Велике инвестиције су природна појава за земљу са тржишном економијом. И, наравно, инвеститори су фокусирани на добијање стабилних профита. Али да би пројекат био профитабилан, мора се подвргнути компетентној анализи.
Зашто је потребна анализа улагања
Када корпорације или предузећа инвестирају у одређеном региону или сегменту пословања, они прелиминарно спроводе анализу у погледу ликвидности изабране сфере. Важно је то учинити, јер су инвестиције дугорочни пројекат и грешка као резултат може довести до значајних губитака.
Да би се урадила потпуна анализа улагања укључени су стручњаци и стручњаци различитих профила. Добијање тачних резултата могуће је само ако се у свакој фази истраживања примењују различите методе и приступи за процену стварне сфере. Говоримо о статистичким, математичким, економским и другим методама.
На шта се фокусира анализа улагања?
Вриједно је напоменути да је таква аналитика увијек сложена процјена прикладности финансирања одређених пројеката. Такав процес увек има значајну динамику и подељен је у две кључне области: временско и објективно.
Ако детаљније размотримо предметне факторе, они ће изгледати на следећи начин:
- сигурност животне средине;
- утврђивање присутности финансијских ризика;
- економско окружење;
- утврђени циљеви и циљеви улагања;
- идентификација расположивости финансијских тржишта и њихових карактеристика;
- планови инвеститора у погледу организације, финансирања, маркетинга итд.
Информације као део проучавања ових фактора требало би разрадити већ током припреме пројекта и тек касније, у току анализе.
Што се тиче привременог смера, он може укључивати проучавање рада који се током самог пројекта обавља од самог почетка и истовремено осигурати сталан развој овог пројекта.
Ако анализирамо ефикасност различитих пројеката, можемо закључити да је већина улагања која су извршена након евалуације сегмента била успешна. Они који нису донели очекивани профит показали су се такви само због недовољно дубоке и компетентне анализе или њеног потпуног одсуства.
Функције анализе
Инвестициона анализа било ког пројекта има неколико кључних функција:
- Идентификација финансијских, еколошких, технолошких и организационих тешкоћа које се могу јавити у оквиру пројекта.
- Развити ефикасну структуру прикупљања података. У овом случају, приоритет је осигурање ефикасности мера неопходних за спровођење пројекта.
- Компетентна регулација одлучивања, заснована на анализи. Овде се узимају у обзир све алтернативе.
- Избор најефикаснијих технологија за инвестирање и одређивање редоследа догађаја.
- Помоћ у процесу одлучивања о важности привлачења инвестиција у будућности.
Задаци
Што се тиче задатака које би требало да обављају стручњаци који врше финансијске и инвестиционе анализе, они изгледају на следећи начин:
- Процена профитабилности и параметара ризика, који су за инвеститора најприхватљивији.
- Избор ефикасних извора финансирања пројеката и анализа њихове цене.
- Избор релевантних инвестиционих решења која доприносе јачању конкурентских способности предузећа. Ту се узимају у обзир стратешки и тактички циљеви.
- Израда препорука у вези са спровођењем пројекта. Након тога, стручњаци спроводе надзор улагања усмерен на процену резултата улагања, као и квантитативне и квалитативне показатеље.
Циљеви анализе
Анализа инвестиционих пројеката увек је усмерена пре свега на утврђивање колико су планиране и корисне инвестиције. Другим речима, важно је израчунати резултат који ће се добити након улагања. Такав резултат може се дефинисати као разлика између нивоа користи компаније пре и после спровођења пројекта.
Дакле, инвестициони пројекат се не одобрава све док комбинација свих фактора повољних за реализацију пројекта не буде одређена коришћењем различитих метода анализе. Под овим условима је могуће обезбедити надокнаду средстава која су уложили инвеститори и остварити стабилну добит у будућности. Заузврат, сталан приход омогућава вам да осигурате профитабилност свих инвестиција на нивоу који инвеститор очекује.
Како се оцењују предузећа
Када је у питању улагање у одређену компанију, пре свега, процењује се њена привлачност за улагање. Овај појам треба разумети као скуп финансијских, комерцијалних и производних карактеристика предузећа. Такође се узимају у обзир карактеристике управљачке активности.
Како се одређена компанија специфична за инвестирање одређује анализом специфичних фактора:
- Анализа приноса на капитал. Као што је горе поменуто, да би пројекат био профитабилан, потребан је сталан и висок приход. Стога, пре улагања у одређено предузеће, врши се процена потенцијала за остваривање профита, који се упоређује са почетно уложеним капиталом.
- Промет активе. Да би се утврдило која је инвестицијска атрактивност предузећа, неопходно је утврдити брзину којом ће се уложена средства окретати.
- Финансијска одрживост. У овом случају, говоримо о процени ризика с којима се инвеститор може суочити. Да би се утврдио овај фактор, користи се анализа структурне формације инвестиционих ресурса. Упоредо са тим, одређује се ниво финансирања текуће економске активности, који је оптималан у постојећим условима.
- Процена ликвидности имовине. Таква аналитика омогућава утврђивање чињенице како је одређена компанија у стању да плати у складу са својим краткорочним обавезама. Способност предузећа да избегне банкрот брзом продајом одређених врста имовине такође се узима у обзир.
Важно је разумети да се вредност улагања предузећа утврђује узимајући у обзир фазе њеног животног циклуса. Чињеница је да исти индикатори могу имати различите вредности у зависности од одређене фазе.
Објекти улагања
Треба схватити да се анализа улагања може усредсредити на процену различитих предмета. А то зависи од чињенице о којој инвестицији говоримо - капиталној или финансијској.
Као капитална инвестиција можете одредити трошкове повезане са набавком земљишта, грађевинских конструкција или нове опреме. Ова категорија укључује улагања у унапређење производње, спровођење рекламне кампање или реорганизацију производног процеса.
Анализа инвестиционих пројеката укључује проучавање појединачних објеката и комбинованих објеката.
Што се тиче процене перспектива финансијских инвестиција, у овом случају предмет могу бити финансијски и правни аспекти капиталних улагања у хартије од вредности, државне обавезе и корпоративне обвезнице.
Методе анализе
У већини случајева, ако корпорација намерава да купи акције у компанији, користе се методе анализе улагања у следећем формату:
- Анализа дисконтских токова. У овом случају се процењује приход од набавке хартија од вредности.
- Релативна анализа операције апсорпције.
- Вредновање путем замене. Говоримо о обрачуну капиталне изградње објекта од нуле по ценама важећим у време анализе.
- Упоредна анализа предузећа. Економски показатељи се узимају у обзир.
Факторска анализа такође се може користити. Његова суштина се своди на процену утицаја одређених фактора на рад компаније.
Закључци
С обзиром на анализу улагања (пример се лако може наћи на мрежи), има смисла обратити пажњу на чињеницу да су методе процене финансијске атрактивности предузећа која укључују више него релевантне. Користећи ову анализу, инвеститори могу избјећи улагање у непрофитабилне пројекте и оптимизирати процес унутар одабраног сегмента.
