Тржишна економија - механизам који је довољно саморегулирајући. Али у већини модерних држава постоје институције моћи које се периодично укључују у управљање економским процесима због чињенице да се то мора учинити како би се одржала стабилност националног тржишта. Ове институције спроводе монетарну политику. Које су специфичности ове врсте активности државних структура? Које методе користе?
Шта је монетарна политика?
Под темом монетарне политике, која се понекад назива и монетарна, у општем случају је држава да се разуме. Дакле, ова врста активности је рад власти преко кога се врши управљање механизмом промета новца у националној економији. Сврха монетарне политике државе је да садржи цене, осигурава запосленост грађана и подстиче раст привреде у целини.
Главна институција која обавља ове активности у Руској Федерацији је Централна банка Русије. У ужем смислу монетарна политика може се схватити као активност било којег економског субјекта. На пример, предузеће или општина чија је сврха повећати ефикасност управљања капиталом. Наравно, инструменти монетарне политике чешће него не укључују државне органе. Размотрите главне задатке који су решени у овом правцу ЦБР-а.
Циљеви монетарне политике банке
Дакле, главни предмет који користи различите инструменте монетарне политике је Централна банка Русије. Ова институција мора да реши следећи низ задатака:
- регулација инфлације;
- смањење незапослености;
- одржавање националне валуте;
- осигурање стабилности платног биланса државе;
- осигурање функционисања банкарског система;
- одржавање рада механизама плаћања у привреди;
- утврђивање адекватних каматних стопа у области кредитирања.
Класификација принципа монетарне политике
Централна банка може примијенити неколико стратегија монетарне политике. Стручњаци разликују двије главне - круте и флексибилне. Које су њихове специфичности?
Уз строгу методу управљања финансијским токовима, бирају се они инструменти монетарне политике који имају за циљ да обезбеде промет у економији одређеног износа новца. Флексибилан модел укључује употребу оних приступа који укључују регулисање углавном кредитних механизама - најчешће повећањем или смањењем каматне стопе. У случају Централне банке Руске Федерације, кључна стопа је регулисана, што је пресудни фактор у условима за издавање кредита приватних банака својим клијентима.
Постоје и други критеријуми за класификацију монетарне политике. Дакле, Централна банка може да практикује стимулативан приступ. Предлаже да се изаберу инструменти монетарне политике који подстичу пословну активност привредних субјеката и, као резултат, економски раст и отварање нових радних места.
Заузврат постоји суздржавајући приступ. Предлаже да инструменти монетарне политике Централне банке бирају оне који имају за циљ смањење предузетничке активности. Овај приступ се првенствено користи за сузбијање инфлације. Главни инструменти монетарне политике стимулативног типа:
- ублажавање обавезних резерви за приватне банке;
- смањење кључне стопе;
- активна куповина хартија од вредности државне обвезнице.
Ове мере укључују подстицајне активности у 3 сегмента економије одједном - банкарском сектору, пословању у реалном сектору, као и на берзи.
Главни инструменти монетарне политике одвраћајућег типа:
- пооштравање обавезних резерви за приватне банке;
- повећање кључне стопе;
- продаја Централне банке хартија од вредности које издаје држава.
Слично томе, ефекат употребе ових алата посматра се у више сегмената пословања одједном.
Методе монетарне политике
Дакле, испитали смо суштину концепта „монетарне политике“, инструмената монетарне политике. Али постоји низ нијанси које карактеришу дотичне активности. Посебно ће бити корисно размотрити које методе монетарне политике може користити држава. Постоји неколико начина да се они класификују. Дакле, распрострањен је приступ у којем се разликују директне и индиректне методе. Проучавамо њихову суштину детаљније.
Који су директни методи монетарне политике?
Директни методи монетарне политике власти сугерирају да ће Централна банка користити углавном административне инструменте за регулисање монетарне политике. То може бити примена ограничења на давање кредита или пласирање депозита од стране приватних банака. Овај приступ омогућава Централној банци да утиче пре свега на величину новчане масе у привреди и, као резултат, добије прилику да регулише инфлацију. Главна предност одговарајућих метода је могућност добијања оперативног резултата.
По правилу, они инструменти монетарне политике државе који се користе у таквим сценаријима доводе до брзих промена у националној економији. Међутим, њихов утицај по правилу није основни. Стога, постизање краткорочног ефекта применом директних метода монетарног управљања економијом најчешће захтева примену пратећих мера Централне банке, фиксирање резултата.
Суштина индиректних метода у монетарној политици
Специфичност индиректних метода је та што се за њихову примјену карактерише укључивање углавном тржишних механизама. На пример, увођење ажурираних прописа о активностима приватних банака, што може утицати на политику утврђивања њихових приоритета у изградњи пословног модела.
Главна предност метода овог типа је њихова основна природа, упркос релативно ниској ефикасности добијања резултата њихове примене. Може се приметити да стручњаци такође класификују методе монетарне политике као опште и селективне. Прве су, у принципу, сличне индиректним, механизми њихове примене слични су онима који карактеришу употребу директних метода.
Дакле, испитали смо шта је монетарна политика, инструменти монетарне политике, такође су описане њене главне методе. Сада ће бити корисно проучити бројне практичне аспекте њихове примене.
Пракса монетарне политике: учешће Централне банке у тржишним операцијама
Довољно ефикасан и распрострањен алат монетарне политике је учешће Централне банке у тржишним операцијама. Размотрите како се то може спровести.
Активност Централне банке у области тржишних операција може се састојати пре свега у куповини или продаји средстава резерве користећи сопствене резерве. Друга уобичајена врста активности Централне банке у овом правцу је управљање девизним резервама државе.Ова врста активности омогућава, пре свега, ефикасно управљање дужничком политиком државе, као и утицај на инвестициону привлачност економије земље. Други начин да Централна банка учествује у тржишним операцијама је учествовање у трговање девизама Најчешће се спроводи у облику интервенција, које су сеансе продаје или куповине домаће или стране валуте у циљу прилагођавања нивоа његове потражње или понуде.
Пракса монетарне политике: управљање дисконтним стопама
Следећи практични алат монетарне политике је управљање дисконтна стопа. Његова суштина је у одређивању износа камате које приватне банке плаћају Централној банци у замену за новац који позајмљују од ње да би користиле сопствену структуру капитала. Ако Централна банка снизи дисконтну стопу, тада приватне кредитне институције по правилу почињу активније да се задужују код Централне банке - као и нуде својим клијентима различите финансијске услуге.
Наравно, смањена је и камата на кредите за клијенте - и то је додатни подстицај фактор раста промет капитала у финансијској институцији. Заузврат, повећање дисконтне стопе обично прати супротан ефекат, али истовремено, као што смо горе напоменули, помаже у супротстављању инфлацији.
Посебни методи монетарне политике
Централна банка и друге финансијске институције такође могу примењивати посебне методе монетарне политике. Међу њима су подстицање извоза националних производа, технологија, капитала и разних услуга. Ове методе се примењују интензивним кредитирањем предузећа која су спремна да изврше одговарајуће испоруке, потписивањем уговора, под којима Централна банка гарантује пружање различитих инвестиционих програма. Други начин за подстицање извоза је прилагођавање царина, промена вредности различитих квота.
Приоритети државе у одабиру приоритета монетарне политике зависе од многих фактора - унутрашњих, спољних. Често су политичке, односно нису директно повезане са функционисањем механизама понуде и тражње на тржишту. Надлежности Централне банке и других финансијских институција можда нису довољне да адекватно утичу на економске процесе у условима прекомерног утицаја на економске факторе - према томе, друге државне институције могу бити укључене у регулисање економских процеса. Економска питања могу постати приоритет за владу земље и највише власти уопште, иако су у општем случају у надлежности довољно ограниченог круга финансијских институција.
Инструменти монетарне политике Банке Русије
Сада да истражимо који су основни алати. монетарна политика Банке Русије. У складу са одредбама закона, оне треба да укључују:
- одређивање каматних стопа на сопствено пословање,
- успостављање стандарда резерви,
- који су депоновани код Централне банке Руске Федерације,
- трансакције на отвореном тржишту
- рефинансирање финансијских институција,
- спровођење валутних интервенција,
- управљање критеријумима раста новца,
- постављање квантитативних ограничења
- издавање хартија од вредности.
Према мишљењу експерата, Руска централна банка фокусира се на коришћење углавном индиректних метода управљања готовинским током у економији. Али законодавство Руске Федерације дозвољава да инструменти монетарне политике Руске Федерације примењују оне који су класификовани као директни. Посебно, у облику квантитативних ограничења, која се могу изразити одобрењем лимита за операције рефинансирања или спровођењем засебних трансакција од стране кредитних и финансијских институција.
У општем случају, Централна банка Руске Федерације делује као независан субјект монетарне политике. Прије свега, то је због чињенице да ова структура има правну неовисност од државних власти. Међутим, у великом броју случајева његове активности би требало да буду координиране са владом Руске Федерације.
Банка Русије ретко примењује мере директног утицаја на рад приватних финансијских институција - али може им одредити одређене препоруке. На пример, они могу бити повезани са смањењем стране активе како би се сузбили одливи капитала. Такође, Централна банка Руске Федерације може одредити препоруке за приватне кредитне институције о вредности каматних стопа у рубаљима како би се осигурала оптимална ликвидност у банкама.
Резиме
У Руској Федерацији се развија тржишна економија. Стога су инструменти монетарне политике Русије прилагођени механизмима слободног формирања понуде и потражње у националној економији. Можда ово објашњава учешће Централне банке Руске Федерације углавном индиректних метода регулисања промета новца у економији. Али теоретски, главна кредитна и финансијска организација Руске Федерације може применити читав низ оних инструмената монетарне политике које смо испитали горе - законодавство то не забрањује.
Централна банка, као главни предмет монетарне регулације од стране националне економије, може одабрати алате и методе монетарне политике који су најбоље прилагођени тренутној економској ситуацији. Ако су директне, Централна банка Руске Федерације има право да очекује брзи, али довољно површан резултат, који захтева даљу интервенцију у економске процесе. Неизравне методе интервенције Централне банке у економију не дају увек брзе резултате, али их карактерише фундаментални утицај на процесе који се одвијају у националној економији.
У неким случајевима, Централној банци помоћ у спровођењу монетарне политике могу пружити друге владине агенције. То може бити последица чињенице да надлежност Централне банке можда није довољна за решавање проблема који настају услед утицаја фактора који нису директно повезани са економским процесима. Поред тога, Централна банка може имати обавезу да се консултује са другим државним агенцијама због чињенице да методе које користи она могу утицати на друга подручја за развој за која су надлежна тијела одговорна.
