Kapitalmarkedet er en integrert del av finansmarkedet. I motsetning til penger, er det en langsiktig låne av midler. Kapitalmarkedet akkumulerer og omfordeler ressurser, og gir dem i mer enn et år til de som kan bruke dem produktivt. Nasjonale finansielle tilsynsmyndigheter, som Bank of England og US Securities and Exchange Commission, fører tilsyn med disse handelsgulvene for å beskytte investorer mot svindel.
I praksis blir linjen mellom de to segmentene i det globale finansmarkedet stadig mer uklart, kapital flyter fritt fra det ene til det andre, noe som er spesielt forbundet med fremveksten av nasjonale valutaer fra kontrollen av nasjonale sentralbanker, når sterke valutaer legger seg på kontoer over hele verden. I denne artikkelen vil vi fokusere på funksjonene til denne handelsplattformen, dens viktigste verktøy, tilbud og etterspørsel.
Definisjon og funksjon
For utvikling er ideer og penger nødvendig, både på skalaen fra en virksomhet og staten. Men veldig sjelden viser det seg at begge ressursene er i hendene på de samme menneskene. Det globale kapitalmarkedet er nettopp ansvarlig for akkumulering og omfordeling av penger i planetarisk målestokk. Den består av to segmenter. verden pengemarked nødvendig for kortvarig plassering og låne penger. Kjøp og salg av valutaer utgjør en betydelig del av transaksjoner med det. Tvert imot, i det globale finansmarkedet er det langsiktig utlån til forretningsenheter. I praksis blir linjen mellom de to segmentene i moderne forhold stadig mer uskarp. Verdensmarkedet lånekapital domineres av flere enheter. Dette er:
- Private finansinstitusjoner (nasjonale og multinasjonale banker, spesialiserte formidlere).
- Stat (sentrale og lokale myndigheter og andre autoriserte institusjoner).
- Pengefond og internasjonale banker (IMF, Verdensbanken, Club of London og Paris, regionale finans- og kredittorganisasjoner).
Moderne funksjoner
Nå for tiden blir det vanskeligere å forestille seg livet ditt uten Internett. Han kom fast inn i livene våre på jobb og hjemme. Bruk det og handelsgulv. Moderne kapitalmarkeder er nesten alltid basert på datahandelssystemer. Ofte er tilgangen til dem begrenset til selskaper i en bestemt finansiell sektor og statskasser i selskaper eller selskaper. Det er tusenvis av slike systemer, som hver bare tjener en liten del av det globale kapitalmarkedet. Informasjon kan være fysisk lokalisert over hele verden, men vanligvis er serverne konsentrert i store finanssentre som London, New York, Hong Kong.
Primær- og sekundærmarkeder
Nye aksjer og obligasjoner utstedes av forretningsenheter for å tiltrekke seg gratis kontanter. For å gjøre dette blir de eksponert i primærkapitalmarkedet, der de selges til investorer, ofte ved å bruke underwriting. Hovedtemaene i den er myndigheter (kommunale, lokale, nasjonale) og kommersielle foretak (selskaper). De førstnevnte utsteder bare obligasjoner, sistnevnte - ikke bare dem, men også aksjer. De viktigste kjøperne i primærmarkedet er pensjons- og hedgefond. Noen ganger - enkeltpersoner og store investeringsbanker. I sekundære kapitalmarkeder selges eksisterende verdipapirer. Her kan selgere raskt utbetale dem.Derfor øker selve eksistensen av sekundærmarkeder investorenes vilje til å investere pengene sine i nye verdipapirer.
Verdipapirer i kapitalmarkedet
Utestående økonomiske ressurser kan presenteres i følgende former:
- Aksjer.
- Obligasjoner.
- Finansielle derivater.
- Banklån
- Pantelån og notater.
Viktige segmenter
Hvis du nøye ser på de børsnoterte finansielle instrumentene som er i omløp, blir det klart at kapitalmarkedet er delt i to deler. Aksjer, obligasjoner og deler av derivater - en av dem. Dette er det såkalte aksjemarkedet. Verdipapirer omsettes på den. Banklån, pantelån og deler av derivater er instrumenter i kredittmarkedet. De er oftere tryggere, men mindre lønnsomme for investoren. Vi begynner å studere kapitalmarkedet med de viktigste instrumentformene som dreier seg om det.
Aksjer: hovedkategorier og deres egenskaper
Dette er den vanligste typen verdipapirer som er kjent for ikke-spesialister, hvis funksjoner må forstås når man studerer markedet for lånekapital. Aksjer utstedes av forretningsenheter for å tiltrekke seg ekstra midler, kjøpet gir rett til sin eier til å motta en viss del av utstederens fortjeneste og noen ganger til å delta i beslutninger om ledelse. Det er to hovedtyper av disse verdipapirene. Vanlige (enkle) aksjer gir stemmerett for ledervedtak. Én sikkerhet er 1 stemme, unntatt kumulative valg til selskapets administrative organer. Innehavere av ordinære aksjer får utbytte fra selskapets nettoresultat. Styret eller et lignende organ i organisasjonen bestemmer hvilke utbetalinger som skal gjøres per sikkerhet. Denne avgjørelsen blir deretter diskutert på et generalforsamling. Det kan både øke og redusere disse utbetalingene.
Foretrukne aksjer er et sikrere finansielt instrument enn vanlige aksjer. Innehaverne deres er garantert å motta en viss prosentandel, utbytte blir utbetalt til dem i utgangspunktet, så vel som investeringer blir tilbakebetalt i tilfelle avvikling av en økonomisk enhet. Imidlertid ofte foretrukne aksjer de gir ikke i det hele tatt eller begrenser eierens rett til å delta i styringen av utstederen. Denne lavere (om enn stabile) prosentdel av utbytte gjør denne typen verdipapirer tryggere, men mindre lønnsomme.
Hver for seg, innenfor rammen av foretrukne aksjer, tildeles kumulativ. Deres viktigste kjennetegn er at i tilfelle manglende utbetaling av utbytte på dem, får eierne stemmerett for perioden frem til tilbakebetaling av renter som skyldes dem. De foretrukne aksjene er bestanddeler. De kan gi grunnleggerne av en økonomisk enhet ytterligere stemmer i å ta ledelsesbeslutninger, prioritert rett til å kjøpe nye utgaver og andre fordeler.
Hva er obligasjoner?
Et tilbud på kapitalmarkedet er ikke bare representert av enkle og foretrukne aksjer. Obligasjoner representerer utsteders forpliktelse til å betale deres pålydende verdi pluss en viss prosent innen den avtalte tidsperioden. De tilsvarer et lån. Obligasjonsinntekter er summen av rabatten på kjøp og kupong. Den økonomiske karakteren av denne typen verdipapirer ligner på utlån, men med en enklere prosedyre og uten behov for sikkerhet. Obligasjoner klassifiseres etter utsteder (stat, kommunalt, foretak), løpetid, inntektstype de bringer (rabatt, med en fast eller flytende rente), grad av konvertibilitet, valuta, utstedelsesformål, rating og investeringsattraktivitet.
Avledede finansielle instrumenter
Derivater er en avtale der partene forplikter seg til visse handlinger med hensyn til den underliggende eiendelen.Det kan for eksempel være nødvendig å selge eller kjøpe verdipapirer i tide og til en avtalt pris. Dette finansielle instrumentet brukes til å sikre risiko og oppnå spekulativ fortjeneste. Den underliggende eiendelen kan ikke bare være aksjer og obligasjoner, men også valuta, råvarer, inflasjon, renter, statistikk og derivater i seg selv. Utviklingen av kapitalmarkedet er ofte forbundet med fremveksten av nye finansielle instrumenter. Derivater tilhører dem. Imidlertid ble de faktisk brukt i den antikke verden. Utstyring av campingvogner inngikk babylonske selgere en avtale om risikodeling, hvorefter tilbakebetaling av lån var avhengig av suksessen med levering av varer. "Standardalternativet" ble brukt på den tiden av mange handelsmenn.
Banklån: klassifisering, prinsipper
Det er vanskelig å finne en person i vår tid som ikke forstår hva æren er. Et banklån er en av dens typer. Det representerer mengden penger som låntakeren mottar for den avtalte perioden og med en viss prosentandel. Bankkreditt kan være aktivt og passivt. Det kommer an på hvem som er låntaker. Banklån klassifiseres etter en rekke kjennetegn. For eksempel etter forfall og metode for tilbakebetaling, tilgjengelighet av sikkerhet, formål, hensikt med avsetning, rente mengde, kategorier av låntakere. Aktiv regnes som låneavtaler som banken fungerer som kreditor. Lån av penger er basert på prinsippene om haster, tilbakebetaling, betaling, underkastelse lovgivningsmessige normer, ufravikelige forhold og gjensidig fordelaktig.
Pantelån som et låneverktøy
Denne sikkerheten bekrefter eierens rett til å henrette sine låntakere økonomiske forpliktelser sikret med pantelån. Dette er et ganske nytt rettsfenomen, det er derfor bare et lite antall rettsakter som regulerer det.
Penger og kapitalmarkeder
Blant finansmenn er det vanlig å dele alle lån i kortsiktig (inkludert dagslån) og langsiktig. Dermed kan vi si at det globale finansmarkedet består av to deler. Forskjellen mellom dem blir imidlertid stadig uskarpere. Pengemarkedet brukes til å få kortsiktige lån. Den såkalte over natten er et en-dagers lån, som også er en del av dette segmentet. Det globale kapitalmarkedet brukes til langsiktig finansiering. Den forventede tilbakebetalingstiden for slike lån er mer enn ett år. I bred forstand representerer det internasjonale kapitalmarkedet kanalene hvor besparelsen til en gruppe mennesker blir tilgjengelig for industrielle og kommersielle virksomheter, så vel som for statlige organer.
Forskjeller fra vanlig bankutlån
Det er flere funksjoner i kapitalmarkedet. For det første, i motsetning til vanlige banklån, tar lånet her form av en sikkerhet som kan selges på nytt. For det andre er ikke kapitalmarkedet så regulert. For det tredje er det litt mer risikabelt å investere her. Banklån er imidlertid rimeligere for små og mellomstore bedrifter. Etterspørselen i kapitalmarkedet begynte å øke kraftig først på slutten av forrige århundre.
Eksempler på transaksjoner
Når staten trenger langsiktige penger, utsteder regjeringen ofte obligasjoner. Tidligere ble store investeringsbanker brukt til å selge dem. Nå omsettes de oftest på kapitalmarkedet. Det er denne delen av finansmarkedet som er ansvarlig for langsiktig finansiering. Den største skyldneren er den amerikanske regjeringen, flere transaksjoner med obligasjoner skjer hvert sekund. Tilsvarende kan et enkelt selskap søke ytterligere finansiering i primær- eller sekundærmarkedet.En måte å investere uten å kjøpe aksjer eller obligasjoner er å investere i verdipapirfond eller bytte fond. I tillegg kan du handle derivater. Imidlertid må du forstå at de ikke bare ikke kan gi raske overskudd, men også føre til betydelige tap.
regulering
Pengehåndtering er et tiltak for å begrense investeringsstrømmer mellom land. Det beskytter faste valutakurser. Et eksempel på effektiv kapitalstyring er den finansielle transaksjonsskatten som er foreslått av nobelprisvinneren James Tobin. Disse tiltakene kan begrenses til de enkelte sektorer i økonomien eller differensieres avhengig av egenskapene til kapitalstrømmer. De inkluderer valutabegrensninger, Tobin-skatt, fastsettelse av grensen for kjøp av utenlandske eiendeler og minimumsinvesteringsperiode, innføring av ulike tilleggskrav.
