Lånekapital og lånerenter

Fra et økonomisk synspunkt er kapital et middel som kan investeres i maskiner og utstyr for produksjon av produkter. Men ikke enhver gründer vil ha nok penger til slike investeringer. Derfor er det behov for lånekapital.

essensen

Omfordeling av midler mellom långivere og låntakere gjøres av formidlere. Deres rolle spilles av banker og andre finansinstitusjoner. Deres oppgave er å konvertere inaktive midler til lånekapital. Ettersom låntakere er gründere, individuelle forbrukere. Kreditorer er firmaer, staten og andre markedsaktører som har gratis kontanter. De gir deler av inntekten til bruk for andre og får en bonus for den.

Konseptene

Lånerenter er prisen som låntakere betaler for å bruke kapital. Forekomsten er assosiert med utviklingen av forholdet mellom vare og penger. Emner - utlåner og låntaker. Den første får en viss inntekt. Det andre prøver å øke fortjenesten. Sammenstøtet mellom interessene deres fører til fordeling av midler. Essensen av lånerenter tolkes i litteraturen på forskjellige måter. Representanter for marxistisk teori ser på denne kategorien som en form for forbrukerverdi (nytte) av et produkt. Lånskapital bringer inntekt til kreditor, noe som uttrykkes nøyaktig i satsen. I følge teorien om marginell nytteverdi er lånerenten en kompensasjon til utlåner for å nekte å bruke materielle varer i dag til fordel for fremtidige fordeler. Talsmenn for teorien om nettoproduktivitet mener at kapital bør rettes for å øke produksjonen. Nivået på denne indikatoren måles i prosent. I den sovjetiske perioden ble dette begrepet tolket i henhold til marxistisk teori, under sosialisme - som en måte å redusere produksjonskostnadene på. I dag refererer lånerenten til et visst mengde midler som eieren får for å overføre kapital til midlertidig bruk til tredjepart.

funksjoner

Det er to av dem:

• Reguleringsfunksjon: tildeling av midler mellom ulike bransjer, foretak, prosjekter.
• Stimulerende: konvertering av fri kapital til lånekapital.

Under overgangsøkonomien, på grunn av utilstrekkelig utvikling av markeder, inflasjon, særegenheter ved statlig regulering og andre faktorer, viser ikke disse funksjonene til lånerenter seg fullt ut.

Ved å endre renten på lån påvirker staten sysselsettingsvolumet, produksjonen og prisene. Myk kredittpolitikk fører til en økning i investeringene, tøffe - holder tilbake markedsforhold. Lånekapital og lånerenter stimulerer akkumulering av monetære ressurser.

dannelse

Alle teorier angående kilder av interesse er basert på forholdet mellom tilbud og etterspørsel. I realøkonomisektoren defineres inntekter med konstant hastighet som mengden av sparing og investering. Under slike forhold vil de prosjektene bli implementert hvis netto gevinstvekst vil være større enn nivået på lånerenter. Men andre faktorer kan også påvirke satsen. De blir vurdert i flere teorier.

klassisk. Rentesatsen avhenger av saldoen på planlagte sparing og investeringer. Hvis rentene er under balansenivået, er det et overskudd på etterspørsel etter lån. Kostnaden for å skaffe penger øker til balansen er nådd.

Nyklassisk teori utvider den forrige. Flytningen av etterspørsel er lik summen av ikke bare sparing, men også en økning i pengemengden.Det tas hensyn til produksjonsbehovene og behovene til mennesker som er ivrige etter å få mye penger.

Keynesiansk teori. Satsen for lånerenter beregnes som et gebyr for å redusere likviditeten. En ny innflytelsesfaktor blir introdusert - mengden penger i omløp. Endringen i satsen er direkte proporsjonal med likviditetsnivået og omvendt proporsjonal med mengden av midler. I sin tur påvirkes den første indikatoren av mengden penger som trengs for å finansiere løpende kostnader, kontantbeholdning. Spekulativ risiko skiller seg ut separat. Til høye priser vil volumet av midler i omløp synke; folk vil kjøpe verdipapirer for å motta inntekter i form av renter nå og etter salget.

faktorer

I en markedsøkonomi avhenger lånerenten av slike makroøkonomiske indikatorer:

• nåværende nivå av kapitalakkumulering og sparing;
• forholdet mellom tilbud og etterspørsel etter lån;
• utvikling av finansmarkeder;
• tilstand av nasjonale valutaer;
• risikonivå;
• betalingsbalanse status;
• statens pengepolitikk;
• inflasjon;
• skattesystemer.

Den største innflytelsen utøves av inflasjonsprosesser. I teorien, hvis markedsprisene ikke stiger, sammenfaller de reelle og nominelle kursene. I praksis forekommer inflasjon. Hvis den nominelle renten stiger saktere enn prisnivået, dannes en negativ realrente som blir pålagt innskyteren.

Mekanismen for interesse dannelse kan bli representert som følger:

I = R + E + RP + LP + MP,

der:

• R er den reelle renten på "risikofrie" operasjoner;
• E er nivået på inflasjonsforventningene;
• RP - låntakerens kredittverdighet (premie for misligholdsrisiko); det kan defineres som forskjellen mellom rentene på gjeldsinstrumenter med ulik rating;
• LP - kompensasjon for mulig risiko for tap av likviditet;
• MP - godtgjørelse for hele forpliktelsens levetid.

Typer av lånerenter

Det fastsettes en fast rente en gang for hele perioden med bruk av midler. Den flytende prosenten består av en fast verdi og en del som endrer seg med markedssituasjonen. Avhengig av lånetype, lånets løpetid og beløp, låntakerens økonomiske tilstand, risikonivå, kvaliteten på lånets sikkerhet, konkurransegrad, er lånerenten delt i bank, renten på selskap, statspapirer, regninger, statsobligasjoner og t. d.

Offisiell pris

Som landets viktigste monetære institusjon, setter sentralbanken prosentandelen som verdipapirene skal noteres på nytt (diskontering) og lån utstedes av banken. Diskonteringsrente høyere rabatt. Men i Russland er det ingen slik splittelse. Utlånsrenten er satt til samme nivå for diskontering og refinansiering.

Bankrenter

Dette er den mest utviklede formen for lånerente. Ved beregning av lånerenten blir det tatt hensyn til grunnrenter og risikopremie, noe som avhenger av låntakerens økonomiske tilstand, sikkerhetsstilleligheten, lånets løpetid, klientens kreditthistorie, lånekapitalkostnad, lånets formål, sikkerhetens art osv. Banken gir lånte midler til lånet Derfor bør kommisjonen ta hensyn til risikoen for mislighold av gjeld.

Nivået på interesse for passive operasjoner avhenger av mengden ressurser som tiltrekkes, påliteligheten til banken og forholdet til kunden. Innskuddsrenter under kreditt. På grunn av forskjellen dannes bankens fortjeneste. Det kalles også spredning eller margin. Det påvirkes av sammensetningen av kredittinvesteringer, kilder til deres dannelse, betalingsbetingelser, endring i renter.

For å effektivt administrere inntektene, må du beregne et slags break-even-punkt - minimumsmarginen:

Mmin = (RB - Dp) / Helvete x 100%,

der:

• RB - summen av kostnadene for å sikre institusjonens funksjon;
• DP - bankens andre inntekter (refusjon av kostnadene for kommunikasjonstjenester, provisjoner mottatt i tidligere år, krevde renter);
• Helvete - ervervet av sentralbanken og andre inntektsbringende eiendeler.

Interbankrenter

Dette er utlånsrenter på kredittmarkedet, der forretningsbanker får tilgang til ressurser. Den mest populære er LIBOR (London Interbank Offer Rate) - dette er en skala som brukes av institusjoner, som utsteder obligasjoner i euro-valutamarkedet i forskjellige perioder (fra 1 til 12 måneder). Siden det ikke er noen offisiell norm, setter og endrer hver bank renten på egen hånd, avhengig av gjennomsnittsverdien på indikatoren. LIBOR brukes som grunnlag for å beregne kostnadene på lån til flytende rente.

LIBID - den gjennomsnittlige låneprosenten ved kjøp av interbanklån. I det russiske markedet gis lån på nattbasis. Samtidig gjelder følgende gjennomsnittlige interbankrenter:

• MIBOR - plassering av lån.
• MIBID - tiltrekke seg lån.
• INSTAR er en kompleks lånerente beregnet på reelle transaksjoner.

Gap-analyse

Når bankene utfører rentepolitikk, blir risikoen vurdert. Alle eiendeler og gjeld er delt inn i fire kategorier avhengig av hastigheten på overgangen til et nytt nivå:

1. A - full revisjon av rentene i tilfelle endrede markedsforhold.
2. B - regulering gjennomføres innen 3 måneder.
3. C - priser vurderes oftere enn en gang i kvartalet.
4. D - fullt finansierte priser.

I perioden med rentevekst, bør antall eiendeler i gruppe A og B overstige det tilsvarende beløpet.

RZB

Forholdet mellom begrepene "lånekapital" og "lånerenter" er tydelig synlig på eksemplet verdipapirmarked. Satsnivået spiller en viktig rolle i beslutningen om en investering. Gründere vil tilføre kapital bare hvis det estimerte inntektsbeløpet ikke er lavere enn markedsrenten.

lager - en sikkerhet som indikerer at innehaveren har betalt et visst beløp til den autoriserte kapitalen i foretaket og gir rett til å motta en del av overskuddet. Det er preget av to indikatorer: markeds- og pålydende verdi. Den første er kjøpesummen, og den andre er mengden penger som er angitt i dokumentet.

Aksjekurs = utbytte /% rente × 100%.

Eierne av ordinære aksjer deltar i aksjonærmøtet, tjener gevinst avhengig av selskapets økonomiske resultater. Foretrukne verdipapirer gir ikke stemmerett, men garanterer prioritering av en del av inntekten i form av en fast prosentandel. Registrerte aksjer kan bare overføres til tredjepart med tillatelse fra ledelsen. Bærerandeler inneholder ikke navnet på innehaveren i teksten til dokumentet. Full kontroll over organisasjonen har eieren av en kontrollerende eierandel.

binding - en gjeldsforpliktelse som låntaker (organisasjon) forplikter seg til å betale utlåner pålydende og årlig inntekt i form av renter. Det er kortsiktig (opptil 3 år), mellomlang sikt (inntil 7 år), langsiktig (mer enn 7 år) og ubegrenset verdipapir. Etter tiden returnerer eieren den opprinnelige investeringen og interessen (opptil 14%). En obligasjonsinnehaver er kreditor for en organisasjon, men har ikke stemmerett på et generalforsamling.

alternativ - papir som gir rett til å kjøpe eller selge verdipapirer til en spesifikk pris for en viss tid.

Futures kontrakter fest kontrakten for levering av avtalt mengde verdisaker innen angitt dato.

Det er også andre typer verdipapirer som ikke omsettes på markedet, men gir inntekter.

Veksling - Dette er en skriftlig forpliktelse som sertifiserer eierens udiskutable rett til å kreve betaling av penger etter en viss tid fra skuffen. Den viktigste egenskapen er reversibilitet. Regningen kan betjene et ubegrenset antall personer og samtidig tjene som kontanter.

Innskuddsbevis - Sentralbanken, som indikerer innskudd av penger i banken på visse betingelser. De betaler inntekt i form av renter, hvis beløp avhenger av innskuddsperioden.

konklusjon

Før eller siden må økonomiske enheter gjøre det lånte midler. Du kan tiltrekke dem ikke bare gjennom banker, men også gjennom verdipapirmarkedet. Det gis midler for en spesifisert periode mot et gebyr. Rollen til lånerenter blir avslørt i dens funksjoner. Kapital fra det vanlige blir til lånt, begynner å gi inntekt til eieren. Midler fordeles mellom sektorer i økonomien avhengig av behovene til markedsenheter.