Многи се питају како да процене вредност предузећа. Постоји много начина да се то постигне. И у овом прегледу ћемо истакнути неке од њих.
Коришћењем метода тржишта капитала
Процес оцењивања предузетничке активности помоћу методе тржиште капитала укључује основне аспекте као што су:
- Поступак прикупљања свих потребних података.
- Избор вршњачке организације.
- Анализа финансијског дела.
- Израчунавање процењених множитеља.
- Избор одређене величине мултипликатора.
- Одређивање коначног трошка.
Неопходно је детаљније размотрити сваку од ових фаза, што ће вам јасно дати до знања како се процењује вредност пословања.
Прикупљање података и тражење вршњачке организације
Прикупљањем потребних података подразумева се примање таквих информација које ће разјаснити питање стварне вредности трансакција акцијама сличним хартијама од вредности предузећа која се процењују. Такође морате сазнати све потребне податке о изјавама организације која се процењује. Сви показатељи морају се упоредити са вршњачким компанијама. Треба напоменути да ће на квалитет примљених података снажно утицати процена залиха коришћењем метода тржишта капитала.
Како оценити посао по аналогији? Избор вршњачких организација сматра се кључном тачком у примјени овог приступа. Главна потешкоћа је у томе што ће у многим ситуацијама бити потребно упоредити оне предмете који у принципу нису упоредиви једни са другима. Да бисте довршили ову фазу, морате се упознати са неким критеријумима. Они су следећи:
- Припадност индустрији.
- Производи који се производе у предузећу.
- Коначни асортиман.
- Количине производње.
Параметри који утичу на смањење листе аналога
Након тога, примарна листа се сужава због чињенице да неке компаније одбијају да пруже све потребне информације. Такође, смањење листе може да се деси због увођења прецизних параметара за поређење. Међу њима су:
- Ниво који је карактеристичан за диверзификацију производње.
- Тржишно специфична позиција.
- Величина и природа такмичења на располагању.
- Изгледи за раст предузећа.
- Економски ризик.
- Ниво управљања и још много тога.
Први кораци ка процени предузетништва
Да бисте одговорили на питање како да процените вредност предузећа, требате финансијска анализа. Под тим се подразумева прилично важан уређај са којим можете одредити упоредивост вршњачких компанија.
Помоћу такве анализе могуће је утврдити рејтинг компаније која се оцењује на листи сличних компанија. У овој фази врши се провера односа позајмљених средстава, процена обртних средстава. Такође је потребно проверити сва извештавања ради упоредивости и анализирати све коефицијенте.
У следећој фази, у потрази за одговором на питање како оценити вредност предузећа, неопходно је утврдити који је тип мултипликатора који се оцењују је оптималан за процену целе организације. Мултипликатор је коефицијент који одражава однос између параметара као што су цена предузећа и финансијских показатеља. У пракси се обично користе две врсте множитеља: интервал и тренутак.
Шта треба узети у обзир?
При израчунавању вишеструких процена потребно је утврдити вредност акција за сва предузећа која су изабрана као слична. У овој фази ће бити могуће израчунати финансијску основу за одређено време или у време процене.
Да бисте извршили анализу, можете користити неколико мултипликатора одједном и израчунати неколико параметара трошкова одједном. Избор одређеног параметра зависиће у потпуности од одређене ситуације.
Да би се утврдила коначна вредност трошкова, потребно је одабрати одређену вредност множитеља, одмерити све посредне резултате и извршити коначна подешавања.
Процес оцјењивања који изискује највише времена
Најтежи корак у проналажењу одговора на питање како да се процени вредност компаније сматра се избором одређене величине мултипликатора. То мора бити пажљиво оправдано и забележено у свим извештајима о процени вредности акција предузећа. Због чињенице да једноставно не постоје идентична предузећа, опсег вредности за исти мултипликатор може бити једноставно огроман.
У таквој ситуацији потребно је одсећи све екстремне вредности и почети са израчунавањем просечног параметра за групу аналогних компанија. Након овога, постоји потреба за финансијском анализом. Вредношћу коначног параметра добијеног као резултат утврдиће се позиција у општој листи организације која се процењује.
Сваки мултипликатор има своју тежину у зависности од одређених информација, степена поверења, циљева процене и одређених услова. Као резултат вагања свега овога, биће добијена коначна вредност карактеристична за цене акција предузећа. Овај параметар може се узети као основа за додатна прилагођавања.
За коначну процену компаније биће потребно обрачунати непроизводну имовину која је доступна. Поред тога, ако се на основу резултата финансијске анализе утврди недостатак обртног капитала или хитна потреба за улагањима, тада се добијена вредност треба одбити. Такође можете да искористите попуст за ликвидност.
Као што видите, таква метода је веома сложена и напорна за употребу. Сви резултати који ће се добити у потпуности зависе од проучавања великог броја сличних компанија. И то се мора узети у обзир у процени вашег пословања.
Шта је суштина продајног метода?
Како проценити вредност предузећа за продају? Да бисте проценили сопствену компанију, такође можете да употребите метод продаје који се заснива на цени набавке аналогне компаније или њеног контролног удела.
Главна карактеристика коју метода продаје има, у поређењу са горе описаном методом процене вредности, је врста података о почетним ценама. Другим речима, метод продаје користи параметар као што је цена контролног блока хартија од вредности, а не цена само једне акције. Сходно томе, помоћу ове методе можете одговорити на питање „како оценити пословање током продаје“.
Разматрање предузећа са позиције имовинског комплекса
Можете користити скуп приступ за процену предузетничке активности. У овом случају организација ће се размотрити са положаја имовинског комплекса који је неопходан за спровођење било које пословне активности.
Структура предузећа ће обухватити апсолутно све врсте имовине које су намењене за добит. Говоримо о земљишту, зградама, објектима, опреми, роби, дуговањима и још много тога. Помоћу ове методе можете одговорити на питање „како оценити пословне резултате“.
Суштина ове методе лежи у чињеници да на првом месту постоји процена целокупне имовине компаније.Након тога, од износа новца који је примљен потребно је одузети тренутну вредност оних обавеза које су карактеристичне за предузеће. Као резултат тога, биће добијен параметар који у потпуности показује вредност која карактерише капитал компаније која се процењује. За израчуне је вредно употребе биланса стања компаније у тренутку процене.
Главна предност ове методе је употреба поузданих доказа о стању који су карактеристични за имовински комплекс предузећа. Међу недостацима се може истакнути фактор који не узима у обзир будуће могућности предузећа у остваривању профита. Поред тога, неке методе имају велику сложеност и сложеност у својој употреби.
Међутим, без обзира на све ове недостатке, скупа метода процене предузећа је најрелевантнија у транзицијској економији. Нарочито у поређењу са профитабилним и компаративним методама.
Како оценити компанију коју треба ликвидирати?
Како оценити посао ако се планира ликвидација или банкрот? Треба користити методу преостала вредност. Такође се може користити у ситуацији када постоје озбиљне сумње да је компанија способна да доноси велике профите. Под ликвидационом вредношћу подразумева се нето добит коју власник предузећа може да оствари у случају ликвидације предузећа и затварања предузетничке активности, као и одвојеном продајом све имовине и када се обрачуна са повериоцима.
Кориштењем такве методе може се добити минимални параметар процјене. Поред тога, помоћу овог приступа можете утврдити ниво вредности предузетничке активности, који је најнижи.
Закључак
У овом прегледу, као пример, дате су неке методе које се користе за процену пословања. Наравно, постоји пуно таквих метода. И сви се користе у разним ситуацијама. Поред тога, предузетник бира приступ који је најоптималнији за његову ситуацију. Надам се да је овај преглед помогао да се схвати колико је компликован и дуготрајан процес оцењивања предузећа.
