Bankens refinansiering diskonteringsrente

Staten i hvert land kontrollerer mengden penger som er i omløp. Dette lar deg omgående stimulere eller begrense den økonomiske veksten. Pengemengden overvåkes og reguleres av sentralbanken ved hjelp av spesialverktøy. En av dem er diskonteringsrenten.

hjerte

Diskonteringsrente - prosentandelen som kommersielle banker mottar lån fra det nasjonale. En endring i denne indikatoren påvirker omsetningen av pengemengden. Hva skjer hvis hastigheten synker? Forretningsbanker mottar lån til gunstigere betingelser, øker reservene. De kan utstede lån til kunder til lavere rente. Det vil si at tilbudet av penger i omløp øker.

Regjeringen finansierer budsjettunderskuddet ved å selge statspapirer. Avkastningen på dem avhenger av diskonteringsrenten. Nedgangen påvirker mengden av innsamlede midler. Som et resultat synker statens utgifter, og sparing øker.

Hvis diskonteringsbankens rente vokser, indikerer dette en forverring av den økonomiske situasjonen i landet. Kostnadene for å tiltrekke ressurser øker. Bankreserver synker. Råvareprisene stiger, mens de reelle inntektene synker. Som et resultat av en nedgang i kjøpekraften, synker etterspørselen etter varer og prisøkningene bremser.

I utviklede land overstiger ikke bankdiskonteringsrenten 1%:

• USA - 0,25% (skal revideres 10.25.15);
• Eurosone - 0,05% (10.20.15);
• Storbritannia - 0,50% (11.05.15);
• Japan - 0,1% (10.30.15).

Virkningen av kursene på valutakursen

Forbindelsen som ble vurdert tidligere blir ikke alltid sporet. I Russland i 1998 tok en krise med refinansiering av budsjettet av statlige sentralbanker form. Diskonteringsrenten har nådd 150%. Da regjeringen misligholdte falt rubelen mot den amerikanske dollaren tre ganger.

Hva skjedde? Som et resultat av krisen var det en strøm av utenlandsk kapital, noe som førte til en økning i nettoinvesteringene. En slik prosess stimulerer til en økning i etterspørselen etter lånte midler. Det vil si at russiske statsborgere begynte å ta lån i rubler, og deretter bytte dem for dollar. Å kjøpe valuta er utenlandske investeringer. Som et resultat har realrenten steget. Det er mange valutatilbud på markedet. Valutakursen er lav. Denne økonomiske effekten kalles "kapitalflukt".

typer

Tilbake i 2014 visste ikke russiske statsborgere om konsepter som nøkkel-, regnskaps- og refinansieringsrente. Men etter en kraftig devaluering av den russiske rubelen ble nye begreper introdusert i omløp.

I følge art. 395 i den russiske føderasjonens sivile kode, avgjør diskonteringsrenten prisen på midler for å regulere erstatningsansvaret. Det brukes med andre ord i beregningen av bøter, straffer og andre straffer. Størrelsen er regulert av CBR.

Over tid begynte refinansieringsrenten å gjelde for skatter og andre juridiske forhold. I 2013 ble det en indikator på den samfunnsøkonomiske utviklingen i landet, gjenspeilet minsteavgiften for bruk av kredittressurser.

Som et resultat introduserte sentralbanken et nytt begrep - "styringsrente", som bestemte markedsprisen for penger. Men på slutten av 2014 var gapet mellom disse to indikatorene veldig stort. Mens sentralbanken dikterte en "sosial" refinansieringsrate på 8,25%, var nøkkelen 17%. Som et resultat prøvde deltakere i økonomiske forhold å gjenvinne en høyere prosentandel av forpliktelsene. I 2015 har sentralbanken allerede redusert markedsrenten fra 15% til 11%. Men gapet eksisterer fortsatt.

Styringsrate dynamikk

Denne indikatoren påvirker:

• kostnadene for å tiltrekke ressurser fra forretningsbanker;
• renter på lån, innskudd;
• inflasjonsrate;
• økonomisk utvikling av landet som helhet.

Fra 31. juli 15. juli er styringsrenten 11%. Den mest alvorlige endringen var i desember 2014.I løpet av dagen økte satsen fra 10,5 til 17%. Som et resultat begynte bankene å tiltrekke seg innskudd på 20%, og kostnadene for lån økte kraftig.

diskontering

Folk møter prosessen med å øke pengene hver gang de gjør et innskudd eller tar et lån. Det kalles også den decursive metoden:

F = I / P = (S - P) / P, hvor

Jeg er mengden av interesse.

S er fremtidig verdi.

P er startkostnaden.

Finansinstitusjonene beregner effektiviteten til en bestemt operasjon ved å neddiskontere - redusere fremtidig verdi av kontantstrømmer til dags dato.

d = D / P = (S - P) / S, hvor

D er rabatten.

S er fremtidig verdi.

P er startkostnaden.

Selv om formlene er like utseendet, er deres økonomiske betydning en annen. I det første tilfellet er det en "margin" på verdien, og i den andre, en "rabatt" fra verdien. Diskonteringsrenter brukes ofte i diskonteringsprosessen. Sjeldnere blir de brukt i bygningen. I det andre tilfellet snakker de om antisipative prosenter. Hvis enkle diskonteringsrenter brukes, skjer det endringer i aritmetisk progresjon, og hvis det er komplekst - i geometrisk.

eksempel

Et lån på 1000 tusen rubler. utstedt for en periode på 6 måneder (0,5 år) til 30%. Vi bestemmer den fremtidige verdien av pengene på to forskjellige måter:

- decursive: F = P * (1 + n * i);

- antisipativt: F = P * (1 / (1 - n * d)), hvor

n er lånets varighet;

I - rente;

d er diskonteringsrenten.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tusen rubler.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 tusen rubler.

Vekst til diskonteringsrente skjer alltid i raskere tempo. Bankene bruker ofte det til å utstede lån i tider med høy inflasjon.

Periodiseringsfrekvens

Vanligvis setter finansinstitusjoner årlige renter. Hvis vi snakker om enkle prosenter, så betyr ikke økningen hyppighet, siden økningsprosessen skjer i aritmetisk progresjon. Men lengden på lånetiden (n) er ikke alltid en multiplum av et helt år. Enkel rente brukes til kortsiktige transaksjoner. Spesielt for slike tilfeller brukes en modifisert formel for beregning av fremtidig verdi:

- diskursiv interesse: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antisipative prosenter: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), hvor

t er antall dager du bruker lånet;

K - antall dager per år (365 eller 366).

kapitalisering

Kompliserte diskonteringsrenter tar hensyn til reinvesteringsprosessen, siden verdiøkningen utføres eksponentielt. For langsiktige investeringer er bruk av denne metoden å foretrekke. Eieren har når som helst mulighet til å investere for å generere inntekter. Formelen for å beregne antisipativ interesse er som følger:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

På lang sikt er refinansieringsprosessen, det vil si periodisering av "renter på renter" mer uttalt. Derfor måles varigheten av operasjonen i dager ekstremt sjelden. Vanligvis er antall år uttrykt som et brøknummer i måneder (4/12 eller 8/12). For klarere beregninger brukes et blandet periodiseringsskjema. Renter tilføres først på et helt antall år, og deretter på brøk:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Et eksempel. Kreditt i mengden 3000 tusen rubler. utstedt 1. januar 2013 til 30. september 2015 til 28% per år. Den mest brukte standardformelen er:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tusen rubler, hvor

2 - et helt antall år;

9/12 - perioden januar til september 2015.

Hvis du bruker den blandede metoden, vil formelen se slik ut:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tusen rubler.

Forskjellen i beregningene er 22 tusen rubler.