Монетарна политика државе. Монетарна политика: циљеви, инструменти и последице

Монетарна политика државе је саставни део система управљања и контроле привреде. Диригент му је централна банка (ЦБ). Кроз расположиве методе и методе утиче на новчане токове и пословну активност.

Да бисмо детаљније разумели како се и у које сврхе спроводи монетарна политика државе, потребно је утврдити њене (државне) функције и задатке.

Функције државе

Функције државе нису ограничене на регулисање економије, већ се шире и на друге области живота. У свим стварима у којима је друштву потребна помоћ и контрола, мора постојати "рука државне власти".

Његове функције укључују:

1. Одржавање стабилности и економског раста.
2. Заштита права и слобода свих особа - физичких и правних.
3. Контрола новчаног тока.
4. Редистрибуција новчаних токова.
5. Производне активности.
6. Спољна економска и политичка активност.
7. Промовисање развоја основне науке.
8. Бављење еколошким и другим глобалним проблемима.

Свака од ових функција има своје институције, циљеве и циљеве, алате и методе помоћу којих се проводе. Нарочито, монетарна политика и њени циљеви служе за рад са финансијским тржиштем, које је део економског система.

Циљеви регулисања привреде на државном нивоу

Да би се управљало економијом, потребно је разумети у ком се тренутку систем налази и који су главни циљеви. Након тога одређују се алати који ће најбоље утицати на тренутну ситуацију и довести до жељеног резултата.

Који су циљеви економске регулације:

1. Повећање државних прихода.
2. Приближавање пуној запослености.
3. Умерена инфлација, стабилност цена.
4. Економски раст.
5. Доминантност закона о слободној конкуренцији.
6. Стабилизација економије итд.

Монетарна и фискална политика државе користи се за управљање економијом земље. Прво утиче на систем уз помоћ тржишта новца, друго - на буџетске и пореске механизме.

Објекти и учесници монетарне политике

Циљеви и инструменти монетарне политике спроводе се кроз њене субјекте, који укључују Централну банку, банке и друге учеснике на тржишту новца. Предмети су показатељи тржишта новца: потражња, понуда, цена. Постоји тако нешто тржиште новца бити део финансијског. Овде важе исти закони као и на било ком другом тржишту. Под утицајем фактора понуде и потражње, равнотежна цена.

Ако понуда добија на значају, али потражња остаје на месту, тада кошта новац (номинална каматна стопа) опада и обрнуто. Тржишни механизми настоје уравнотежити понуду и потражњу са промјенама цијена. Монетарна политика државе може се укратко описати као контрола над показатељима тржишта новца ради постизања одређеног нивоа њихове вредности. У случају брзог економског раста, како би се спречила накнадна неизбежна оштра рецесија, Централна банка може утицати на тржиште новца у циљу промене своје вредности.

Промјеном брзине циркулације новца, Централна банка мора прилагодити свој износ тако да има довољно новца, али нема вишка.

Концепти финансијске политике

Алати и методе монетарне политике зависе од одабраног концепта. У модерним условима постоје само два:

1. Јефтини новац или научни језик - концепт кредитне експанзије.
2. Скупи новац, другим речима, концепт ограничења кредита.

Алат за проширење кредита усмјерен је на повећање ресурса банака, што значи могућност добијања великог броја кредита за становништво и предузећа. Уз помоћ таквих акција, износ новца се повећава.

Ограничење кредита значи смањење активности банака у позајмљивању ради смањења износа новца.

Избор концепта одређује скуп алата и метода који ће се користити за постизање циљева у блиској и далекој будућности. Али то је тежак задатак, који захтева свеобухватну анализу ситуације финансијско тржиште и у економији као цјелини, координација дјеловања субјеката на новчаном тржишту са опћим током државне политике.

Методе монетарне политике, идеја времена заостаје

Методе монетарне политике државе су конкретне методе помоћу којих централне и комерцијалне банке утичу на понуду и потражњу новца.

Економисти разликују двије врсте метода: директну и индиректну (индиректну).

Банкарски систем треба да буде довољно флексибилан да би благовремено реаговао на промене фактора и показатеља на тржишту новца. Али без обзира колико брзо се уводи једна или друга мера за регулисање тржишта новца, одређено време пролази између препознавања проблема, развоја система мера утицаја и њихове примене, који се назива временски одмак.

Треба имати на уму да, без обзира на алате и методе којима се користи монетарна политика државе, такође пролази одређено време између њихове примене и реакције привредних субјеката.

Временски заостаци отежавају анализу и развој решења за стабилизацију стања на тржишту новца. Монетарна политика државе треба да буде довољно флексибилна и промишљена да би се узео у обзир њихов утицај.

Директне методе утицаја на оптицај новца

Централна банка има могућност да јасно регулише активности банака: постави ограничења за величину кредита и депозита, максималне и минималне каматне стопе. Такве методе се називају директним.

Позитивни аспекти директних метода су:

• смањење временских кашњења;
• ниски трошкови за њихово спровођење;
• прилично предвидљиви резултати.

Али постоје и недостаци таквих трикова:

• кршење конкурентских услова на тржишту финансијских услуга;
• неефикасна алокација расположивих средстава;
• смањење атрактивности банкарских услуга.

Монетарна или монетарна политика државе која користи такве методе на први поглед задовољава све потребе власти. Али то може довести до чињенице да банке престају да извршавају своје функције, а потражња ће се окренути другим финансијским организацијама, чија активност директно није регулисана од стране државе. Дакле, Централна банка може изгубити контролу над прометом новца.

Директне методе - ово је грубо уплитање у тржишне механизме, као резултат таквих акција новчана маса може нагло да се смањи, што ће довести до пада производње.

Индиректне методе монетарне политике

Централна банка је све више почела да одустаје од директних метода интервенције у монетарном промету. Строге смернице се примењују само у условима озбиљне економске кризе и када су потребне брзе акције.

У другим случајевима, Централна банка може утицати на ситуацију блажим, индиректним методама. Подстичу жељено понашање. тржишни субјекти мотивисати за одређене акције.

Недостаци индиректних метода:

• повећани временски заостаци;
• могућа велика грешка у прогнозама резултата одређених мера;
• њихова ефикасност повезана је са степеном развијености тржишних механизама.

Предности индиректне регулације:

• недостатак деформације тржишних механизама;
• поштовање права тржишних субјеката;
• спречавање прилива капитала ка сенци;
• не доводе до оштрих, шок падова новца и нижег нивоа производње.

Приручник о монетарној политици

Средства којима Централна банка делује на олакшице на тржишту новца су инструменти монетарне политике државе.

Један од њих је омјер резерви. То је одређени проценат обавеза, износ који банке имају обавезу да задрже код Централне банке. Ако се величина резерве повећа, тада се количина природног новца на располагању банкама природно смањује. Тако се спречава пуштање додатног новца на тржиште. Ако се омјер резерви смањи, онда додатним средствима банке могу повећати број издатих кредита (у новчаном износу). Као резултат тога, повећава се понуда новца.

Монетарна, односно монетарна политика државе, такође се спроводи регулисањем каматних стопа. Централна банка позајмљује банкама. Ако се камата на такав кредит (стопа рефинансирања) смањи, онда средства постају доступнија банкама. Ако се камате повећају, комерцијалне банке или одбијају да дају зајам, или су приморане да подигну камату на издате кредите. У сваком случају, повећање стопе рефинансирања инхибираће раст количине новца у оптицају.

Трећи инструмент утицаја Централне банке на количину новца су њене акције на тржишту хартија од вредности. Укључујући државне хартије од вредности купују се и продају. Овај алат се данас веома широко користи у светској пракси. Када Централна банка откупи хартије од вредности, она даје ефекат издавања новца, а када га прода, ефекат повлачења новца из промета.

Циљеви и инструменти монетарне политике уско су повезани. У зависности од постављених задатака, средства се могу користити у два различита правца, подстичући или смирујући пословну активност.

Додатни алати

Горе наведене методе односе се на традиционалне алате. Али постоји и неколико других средстава, на пример, регулација валуте и успостављање граница за повећање обима новца у оптицају.

Монетарна политика као врста стабилизационе политике укључује анализу узрока и последица раста понуде новца. Не само да су кризне појаве у економији потребне посебне мере, већ и нагли пораст производње, услед чега може доћи до неконтролисане инфлације и деформације тржишних механизама. Према теорији циклуса, након фазе активног економског раста, почиње оштра и дубока рецесија. Да би ублажила љуљачке, како би се спречило да ситуација на тржишту измиче контроли, Централна банка ограничава количину новца и брзину њеног повећања.

Регулација валуте укључује формирање, предвиђање и регулисање девизних токова, девизних курсева и екстерних плаћања. Ово је важно средство које може ограничити одлив и прилив капитала у земљу.

Регулација валуте може се извести директним методама: постављањем граница флуктуације курса (валутним коридором), фиксирањем на истом нивоу, итд. Али чешће се користе индиректне методе, попут куповине и продаје валуте на отвореним тржиштима. Овај механизам је сличан трансакцијама са хартијама од вредности са Централном банком. Да би ојачао курс, он продаје стране новчанице, како би смањио курс - купује.

Регулирање количине новца и курса доприносе стабилном развоју спољно-економске и индустријске активности фирми, као и финансијској стабилности банака.

Шта одређује избор инструмената политике ЦБ

Монетарна политика, циљеви, инструменти и последице њеног спровођења зависе од многих фактора. Међу њима су:

1. Степен слободе тржишта. Што су савршенији тржишни механизми, што подузетници и финансијске институције имају више слободе, то су методе монетарне политике блаже и, посљедично, и посљедице.
2. Ниво независности Централне банке. Тржиште новца и монетарна политика нераскидиво су повезани, али не само индикатори тржишта капитала утичу на активности Централне банке. Постоји више задатака глобалне владе, а од њих ће зависити алати и методе тренутне политике. Ако Централна банка има велики степен независности, мање је вјероватно да ће примијенити административне регулаторне мјере и не даје предност државном апарату у кредитирању. У супротном, Централна банка може постати спонзор буџета државе.
3. Однос различитих врста власти. Монетарни систем и монетарна политика државе нераскидиво су повезани са буџетским и пореским системима и политикама. Ако акције нису координиране, циљеви су вишесмјерни, тада ће неравнотежа система довести до негативних посљедица за читаву економију.
4. Флексибилност Централне банке. Добром организацијом, минимизирањем временских кашњења и редовним анализама повећава се флексибилност Централне банке, што значи да се циљеви и методе мијењају и прилагођавају тренутној ситуацији, а радна ефикасност расте. Ако Централна банка стриктно следи план и развијену стратегију, тада ће резултати бити лошији.
5. Стабилност финансијског система. Што је предвидљивија реакција комерцијалних банака на одређене акције Централне банке, то ће бити ефикаснија монетарна политика.
6. Индивидуалност одређеног финансијског система. Исте методе и алати у различитим економским и социјалним окружењима ће дати мешовите резултате. Стога би свака централна банка требала да појединачно разрађује своју политику, а не да копира акције банака у другим земљама.

Да би постигла циљеве регулисања тржишта готовине, монетарна политика државе мора узети у обзир све ове факторе, бити флексибилна и доследна.

Монетарна политика у Русији

Монетарна политика државе: концепт, врсте, алати, методе - све то ствара теоријску основу за доношење одлука. Али оценити активности Централне банке у пракси је прилично тешко.

У 2014. години економска ситуација у Русији се доста променила, то је утицало и на финансијско тржиште. Разлог за то су вањски умјетно створени фактори. Под тим условима, процена ефикасности одређене економске политике је двоструко тешка.

Али генерално, можемо рећи да су главни тактички циљеви Централне банке:

• обуздавање инфлације;
• управљање девизним курсом;
• подстицање пословне активности.

Контролисање инфлације главни је задатак Централне банке Русије у последњих 10 година. Поред тога, отворена економија земље подложна је спољним утицајима и не постоји начин да се не меша у формирање курса рубља, па се успостављају валутни коридори. Планирају да напусте ову праксу и наставе да се фокусирају на све напоре на стабилним ниским нивоима инфлације.

Централна банка Руске Федерације често користи инструмент рефинансирања као инструмент утицаја. Такође се редовно надгледа количина новца у оптицају и трансакције хартијама од вредности.

Централна банка Русије има прилично велику независност, што генерално позитивно утиче на вођење монетарне политике. Све је мање контрадикција у доношењу одлука. Редовно се проводе анализе и прилагођавају се тренутни циљеви и методе за њихово постизање, што нам омогућава да говоримо о флексибилности монетарне политике.