Atividade de compensação é o trabalho que visa a liberação de obrigações de pagamento entre entidades empresariais. No artigo, vamos considerar a essência da limpeza e seu escopo.
Atividades de compensação, compensação
A compensação traduzida do inglês (compensação) significa “limpa”, “limpa”, “livre” e, no campo comercial, é uma prática especial quando se trabalha no mercado de valores mobiliários. Isto é, a atividade de compensação é uma isenção da obrigação de pagamento em dinheiro, estabelecida com base na liquidação mútua entre contrapartes.
Por exemplo, um vendedor e um comprador se encontram no mercado. Primeiro, o assunto da venda e seu valor são determinados. Então um contrato é concluído. Como resultado, uma operação intercambiável ocorre, com base na qual o comprador paga, e o vendedor transfere as mercadorias. Este é um exemplo clássico.
No mercado de valores mobiliários, tal reunião de contrapartes é bastante rara. Comprador e vendedor são separados por tempo e espaço. O papel de uma ligação é desempenhado por intermediários que organizam, calculam e garantem o cumprimento das obrigações. Graças ao desenvolvimento tecnológico dos modernos sistemas de automação, tornou-se possível processar grandes quantidades de informação. Cálculos necessários são feitos. transacções de troca: registro e contabilidade, compensação de obrigações entre contrapartes, garantia de garantias e outras operações.
As contrapartes podem ser organizações, empresas internacionais e até países inteiros. E o objetivo de tais atividades são bens, serviços, títulos.
On mercado de valores mobiliários A atividade de compensação é um processo cujo objetivo principal é o cálculo e o cumprimento de obrigações mútuas. E a principal condição da transação é o balanço de pagamentos.
Atividade de compensação: Lei Federal nº 7 de 07/02/2011
As atividades das organizações de compensação na Federação Russa são reguladas pela Lei Federal datada de 07.02.2011 Nº 7-FZ (conforme alterada em 30.12.2015) "Sobre Atividades de Compensação e Compensação".
Na Federação Russa, está sujeito a licenciamento compulsório. A licença é emitida pelo Banco da Rússia, a sua validade não é limitada, mas pode ser cancelada pelas razões especificadas no artigo 28 da Lei No. 7-FZ.
A lista de atividades nas quais a empresa não pode se envolver em atividades de compensação é claramente indicada na cláusula 3 do artigo 5 da Lei nº 7-FZ. É importante notar que, para a implementação deste último, a empresa deve fornecer um montante inicial de capital de mais de 100 milhões de rublos.
Operações de compensação
As operações descritas são transações compensatórias. Podem estar com total, parcial ou sem qualquer segurança. No primeiro caso, o risco de perdas financeiras é minimizado, uma vez que os valores necessários para a transação estão nas contas dos participantes.
Com garantias parciais nas contas dos participantes, é suficiente ter alguns dos fundos ou confirmar com dados de outros contratos. Tais operações podem ser realizadas com saldo zero nas contas dos participantes, ou seja, sem garantia. Mas tal transação é arriscada o suficiente.
Tipos de Compensação
Dependendo dos participantes da atividade, existem:
- Limpeza simples Este é um cálculo de obrigações para cada participante e para cada transação.
- Multilateral Envolve o cálculo das obrigações em conjunto.
- Centralizado Baseia-se na realização de transações por meio das contas da empresa de compensação. Além disso, ela tem todos os direitos dos participantes na transação.
A empresa nomeada tem o direito de, independentemente, determinar apenas qual tipo de limpeza é preferível usar, mas também combiná-las. Se as obrigações relativas a títulos ou fluxos de caixa forem de natureza uniforme, a organização intermediária poderá liquidar (compensar) essas obrigações.
Tipos de Transações de Compensação
Dependendo dos métodos de mediação, eles distinguem:
- Desembaraço bancário. Existe nos países onde o setor bancário está interagindo e desenvolvendo ativamente. Implica liquidações entre bancos em forma não monetária. A principal condição é a compensação de pagamentos equivalentes em dinheiro.
- Compensação de Moeda. Refere-se ao sistema internacional de obrigações. Nesse caso, as liquidações podem ser feitas não apenas a preços fixos - uma moeda de compensação especial pode ser desenvolvida para isso. Esse método de compensação é utilizado se os participantes não tiverem uma moeda convertida para assentamentos mútuos. Claro, você pode pagar com ouro, mas, como regra geral, esses recursos em muitos países são limitados.
- Commodity. É representado por um sistema de pagamentos entre a bolsa e o mercado de commodities.
Membros de compensação
A composição das atividades intermediárias inclui:
- uma organização intermediária elabora documentos de acordo com a legislação da Federação Russa neste tipo de atividade, recebe uma licença do Banco da Rússia e, em seguida, passa a trabalhar;
- membro de compensação. A pessoa jurídica ou indivíduo entra em um contrato de serviço de compensação com a organização;
- centro de limpeza. É uma organização na qual o processo de compensação de transações ocorre por meio de bolsas de valores e outros organizadores de negócios;
- um depositário de liquidação é um garante no mercado de valores mobiliários. As transações passam por organizadores de negócios;
- organização de liquidação. Tendo recebido os resultados de compensação, essa entidade de negócios calcula os fluxos de caixa;
- organizadores do mercado. O organizador clássico é a bolsa de valores, que adicionalmente realiza atividades de liquidação, compensação e depósito.
Para a formação produtiva e desenvolvimento do mercado de valores mobiliários, o papel de um organizador de concursos pode ser desempenhado por uma organização auto-reguladora, que é formada a partir da composição dos participantes profissionais. Tal associação é voluntária.
Recursos do processo de compensação
As atividades de compensação no mercado de valores mobiliários estão funcionando em etapas. Primeiro, um contrato é concluído com um corretor na bolsa de valores. Em seguida, detalhes da transação são esclarecidos, volumes, custos, prazos de entrega e outras condições são cuidadosamente prescritos.
Em seguida, a transação é registrada e as intenções são confirmadas. O seguinte é um cálculo dos requisitos mútuos, com a ajuda dos quais os participantes determinam quem terá que pagar pelos serviços de um corretor, uma comissão na bolsa de valores e outros participantes do mercado profissional. No estágio final, ocorre um acordo mútuo entre eles.
Atividades de compensação bancária
No setor bancário, o papel das operações intermediárias é realizado pelas câmaras de compensação e pelos centros. O primeiro deles é um poderoso instrumento financeiro e tem um status independente. A câmara compromete obrigações contratuais, o que reduz riscos e garante resultados financeiros.
Se a câmara é criada dentro da troca, isto é, é sua unidade estrutural, então a troca controla suas atividades. Portanto, é o garante das transações. Tendo escolhido a forma legal de acordo com a legislação da Federação Russa, a câmara pode ser organizada como uma entidade legal independente. Além disso, as relações com a bolsa são contratuais por natureza. É importante notar que essa câmara de compensação pode interagir com várias trocas de uma só vez.
Estágios das atividades de liquidação e compensação
Assim que um acordo é fixado pelos corretores na bolsa, o procedimento de compensação é iniciado. As atividades de liquidação e compensação têm um certo recurso e estão passando por um processo gradual de novo registro de um novo proprietário de um título.
- Registrado na troca.
- Confirmado pelas contrapartes.
- Valores mobiliários e dinheiro através de corretores são transferidos para a bolsa.
- O processo de recadastramento está em andamento.
- O processo de devolução de títulos registrados para a bolsa de valores.
- Transferir dinheiro de títulos re-registrados através de corretores para novos proprietários.
A compensação é um mecanismo regulador importante no mercado de ações. Com sua ajuda, a quantidade de oferta de dinheiro entre os participantes é minimizada. A função de garantia no cumprimento das obrigações garante liquidez de alta qualidade do próprio mercado.
