A política monetária do estado é parte integrante do sistema de gestão e controle da economia. Seu condutor é o banco central (CB). Através dos métodos e métodos disponíveis para ele, ele afeta os fluxos de caixa e a atividade comercial.
Para entender mais detalhadamente como e para quais objetivos a política monetária do estado é implementada, é necessário determinar suas funções e tarefas (de estado).
Funções de estado
As funções estatais não se limitam à regulação da economia, mas se estendem a outras áreas da vida. Em todos os assuntos em que a sociedade precisa de ajuda e controle, deve haver uma “mão de poder do Estado”.
Suas funções incluem:
- Manter a estabilidade e o crescimento econômico.
- Proteção dos direitos e liberdades de todas as pessoas - físicas e jurídicas.
- Controle de fluxo de dinheiro.
- Redistribuição de fluxos de caixa.
- Atividades de produção.
- Atividade econômica e política externa.
- Promover o desenvolvimento da ciência básica.
- Abordar questões ambientais e outras questões globais.
Cada uma dessas funções tem suas próprias instituições, metas e objetivos, ferramentas e métodos pelos quais elas são implementadas. Em particular, a política monetária e seus objetivos servem para trabalhar com o mercado financeiro, que faz parte do sistema econômico.
Metas de regulação da economia em nível estadual
Para administrar a economia, é necessário entender em que ponto o sistema está no momento e quais são os objetivos principais. Depois disso, as ferramentas que melhor afetarão a situação atual e levarão ao resultado desejado são determinadas.
Quais podem ser os objetivos da regulação econômica:
- Aumento da receita do governo.
- Aproximando-se do pleno emprego.
- Inflação moderada, estabilidade de preços.
- Crescimento econômico.
- Domínio das leis da livre concorrência.
- Estabilização da economia, etc.
As políticas monetária e fiscal do estado são usadas para gerenciar a economia do país. O primeiro afeta o sistema com a ajuda do mercado monetário, o segundo - dos mecanismos orçamentais e fiscais.
Objetos e participantes da política monetária
Os objetivos e instrumentos da política monetária são implementados através de seus assuntos, que incluem o Banco Central, bancos e outros participantes do mercado monetário. Objetos são indicadores do mercado monetário: demanda, oferta, preço. Existe tal coisa como mercado monetário fazendo parte do financeiro. As mesmas leis se aplicam aqui como em qualquer outro mercado. Sob a influência de fatores de oferta e demanda, preço de equilíbrio.
Se a oferta está ganhando força, mas a demanda permanece no lugar, então o custo do dinheiro (taxa de juros nominal) diminui e vice-versa. Mecanismos de mercado buscam equilibrar oferta e demanda com mudanças de preço. A política monetária do estado pode ser brevemente descrita como controle sobre os indicadores do mercado monetário para alcançar um certo nível de seu valor. No caso de um rápido crescimento econômico, para evitar a subsequente recessão brusca inevitável, o Banco Central pode afetar o mercado monetário, a fim de alterar seu valor.
Com uma velocidade variável de circulação de dinheiro, o Banco Central deve ajustar seu montante para que haja dinheiro suficiente, mas não há excesso.
Conceitos de política financeira
As ferramentas e métodos da política monetária dependem do conceito escolhido. Em condições modernas, existem apenas dois deles:
- Dinheiro barato, ou linguagem científica - o conceito de expansão de crédito.
- Dinheiro caro, em outras palavras, o conceito de restrição de crédito.
As ferramentas de expansão de crédito visam aumentar os recursos dos bancos, o que significa a possibilidade de obter um grande número de empréstimos para a população e empresas. Com a ajuda de tais ações, a quantidade de dinheiro é aumentada.
Restrição de crédito significa uma diminuição na atividade dos bancos em empréstimos para reduzir a quantidade de dinheiro.
A escolha do conceito determina o conjunto de ferramentas e métodos que serão usados para atingir metas num futuro próximo e futuro mais distante. Mas esta é uma tarefa difícil, exigindo uma análise abrangente da situação em mercado financeiro e na economia como um todo, coordenação de ações de entidades do mercado financeiro com o curso geral da política do país.
Métodos de política monetária, uma ideia de atrasos
Os métodos de política monetária do estado são métodos concretos pelos quais os bancos centrais e comerciais influenciam a oferta e a demanda de dinheiro.
Economistas distinguem dois tipos de métodos: diretos e indiretos (indiretos).
O sistema bancário deve ser flexível o suficiente para responder de maneira oportuna a mudanças nos fatores e indicadores no mercado monetário. Mas não importa quão rapidamente uma ou outra medida seja introduzida para regular o mercado monetário, uma certa quantidade de tempo passa entre o reconhecimento do problema, o desenvolvimento de um sistema de medidas de influência e sua aplicação, que é chamado de defasagem temporal.
Também deve-se ter em mente que, independentemente das ferramentas e métodos utilizados pela política monetária do estado, também decorre um certo tempo entre a sua implementação e a reação das entidades econômicas.
Os intervalos de tempo dificultam a análise e o desenvolvimento de soluções para estabilizar a situação no mercado monetário. A política monetária do Estado deve ser suficientemente flexível e pensada para ter em conta a sua influência.
Métodos diretos de influenciar a circulação monetária
O Banco Central tem a capacidade de regular com clareza as atividades dos bancos: estabelecer limites para o tamanho dos empréstimos e depósitos, as taxas de juros máximas e mínimas. Tais métodos são chamados diretos.
Os aspectos positivos dos métodos diretos são:
- redução de atrasos de tempo;
- baixos custos para sua implementação;
- resultados bastante previsíveis.
Mas também há desvantagens para esses truques:
- violação de condições competitivas no mercado de serviços financeiros;
- alocação ineficiente de fundos disponíveis;
- diminuição da atratividade dos serviços bancários.
A política monetária ou monetária do estado que utiliza tais métodos à primeira vista atende a todas as necessidades do governo. Mas pode levar ao fato de que os bancos deixam de cumprir suas funções e a demanda recorrerá a outras organizações financeiras, cujas atividades não são diretamente reguladas pelo Estado. Portanto, o Banco Central pode perder o controle sobre a circulação de dinheiro.
Métodos diretos - esta é uma interferência grosseira nos mecanismos de mercado, como resultado de tais ações a oferta de moeda pode diminuir drasticamente, o que levará a um declínio na produção.
Métodos indiretos de política monetária
Cada vez mais, o Banco Central começou a abandonar os métodos diretos de intervenção na circulação monetária. Diretrizes estritas aplicam-se apenas em condições de grave crise econômica e quando ações rápidas são necessárias.
Em outros casos, o Banco Central pode influenciar a situação com métodos indiretos mais leves. Eles estimulam o comportamento desejado. entidades de mercado motivar para certas ações.
Desvantagens de métodos indiretos:
- aumentou o tempo defasado;
- possível grande erro nas previsões dos resultados de certas medidas;
- sua eficácia está associada ao grau de desenvolvimento dos mecanismos de mercado.
Vantagens da regulamentação indireta:
- falta de deformação dos mecanismos de mercado;
- observância dos direitos das entidades de mercado;
- impedir o fluxo de capital para sombrear os mercados;
- elas não levam a quedas bruscas no valor do dinheiro e a níveis mais baixos de produção.
Kit de Ferramentas de Política Monetária
Os meios pelos quais o Banco Central atua sobre as facilidades do mercado monetário são instrumentos da política monetária do Estado.
Um deles é o rácio de reserva. Esta é uma certa porcentagem de passivos, o montante que os bancos são obrigados a manter no Banco Central. Se o tamanho da reserva aumenta, então o volume de dinheiro livre à disposição dos bancos é reduzido naturalmente. Assim, a liberação de dinheiro adicional para o mercado é impedida. Se o rácio de reserva diminuir, então com fundos adicionais, os bancos podem aumentar o número de empréstimos emitidos (em termos monetários). Como resultado, a oferta monetária aumentará.
A política monetária ou monetária do estado também é implementada através da regulamentação das taxas de juros. O Banco Central empresta aos bancos. Se os juros de um empréstimo desse tipo (taxa de refinanciamento) forem reduzidos, os fundos ficarão mais acessíveis aos bancos. Se os juros aumentarem, os bancos comerciais se recusam a emprestar ou são forçados a aumentar os juros dos empréstimos emitidos. Em qualquer caso, um aumento na taxa de refinanciamento inibirá o crescimento da quantidade de dinheiro em circulação.
O terceiro instrumento da influência do Banco Central no montante de dinheiro é suas ações no mercado de valores mobiliários. Incluindo títulos do governo são comprados e vendidos. Esta ferramenta é amplamente usada na prática mundial hoje em dia. Quando o Banco Central compra títulos, dá o efeito de emitir dinheiro e, quando o vende, o efeito de retirar dinheiro de circulação.
Os objetivos e instrumentos da política monetária estão intimamente relacionados. Dependendo das tarefas definidas, os fundos podem ser usados em duas direções diferentes, estimulando ou pacificando a atividade comercial.
Ferramentas adicionais
Os métodos acima se referem a ferramentas tradicionais. Mas existem vários outros meios, por exemplo, a regulação monetária e o estabelecimento de limites para aumentar o volume de dinheiro em circulação.
A política monetária como um tipo de política de estabilização envolve uma análise das causas e conseqüências do crescimento da oferta monetária. Não só os fenómenos de crise na economia exigem medidas especiais, mas também um aumento acentuado da produção, em resultado do qual a inflação descontrolada e a deformação dos mecanismos de mercado podem ocorrer. Segundo a teoria dos ciclos, após uma fase de crescimento econômico ativo, começa uma recessão aguda e profunda. Para suavizar as oscilações, para evitar que a situação no mercado saia do controle, o Banco Central limita a quantidade de dinheiro e a velocidade de seu aumento.
A regulamentação monetária envolve a formação, previsão e regulação de fluxos de câmbio, taxas de câmbio e pagamentos externos. Esta é uma ferramenta importante que pode limitar a saída e a entrada de capital no país.
A regulação monetária pode ser realizada por métodos diretos: estabelecendo os limites da flutuação da taxa de câmbio (corredor monetário), fixando-a no mesmo nível, etc. Mas, mais freqüentemente, métodos indiretos são usados, como a compra e venda de moeda em mercados abertos. Esse mecanismo é semelhante às transações com valores mobiliários com o Banco Central. Para fortalecer a taxa de câmbio, ele vende notas estrangeiras, para reduzir a taxa - ele compra.
A regulação da quantidade de dinheiro e da taxa de câmbio contribuem para o desenvolvimento estável da atividade económica e industrial estrangeira das empresas, bem como a estabilidade financeira dos bancos.
O que determina a escolha dos instrumentos de política do BC
A política monetária, as metas, os instrumentos e as conseqüências de sua implementação dependem de muitos fatores. Entre eles estão:
- O grau de liberdade do mercado. Quanto mais perfeitos forem os mecanismos de mercado, mais empresários e instituições financeiras terão liberdade, mais brandos serão os métodos de política monetária e, conseqüentemente, suas conseqüências.
- O nível de independência do Banco Central. O mercado monetário e a política monetária estão intrinsecamente ligados, mas não apenas os indicadores do mercado de capitais afetam as atividades do Banco Central. Existem mais tarefas governamentais globais, e as ferramentas e métodos da política atual dependerão delas. Se o Banco Central tem um alto grau de independência, é menos provável que aplique medidas regulatórias administrativas e não dê preferência ao aparato estatal na concessão de empréstimos. Caso contrário, o Banco Central pode se tornar um patrocinador do orçamento do país.
- A relação de diferentes tipos de governo. O sistema monetário e a política monetária do Estado estão inextricavelmente ligados aos sistemas e políticas orçamentais e fiscais. Se as ações não são coordenadas, as metas são multidirecionais, então o desequilíbrio do sistema levará a conseqüências negativas para toda a economia.
- A flexibilidade do Banco Central. Com boa organização, minimização de atrasos e análises regulares, a flexibilidade do Banco Central aumenta, o que significa que metas e métodos mudam e se adaptam à situação atual e aumentam a eficiência do trabalho. Se o Banco Central seguir estritamente o plano e a estratégia desenvolvida, os resultados serão piores.
- A estabilidade do sistema financeiro. Quanto mais previsível a reação dos bancos comerciais a determinadas ações do Banco Central, mais eficaz será a política monetária.
- A individualidade de um sistema financeiro particular. Os mesmos métodos e ferramentas em diferentes ambientes econômicos e sociais produzirão resultados mistos. Portanto, cada Banco Central deve elaborar sua política individualmente e não copiar as ações dos bancos em outros países.
Para atingir as metas de regulação do mercado à vista, a política monetária do Estado deve levar em conta todos esses fatores, ser flexível e consistente.
Política Monetária na Rússia
Política monetária do estado: conceito, tipos, ferramentas, métodos - tudo isso cria uma base teórica para a tomada de decisões. Mas avaliar as atividades do Banco Central na prática é bastante difícil.
Para 2014, a situação econômica na Rússia mudou muito, isso também afetou o mercado financeiro. A razão para isso foi fatores criados artificialmente externos. Sob essas condições, avaliar a eficácia de uma determinada política econômica é duplamente difícil.
Mas, em geral, podemos dizer que os principais objetivos táticos do Banco Central são:
- contenção da inflação;
- gestão da taxa de câmbio;
- estímulo à atividade empresarial.
O controle da inflação é a principal tarefa do Banco Central da Rússia nos últimos 10 anos. Além disso, a economia aberta do país está sujeita a influências externas, e não há como não interferir na formação da taxa de câmbio do rublo, de modo que corredores monetários estão sendo estabelecidos. Eles planejam abandonar essa prática e continuam a concentrar todos os esforços em níveis estáveis de baixa inflação.
O Banco Central da Federação Russa muitas vezes usa uma taxa de refinanciamento como um instrumento de influência. Também é monitorado regularmente a quantidade de dinheiro em circulação e transações com títulos.
O Banco Central da Rússia tem uma independência bastante grande, o que geralmente afeta positivamente a condução da política monetária. Há menos e menos contradições nas decisões que estão sendo tomadas. A análise é realizada regularmente e os objetivos e métodos atuais para alcançá-los são ajustados, o que nos permite falar sobre a flexibilidade da política monetária.
