Economia de mercado - um mecanismo que é suficientemente autorregulador. Mas na maioria dos estados modernos existem instituições de poder que estão periodicamente envolvidas na gestão de processos econômicos devido ao fato de que isso deve ser feito para manter a estabilidade do mercado nacional. Essas instituições realizam política monetária. Quais são as especificidades desse tipo de atividade das estruturas estatais? Quais métodos eles usam?
O que é política monetária?
Sob o tema da política monetária, que às vezes também é chamada monetária, no caso geral, é costume entender o estado. Assim, este tipo de atividade é o trabalho das autoridades, através do qual a gestão do mecanismo de giro de caixa na economia nacional é realizada. O objetivo da política monetária do Estado é conter os preços, garantir o emprego dos cidadãos e estimular o crescimento da economia como um todo.
A principal instituição que realiza essas atividades na Federação Russa é o Banco Central da Rússia. Em sentido estrito, a política monetária pode ser entendida como a atividade de qualquer entidade econômica. Por exemplo, uma empresa ou um município cuja finalidade é aumentar a eficácia da gestão de capital. Mas, mais frequentemente do que não, é claro, os instrumentos de política monetária envolvem órgãos estatais. Considere as principais tarefas que são resolvidas nessa direção do CBR.
Objetivos de política monetária do banco
Assim, o principal assunto que utiliza diversos instrumentos de política monetária é o Banco Central da Rússia. Esta instituição tem que resolver a seguinte gama de tarefas:
- regulação inflacionária;
- redução do desemprego;
- manutenção da moeda nacional;
- assegurar a estabilidade da balança de pagamentos do estado;
- assegurar o funcionamento do sistema bancário;
- manter o trabalho dos mecanismos de pagamento na economia;
- fixar taxas de juro adequadas no domínio dos empréstimos.
Classificação dos princípios da política monetária
O banco central pode aplicar várias estratégias de política monetária. Os especialistas distinguem dois principais - rígidos e flexíveis. Quais são os seus detalhes?
Com o método estrito de gestão dos fluxos financeiros, selecionam-se os instrumentos de política monetária que visam assegurar a rotatividade na economia de uma quantidade específica de oferta monetária. Um modelo flexível envolve o uso dessas abordagens que envolvem a regulação de mecanismos de crédito principalmente - na maioria das vezes aumentando ou diminuindo a taxa de juros. No caso do Banco Central da Federação Russa, a taxa básica é regulada, o que é o fator determinante nas condições de emissão de empréstimos de bancos privados para seus clientes.
Existem outros critérios de classificação para a política monetária. Assim, o Banco Central pode praticar uma abordagem estimulante. Ele sugere que serão selecionados instrumentos de política monetária que estimulem a atividade empresarial das entidades empresariais e, consequentemente, o crescimento econômico e a criação de novos empregos.
Existe, por sua vez, uma abordagem restritiva. Ele sugere que os instrumentos de política monetária do Banco Central escolherão aqueles que visam reduzir a atividade empreendedora. Essa abordagem é usada principalmente para combater a inflação. Os principais instrumentos de política monetária do tipo estimulante:
- flexibilização de reservas compulsórias para bancos privados;
- redução da taxa chave;
- compra ativa de títulos títulos do governo.
Essas medidas envolvem atividades estimulantes em três segmentos da economia ao mesmo tempo - o setor bancário, os negócios no setor real, bem como nos mercados acionários.
Os principais instrumentos de política monetária do tipo dissuasivo:
- reforço dos requisitos de reserva para bancos privados;
- aumento na taxa chave;
- venda pelo Banco Central de títulos emitidos pelo Estado.
Da mesma forma, o efeito de usar essas ferramentas é observado em vários segmentos de negócios de uma só vez.
Métodos de política monetária
Assim, examinamos a essência do conceito de "política monetária", instrumentos de política monetária. Mas há várias nuances que caracterizam as atividades em questão. Em particular, será útil considerar quais métodos de política monetária podem ser usados pelo estado. Existem várias maneiras de classificá-las. Assim, uma abordagem é difundida em que os métodos diretos e indiretos são distinguidos. Estudamos sua essência com mais detalhes.
Quais são os métodos diretos de política monetária?
Os métodos diretos de política monetária das autoridades sugerem que o Banco Central utilizará principalmente instrumentos administrativos para regular a política monetária. Esta pode ser a aplicação de limites à concessão de empréstimos ou à colocação de depósitos por bancos privados. Essa abordagem permite que o Banco Central influencie principalmente o tamanho da oferta monetária na economia e, como resultado, tenha a oportunidade de regular a inflação. A principal vantagem dos métodos correspondentes é a possibilidade de obter um resultado operacional.
Como regra geral, os instrumentos da política monetária do Estado que são usados nesses cenários levam a rápidas mudanças na economia nacional. Contudo, o seu impacto, por via de regra, não é fundamental. Portanto, a obtenção de um efeito de curto prazo a partir da aplicação de métodos diretos de gestão monetária da economia requer, na maioria das vezes, o uso de medidas de acompanhamento do Banco Central, fixando o resultado.
A essência dos métodos indiretos na política monetária
A especificidade dos métodos indiretos é que sua aplicação é caracterizada pelo envolvimento principalmente de mecanismos de mercado. Por exemplo, a introdução de regulamentos atualizados sobre as atividades dos bancos privados, que podem afetar a política de determinar suas prioridades na construção de um modelo de negócios.
A principal vantagem dos métodos deste tipo é a sua natureza fundamental, apesar da eficiência relativamente baixa de obter os resultados da sua aplicação. Pode-se notar que os especialistas também classificam os métodos de política monetária como gerais e seletivos. Os primeiros, em princípio, são semelhantes aos indiretos, os mecanismos de implementação dos últimos são semelhantes aos que caracterizam o uso de métodos diretos.
Então, nós examinamos o que é política monetária, instrumentos de política monetária, seus principais métodos também foram descritos. Agora será útil estudar vários aspectos práticos de sua aplicação.
A prática da política monetária: a participação do Banco Central nas operações de mercado
Um instrumento suficientemente eficaz e difundido da política monetária é a participação do Banco Central nas operações de mercado. Considere como isso pode ser implementado.
A atividade do Banco Central no campo das operações de mercado pode consistir principalmente na compra ou venda de ativos de reserva usando suas próprias reservas. Outro tipo comum de atividade do Banco Central nessa direção é a administração das reservas cambiais do estado.Este tipo de atividade permite, em primeiro lugar, gerir eficazmente a política de endividamento do Estado e também influenciar a atratividade do investimento da economia do país. Outra forma de o Banco Central participar de operações de mercado é participar de negociação de divisas. Na maioria das vezes, é realizado sob a forma de intervenções, que são sessões de venda ou compra de moeda nacional ou estrangeira, a fim de ajustar o nível de sua demanda ou oferta.
Prática de política monetária: gestão da taxa de desconto
A próxima ferramenta prática de política monetária é a gestão taxa de desconto. Sua essência é determinar o montante de juros que os bancos privados pagam ao Banco Central em troca do dinheiro que emprestam dele para usar sua própria estrutura de capital. Se o Banco Central reduz a taxa de desconto, as instituições de crédito privadas, em regra, começam a contrair empréstimos mais ativamente do Banco Central - além de oferecer a seus clientes vários serviços financeiros.
Naturalmente, os juros sobre empréstimos para clientes também são reduzidos - e isso é um incentivo adicional fator de crescimento giro de capital em uma instituição financeira. Por sua vez, um aumento na taxa de desconto é geralmente acompanhado pelo efeito oposto, mas, ao mesmo tempo, como observamos acima, ajuda a combater a inflação.
Métodos especiais de política monetária
O Banco Central e outras instituições financeiras também podem aplicar métodos especiais de política monetária. Entre eles estão o estímulo à exportação de produtos nacionais, tecnologias, capital e diversos serviços. Esses métodos são implementados através da intensificação dos empréstimos a empresas que estão prontas para fazer as entregas apropriadas, assinando contratos, sob as quais o Banco Central garante o fornecimento de vários programas de investimento. Outra maneira de estimular a exportação é ajustar os direitos, alterar o valor de várias cotas.
As prioridades do Estado na escolha das prioridades da política monetária dependem de muitos fatores - internos, externos. Muitas vezes são políticas, isto é, não estão diretamente relacionadas ao funcionamento dos mecanismos de oferta e demanda no mercado. As competências do Banco Central e de outras instituições financeiras podem não ser suficientes para influenciar adequadamente os processos econômicos sob condições de influência excessiva nos fatores econômicos - portanto, outras instituições governamentais podem estar envolvidas na regulação dos processos econômicos. As questões econômicas podem se tornar uma prioridade para o governo do país e para as autoridades mais altas em geral, embora, no caso geral, elas sejam da competência de um círculo suficientemente limitado de instituições financeiras.
Instrumentos de política monetária do Banco da Rússia
Agora vamos explorar quais são as ferramentas básicas. política monetária do Banco Da Rússia. De acordo com as disposições da lei, estas devem incluir:
- determinação das taxas de juros sobre as próprias operações,
- estabelecimento de padrões de reserva,
- que são depositados no Banco Central da Federação Russa,
- transações de mercado aberto
- refinanciamento de instituições financeiras,
- condução de intervenções cambiais,
- gestão de critérios de crescimento monetário,
- fixação de limites quantitativos
- emissão de títulos.
De acordo com especialistas, o Banco Central da Rússia se concentra no uso de métodos principalmente indiretos de gerenciamento de fluxo de caixa na economia. Mas a legislação da Federação Russa permite que os instrumentos de política monetária da Federação Russa apliquem aqueles que são classificados como diretos. Em particular, sob a forma de restrições quantitativas, que podem ser expressas na aprovação de limites sobre operações de refinanciamento ou na condução de transações individuais por instituições de crédito e financeiras.
No caso geral, o Banco Central da Federação Russa atua como um sujeito independente da política monetária. Em primeiro lugar, isso se deve ao fato de que essa estrutura tem independência legal das autoridades estaduais. No entanto, em vários casos, suas atividades devem ser coordenadas com o governo da Federação Russa.
O Banco da Rússia raramente pratica medidas de impacto direto sobre o trabalho de instituições financeiras privadas - mas pode determinar certas recomendações para elas. Por exemplo, eles podem estar associados a uma redução nos ativos estrangeiros para suprimir as saídas de capital. Além disso, o Banco Central da Federação Russa pode determinar recomendações para instituições de crédito privadas sobre o valor das taxas de juros em rublos, a fim de garantir a liquidez ideal nos bancos.
Resumo
Uma economia de mercado está sendo construída na Federação Russa. Portanto, os instrumentos de política monetária da Rússia estão adaptados aos mecanismos de livre formação de oferta e demanda na economia nacional. Talvez isso explique o envolvimento do Banco Central da Federação Russa principalmente de métodos indiretos de regulação da circulação monetária na economia. Mas, teoricamente, a principal organização financeira e de crédito da Federação Russa pode aplicar toda a gama de instrumentos de política monetária que examinamos acima - a legislação não proíbe isso.
O Banco Central, como principal tema da regulação monetária pela economia nacional, pode escolher as ferramentas e os métodos de política monetária que melhor se adaptam à situação econômica atual. Se forem diretos, o Banco Central da Federação Russa tem o direito de esperar um resultado imediato, mas suficientemente superficial, que exija mais intervenção nos processos econômicos. Os métodos indiretos de intervenção do Banco Central na economia nem sempre dão resultados rápidos, mas são caracterizados por um impacto fundamental nos processos que ocorrem na economia nacional.
Em alguns casos, a assistência à implementação da política monetária ao Banco Central pode ser fornecida por outras agências governamentais. Isto pode ser devido ao fato de que a competência do Banco Central pode não ser suficiente para resolver problemas que surgem devido à influência de fatores não diretamente relacionados aos processos econômicos. Além disso, o Banco Central pode ter a obrigação de consultar outras agências governamentais, devido ao fato de que os métodos utilizados por ela podem afetar outras áreas para o desenvolvimento das quais as autoridades competentes são responsáveis.
