Последњих година конкуренција на руском тржишту банкарских услуга је само у порасту.
У настојању да диверзификују врсте операција и повећају маржу, велике универзалне банке успешно финансирају инвестиционе пројекте у различитим секторима економије. Заузврат, усред све веће пословне активности, иницијатори пројеката у потрази за инвеститорима све се више окрећу финансијским институцијама како би финансирали њихову пословну идеју.
Да би сарадња са кредитором била обострано корисна, потребно је пажљиво припремити пословни план. Једна од метода коју ће потенцијална банка зајмодавац користити је анализа осјетљивости инвестиционог пројекта.
О главној ствари: суштина методе
Процјењујући пројекат, инвеститори покушавају утврдити шта би могло поћи по злу током имплементације пословног плана и које ће посљедице довести до њега. Одговор на ово питање је анализа осетљивости. Његова примена омогућава вам да упоредите како ће различити фактори утицати на промену показатеља перформанси.
Метода такође омогућава процену последица нетачног одређивања вредности параметара утврђених у пословном плану. Поставља се логично питање: "Како анализирати осетљивост пројекта?" Решавање проблема укључује одређени алгоритам поступака који имају за циљ да идентификују који фактори и колико снажно утичу на финансијски резултат, што помаже да се обезбеди најгори случај.
Техника анализе
1. Одређени су показатељи помоћу којих ће се евалуирати ефикасност.
2. Одаберите параметре чије ће се вриједности мијењати.
3. Горња и доња граница ових промена су утврђене.
4. Промењене вредности замењују се у финансијском моделу.
5. Сваком променом се препричавају показатељи перформанси.
6. Одређују се критичне тачке, односно промена изабраног параметра који има највећи утицај на пројекат.
Критичне тачке и анализа осетљивости јасно показују који фактори не само да имају максималан утицај, већ и доводе у питање изводљивост. Ако се приликом промене параметра показатељи који оцењују ефикасност пројекта незнатно мењају, онда то указује на велику маржу сигурности и отпорности на утицај различитих фактора.
Ко и како банка анализира осетљивост инвестиционог пројекта?
Банке које нуде услуге у финансирање пројеката и инвестиционо кредитирање, имају велико искуство у обављању таквих трансакција, сопствене најбоље праксе и тим високо квалификованих стручњака.
Осетљивост инвестиционог пројекта анализираће професионалци који имају велико практично искуство у финансирању инвестиција и капиталних инвестиција, и способни су да спроведу дубинску експертизу са различитим индустријским припадностима. Они ће ову анализу спровести кроз посебна софтверска решења, која ће значајно убрзати и поједноставити овај процес.
Оно што је важно за банку у анализи осетљивости
Процена осетљивости инвестиционог пројекта је неопходна да би се описао степен његове отпорности на ефекте различитих фактора ризика. Дефиниција ризика и његово минимизирање главни је задатак кредитне организације која финансира инвестицију.
Стога, ако у одрживост пословне идеје није доведена у питање и потенцијални дужник може покрити трошкове пројекта из његових тренутних активности, велика осетљивост пројекта не може утицати на намеру банке да учествује у томе.
Друга ствар је ако су ризици високи, а зајмопримац је новооснована компанија која планира да покрије трошкове из токова које ствара сам пројекат. То ће довести до додатних трошкова за иницијатора. Дакле, ако је финансијски модел осјетљив на промјене у времену трајања инвестиционе фазе или обиму капиталних инвестиција да би се умањили ризици кршења услова изградње и недовољног финансирања пројекта, услов зајма може бити укључивање независног геодета који ће пратити одговарајуће ризике током имплементације.
На шта треба пазити при развоју пословног плана
Будући да анализа осетљивости инвестиционог пројекта полази од несигурности промена параметара, препоручује се избор између следећих параметара, који ће варирати, и то: обим продаје, распоред пуштања у рад, продајна цена, капитална инвестиција, каматна стопа на позајмљена средства, обртна средства.
Такође је потребно водити рачуна о мерама које компензују утицај критичних фактора на финансијски модел. На пример, ако је пројекат веома осетљив на продајну цену, треба склопити дугорочне уговоре са фиксном вредношћу.
Закључно желим напоменути да, иако је анализа осетљивости инвестиционог пројекта уобичајена техника проучавања инвестиционих трансакција, она неће бити једина коју ће банка користити да донесе одлуку о учешћу у пројекту као инвеститор.
