Matapos basahin ang artikulong ito, malalaman mo kung ano ang foreign exchange market at ang exchange rate. Isasaalang-alang nang detalyado ang mga konseptong ito, ibibigay ang kanilang mga pag-uuri at magbigay ng mga halimbawa.
Ang merkado ng dayuhang palitan ay isang globo ng relasyon sa pang-ekonomiya na lumilitaw kapag nagsasagawa ng mga operasyon sa pagbebenta o kapag bumili ng mga seguridad sa dayuhang pera (o ang dayuhang pera mismo), pati na rin na nauugnay sa pamumuhunan ng kapital ng dayuhang pera. Ito ang opisyal na sentro ng pananalapi kung saan ang pagbebenta at pagbili ng lahat ng nasa itaas ay puro sa batayan ng suplay at pangangailangan para dito.
Functional, institutional at pang-organisasyon-teknikal na mga tampok ng merkado ng palitan ng dayuhan
Sa mga tuntunin ng pag-andar, ang mga merkado ng palitan ng dayuhan ngayon ay nagbibigay para sa pagpapatupad ng iba't ibang mga internasyonal na pag-aayos, pati na rin ang seguro laban sa mga panganib na nauugnay sa dayuhang palitan, pag-iba-iba ng mga reserbang palitan ng dayuhan, paggawa ng kita ng mga kalahok dahil sa pagkakaiba-iba sa mga rate ng palitan, at interbensyon sa pakikipagpalitan ng dayuhan. Mula sa isang institusyonal na punto ng pananaw, ang mga ito ay isang kumbinasyon ng mga kumpanya ng pamumuhunan, mga awtorisadong bangko, mga bahay ng broker, iba't ibang palitan, pati na rin ang mga dayuhang bangko na nagsasagawa ng mga transaksyon sa palitan ng dayuhan. Mula sa pananaw ng organisasyon at teknikal, ang merkado ng dayuhang palitan ay isang hanay ng mga sistemang pangkomunikasyon na nagkokonekta sa mga bangko ng iba't ibang mga bansa na nagsasagawa ng mga pagbabayad sa internasyonal at iba pang mga transaksyon sa dayuhan.
Ang mga kalahok sa palitan ng dayuhang palitan at palitan ang palitan
Ang mga entity na lumalahok sa palitan ay mga negosyante, brokers, dealer at manlalaro. Mayroon ding mga entidad sa labas ng palitan ng pera. Ito ang mga kalahok ng palitan ng dayuhang palitan, tulad ng:
- opisina ng broker;
- awtorisadong bangko ng Russian Federation;
- mamamayan;
- entity ng negosyo;
- kumpanya ng pamumuhunan;
- banyagang bangko.
Palitan ng rate
Ang pambansang pera sa merkado ng palitan ng dayuhan ay ipinagpapalit ng pera ng ibang mga estado. Ang rate ng palitan ay isang proporsyon, isang dami ng ratio kung saan ang pera ng isang tiyak na estado ay ipinagpapalit para sa yunit ng pananalapi ng isang bansa. Sa madaling salita, ito ang presyo ng isang yunit ng dayuhang pera, na ipinahayag sa isang bilang ng mga pambansang yunit ng pera. Ito ang rate na ito na tumutukoy sa sitwasyon sa merkado ng palitan ng dayuhan. Kapag ang presyo ng isang yunit ng dayuhang pera sa mga tuntunin ng pagtaas ng domestic, ang pagkakaugnay sa domestic ay nangyayari, at kabaliktaran.
Mga Uri ng Mga rate ng Exchange
Ang mga sumusunod na uri ay nakikilala:
- naayos - opisyal na itinatag na ratio sa pagitan ng mga pera ng ilang mga estado, batay sa kapwa pagkakapareho;
- nagbabago - ang rate ng palitan na malayang nagbabago sa ilalim ng impluwensya ng supply at demand;
- lumulutang - isang uri ng oscillating, na kinasasangkutan ng paggamit ng mekanismo ng regulasyon sa pera.
Noong 1976, sa Jamaican Conference, napagpasyahan na ipakilala ang isang sistema ng lumulutang na rate. Ang estado, bilang panuntunan, ay nagpapataw ng isang tiyak na paghihigpit sa pag-export, pag-import at paglipat ng dayuhan at pambansang pera sa ibang bansa at mula sa ibang bansa. Ang ratio ng supply at demand ay tumutukoy sa lahat ng mga presyo ng isang merkado sa merkado, pati na rin ang mga presyo ng pera (iyon ay, mga rate ng palitan).
Ano ang tumutukoy sa supply at demand sa merkado ng pera?
Ang mga sumusunod na kadahilanan ay tumutukoy sa laki ng supply at demand sa dayuhang palitan ng palitan:
- sa dami ng kalakalan sa pagitan ng mga estado (halimbawa, ang demand para sa tatak ay mas malaki, mas malaki ang palitan ng kalakalan sa pagitan ng bansa at Alemanya);
- sa estado ng ekonomiya ng estado at ang lawak ng inflation;
- mula sa kapangyarihan ng pagbili ng pambansang pera.
Ang huli ay tinutukoy ng bilang ng magkaparehong mga serbisyo at mga kalakal na mabibili para sa isang tiyak na halaga ng iba't ibang mga pambansang pera (sa madaling salita, isang basket ng consumer). Halimbawa, para sa 100 rubles, francs, dolyar, atbp.
Basket ng consumer
Gayunpaman, ang ratio ng mga pera sa iba't ibang mga bansa sa mga tuntunin ng pagbili ng kapangyarihan para sa iba't ibang mga produkto ay hindi pareho. Sa pagsasanay sa mundo, samakatuwid, ngayon ang rate ng palitan ay maaaring matukoy batay sa pagbili ng kapangyarihan pagkakapare-pareho. Ito ay gumaganap bilang isang resulta ng paghahambing sa dami ng mga kalakal na maaaring mabili sa mga merkado ng iba't ibang mga bansa sa pambansang pera. Sa kasong ito, ang parehong hanay ng mga kalakal ay dadalhin sa basket at ang kinakailangang halaga ay tinutukoy para sa pagbili ng set na ito sa iba't ibang mga bansa.
Sa pamamagitan lamang ng paggamit ng maraming iba't ibang mga serbisyo at mga kalakal na kasama sa basket ng consumer ng dalawang estado ay maaaring makamit ang pagiging aktibo ng paghahambing na makamit. Halimbawa, kung sa Russia ang isang basket ay nagkakahalaga ng 815 rubles, at sa Estados Unidos - $ 100, kung gayon ang exchange rate (ang presyo ng isang dolyar) ay 8 rubles. 15 cop., 19 cents ang magiging presyo ng isang ruble. Samakatuwid, kung ang mga presyo doble sa ating bansa, at sa USA sila ay nanatiling hindi nagbabago, kung gayon ang dolyar / ruble exchange rate, kung ang iba pang mga kondisyon ng palitan ay mananatiling pareho, ay tataas ng 2 beses. Ngunit sa katotohanan, ang rate ng palitan ay maaaring lumihis nang malaki sa ilalim ng impluwensya ng maraming mga kadahilanan. Halimbawa, ang rate ng palitan ay maaaring tumaas dahil sa pangangailangan para sa dayuhang pera.
Gayunpaman, ang pinakadakilang kahirapan ay na walang isang solong paraan upang matukoy ang komposisyon ng basket ng consumer. Ang istraktura ng pagkonsumo ng mga kalakal at serbisyo na kasama dito ay nag-iiba mula sa bansa patungo sa bansa. Gayunpaman, walang ibang paraan upang matukoy ang rate ng palitan.
Pag-uuri sa Market Market
Ang mga pamilihan ng pera ay maaaring maiuri ayon sa maraming pamantayan: na may kaugnayan sa iba't ibang mga paghihigpit sa pera, sa mga tuntunin ng pamamahagi, ayon sa antas ng samahan at mga uri ng mga mapagkukunan ng pera.
Ang lawak ng saklaw, iyon ay, sa mga tuntunin ng pamamahagi, makilala ang mga merkado sa domestic at internasyonal na pera. Parehong ang isa at ang iba pa, ay binubuo ng mga rehiyonal na nabuo ng mga sentro ng pananalapi sa mga rehiyon ng isang naibigay na bansa o mundo (halimbawa, ang merkado ng pera sa Moscow).
Mga pamilihan sa internasyonal at domestic pera
Pinagsasama ng internasyonal ang mga pamilihan ng pera ng lahat ng mga bansa sa mundo. Nangangahulugan ito ng isang kadena ng pandaigdigang pamilihan ng rehiyon na konektado ng isang sistema ng komunikasyon sa satellite at cable. Sa pagitan ng mga ito mayroong isang overflow ng mga pondo sa ilalim ng impluwensya ng kasalukuyang impormasyon, pati na rin ang mga pagtataya tungkol sa posibleng posisyon ng ilang mga pera na ginawa ng mga nangungunang kalahok sa merkado.
Ang pamilihan ng domestic foreign exchange ay ang merkado ng isang estado, iyon ay, gumagana sa loob ng isang bansa. Binubuo ito ng mga panrehiyong pamilihan sa rehiyon, na kinabibilangan ng dayuhang palitan na ang mga sentro ay matatagpuan sa mga palitan ng interbank.
Malaya at hindi libreng merkado
Maaari ring makilala ng isa ang mga non-free at free foreign exchange market na may kaugnayan sa isa o ibang paghihigpit sa pera.
Ang huli ay isang sistema ng mga panukala ng estado (administratibo, organisasyon, pang-ekonomiya, pambatasan) upang maitaguyod ang pamamaraan para sa mga operasyon na may iba't ibang mga halaga ng pera. Kasama nila ang mga hakbang na naglalayong naka-target na regulasyon ng mga pagbabayad, pati na rin ang paglilipat sa ibang bansa ng mga dayuhan at pambansang pera. Ang pamilihan ng pera at pinansiyal, kung saan mayroong mga paghihigpit sa pera, ay hindi libre, at sa kanilang kawalan - libre.
Mga merkado ng solong at dalawahan
Ang merkado para sa mga uri ng mga rate ng palitan na ginagamit dito ay maaaring maging doble o solong mode. Sa isang mode - kapag umiiral ang mga libreng rate ng palitan, iyon ay, lumulutang ang mga rate ng palitan, ang kanilang pagsipi ay nakatakda sa mga palitan sa panahon ng kalakalan. Halimbawa, ang opisyal na rate ng ruble ay nakatakda salamat sa pag-aayos.
Pag-aayos
Ang pag-aayos sa Russia ay isinasagawa ng Central Bank ng Russian Federation sa Moscow Exchange. Kinakatawan nito ang kahulugan ng dolyar ng US laban sa ruble. Ang rate ng pag-aayos sa paraang ito ay isang solong rate ng Central Bank sa merkado ng pera ng Russian Federation. Gamit ang impormasyon ng ahensya ng Reuters sa mga rate ng cross, ipinapakita niya sa pamamagitan nito ang rate ng palitan ng ruble na may paggalang sa iba pang mga pera. Dalawang beses sa isang linggo, nangyayari ang pag-aayos ng pera. Ang Sentral na Bangko ng Russian Federation sa araw na iniuulat nito ang mga rate ng mga malayang malayang mapapalitan ng pera laban sa ruble sa pamamagitan ng paglalathala sa media.
Dual mode
Ang isang dual-mode na merkado ay isa kung saan inilalapat ang isang lumulutang at naayos na rate ng palitan. Ang isang halimbawa nito ay ang pamilihan ng pera ng Russian Federation. Ang pagpapakilala ng naturang rehimen ay ginagamit ng mga bansa bilang isang panukalang naglalayong regulahin ang kilusan ng kapital sa internasyonal at pambansang merkado para sa kapital. Ang panukalang ito ay dinisenyo upang makontrol at limitahan ang epekto sa ekonomiya ng bansang ito ng pandaigdigang merkado para sa kapital. Sa ating bansa, halimbawa, ang Vnesheconombank, na may kaugnayan sa mga hinarang na account para sa mga dayuhang pamumuhunan (kung sakaling ang mga pag-areglo ay hindi kumpleto na), nalalapat ang ruble exchange rate, na kung saan ay ang komersyal na rate na itinakda ng Central Bank ng Russian Federation.
OTC at Exchange Market
Ayon sa antas ng samahan, mayroong isang over-the-counter at isang palitan ng palitan ng pera (ng Moscow Exchange, halimbawa). Exchange - isang organisadong merkado na kinakatawan ng isang palitan ng pera, iyon ay, isang kumpanya na nag-aayos ng kalakalan sa dayuhang pera at mga mahalagang papel dito. Ang palitan ay hindi isang komersyal na kumpanya. Ang pangunahing pagpapaandar nito ay hindi sa pagbuo ng kita, ngunit sa pagpapakilos ng mga pondo na pansamantalang libre sa pamamagitan ng pagbebenta ng pera at mga mahalagang papel sa loob nito, at sa pagtatag ng rate ng palitan, iyon ay, ang halaga ng merkado nito. Sa ating bansa, halimbawa, ang pinakamalaking ay ang merkado ng pera sa Moscow Exchange. Ito ay nilikha noong 2011 sa pamamagitan ng pagsasanib ng MICEX at RTS.
Ang palitan ng pera sa palitan ay may isang bilang ng mga pakinabang. Ito ang pinakamurang mapagkukunan ng pera at pera sa dayuhan; ang mga bid na inilagay ay may ganap na pagkatubig. Ano ang pagkatubig ng mga mahalagang papel at pera? Nangangahulugan ito ng kanilang kakayahang mabilis na maging isang pambansang pera nang walang pagkawala ng halaga.
Ang over-the-counter currency market ay inayos ng iba't ibang mga nagbebenta. Maaaring o hindi sila mga miyembro ng palitan ng pera at isinasagawa ang kanilang mga aktibidad sa pamamagitan ng mga network ng computer, fax, telepono.
Over-the-counter at exchange-based foreign exchange market, ang pagbuo ng kung saan nagaganap nang magkatulad, sa ilang lawak ay nagkakasalungat sa bawat isa. Sa parehong oras sila ay pantulong. Ito ay dahil sa ang katunayan na, sa pagsasagawa ng kanilang mga aktibidad, ang pangkalahatang pag-andar ng sirkulasyon ng mga security at trading trading, gumagamit sila ng iba't ibang mga form at pamamaraan ng pagbebenta ng pera at mga security sa loob nito.
Ang mga bentahe ng over-the-counter currency market ay ang mga sumusunod. Una, sa isang medyo mababang gastos na nauugnay sa mga gastos sa pagpapatakbo ng palitan ng pera. Kadalasan, ang mga nagbebenta ng bangko ay gumagamit ng mga auction ng pera sa mukha upang mabawasan ang kanilang mga gastos sa conversion ng pera, pagtatapos ng mga kontrata sa pagbebenta at pagbili sa itinakdang rate ng palitan bago mag-bid. Ang mga komisyon ay inalis mula sa mga bidder sa palitan, at ang kanilang halaga nang direkta ay nakasalalay sa halaga ng ruble at mga mapagkukunan ng pera na pinamamahalaan nilang ibenta. Ang batas, bilang karagdagan, ay nagtatatag ng isang espesyal na buwis sa mga transaksyon sa palitan. Ang operasyon ng conversion ng pera sa merkado ng OTC ay isinasagawa para sa isang awtorisadong bangko matapos mahanap ang katapat sa transaksyon na halos walang bayad.
Pangalawa, narito ang bilis ng pagkalkula ay mas mataas kaysa sa kapag ang kalakalan sa palitan. Ito ay higit sa lahat dahil sa ang katunayan na ang over-the-counter na pamilihan ng pera ay pinapayagan ang mga transaksyon na isinasagawa sa araw ng kalakalan sa anumang oras, at hindi lamang sa isang tiyak na oras ng sesyon ng palitan. Samakatuwid, ang merkado ng pera ng OTC ay napakahalaga.Ang bawat estado ay nangangailangan ng pag-unlad nito para sa mas mabilis at hindi gaanong mahal na palitan ng pera.
Ang OTC market sa mga tuntunin ng kalakalan ay makabuluhang lumampas sa stock market. Ang pinaka-likido sa mundo ngayon ay itinuturing na merkado ng OTC Forex. Nagpapatakbo ito sa paligid ng orasan sa lahat ng mga sentro ng pananalapi sa buong mundo (mula sa Tokyo hanggang New York).
Iba pang mga uri ng mga palitan ng dayuhan
Sa pag-uuri ng mga merkado, ang mga merkado ng dayuhan para sa Eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, "grey" at "itim" na merkado ay dapat ding i-highlight.
Ang merkado ng Eurocurrency ay isang pang-internasyonal na merkado para sa mga Western European pera, kung saan ang operasyon ay isinasagawa sa mga pera ng mga estado na ito. Ang paggana nito ay dahil sa ang katunayan na ang mga pera ay ginagamit sa mga di-cash na hindi cash na cash deposit at mga operasyon sa pautang sa labas ng mga emitent na estado. Sa merkado ng Eurobond, ang mga relasyon sa pananalapi sa Eurocurrencies para sa mga obligasyon sa utang ay nangyayari sa kaso ng pang-matagalang pautang na isinagawa bilang mga bono ng mga nagpapahiram.
Sa pamilihan ng euro-deposit, ang mga relasyon sa pananalapi ay isinasagawa sa mga deposito ng mga komersyal na bangko ng iba't ibang mga bansa sa dayuhang pera sa gastos ng mga pondo na ipinagkalat sa merkado ng euro-currency. Alinsunod dito, sa merkado ng Eurocredit mayroong matatag na relasyon sa pananalapi at mga relasyon sa kredito para sa pagkakaloob ng iba't ibang pandaigdigang pautang ng mga komersyal na bangko sa dayuhang pera.
Mga interbensyon sa Central Bank
Ang mga interbensyon sa foreign exchange market ay isinasagawa ng Central Bank ng ilang mga bansa upang manipulahin ang rate ng palitan ng mga estado na ito. Minsan sila ay naayos sa maraming mga Bangko Sentral. Halimbawa, ang mga interbensyon ng Bank of Japan, ang Fed at ang ECB ay humantong sa katotohanan na noong 2011 ang presyo ng yen ay bumagsak ng 2%. Ginagawa ito upang suportahan ang Japan pagkatapos ng isang malaking lindol. Ang ekonomiya ng bansang ito ay suportado ng isang pagbawas sa yen laban sa dolyar.
Bilang karagdagan sa pagbabago ng mga quote ng ilang mga pera, ang mga interbensyon ay ginagamit din upang kontrolin ang estado sa pagkasumpungin ng merkado ng pera, pamahalaan ang pagkatubig, dagdagan ang mga reserbang ng Central Bank (sa iba't ibang mga pera), at pasiglahin ang pag-agos at pag-agos ng kapital. Ang mga interbensyon ay madalas na isinasagawa sa maikling panahon. Ang mga ito ay kathang-isip at tunay. Ang Central Bank sa panahon ng tunay na interbensyon ay talagang gumagawa ng isang palaman o pagbili ng pera. Sa mga kathang-isip, ipinapahayag lamang niya ang kanyang balak na isagawa ang ilang operasyon sa pananalapi. Ang kathang-isip na panghihimasok ay naglalayon din sa pagbabago mga quote ng pera bagaman mayroon silang napaka-matagalang mga kahihinatnan.
Ngayon alam mo na kung ano ang foreign exchange market at ang exchange rate. Napakahalaga ng mga paksang ito sa pang-internasyonal na ekonomiya, lalo na ngayon, kung ang mga rate ng palitan ay mabilis na nagbabago.
