Eurobonds - hva er det i enkle ord? Eurobondsmanipulasjoner

Eurobonds (eller Eurobonds) er gjeldspapirer utstedt av land. Målet deres er å skaffe midler i en periode på opptil 40 år. Hva er euro-obligasjoner i enkle ord? Dette er verdipapirer som er utstedt på lang sikt og som sirkulerer på finansielle plattformer og markeder. I tillegg til regjeringer kan de utstedes av store bekymringer, selskaper som trenger penger i lang tid (i gjennomsnitt fra tre til førti år).

Hva er obligasjoner?

Eurobonds er verdipapirer som er utstedt i en lengre periode. Utslippene deres blir utført for et spesifikt marked. Deres opplag forekommer i alle finanssentre over hele verden. Plasseringen deres utføres av både kommersielle og investeringskredittinstitusjoner.

Låntakere her er nasjonale myndigheter, store selskaper, internasjonale selskaper som trenger langsiktige ressurser. For euro-obligasjoner er lånets løpetid i gjennomsnitt 40 år.

Papir har, som alle andre finansielle instrumenter, flere obligatoriske parametere:

1. Dato for når papiret skal innløses. Det er da at "levetiden" på papiret er slutt, siden det lønnes, og utstederen overfører investoren hele beløpet av verdien.
2. Pålydende. Det vil si beløpet som må returneres til innehaveren på tidspunktet for tilbakebetaling av papiret. Hva er euro-obligasjoner i enkle ord? Dette er den prisen utstederen må betale ved innløsning av papiret fra innehaveren ved utløpet av opplaget.
3. Renteinntekter eller kupong. Eurobonds er rentepapirer, som et resultat av at utsteder når de utstedes umiddelbart betaler en viss prosent av sin nominelle kurs, som vil bli utbetalt til investoren hvert år.

Typer euro-obligasjoner

Hvilke verktøy som er vurdert, skilles:

1. Eurobonds. Hva er dette? Bærer dokument. Plassert på markedene til fremvoksende økonomier. Når de blir utstedt, er det ikke nødvendig å legge igjen sikkerhet. På grunn av dette er utgivelsen av disse verdipapirene mer praktisk.
2. Notater. Registrerte verdipapirer utstedt av stater med stabil økonomisk situasjon. Utslipp er underlagt tilgjengeligheten av sikkerhet.
3. Den såkalte drage - papirer som bare er plassert i asiatiske markeder.

Hva er fordelene?

For å svare på spørsmålet: "Eurobonds - hva er det?", Vurder de viktigste fordelene.

1. Brukervennlighet.
2. Pålitelighet hos utstedende personer.
3. Evnen til å helt unngå å betale skatt, siden overskuddet på disse verdipapirene betales i sin helhet uten inntektsskatt.
4. Eurobonds kan holdes anonymt, ettersom de er utstedt av bærer.
5. Garantisten for utstedelsen er store internasjonale banker.
6. Investeringer i disse verdipapirene (inkludert i Russland, har ikke valutarisiko: med svingninger i den nasjonale valutaen vil avkastningen på verdipapirer være den samme).
7. Som standard er ekstern gjeld tilbakebetalt.
8. Nasjonale obligasjoner i staten har ikke så god lønnsomhet som valutadrevne obligasjoner.

Hva bestemmer prisen på papir?

Som det allerede har blitt klart, er markedsverdien for euro-obligasjonene en variabel som påvirkes av en rekke faktorer:

• Nivået på rentene som er satt av sentralbankene i land. Med veksten i styringsrenten synker eurobondsprisen, siden det i en slik situasjon er mer lønnsomt for en investor å investere i innskudd - risikofrie instrumenter.
• Omfanget av etterspørselen. Den klassiske regelen er at med økende etterspørsel etter verdipapirer, øker også markedsverdien deres. Og omvendt.
• Markedsforhold dannet på auksjonen.Under en krise synker for eksempel kostnadene for papir kraftig, fordi risikoen for manglende betaling på det øker på grunn av en reduksjon i utstedernes økonomiske styrke.

Men når forfallsdato nærmer seg, vil markedsprisen på papiret bli justert og kan komme opp til 100% (dvs. til pålydende pris). Med andre ord, når forfallsdato for eurobonds nærmer seg, synker størrelsen på svingninger i markedsverdien på papiret.

Hvordan er markedsregulering?

Alle de som jobber i markedet for finansielle instrumenter som vurderes er medlemmer av ICMA, en selvregulerende internasjonal organisasjon av kapitalmarkedsdeltakere.

Sted - Zürich.

Foreningen utarbeidet og implementerte reglene og kravene som Eurobonds nå omsettes for og løser tvister. Alle medlemmene vil også bli sjekket for å oppfylle disse kravene.

Attraktiviteten til denne typen finansielle instrumenter ligger i mangelen på regulering fra myndighetene.

Hva er i Russland?

Russiske utstedere og deres inntreden i det internasjonale finansmarkedet er innenfor rammen av russisk lovgivning:

• Denne metoden for å skaffe penger kan bare brukes av selskaper som har organisert utstedelsen av egne aksjer. Dessuten er det mulig å tiltrekke seg bare et beløp som ikke overskrider størrelsen på den autoriserte kapitalen.
• Det er begrensninger for utstedelse av usikrede verdipapirer av noe: i den nasjonale lovgivningen er bare retten til å utstede verdipapirer sikret bare for sikkerhet for eiendom.

Som et resultat er Eurobonds of Russia verdipapirer fra pålitelige organisasjoner som har drevet i minst tre år. Dette er selskaper som har bekreftet alle regnskapene sine de siste årene.

Risikoen ved å investere i disse verdipapirene

Til tross for at euro-obligasjoner utstedes av store bedrifter og myndigheter, er det fortsatt visse risikoer knyttet til anskaffelsen av dem:

1. Kreditt. Uansett hvor stor og stabil organisasjonen er, er det alltid en risiko for konkurs, noe som vil føre til at det ikke er i stand til å dekke gjelden. Fortjeneste på euro-obligasjoner kan også kalles et mål for å nivåere risiko: en økning i avkastningen fører til økt risiko og omvendt.
2. Risiko for budjusteringer. Det er en mulighet for å justere betingelsene for å gi lån, utslipp, den økonomiske og politiske situasjonen i enkeltstater og i verden. For en enkeltperson er dette svingninger i verdien av anskaffede euro-obligasjoner. Hva det er: dette er en økning i styringsrenten i landet, justeringer av LIBOR-renten. Ofte påvirker dette negativt papirutbyttet.
3. Lønnsomhetsrisiko. Det oppstår på grunn av det faktum at euro-obligasjoner er et instrument som ikke er en disk, og det er grunnen til at kunder ofte jobber gjennom flere meglere. Det vil si at hvis det blir nødvendig å raskt selge verdipapirer på grunn av en ustabil situasjon i markedet, for eksempel, vil det være veldig vanskelig å gjøre dette til en tilstrekkelig pris. Spesielt hvis investoren holder på en spekulativ kategori av verdipapirer (andre og tredje tier euro-obligasjoner). Økningen i lønnsomheten kan delvis preges av utstedelsesvolumet: i tilfelle av en liten emisjon (opptil 250 millioner dollar), vil likviditeten til verdipapirene være liten.
4. Valuta. For euro-obligasjoner er det veldig karakteristisk, fordi de i de fleste tilfeller blir utstedt i monetære enheter som er forskjellige fra utstederens. Utstedelsesvalutaen er enten euro eller dollar. Derfor, med negative svingninger i disse valutaene, skjer det en negativ omvurdering av euro-obligasjoner. Motsatt, når rubelen er devaluert, får investoren ytterligere overskudd fra kjøpet av disse verdipapirene.

Fallgruver i håndtering av euro-obligasjoner

I tillegg til risikoen forbundet med kjøpet, er det noen problemer med å håndtere dem. For eksempel er det få som vet hvordan prisene på disse verdipapirene dannes.Det er ingen eneste kilde med pålitelig og oppdatert prisinformasjon, og prisen på et papir i en virkelig transaksjon kan avvike betydelig fra den som er angitt i handelsterminalen. Med andre ord, selv om du har tilgang til plattformene Bloomberg og Reuters, der prisene for alle hoveddeltakerne er angitt, kan du ikke være sikker på at det vil bli holdt en kjøps- eller salgstransaksjon til denne prisen.

Et spørsmål oppstår også i stedet for lagring av verdipapirer som investoren kjøpte. Generelt går transaksjoner med euro-obligasjoner gjennom Clearstreem og Euroclear. Men depositaren i Russland kan også fungere som et lagringssted, og driften av deres kvittering går gjennom utenlandske datterselskaper.

Hvordan lage en optimal portefølje?

Prisen på en eurobond er i de fleste tilfeller uttrykt i euro eller amerikanske dollar. Hvis det er alle forutsetninger for krisen og et ønske om å redde kapitalen, er det ikke nødvendig å bruke tid og konvertere penger til valuta. Den beste anbefalingen her er å kjøpe euro-obligasjoner. Hva er det: for verdipapirer som er utstedt av land, kan avkastningen være omtrent 10% per år, fra selskaper der det er en statlig andel, opptil 13%, fra store bekymringer - vanligvis opptil 25% per år.

Og alt dette uten tap under utvekslingen av en valuta til en annen og omvendt.

En kompetent tilnærming til investering er diversifisering av verdipapirporteføljen. Eurobonds er ikke noe unntak: det er mer lurt å kjøpe verdipapirer fra forskjellige utstedere. Samtidig kan tidspunktet for euro-obligasjoner også være forskjellig, noe som for det meste påvirker renten.