Ayon sa maraming mga eksperto, ang futures market ngayon ay ang pinakamabilis na lumalagong sektor ng pamumuhunan sa pananalapi sa buong mundo. Sa isang malaking lawak, tinitiyak ito ng isang malawak na pagpipilian ng iba't ibang mga diskarte at disenteng pagkatubig. Gayunpaman, para sa maraming mga pribadong mamumuhunan, ang merkado ay tila hindi kinakailangang kumplikado at mapanganib. Totoo ba ito at kung paano ipagpapalit ang futures?
Ano ito
Ang mga futures ay isang instrumento sa pananalapi ng isang uri ng hinango, lalo na, isang kontrata para sa pagbebenta / pagbili ng isang pinagbabatayan na pag-aari sa hinaharap sa isang tiyak na petsa, ngunit sa kasalukuyang halaga ng merkado. Ang paksa ng kasunduang ito (pinagbabatayan ng pag-aari) ay madalas na stock, pera, bono, rate ng interes, kalakal, implasyon, panahon, atbp.
Gamit ang isang simpleng halimbawa, maaari itong ipaliwanag tulad ng mga sumusunod. Ang isang magsasaka ay nakikibahagi sa lumalagong trigo, ang halaga nito sa merkado ngayon, halimbawa, ay 100 yunit bawat tonelada. Kasabay nito, darating ang mga pagtataya ng masa na magiging maayos ang panahon sa buong tag-araw, na ang dahilan kung bakit ang pag-aani sa taglagas ay inaasahan na maging mahusay, na kinakailangang magdulot ng pagtaas sa supply market at isang kasunod na pagbagsak sa mga presyo. Kaugnay nito, hindi nais ng magsasaka na magbenta ng butil sa 50 yunit bawat tonelada sa taglagas, at sumasang-ayon siya sa ilang mamimili na tiyak na ibebenta niya sa kanya ang 100 tonelada ng trigo sa 6 na buwan, ngunit sa isang presyo na naayos sa 100 yunit ngayon. Sa halimbawang ito, ang magsasaka ay kumikilos bilang nagbebenta ng kontrata sa futures.
Ang pag-aayos ng halaga ng mga kalakal, ang paghahatid kung saan ay magaganap pagkatapos ng isang tiyak na oras, sa oras ng transaksyon, ang kakanyahan ng kontrata sa futures.
Ang nasabing mga instrumento sa pananalapi ay lumitaw kasama ang pangangalakal. Gayunpaman, sa una ang naturang merkado ay walang isang samahan at batay sa mga kasunduang pandiwang sa pagitan ng mga kalahok nito. Sa kasaysayan, ang mga unang kontrata para sa pagbebenta ng mga kalakal sa ilang mga punto ay sabay-sabay na lumitaw sa pagsusulat. Ipinakikita ng mga arkeolohiko na paghuhukay na nasa mga cuneiform na tablet ng Mesopotamia mayroong ilang mga prototypes ng mga hinaharap. Pagkatapos, noong ika-18 siglo, ang karamihan sa mga pinansyal na instrumento sa pananalapi, tulad ng mga bago, ay lumitaw sa mga bansang Europa, at ang mga pamilihan ng kapital ay sa halip lubos na binuo.
Paano ikalakal ang futures ngayon?
Ngayon sa Russia, ang pakikipagkalakalan ng futures ay maaaring isagawa sa merkado ng derivatives na pag-aari ng Moscow Exchange. Ito ay tinatawag na FORTS, at isa sa mga pinakapopular nitong instrumento ay ang futures sa RTS index. Kapansin-pansin din na ang dami ng pandaigdigang modernong futures market na lumampas sa dami ng tunay na kalakalan sa pinagbabatayan na mga assets. Ano ang mga teknikal na detalye? Paano ikalakal ang mga futures sa PAHAYAG?
Anumang kontrata ng futures ay may isang pagtutukoy - isang dokumento na naayos sa pamamagitan ng palitan mismo at naglalaman ng lahat ng mga pangunahing kondisyon:
- tiktik;
- pangalan;
- uri ng kontrata (paghahatid / pag-areglo);
- laki (ang bilang ng mga yunit ng pinagbabatayan na pag-aari sa isang futures);
- petsa ng paghahatid;
- term ng sirkulasyon;
- minimum na pagbabago sa presyo (hakbang);
- minimum na presyo ng hakbang.
Ano ang ibig sabihin ng mga katangiang ito?
Tulad ng nabanggit sa listahan, ang mga kontrata sa futures ay maaaring "maihatid" o "pag-areglo". Ang unang uri ay nagsasangkot ng supply ng pinagbabatayan na pag-aari: halimbawa, kung mayroong isang kasunduan sa 6 na buwan upang bumili ng isang mahalagang metal sa isang tiyak na presyo - ihahatid ito.Ang mga futures ng pag-areglo, sa turn, ay hindi nagpapahiwatig ng anumang paghahatid. Sa sandaling natapos ang termino ng kontrata, mayroong muling pagbubuo sa pagitan ng mga partido sa kontrata ng kita / pagkawala ng cash sa anyo ng kanilang accrual at write-off.
Halimbawa, bumili ka ng 1 futures sa index ng RTS ng Russia, inaasahan na sa pagtatapos ng termino ng kontrata ang index na ito ay tataas. Sa sandaling mag-expire ang panahon ng sirkulasyon, o, tulad ng tinatawag din, darating ang petsa ng pag-expire at lumalaki ang index, makakakuha ka ng kita, ngunit walang mga paghahatid na gagawin sa iyong address. Ito ang pangunahing punto kung paano mangangalakal ang mga futures ng FORTS.
Ang termino ng futures ay ang panahon kung saan mayroon kang pagkakataon na bumili o ibenta ang kontrata. Matapos ang panahong ito, ang lahat ng mga kalahok sa mga transaksyon sa natapos na kontrata sa futures ay dapat tuparin ang lahat ng mga obligasyon.
Ang presyo ng futures ay ang halaga ng kontrata sa isang naibigay na oras. Sa panahon ng pagkilos nito, patuloy itong nagbabago hanggang sa petsa ng pag-expire. Kasabay nito, ang presyo ng isang futures na kontrata ay hindi tumutugma sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari, sa kabila ng direktang seryosong pag-asa dito. Kaugnay ng kung ang futures ay mas mahal o mas mura kaysa sa halaga ng pinagbabatayan na pag-aari, ang mga sitwasyon na tinatawag na "backwardation" at "contango" ay posible. Nangangahulugan ito na ang kasalukuyang presyo ay naglalagay ng ilang mga pangyayari na maaaring mangyari, pati na rin sa isang mas pandaigdigang kahulugan, ang kalooban ng mga namumuhunan tungkol sa pinagbabatayan na pag-aari.
Mga Lakas ng Pangangalakal sa futures
Ang isang kalahok sa merkado ay nakakakuha ng access sa isang napakaraming bilang ng mga instrumento na ipinagpalit sa iba't ibang palitan sa lahat ng mga bansa sa mundo. Nagbibigay ito ng mga pagkakataon para sa mas malawak na pag-iba ng portfolio. Salamat sa ito, ang negosyante ay maraming pagkakataon kung paano ikalakal ang mga futures.
Kung ihahambing sa stock market, sa kasong ito mayroong isang nabawasan na komisyon.
Ang mga futures ay may mataas na pagkatubig, na nagpapahintulot sa kanila na mag-aplay ng iba't ibang mga diskarte.
Garantiyang pinansyal
Ang pangunahing bentahe ng kontrata sa futures ay ang negosyante ay hindi kailangang gumastos ng maraming pera na kakailanganin kapag nakuha (pagbebenta) nang direkta ang asset. Ang buong punto ay na sa panahon ng pagpapatupad ng operasyon ng kalakalan, ginagamit mo ang garantiyang collateral (GO). Ito ay kumakatawan sa isang refundable fee na sisingilin ng palitan kapag binubuksan ang isang kontrata sa futures. Sa madaling salita, ito ay isang tiyak na deposito na naiwan sa panahon ng operasyon. Ang mga sukat nito ay pinagsama-sama depende sa isang bilang ng mga kadahilanan at, madalas, ay hindi lalampas sa 2-10% ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari mismo. Tulad ng nakikita mo, ang pagamit na ginamit sa mga transaksyon na may futures ay posible upang madagdagan ang potensyal na kita nang maraming beses. Kasabay nito, hindi dapat kalimutan ng isang tao ang tungkol sa mga umiiral na mga panganib.
Una sa lahat, ang GO ay hindi isang nakapirming halaga at ang laki nito ay maaaring magbago anumang oras, kahit na matapos kang bumili ng kontrata sa futures. Para sa kadahilanang ito, mahalaga na subaybayan ang katayuan ng iyong posisyon at sa parehong oras ang antas ng GO. Ito ay kinakailangan upang ang broker ay hindi maaaring isara ang iyong posisyon sa oras na ang exchange ay bahagyang nadagdagan ang GO, at walang karagdagang pondo sa iyong account.
Mga diskarte sa pangangalakal
Tulad ng nabanggit na, ang isa sa mga pangunahing positibong katangian ng futures ay ang kakayahang gumamit ng maraming mga diskarte sa pangangalakal. Paano ikalakal ang mga futures, at bakit epektibo ang pangangalakal na ito?
Una sa lahat, ito ay isang hedging ng mga panganib. Tulad ng sumusunod mula sa makasaysayang background, ito ang pagpipiliang ito na nagsilbing dahilan para sa hitsura ng naturang instrumento sa pananalapi. Sa una, ang mga pinagbabatayan na pag-aari ay iba't ibang mga produktong pang-agrikultura. Dahil hindi nais ng mga magsasaka na ipagsapalaran ang kanilang kita, hinahangad nilang tapusin ang mga kontrata para sa pagbebenta ng kanilang mga produkto sa hinaharap, ngunit sa mga presyo na napagkasunduan sa oras ng transaksyon.Nangangahulugan ito na ang mga kontrata sa futures ay ginagamit bilang isang paraan ng pag-iwas sa mga panganib. Nakamit ito kapwa sa pamamagitan ng pag-upo ng totoong produksiyon o iba pang mga aktibidad, at iba't ibang mga transaksyon sa pamumuhunan (dahil sa pag-aayos ng magagamit na presyo para sa napiling asset).
Pangalawa, ito ay mga pagpapatakbo ng haka-haka. Ang katanyagan ng mga futures ay lumalaki sa lugar na ito dahil sa dalawang mga kadahilanan - makabuluhang pagkilos at mataas na pagkatubig. Ang pangunahing gawain sa muling pagbibili ay ang kumita mula sa pagkakaiba sa presyo. Nararapat din na tandaan na ang pinakinabangang potensyal sa lugar na ito ay mataas, at ang pagpapanatili ng mga posisyon ng posisyon ay masyadong maikli. Ang pagbawas sa komisyon dito ay gumaganap din ng malaking papel (kumpara sa stock market).
Upang maunawaan kung ano ang pinakamahusay na futures para sa pangangalakal, dapat mong maingat na pag-aralan ang mga tampok ng bawat uri ng naturang kalakalan.
Mga futures ng Index (RTS, MICEX at iba pa
Ito ang mga kontrata ng uri ng pag-areglo kung saan ang index ay ang pinagbabatayan na pag-aari (RTS, MICEX, atbp.). Ang mga bayad sa palitan para sa naturang mga transaksyon ay nag-iiba depende sa napiling broker.
Ang pinaka-likido at peligrosong instrumento ay ang mga hinaharap sa RTS index. Paano i-trade ito sa modernong merkado? Maraming mga pagkakataon para sa naturang trading, ngunit ang scalping at intraday trading ay ang pinaka-karaniwan. Ang pangalawa ay pinaka-ginustong para sa mga mangangalakal ng baguhan.
Mga futures ng RTS Index - Paano Trade?
Ang RTS Index ay kumakatawan sa 50 pinakamalaking mga nagbigay ng merkado ng Russia, para sa kabuuan kung saan nilikha nila ang isang kontrata sa futures. Kung inaasahan ng isang tao na magkakaroon ng paglago ng merkado sa malapit na hinaharap, makakakuha siya ng kontrata na ito (na nangangahulugang pagbubukas ng isang mahabang posisyon). Sino ang inaasahan na mahulog ang index - nagbebenta sila, nagbubukas ng isang maikling posisyon.
Pinag-uusapan kung paano ipangangalakal ang futures sa MICEX, nararapat na tandaan na nangyayari ito sa isang katulad na paraan. Gayunpaman, wala itong parehong mataas na pagkatubig kumpara sa RTS. Bilang karagdagan, ang iba pang mga kakaibang indeks ay ginagamit sa kalakalan, ang isa sa pinakatanyag sa kanila ay ang BRIC (na nangangahulugang Brazil, Russia, India, China). Ang natitirang mga kontrata ng ganitong uri ay hindi gaanong kilala sa Russia.
Kontrata ng futures ng stock
Kadalasang inirerekumenda ng mga espesyalista na magsimula ang mga negosyante ng baguhan sa partikular na uri ng futures na ito, dahil ang mga kontrata ng stock ay malapit na nauugnay sa iskedyul ng stock. Kung pinag-aaralan mo ang mga ito sa pamamagitan ng pangunahing o teknikal na pagsusuri, madali mong malaman kung ano ang nangyayari sa mga hinaharap. Sa core nito, ang mga futures ng stock ay mga asul na chips at ilang mga halagang pangalawang baitang. Mahirap silang pag-aralan, dahil ang mga ganoong mga graph ay masyadong maikli.
Kontrata ng futures ng Pera
Saan ikalakal ang ganitong uri ng futures? Tulad ng nabanggit na, sinusuportahan ng mga FORT ang lahat ng mga uri ng naturang mga transaksyon, kasama ang pera. Ngayon sa Russia, ang mga futures sa dolyar laban sa ruble ay pangkaraniwan, pati na rin ang mga pares ng pera kasama ang dolyar at ang euro o ang British pound. Kadalasan, ang pinansyal na pagkilos sa naturang mga kontrata ay 1:20.
Kontrata ng futures ng kalakal
Ito ang mga futures na ito na malawak na ipinagpalit, dahil ang mga pangunahing kaalaman sa naturang pangangalakal ay mukhang pinaka-unawa at naa-access, hindi katulad ng mga index o stock. Kapag pumipili kung aling mga futures upang ikalakal, marami ang nakakiling sa ganitong uri ng transaksyon. Halimbawa, madaling masubaybayan ang lohikal na kadena - kung sa pagtatapos ng tag-araw ay may pagkabigo sa pag-aani ng butil, nangangahulugan ito ng pag-usbong sa hinaharap na presyo, na nagmumungkahi ng pag-asam ng pagbili ng isang kontrata sa futures. Dahil ang mga pagbabago sa mga presyo ng bilihin ay mas malinaw, sa kasong ito mas madali upang makalkula ang mga potensyal na panganib at kita.
Paano pupunta ang trading futures?
Upang makapagpalit ng futures, ginamit ang terminal ng terminal. Ang mga setting nito ay nangyayari sa semi-awtomatikong mode.Paano ikalakal ang futures sa QUIK? Una sa lahat, dapat mong buksan ang pagpipilian na "Kasalukuyang talahanayan ng parameter" at piliin ang mga kinakailangang halaga. Upang maipasok ang mga ito, kailangan mong makahanap ng pangkalahatang tinanggap na mga marka sa listahan at ilagay ang mga ito sa isang listahan na tinatawag na "Line Header". Halimbawa, napili mo ang futures sa RTS index. Awtomatikong i-configure ng QUIK kung paano mag-trade, kailangan mo lamang ipasok ang paunang pangunahing mga parameter.
