Mange lurer på hvordan de skal vurdere verdien av en virksomhet. Det er mange måter å gjøre dette på. Og i denne gjennomgangen vil vi trekke frem noen av dem.
Ved å bruke kapitalmarkedsmetoden
Prosessen med å evaluere gründeraktivitet ved bruk av metoden kapitalmarked inkluderer slike grunnleggende aspekter som:
- Prosedyren for å samle inn alle nødvendige data.
- Valg av en jevnaldrende organisasjon.
- Analyse av den økonomiske delen.
- Beregning av estimerte multiplikatorer.
- Valg av en viss størrelse på multiplikatoren.
- Fastsettelse av den endelige kostnaden.
Det er nødvendig å vurdere nærmere på hvert av disse stadiene, noe som vil gjøre det klart hvordan du vurderer verdien av virksomheten.
Datainnsamling og søk etter en fagfelleorganisasjon
Med innsamling av nødvendige data menes mottak av slik informasjon som vil avklare utstedelsen av den faktiske verdien av transaksjoner med aksjer som ligner verdipapirene i foretaket som vurderes. Du må også finne ut alle nødvendige data om uttalelsene fra organisasjonen som blir evaluert. Alle indikatorer må sammenlignes med jevnaldrende selskaper. Det skal bemerkes at kvaliteten på de mottatte dataene vil ha sterk innflytelse verdivurdering ved å bruke kapitalmarkedsmetoden.
Hvordan vurdere en virksomhet på analogi? Et utvalg av jevnaldrende organisasjoner anses som et sentralt poeng i å anvende denne tilnærmingen. Hovedvanskeligheten er at det i mange situasjoner vil være nødvendig å sammenligne de objektene som i prinsippet ikke er sammenlignbare med hverandre. For å fullføre dette stadiet, må du gjøre deg kjent med noen kriterier. De er som følger:
- Industri tilknytning.
- Produkter som er produsert hos bedriften.
- Det endelige sortimentet.
- Produksjonsvolum.
Parametere som påvirker reduksjonen av listen over analoger
Etter dette er den primære listen innsnevret på grunn av det faktum at noen selskaper nekter å gi all nødvendig informasjon. En reduksjon i listen kan også oppstå på grunn av innføring av foredlingsparametere for sammenligning. Blant dem er:
- Nivået som er karakteristisk for diversifisering av produksjonen.
- Markedsspesifikk posisjon.
- Størrelse og type konkurranse tilgjengelig.
- Utsikter for bedriftsvekst.
- Økonomisk risiko.
- Kvalitetsnivået på ledelsen og mer.
De første trinnene mot evaluering av entreprenørskap
For å svare på spørsmålet om hvordan du vurderer verdien av en virksomhet, trenger du økonomisk analyse. Med det menes en ganske viktig enhet som du kan bestemme sammenlignbarheten til jevnaldrende selskaper.
Det er gjennom bruk av slik analyse at det er mulig å bestemme vurderingen av det evaluerte selskapet på listen over lignende selskaper. På dette stadiet er det en sjekk av forholdstallene til lånte midler, vurdering av arbeidskapital. Det er også nødvendig å sjekke all rapportering for sammenlignbarhet og analysere alle koeffisientene.
I det neste stadiet, når du søker etter svaret på spørsmålet om hvordan man evaluerer verdien av en virksomhet, er det nødvendig å bestemme hvilken type multiplikatorer som skal evalueres, er optimal for å evaluere hele organisasjonen. En multiplikator er en koeffisient som gjenspeiler forholdet mellom parametere som prisen på en virksomhet og finansielle indikatorer. I praksis brukes vanligvis to typer multiplikatorer: intervall og øyeblikk.
Hva du bør vurdere?
Ved beregning av verdsettelsesmultipler er det nødvendig å bestemme verdien av aksjene for alle foretak som ble valgt som lignende. På dette stadiet vil det være mulig å beregne det økonomiske grunnlaget for et bestemt tidspunkt eller på tidspunktet for vurderingen.
For å utføre en analyse kan du bruke flere multiplikatorer samtidig og beregne flere kostnadsparametere samtidig. Valget av en spesifikk parameter vil helt avhenge av en spesifikk situasjon.
For å bestemme den endelige verdien av kostnaden, er det nødvendig å velge en viss verdi av multiplikatoren, veie alle mellomresultatene og gjøre de endelige justeringene.
Det mest tidkrevende trinnet i evalueringen
Det vanskeligste trinnet med å finne et svar på spørsmålet om å vurdere verdien av selskapet anses å være valget av en viss størrelse på multiplikatoren. Det må være nøye begrunnet og registrert i alle rapporter om verdsettelse av aksjer i foretaket. På grunn av det faktum at det rett og slett ikke er identiske foretak, kan rekkeverdiene for samme multiplikator ganske enkelt være enormt.
I en slik situasjon er det nødvendig å kutte av alle ekstreme verdier og begynne å beregne gjennomsnittlig parameter for gruppen av analoge selskaper. Etter dette er det behov for økonomisk analyse. Etter verdien av den endelige parameteren oppnådd som et resultat, vil posisjonen i den generelle listen over organisasjonen som evalueres bli bestemt.
Hver multiplikator har sin egen vekt avhengig av viss informasjon, om grad av tillit, målene for vurderingen og spesifikke forhold. Som et resultat av å veie alt dette, vil den endelige verdikarakteristikken for aksjekursen for foretaket oppnås. Denne parameteren kan tas som et grunnlag for ytterligere justeringer.
Den endelige verdsettelsen av selskapet vil kreve regnskap for de ikke-produktive eiendelene som er tilgjengelige. Hvis i tillegg, på bakgrunn av resultatene fra den økonomiske analysen, ble funnet en mangel på arbeidskapital eller et presserende behov for investeringer, bør den oppnådde verdien trekkes fra. Du kan også dra nytte av likviditetsrabatter.
Som du kan se, er en slik metode veldig kompleks og arbeidskrevende å bruke. Alle resultatene som vil bli oppnådd er helt avhengige av studien til et stort antall lignende selskaper. Og dette må tas med i vurderingen av virksomheten din.
Hva er kjernen i salgsmetoden?
Hvordan vurdere verdien av en virksomhet som er til salgs? For å evaluere ditt eget selskap kan du også bruke salgsmetoden, som er basert på kostnadene for å anskaffe et analogt selskap eller dets kontrollerende eierandel.
Det viktigste kjennetegn ved at salgsmetoden har, sammenlignet med verdsettelsesmetoden beskrevet ovenfor, er typen opprinnelige prisdata. Salgsmetoden bruker med andre ord en parameter som kostnadene for en kontrollerende blokkering av verdipapirer, snarere enn prisen på bare en aksje. Følgelig kan du ved hjelp av denne metoden svare på spørsmålet "hvordan du vurderer virksomheten under salget."
Hensyn til selskapet fra eiendomskompleksets stilling
Du kan bruke den kostbare tilnærmingen til å vurdere gründeraktivitet. I dette tilfellet vil organisasjonen bli vurdert fra eiendomskompleksets stilling, som er nødvendig for gjennomføring av all forretningsaktivitet.
Strukturen til foretaket vil omfatte absolutt alle varianter av eiendommer som er beregnet på profitt. Vi snakker om land, bygninger, strukturer, utstyr, varer, gjeld og mer. Ved hjelp av denne metoden kan du svare på spørsmålet "hvordan du kan evaluere forretningsresultater."
Essensen av denne metoden ligger i det faktum at det i utgangspunktet er en vurdering av alle eiendelene til selskapet.Etter det, fra mengden penger som ble mottatt, er det nødvendig å trekke fra nåverdien av de forpliktelsene som er karakteristiske for selskapet. Som et resultat oppnås en parameter som fullt ut demonstrerer verdien som kjennetegner egenkapitalen i selskapet som evalueres. For beregninger er det verdt å bruke selskapets balansedata på vurderingstidspunktet.
Den viktigste fordelen med denne metoden er bruken av pålitelige bevis for staten som er karakteristisk for eiendomskomplekset i bedriften. Blant manglene kan man fremheve faktoren som ikke tar hensyn til fremtidens evner til å tjene penger. I tillegg har noen metoder høy kompleksitet og kompleksitet i bruken.
Uansett alle disse manglene, er imidlertid den kostbare metoden for å evaluere et selskap mest relevant i en overgangsøkonomi. Spesielt sammenlignet med lønnsomme og sammenlignende metoder.
Hvordan vurdere et selskap som må avvikles?
Hvordan vurdere en virksomhet hvis avvikling eller konkurs er planlagt? Bør bruke metoden restverdi. Det kan også brukes i en situasjon der det er alvorlig tvil om at selskapet er i stand til å tjene høye fortjenester. Under avviklingsverdi menes nettoresultatet som eieren av selskapet er i stand til å oppnå i tilfelle avvikling av foretaket og nedleggelse av gründervirksomhet, samt separat salg av alle eiendeler og ved oppgjør med kreditorer.
Gjennom bruk av en slik metode kan man oppnå en minimum estimeringsparameter. I tillegg kan du bruke denne tilnærmingen bestemme verdien av gründeraktivitet, som er det laveste.
konklusjon
I denne gjennomgangen ble det som eksempel gitt noen metoder som er brukt for å evaluere en virksomhet. Naturligvis er det mange slike metoder. Og de brukes alle i en rekke situasjoner. I tillegg velger gründeren den tilnærmingen som er mest optimal for situasjonen hans. Jeg håper denne gjennomgangen bidro til å forstå hvor komplisert og tidkrevende prosessen med å evaluere en virksomhet er.
