Markedsøkonomi - en mekanisme som er tilstrekkelig selvregulerende. Men i de fleste moderne stater er det maktinstitusjoner som med jevne mellomrom er involvert i styringen av økonomiske prosesser på grunn av at dette må gjøres for å opprettholde stabiliteten i det nasjonale markedet. Disse institusjonene fører pengepolitikk. Hva er spesifikasjonene for denne typen aktivitet av statlige strukturer? Hvilke metoder bruker de?
Hva er pengepolitikk?
Under emnet pengepolitikk, som noen ganger også kalles monetær, er det generelt sett vanlig å forstå staten. Dermed er denne typen aktiviteter myndighetenes arbeid, der styringen av mekanismen for kontantomsetning i den nasjonale økonomien gjennomføres. Hensikten med statens pengepolitikk er å inneholde priser, sikre sysselsettingen av innbyggerne og stimulere veksten i økonomien som helhet.
Den viktigste institusjonen som utfører disse aktivitetene i Den russiske føderasjonen er Russlands sentralbank. I snever forstand kan pengepolitikk forstås som aktiviteten til enhver økonomisk enhet. For eksempel et foretak eller en kommune som har som formål å øke effektiviteten til kapitalforvaltning. Men oftere involverer selvfølgelig pengepolitiske instrumenter statlige organer. Vurder hovedoppgavene som løses i denne retningen av CBR.
Pengepolitiske mål for banken
Så hovedtemaet som bruker forskjellige instrumenter i pengepolitikken er Russlands sentralbank. Denne institusjonen må løse følgende oppgaver:
- inflasjonsregulering;
- arbeidsledighetsreduksjon;
- opprettholde den nasjonale valutaen;
- sikre stabiliteten i statens betalingsbalanse;
- sikre fungering av banksystemet;
- opprettholde arbeidet med betalingsmekanismer i økonomien;
- fastsette tilstrekkelige renter innen utlån.
Klassifisering av prinsippene for pengepolitikk
Sentralbanken kan bruke flere pengepolitiske strategier. Eksperter skiller to viktigste - stive og fleksible. Hva er deres spesifikasjoner?
Med den strenge metoden for å håndtere økonomiske strømmer, velges de instrumentene i pengepolitikken som er rettet mot å sikre omsetningen i økonomien til en spesifikk mengde pengemengde. En fleksibel modell innebærer bruk av de tilnærmingene som involverer regulering av hovedsakelig kredittmekanismer - ofte ved å øke eller senke renten. Når det gjelder Central Bank of the Russian Federation, reguleres styringsrenten, som er den avgjørende faktoren for vilkårene for utstedelse av lån fra private banker til sine kunder.
Det er andre klassifiseringskriterier for pengepolitikk. Så kan sentralbanken praktisere en stimulerende tilnærming. Han foreslår at det blir valgt ut pengepolitiske instrumenter som stimulerer forretningsvirksomheten til forretningsenheter, og som en konsekvens av den økonomiske veksten og skapelsen av nye arbeidsplasser.
Det er på sin side en tilbakeholdende tilnærming. Han antyder at de pengepolitiske instrumentene til sentralbanken vil velge de som har som mål å redusere entreprenørvirksomheten. Denne tilnærmingen brukes først og fremst for å motvirke inflasjon. De viktigste pengepolitiske instrumentene av stimulerende type:
- lette reservekrav for private banker;
- styringsrentereduksjon;
- aktivt kjøp av verdipapirer statsobligasjoner.
Disse tiltakene involverer stimulerende aktiviteter i tre segmenter av økonomien på en gang - banksektoren, næringslivet i den virkelige sektoren, så vel som i aksjemarkedene.
De viktigste pengepolitiske virkemidlene av avskrekkende type:
- skjerping av reservekrav for private banker;
- økning i styringsrente;
- salg av sentralbanken av verdipapirer utstedt av staten.
På samme måte observeres effekten av å bruke disse verktøyene i flere forretningsområder på en gang.
Pengepolitiske metoder
Så vi undersøkte essensen av begrepet "pengepolitikk", instrumenter for pengepolitikk. Men det er en rekke nyanser som kjennetegner aktivitetene det gjelder. Spesielt vil det være nyttig å vurdere hvilke metoder for pengepolitikk som kan brukes av staten. Det er flere måter å klassifisere dem på. Så, en tilnærming er utbredt der direkte og indirekte metoder skilles. Vi studerer essensen deres mer detaljert.
Hva er de direkte metodene for pengepolitikk?
Direkte metoder for pengepolitikk fra myndighetene antyder at sentralbanken hovedsakelig vil bruke administrative instrumenter for å regulere pengepolitikken. Dette kan være anvendelsen av grenser for lån eller plassering av innskudd fra private banker. Denne tilnærmingen gjør at sentralbanken først og fremst kan påvirke størrelsen på pengemengden i økonomien, og som et resultat få muligheten til å regulere inflasjonen. Hovedfordelen med de tilsvarende metodene er muligheten for å oppnå et driftsresultat.
Som regel fører instrumentene til statens pengepolitikk som brukes i slike scenarier til raske endringer i nasjonaløkonomien. Imidlertid er virkningen deres som regel ikke grunnleggende. Derfor krever oppnåelsen av en kortsiktig effekt fra anvendelse av direkte metoder for økonomisk styring av økonomien ofte bruk av sentralbankens oppfølgingstiltak for å fikse resultatet.
Essensen av indirekte metoder i pengepolitikken
Spesifisiteten til indirekte metoder er at deres anvendelse er preget av involvering av hovedsakelig markedsmekanismer. For eksempel innføring av oppdaterte forskrifter om private bankers aktiviteter, som kan påvirke politikken for å bestemme deres prioriteringer i å bygge en forretningsmodell.
Hovedfordelen med metodene av denne typen er deres grunnleggende natur, til tross for den relativt lave effektiviteten ved å oppnå resultatene av deres anvendelse. Det kan bemerkes at eksperter også klassifiserer pengepolitiske metoder som generelle og selektive. De førstnevnte er i prinsippet lik indirekte, mekanismene for implementering av sistnevnte ligner de som kjennetegner bruken av direkte metoder.
Så vi undersøkte hva pengepolitikk er, pengepolitiske instrumenter, de viktigste metodene har også blitt beskrevet. Det vil nå være nyttig å studere en rekke praktiske aspekter ved deres anvendelse.
Utøvelse av pengepolitikk: sentralbankens deltakelse i markedsoperasjoner
Et tilstrekkelig effektivt og utbredt verktøy for pengepolitikk er sentralbankens deltagelse i markedsoperasjoner. Vurder hvordan det kan implementeres.
Sentralbankens virksomhet innen markedsoperasjoner kan hovedsakelig bestå i kjøp eller salg av reservefordeler ved bruk av egne reserver. En annen vanlig type sentralbankaktivitet i denne retningen er styringen av statens valutareserver.Denne typen aktiviteter gjør det for det første effektivt å forvalte gjeldspolitikken til staten, og også å påvirke investeringens attraktivitet i landets økonomi. En annen måte for sentralbanken å delta i markedsoperasjoner er å delta i valutahandel. Oftest gjennomføres det i form av intervensjoner, som er salgs- eller kjøpsøkter av nasjonal eller utenlandsk valuta for å justere nivået på etterspørsel eller tilbud.
Pengepolitisk praksis: styring av diskonteringsrenter
Det neste praktiske pengepolitiske verktøyet er ledelse diskonteringsrente. Essensen er å bestemme mengden av renter som private banker betaler til sentralbanken i bytte for pengene de låner fra den for å bruke sin egen kapitalstruktur. Hvis sentralbanken senker diskonteringsrenten, begynner private kredittinstitusjoner, som regel, å låne mer aktivt fra sentralbanken - i tillegg til å tilby sine kunder ulike finansielle tjenester.
Selvfølgelig reduseres også renter på lån til kunder - og dette er et ekstra insentiv vekstfaktor kapitalomsetning i en finansinstitusjon. En økning i diskonteringsrenten ledsages vanligvis av den motsatte effekten, men samtidig, som vi bemerket ovenfor, hjelper det å motvirke inflasjonen.
Spesielle metoder for pengepolitikk
Sentralbanken og andre finansinstitusjoner kan også anvende spesielle metoder for pengepolitikk. Blant disse er stimulering av eksport av nasjonale produkter, teknologier, kapital og forskjellige tjenester. Disse metodene implementeres ved å intensivere utlån til bedrifter som er klare til å levere passende leveranser, signere kontrakter, der sentralbanken garanterer levering av ulike investeringsprogrammer. En annen måte å stimulere eksport på er å justere tollene, endre verdien på ulike kvoter.
Statens prioriteringer når det gjelder valg av pengepolitikk er avhengig av mange faktorer - interne, eksterne. Ofte er de politiske, det vil si at de ikke er direkte knyttet til funksjonen av tilbud og etterspørselsmekanismer i markedet. Sentralbankens og andre finansinstitusjoner er kanskje ikke tilstrekkelig til å påvirke økonomiske prosesser i tilstrekkelig grad under for store innflytelser på økonomiske faktorer - derfor kan andre statlige institusjoner være involvert i reguleringen av økonomiske prosesser. Økonomiske spørsmål kan bli en prioritet for myndighetene i landet og for de høyeste myndigheter generelt, selv om de generelt sett er innenfor kompetansen til en tilstrekkelig begrenset krets av finansinstitusjoner.
Pengepolitiske instrumenter fra Bank of Russia
La oss nå utforske hva de grunnleggende verktøyene er. bankens pengepolitikk Av Russland. I samsvar med lovens bestemmelser skal disse omfatte:
- fastsettelse av renter på egen virksomhet,
- etablering av reservestandarder,
- som er satt inn i Den Russiske Føderasjons sentralbank,
- åpne markedstransaksjoner
- refinansiering av finansinstitusjoner,
- gjennomføre valutainngrep,
- styring av kriterier for vekst av penger,
- sette kvantitative grenser
- utstedelse av verdipapirer.
I følge eksperter fokuserer den russiske sentralbanken på bruk av hovedsakelig indirekte metoder for kontantstrømstyring i økonomien. Men lovgivningen i Den Russiske Føderasjon tillater at Russlands føderasjons instrumenter for pengepolitikk vil bruke de som er klassifisert som direkte. Spesielt i form av kvantitative begrensninger, som kan komme til uttrykk i godkjenning av grenser for refinansiering av operasjoner eller gjennomføring av separate transaksjoner av kreditt- og finansinstitusjoner.
I det generelle tilfellet fungerer sentralbanken i den russiske føderasjonen som et selvstendig tema for pengepolitikken. For det første skyldes dette at denne strukturen har juridisk uavhengighet fra statlige myndigheter. I en rekke tilfeller bør imidlertid dens aktiviteter koordineres med regjeringen i Den Russiske Føderasjon.
Bank of Russia praktiserer ganske sjelden tiltak med direkte innvirkning på arbeidet med private finansinstitusjoner - men det kan godt avgjøre visse anbefalinger for dem. For eksempel kan de være assosiert med en nedgang i utenlandske eiendeler for å dempe kapitalutstrømningen. Den russiske føderasjonens sentralbank kan også bestemme anbefalinger for private kredittinstitusjoner om verdien av renten i rubler for å sikre optimal likviditet i bankene.
sammendrag
Det bygges en markedsøkonomi i Russland. Derfor er Russlands pengepolitiske instrumenter tilpasset mekanismene for fri dannelse av tilbud og etterspørsel i den nasjonale økonomien. Kanskje dette forklarer sentralbanken i Den Russiske Føderasjon hovedsakelig av indirekte metoder for å regulere pengesirkulasjonen i økonomien. Men teoretisk sett kan den viktigste kreditt- og økonomiske organisasjonen i Russland bruke hele spekteret av de pengepolitiske instrumentene som vi undersøkte ovenfor - lovgivningen forbyr ikke dette.
Sentralbanken, som hovedtema for den nasjonale økonomiens monetære regulering, kan velge verktøy og metoder for pengepolitikk som er best tilpasset den nåværende økonomiske situasjonen. Hvis de er direkte, har Central Bank of the Russian Federation rett til å forvente et raskt, men tilstrekkelig overfladisk resultat som krever ytterligere inngrep i økonomiske prosesser. Indirekte intervensjonsmetoder fra sentralbanken i økonomien gir ikke alltid raske resultater, men er preget av en grunnleggende innvirkning på prosessene som foregår i den nasjonale økonomien.
I noen tilfeller kan bistand til gjennomføring av pengepolitikk til sentralbanken ytes av andre offentlige etater. Dette kan skyldes at sentralbankens kompetanse ikke kan være nok til å løse problemer som oppstår på grunn av påvirkning fra faktorer som ikke er direkte knyttet til økonomiske prosesser. I tillegg kan sentralbanken ha en forpliktelse til å rådføre seg med andre offentlige etater på grunn av at metodene som brukes av den kan påvirke andre områder for den utvikling myndighetene har ansvar for.
