Ano ang isang kontrata sa futures? Ipasa at Mga Panahon ng futures sa Simpleng Wika

Ang isang kontrata sa futures (o simpleng futures) ay isang seguridad na nagpapahintulot sa dalawang partido na bumili at magbenta ng isang tiyak na produkto sa isang tiyak na presyo sa malapit na hinaharap.

Mga futures laban sa Option Comparison

Ang paghahambing sa dalawang konsepto na ito, dapat tandaan ang sumusunod. Ang isang pagpipilian ay nagbibigay ng tama, at hindi obligasyong ibenta o bumili ng anumang produkto sa isang napagkasunduang presyo sa hinaharap. Kasabay nito, ang kontrata sa futures ay isang mas mahigpit na dokumento.

Nagpapataw ito ng mga obligasyon sa dalawang magkakaugnay na partido. Dapat ding tandaan na kapag ang kalakalan gamit ang futures, ang aktwal na pagpapalitan ng mga kalakal ay hindi ginanap.

Ang pangangailangan para sa futures

Ang isang kontrata sa futures ay ginagamit sa mga sumusunod na kaso:

• pagpepresyo ng tool - ang pangunahing layunin ng ganitong uri ng dokumento;
• isang uri ng seguro laban sa iba't ibang mga panganib sa pananalapi (sa ibang salita, pag-upa ng mga kontrata sa futures);
• haka-haka upang makakuha ng kita sa mga tuntunin sa pananalapi (pangunahin ang mga namumuhunan o nakaranas na mangangalakal na gawin ito).

Mga Katangian ng futures

Ang pinakakaraniwang mga kontrata sa futures sa mga merkado ng kalakal at kalakal. Ang anumang nasabing dokumento ay may dalawang pangunahing mga parameter:

• ang petsa ng pagpapatupad kung saan dapat makumpleto ang transaksyon sa pagbili at pagbebenta ay malinaw na tinukoy;
• instrumento na ang paksa ng kontrata (hilaw na materyales, kalakal, pera o mga mahalagang papel).
• Dagdag pa, kung tungkol sa paggamit ng pera, kung gayon ang nasabing kontrata ay mayroon nang pangalan pasulong.
• Bilang karagdagan sa pangunahing mga parameter, mayroon ding mga karagdagang mga:
• Palitan kung saan ipinagbibili ang mga futures;
• yunit ng sukatan at laki nito (halimbawa, 1000 barrels);
• futures contract quote unit (halimbawa, US dolyar bawat bariles);
• halaga ng margin (ang halaga na dapat bayaran kapag nilagdaan ang mga futures at nai-save upang masakop ang mga pagkalugi kapag nangyari ito).

Ang mga kontrata sa futures ay hindi matatag, napaka-likido, mayroon silang isang mataas na antas ng panganib. Samakatuwid, ang mga negosyante ng baguhan at mamumuhunan ay hindi maaaring makitungo sa kanila nang walang espesyal na pagsasanay.

Mga futures - hindi ito ang pagtanggap o paghahatid ng mga kalakal

Ang pagbili ng isang kontrata sa futures ay hindi nangangahulugang ang paglitaw ng mga obligasyon upang tanggapin ang paghahatid ng isang tiyak na produkto. Bilang karagdagan, ang pagkuha ng futures sa merkado ng produkto ay hindi nangangahulugang lahat na tatanggap ng mamimili sa tinukoy na mga paninda.

Sa gayon, walang aktwal na paghahatid sa mga hinaharap. Ang mga ito ay kinakailangan lamang para sa pagtukoy ng presyo ng mga kalakal. Susunod, susubukan naming malaman kung ano ang dapat mangyari kapag ang kontrata ng futures ay dahil sa kawalan ng tunay na supply ng mga kalakal.

Mga Katangian ng Kontrata ng futures

1. Ang pagtatapos ng kontrata na ito ay isinasagawa lamang sa palitan alinsunod sa mga termino na pinagtibay dito. Ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng mataas na pagkatubig.
2. Ang porma ng kontrata na ito ay pamantayan, na nagpapahiwatig ng walang humpay na pagkuha o pagbebenta ng mamumuhunan ng isang futures contract. Magagawa din niya, kung kinakailangan, upang likido ang posisyon na ito sa pamamagitan ng pagpapatupad ng isang reverse transaksyon.
3. Ang isang kontrata sa futures ay nailalarawan hindi sa pamamagitan ng isang tunay na pagbili at pagbebenta ng isang asset, ngunit sa pamamagitan ng isang simpleng pag-upa ng mga posisyon. Ito ay isang uri ng laro sa pagkakaiba sa presyo para sa isang partikular na pag-aari. Batay sa data ng istatistika, dahil sa hindi katanggap-tanggap sa mga karaniwang kondisyon, halos 5% lamang ng mga kontrata na ito na may bukas na posisyon na nagtatapos sa aktwal na paghahatid ng mga kalakal o ibang uri ng pag-aari.
4. Ang pagganap ng futures ay dapat na garantisado ng clearing house of exchange, na sinisiguro ng isang malaking pondo ng seguro at isang ipinag-uutos na mekanismo ng collateral garantiya. Ang halaga ng isang kontrata sa futures ay natutukoy sa panahon ng pagpaparehistro nito sa kurso ng kalakalan sa stock exchange sa clearing house.
5. Ang isang taong nagtangka upang makakuha ng isang pag-aari ay ang bumibili ng kontrata. Ang isang taong naghahatid upang maihatid ang asset na ito ay kinikilala ng nagbebenta.
6. Ang batayan ng isang kontrata sa futures ay isang limitadong bilang ng mga pag-aari, ang pangunahing tampok na kung saan ay ang kawalan ng katuparan ng mga pagbabago sa presyo. Ang mga assets ng futures ay maaaring tapusin sa mga produktong pang-agrikultura (halimbawa, butil), sa mga mapagkukunan (ginto, tanso), sa dayuhang pera, sa mga indeks ng merkado o mga security.

Mga Pangunahing Mga Pagpipilian para sa Pangangalakal sa futures

• Ang isang trading lot na kinakatawan ng isang tiyak na halaga ng isang pinagbabatayan na pag-aari na kasama sa isang kontrata.

• Ang lugar ng paghahatid sa mga uri ng hinaharap na kalakal ay nagpapahiwatig ng paghahatid ng mga kalakal ng mga nagbebenta na hindi isinara ang kanilang mga posisyon sa warehouse na ipinahiwatig ng palitan.

• Ang isang presyo quote ay kinakatawan ng antas na kung saan ang katumpakan ay natutukoy (madalas sa pinakamalapit na daang).

• Ang hakbang sa presyo ay nailalarawan sa pamamagitan ng minimum na halaga ng mga pagbabago sa presyo bawat yunit ng pinagbabatayan na pag-aari. Ito ay natutukoy sa pamamagitan ng pagpapalit ng sarili nito at dapat tiyakin na ang kombinasyon ng mga presyo ng kapwa nagbebenta at bumibili sa panahon ng proseso ng pag-bid.

• Ginagamit ang mga pamantayan sa mga futures ng kalakal at nailalarawan ang kalidad ng mga kalakal, na bumubuo ng batayan ng kontrata na ito. Dapat mayroon silang isang numero at klase.

• Ang pagbabago ng presyo ng limit sa bawat araw ay itinakda ng palitan na may kaugnayan sa naka-quote na presyo ng araw bago. Ang panukat na ito ay maaaring ipakilala upang limitahan ang haka-haka sa isang futures na kontrata. Kung ang presyo ng futures ay lalampas sa kinakailangang agwat, ang pagpapalitan ay maaaring ihinto ang trading hanggang sa muling mahulog sa pagitan ng unang itinakdang pagitan.

Ano ang nangyayari sa pera

Kapag ang pagpapatupad ng isang kontrata sa futures ay dumating, ang isa sa mga sumusunod na pagpipilian upang malutas ang isyung ito ay maaaring umunlad.

Halimbawa, ang katumbas na Isang biniling futures mula sa B. Ang oras para sa pagpapatupad nito ay darating. Samakatuwid, ang mga sumusunod ay maaaring mangyari:

• ang balanse B ay nagdaragdag sa pagbawas ng balanse A;
• ang mga balanse ng dalawang katapat ay nananatiling hindi nagbabago;
• bumababa ang balanse A na may pagtaas ng balanse B.

Sa pagsasagawa, ang sitwasyon, siyempre, mukhang mas kumplikado, ngunit sa halimbawang ito ang pangkalahatang konsepto ng pakikipagkalakalan sa futures ay ibinigay.

Higit pa sa tatlong mga kinalabasan ng mga kontrata sa futures

Ang unang pagpipilian ay malinaw na nagpapakita na ang account ng nagbebenta ay na-replenished habang binabawasan ang account ng mamimili. Ang sitwasyong ito ay lumitaw na may pagtaas sa presyo ng instrumento. Sa katunayan, ang counterparty A ay bumili ng mga kalakal mula sa B sa isang mas murang presyo, at maibenta ito kaagad, kumita ng isang tiyak na halaga.

Sa gayon, ang pagbebenta ng kontrata sa futures ay nagsisilbi upang mapadali ang mga aktibidad ng mga nilalang negosyo.

Sa pangalawang kaso ng paggamit, ang mga katapat na balanse ay nananatiling hindi nagbabago, kahit na ang mga gastos sa administratibo na posible sa magkabilang panig.

At sa wakas, ang pangatlong pagpipilian, kung saan ang mga kontrata sa pananalapi sa futures ay nakakaapekto sa reverse order mula sa unang pagpipilian. Sa madaling salita, ang pag-asa ng nagbebenta ay natanto, bumagsak ang presyo, kaya't masikap niyang ibenta ang mga kalakal. Kung ang nagbebenta mismo ay nakikibahagi sa pagbebenta ng mga kalakal, bibilhin niya ito sa presyo ng merkado, at ibebenta ito sa mamimili sa mga futures, at maaaring kumita ng pera. Upang mapadali ang buhay ng nagbebenta, mayroong mga kontrata sa futures kung saan ipinagpapalit siya ng mga palitan mula sa gastos ng transportasyon ng mga kalakal, gumawa ng kanilang sariling mga kalkulasyon at ilipat sa kanyang account ang pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng kontrata sa futures at ang presyo sa merkado. Kasabay nito, ang ipinahiwatig na halaga ay na-debit mula sa account ng mamimili.

Mga pasulong at futures na kontrata: posibleng pagkabigo

Sa kaso ng pagkansela ng mga hinaharap bago ang takdang oras para sa pagpapatupad nito, ang mga patakaran ng pag-uugali ay hindi naiiba sa mga aksyon na isinasagawa sa kapanahunan. Sa madaling salita, ang presyo ng kontrata sa futures ay inihambing sa merkado, at ang mga account ng mga kalahok ay lumipat alinsunod sa isa sa tatlong mga pagpipilian na nabanggit sa itaas.

Ipasa ang mga detalye ng kontrata

Ang pasulong at futures ay magkatulad na konsepto. Gayunpaman, mayroong ilang mga pagkakaiba-iba sa kanilang kahulugan.

Kaya pasulong na kontrata ay kumakatawan sa isang kasunduan sa pagitan ng dalawang katapat sa paghahatid ng paksa ng kontrata sa hinaharap. Tulad nito, maaaring magamit ang mga seguridad, pera o kalakal. Ang kasunduan ay maaaring tapusin hindi sa palitan.

Ang isang pasulong na transaksyon ay nagbubuklod. Dapat pansinin na ang taong nagtatrabaho upang maihatid ang mga ari-arian ay tumatagal ng tinatawag na maikling posisyon. At ang taong kumuha ng pag-aari ay mahaba.

Bilang bahagi ng pasulong na kontrata, ang asset ay talagang naihatid. Ang dokumentong ito ay inilalagay ang mga kondisyon na maginhawa para sa parehong partido. Sa madaling salita, ito ay isang standard na kontrata ng form. Kaugnay nito, walang pangalawang merkado sa mga pasulong na kontrata. Presyo ng paghahatid - ang presyo ng pag-aari, na kung saan ay ipinahiwatig sa kontrata.

Hindi tulad ng mga hinaharap na futures, isang kasunduan sa pagitan ng mga katapat sa hinaharap na supply ng isang asset. Ang kasunduang ito ay natapos lamang sa palitan.

Konklusyon

Pagbuod ng materyal sa itaas, dapat tandaan na ang mga futures ay isang tiyak na uri ng mga derivatives sa pananalapi. Ang pangunahing layunin nito ay upang matukoy ang presyo ng isang instrumento sa anyo ng isang produkto, hilaw na materyal o pera. Ang paggamit ng isang futures obligasyon ay lumitaw para sa parehong mga katapat. Kaya, ang nagbebenta, nilagdaan ang kontrata sa futures, ay sumang-ayon na ipatupad, at ang bumibili - bumili sa presyo na napagkasunduan kapag nilagdaan ang dokumentong ito.

Gayunpaman, ang aktwal na paghahatid ng mga kalakal ay hindi isinasagawa. Ang mga partido ay maaari lamang gumawa ng isang kita o pagkawala depende sa antas ng presyo para sa isang partikular na instrumento. Sa katotohanan, ang paghahatid ng mga kalakal ay nagaganap ayon sa itinatag na relasyon na kinokontrol ng merkado ng kalakal at protektado mula sa mga panganib.