, mas mataas ang rate ng palitan ng isang partikular na pera. Gayunpaman, maraming mga pangyayari na hindi malinaw at mahirap isaalang-alang ang mga rate ng interes. Una, kinakailangan na isaalang-alang ang mga ito, hindi sa pamamagitan ng kanilang sarili, ngunit ang tunay na mga rate, iyon ay, ang mga nagkakaroon ng implasyon. Ang katotohanan ay mayroong isang malakas na koneksyon sa pagitan ng dayuhang palitan ng palitan at mga merkado ng pag-aari ng estado, na napaka-sensitibo sa implasyon. Kung ang inflation sa isang naibigay na bansa ay nagsisimula na tumubo nang mabilis, ito ay hahantong sa pag-urong ng mga bono ng gobyerno, dahil nagbabayad sila ng isang paunang natukoy, maayos na kita, at inflation ay maaaring "kumain" lamang.
Bilang karagdagan, ang merkado ngayon ay nabubuhay sa mga inaasahan ng mga mahahalagang kaganapan at paghahanda para sa kanila, at hindi lamang reaksyon sa mga katotohanan na nangyari na. Kung tila ang mga rate ng interes ay itataas para sa isang naibigay na pera, tataas ng mga nagbebenta ang rate nito, inaasahan ang karagdagang pagtaas, at ang mga operasyon sa merkado ng dayuhang palitan ay isinasagawa sa mga bagong rate.
Gross domestic na produkto
Ito ay isang pangkalahatang tagapagpahiwatig ng kabuuang halaga ng mga idinagdag na halaga na nilikha para sa isang tiyak na panahon ng lahat ng mga tagagawa na nagpapatakbo sa teritoryo ng estado. Ang GDP ay isang pangkalahatang tagapagpahiwatig, isang tagapagpahiwatig ng lakas ng ekonomiya o kahinaan nito, na sinusunod sa panahon ng pag-urong. Ang koneksyon nito sa rate ng palitan ay halata at medyo direkta - ang pambansang pera ay mas malakas, mas malakas ang pagtaas ng GDP.
Pagpapaliwanag
Parehong mga merkado ng dayuhan at lokal na palitan ay higit na nakatuon sa implasyon. Binago nito ang ratio ng presyo, at samakatuwid ang mga benepisyo ay talagang natanggap mula sa kita na dinadala ng mga assets ng pananalapi. Ang pagsasagawa ng isang pagsusuri ng merkado ng palitan ng dayuhan, dapat tandaan na ang pagtaas ng inflation ay humantong sa isang pagbawas sa tunay na rate ng interes, dahil sa kasong ito, ang ilang bahagi na gagamitin upang masakop ang pagtaas ng presyo ay dapat ibawas mula sa natanggap na kita.
Mga pagkilos ng mga sentral na bangko
Ang presyo ng isang pera, tulad ng alam mo, ay natutukoy sa pamamagitan ng supply at demand sa ito sa internasyonal na merkado. Samakatuwid, para sa mga pangunahing pera, ang mga rate ng palitan ay nilikha ng merkado. Gayunpaman, ang mga sentral na bangko ay may isang bilang ng mga instrumento na kung saan maaari silang makabuluhang maimpluwensyahan sa kanila. Inilapat nila ang mga ito batay sa mga layunin ng kanilang sariling mga patakaran sa pananalapi, ang pangunahing kung saan ay upang matiyak ang katatagan ng pambansang pera. Halimbawa, ngayon ang mahirap na pera ay dumadaan sa merkado ng pera sa Russia. Sa sitwasyong ito, ang Central Bank ay nagpapatupad ng isang serye ng mga hakbang na anti-krisis. Para sa pagpapanatili ng ruble, sumang-ayon ang mga nag-export na magsagawa ng mga iniksyon sa pera sa merkado. At nagpasya ang Central Bank na itaas ang key rate.
Pagbibigay ng pera
Ang labis na isang pera o iba pang humahantong sa isang pagtaas ng suplay ng pera at magdulot ng isang pamumura ng pera na may kaugnayan sa iba. Ang depisit, sa kabaligtaran, ay humantong sa isang pagtaas sa rate sa pagkakaroon ng demand para dito.
