LIBOR é a taxa de juros interbancária média na qual os bancos fornecem empréstimos de curto prazo que não são cobertos no mercado financeiro de Londres. LIBOR é a sigla para London InterBank.
A LIBOR é publicada em sete vencimentos (de um dia a doze meses) e em cinco moedas diferentes.
Os indicadores LIBOR são publicados diariamente às 11:45 (GMT).
A LIBOR é uma taxa de juros que está sujeita a um monitoramento rigoroso por profissionais e indivíduos, pois é usada como um indicador-chave. Este último é monitorado por bancos e outras instituições de crédito e financeiras. Assim, uma redução e aumento nas taxas de LIBOR podem afetar o nível das taxas de juros para vários produtos bancários, incluindo contas de poupança, hipotecas e empréstimos.
Origem da LIBOR
No início dos anos oitenta do século passado, a necessidade de referências a tipos aplicáveis a empréstimos surgiu em instituições financeiras de Londres. Esses dados foram especialmente necessários para a precificação de produtos financeiros, como taxa de juros e troca de opções. Liderado pela British Bankers Association (BBA), uma série de medidas foram tomadas desde 1984, o que levou à publicação dos primeiros tipos de LIBOR (bbalibor) em 1986.
O procedimento para a formação da LIBOR
LIBOR é o valor médio pelo qual os bancos fornecem dinheiro uns aos outros. Esses bancos são os melhores bancos identificados no mercado financeiro de Londres. A seleção é feita anualmente com o apoio do Comitê de Câmbio e Câmbio (FX & MMC). Para cada moeda formada entre 8 e 16 bancos, é considerada a chave desta moeda no mercado monetário de Londres. Esses bancos são avaliados com base em seu tamanho no mercado, sua reputação e suposta competência na respectiva moeda. Como os critérios são rigorosos, as taxas podem ser consideradas em termos gerais como as taxas interbancárias mínimas do mercado monetário de Londres.
Método de Definição LIBOR
As apostas LIBOR não são baseadas em transações reais. Em todos os dias úteis, por volta das 11:00 (GMT), bancos selecionados fornecem à Thomson Reuters taxas de juros nas quais esperam receber um empréstimo significativo no mercado monetário interbancário na época.
A razão pela qual as transações não são reais é porque nem todos os bancos tomam quantidades substanciais diariamente. Assim que a Thomson Reuters coleta dados de todos os bancos, 25% dos valores superiores e inferiores são excluídos. O valor médio dos 50% restantes dos “valores médios” é a LIBOR oficial (bbalibor). Assim, o valor Libor é formado - uma aposta na data de cálculo.
A importância dos tipos LIBOR
A LIBOR é considerada o principal marcador mundial de taxas de juros de curto prazo. Usado em mercados financeiros profissionais como base para muitos produtos financeiros, como futuros, opções e swaps. Os bancos também costumam usar as taxas de juros LIBOR como base para determinar as taxas de juros de empréstimos, contas de poupança e hipotecas. O indicador é frequentemente considerado como a base para outros produtos. Esta é a razão pela qual eles são de grande interesse mundial para muitos profissionais e indivíduos.
Moedas nas quais os marcadores LIBOR são calculados
Inicialmente (em 1986), a LIBOR foi publicada para três moedas: o dólar americano, a libra esterlina e o iene japonês. Posteriormente, o número de moedas LIBOR aumentou para o seu máximo - dezesseis. Algumas dessas moedas foram combinadas em euros em 2000.
As taxas de LIBOR estão atualmente definidas em cinco moedas.Este é o dólar dos EUA, euro, iene, libra esterlina, franco suíço.
Datas para as quais as apostas LIBOR são liquidadas
Devido à disponibilidade de sete condições de empréstimo diferentes, existem sete tipos de LIBOR de um dia a 365 dias.
Manipulação LIBOR
A taxa LIBOR é um dos principais indicadores financeiros no moderno mercado financeiro internacional.
Com base nesse indicador, mais de 550 bilhões de dólares de contratos são concluídos no mundo. Portanto, a manipulação da taxa é extremamente atraente tanto para o setor bancário privado quanto para as instituições governamentais.
Por exemplo, já se sabe que no passado os Estados Unidos pressionaram o Reino Unido para ajustar a taxa de juros.
Em 2008-2009, 16 bancos na Europa, Japão e Estados Unidos estavam sob investigação por suspeita de manipular o benchmark que é usado em muitos contratos de empréstimo no valor de trilhões de dólares em todo o mundo. Por exemplo, nos EUA, até 60% de todas as hipotecas e hipotecas subprime estão vinculadas a indicadores LIBOR.
Durante uma investigação do Federal Bureau of Investigation, descobriu-se que os principais bancos do mundo se beneficiaram da manipulação da taxa LIBOR em seus próprios interesses. O Barclays foi o primeiro banco a admitir essas violações e, para encerrar a investigação de seu caso, concordou em pagar uma multa de US $ 453 milhões.
Administrando o desempenho da Libor, os bancos poderiam tornar seus balanços mais saudáveis do que realmente eram. Isso demonstra a ganância e a corrupção que invadiram o sistema financeiro global.
Aplicação da LIBOR
Artigo 395 do Código Civil da Federação Russa. Responsabilidade pelo não cumprimento de uma obrigação monetária
1. Nos casos de retenção ilegal de fundos, evasão do seu retorno, outro atraso no seu pagamento, os juros sobre o montante da dívida serão devidos. O montante dos juros é determinado pela taxa-chave do Banco da Rússia que estava em vigor nos períodos relevantes. Estas regras se aplicam, salvo disposição em contrário por lei ou contrato.
2. Se as perdas incorridas pelo credor na utilização ilegal do seu dinheiro excederem o montante dos juros que lhe são devidos com base no parágrafo 1 do presente artigo, ele tem o direito de exigir uma indemnização do devedor pela perda em parte que exceda este montante.
3. Os juros sobre a utilização de fundos emprestados serão cobrados no dia em que o montante desses fundos for pago ao credor, se não for estabelecido um período mais curto para o cálculo de juros por lei, outros atos jurídicos ou um acordo.
4. No caso de, por acordo das partes, ter sido prevista uma penalidade pelo não cumprimento ou pelo cumprimento indevido de uma obrigação pecuniária, os juros previstos neste artigo não serão recuperáveis, salvo disposição em contrário legal ou contratual.
5. O cálculo de juros sobre juros (juros compostos) não é permitido, salvo disposição em contrário por lei. Para as obrigações desempenhadas pelas partes na realização de atividades de negócios, o uso de juros compostos não é permitido, salvo disposição em contrário por lei ou contrato.
6. Se o montante dos juros a pagar for claramente desproporcionado em relação às consequências da violação da obrigação, o tribunal a pedido do devedor tem o direito de reduzir o juro estipulado no contrato, mas não menos do que o montante determinado com base na taxa prevista no n.º 1 deste artigo.
Como podemos ver, este artigo do Código Civil também trata dos juros e do procedimento de cálculo das taxas de juros.
Na prática jurídica na Federação Russa, existem duas abordagens para determinar essas taxas de juros. A primeira abordagem recomenda a aplicação da taxa LIBOR de 395 art. Ledger para cálculo de juros. O segundo ponto de vista é absolutamente oposto e considera ilegal utilizar a taxa nestes casos.
Assim, vemos que o indicador LIBOR é um importante marcador financeiro e instrumento financeiro, tanto em operações monetárias internacionais como para uso doméstico.
