No setor bancário e financeiro, a compensação é o agregado de todas as ações desde o momento em que uma obrigação de pagamento é recebida até que a transação seja processada diretamente. A duração dessa operação é igual ao tempo necessário para transferir dinheiro de uma conta para outra. A compensação de moeda em liquidações internacionais é necessária porque a velocidade de negociação é muito maior do que o período necessário para concluir todo o ciclo de operações. Inclui gerenciamento de transações em dinheiro, monitoramento, processamento de impostos, relatórios e gerenciamento de risco de crédito. Este último garante que toda a transação seja concluída de acordo com as regras dos mercados. A gestão de risco considera mesmo a possibilidade de falência de uma das partes.
Nacional e regionalmente
Sistemas de pagamento sistemicamente importantes (SIPS) são considerados aqueles cujo mau funcionamento pode levar a problemas em toda a economia. Eles realizam compensação interbancária em tempo real em estados individuais em grandes volumes. O TARGET2 e o STEP2 pan-europeus são classificados como sistemas de pagamento sistemicamente importantes. O Federal Reserve dos EUA também é SIPS.
O conceito de verificações de compensação
Esta segurança é um ordem de pagamento um lado para pagar uma certa quantia em favor do outro. Esta é a primeira forma de compensação. Com este cálculo, o cheque passa da instituição onde foi entregue ao banco onde foi elaborado. O dinheiro está se movendo na direção oposta. Os cheques apareceram no século XVII. Inicialmente, esta operação levou vários dias. Este foi o caso antes da transferência de cheques para a forma eletrônica no início dos anos 90. Agora pode passar quase instantaneamente. Se não houver fundos suficientes na conta do pagador, uma mensagem correspondente será recebida em resposta ao pedido de pagamento. Ou seja, o vendedor pode entender imediatamente que o cheque não é aceito para pagamento e evitar muitos riscos.
Compensação de Títulos
A Amsterdam Stock Exchange foi fundada em 1602. Desde então, é necessário compensar as transações, porque a velocidade de negociação se torna muito maior e o tempo para concluir as transações permanece o mesmo. Isso significa que houve vários dias de atraso. Assim, a compensação é um elemento do gerenciamento de risco. O comprador e o vendedor precisam ter certeza de que o primeiro receberá um certificado pelos bens e o segundo - o dinheiro que lhe foi entregue. Portanto, uma terceira parte geralmente está envolvida na compensação.
O impacto da tecnologia moderna
Nos anos 1700, a Bolsa de Valores de Amsterdã tinha laços estreitos com a Londres. Levou tempo para transportar mercadorias de uma cidade para outra e enviar e receber dinheiro. Houve até um período de limpeza padrão de 14 dias. Durante esse período, o mensageiro poderia viajar de Londres a Amsterdã (ou vice-versa) de cavalo ou navio. Nos duzentos anos seguintes, um esquema similar foi usado em todas as trocas existentes naquela época. Com o advento das novas tecnologias em meados do século XX, o período de limpeza padrão foi reduzido para três dias. Esta inovação aumentou ainda mais o volume do comércio internacional.
Hoje, a limpeza é principalmente sistemas eletrônicos. Em conexão com a desmaterialização de títulos, foi necessária a introdução de novos equipamentos, software, depósitos especiais e registros. Até aquele momento, a troca em si poderia atuar como uma organização de liquidação e liquidação por si mesma.No entanto, a introdução de sistemas de computador abriu os mercados financeiros de muitos países, então o volume de comércio aumentou significativamente. Portanto, muitas trocas transferiram suas funções de compensação para terceiros. Essa tendência se manifestou em meados do século XX. Exemplos são a London Clearing Organization e a estrutura Yuroklir.
Sistema de faturamento dos EUA
Milhões de transações envolvendo a compra de bens, serviços e ativos financeiros no valor de vários trilhões de dólares ocorrem nos Estados Unidos todos os dias. A maioria desses pagamentos passa por instituições depositárias que possuem contas com bancos do Sistema da Reserva Federal. Assim, a limpeza é uma função importante do Fed. Ela desempenha o papel de intermediária na liquidação de pagamentos bancários internacionais. A eficiência é assegurada pela presença de contas de depósito em ambos os lados. Central Banco dos EUA segurado contra problemas de liquidez. Ele sempre tem fundos suficientes para pagar integralmente pela transação. O Fed fornece acordos em tempo real entre 9.500 participantes. Em 2013, ela processou 123 milhões transferir pagamentos. Seu valor total ultrapassou US $ 436,7 trilhões.
Tipos de compensação durante a crise financeira
De particular importância é esta operação durante uma desaceleração da atividade comercial. Durante este período, muitas empresas podem ter problemas com a liquidez corrente. Portanto, eles podem precisar de um pagamento diferido. A compensação pode se tornar uma ferramenta auxiliar nos pagamentos interbancários, o que pode compensar a falta de dinheiro em algumas empresas. Pela primeira vez, foi usado por um banco suíço (Swiss WIR Bank) no início do século 20 e internacionalmente pela divisão financeira panamenha do European Standard Bank. Isso criou um precedente para muitas empresas e permitiu que evitassem alguns dos efeitos negativos das crises financeiras. Esse uso não tradicional da compensação também pode ajudar as organizações a aumentar o volume de negócios e as margens de lucro durante uma recessão, devido ao uso de novas oportunidades à custa de mais tempo.
