Statens pengepolitikk. Pengepolitikk: mål, virkemidler og konsekvenser

Statens pengepolitikk er en integrert del av systemet for styring og kontroll av økonomien. Dirigenten er sentralbanken (CB). Gjennom metodene og metodene som er tilgjengelige for ham, påvirker han kontantstrømmer og forretningsaktivitet.

For å forstå mer detaljert hvordan og til hvilke formål statens pengepolitikk implementeres, er det nødvendig å bestemme dens (statlige) funksjoner og oppgaver.

Tilstandsfunksjoner

Statlige funksjoner er ikke begrenset til regulering av økonomien, men utvides til andre livsområder. I alle saker der samfunnet trenger hjelp og kontroll, må det være en "hånd av statsmakt".

Funksjonene inkluderer:

1. Opprettholde stabilitet og økonomisk vekst.
2. Beskyttelse av rettighetene og frihetene til alle personer - fysiske og juridiske.
3. Pengestrømskontroll.
4. Omfordeling av kontantstrømmer.
5. Produksjonsaktiviteter.
6. Utenlandsk økonomisk og politisk aktivitet.
7. Fremme utviklingen av grunnleggende vitenskap.
8. Adressering av miljømessige og andre globale spørsmål.

Hver av disse funksjonene har sine egne institusjoner, mål og mål, verktøy og metoder de implementeres gjennom. Spesielt tjener pengepolitikken og dens mål å arbeide med det finansielle markedet, som er en del av det økonomiske systemet.

Mål for regulering av økonomien på statlig nivå

For å styre økonomien er det nødvendig å forstå på hvilket punkt systemet er for øyeblikket og hvilke mål som er de viktigste. Etter det bestemmes verktøyene som best vil påvirke dagens situasjon og føre til ønsket resultat.

Hva kan være målene for økonomisk regulering:

1. Økning i statens inntekter.
2. Nærmer seg full ansettelse.
3. Moderat inflasjon, prisstabilitet.
4. Økonomisk vekst.
5. Dominans av lover om fri konkurranse.
6. Stabilisering av økonomien m.m.

Statens pengepolitikk og finanspolitikk brukes til å styre landets økonomi. Den første påvirker systemet ved hjelp av pengemarkedet, den andre - av budsjett- og avgiftsmekanismer.

Objekter og pengepolitiske deltakere

Målene og instrumentene for pengepolitikken implementeres gjennom dens fag, som inkluderer sentralbanken, banker og andre deltakere i pengemarkedet. Objekter er indikatorer for pengemarkedet: etterspørsel, tilbud, pris. Det er en slik ting som pengemarked å være en del av det økonomiske. De samme lovene gjelder her som i ethvert annet marked. Under påvirkning av tilbud og etterspørselsfaktorer, likevektspris.

Hvis tilbudet får fart, men etterspørselen forblir på plass, er kostnadene for pengene (nominell rente) avtar og omvendt. Markedsmekanismer søker å balansere tilbud og etterspørsel med prisendringer. Statens pengepolitikk kan kort beskrives som kontroll over indikatorene på pengemarkedet for å oppnå et visst nivå av verdien. I tilfelle av rask økonomisk vekst, for å forhindre den etterfølgende uunngåelige skarpe lavkonjunkturen, kan sentralbanken påvirke pengemarkedet for å endre verdien.

Med en skiftende hastighet av pengeomløp må sentralbanken justere beløpet slik at det er nok penger, men det er ikke noe overskudd.

Finanspolitiske konsepter

Verktøyene og metodene for pengepolitikk er avhengig av det valgte konseptet. Under moderne forhold er det bare to av dem:

1. Billige penger eller vitenskapelig språk - begrepet kredittutvidelse.
2. Dyre penger, med andre ord, begrepet kredittbegrensning.

Kredittutvidelsesverktøy er rettet mot å øke bankenes ressurser, noe som betyr muligheten for å få et stort antall lån til befolkningen og foretakene. Ved hjelp av slike handlinger øker mengden penger.

Kredittbegrensning betyr en reduksjon i bankenes aktivitet i utlån for å redusere mengden penger.

Valg av konsept bestemmer settet med verktøy og metoder som skal brukes for å oppnå mål i nær fremtid og fjernere fremtid. Men dette er en vanskelig oppgave, som krever en omfattende analyse av situasjonen på finansmarked og i økonomien som helhet, koordinering av handlinger fra pengemarkedsenheter med det generelle løpet av landets politikk.

Pengepolitiske metoder, en idé om etterslep

Metoder for pengepolitikk i staten er konkrete metoder som sentrale og kommersielle banker påvirker tilbud og etterspørsel av penger.

Økonomer skiller to typer metoder: direkte og indirekte (indirekte).

Banksystemet bør være fleksibelt nok til å reagere på en riktig måte på endringer i faktorer og indikatorer i pengemarkedet. Men uansett hvor raskt et eller annet tiltak blir innført for å regulere pengemarkedet, går det en viss tid mellom anerkjennelsen av problemet, utviklingen av et system med tiltak for påvirkning og deres anvendelse, som kalles tidsforsinkelse.

Det må også tas i betraktning at uansett verktøy og metoder som statens pengepolitikk bruker, går det også en viss tid mellom gjennomføringen og økonomiske enheters reaksjon.

Tidsforsinkelser gjør det vanskelig å analysere og utvikle løsninger for å stabilisere situasjonen i pengemarkedet. Statens pengepolitikk bør være fleksibel nok og gjennomtenkt for å ta hensyn til deres innflytelse.

Direkte metoder for å påvirke pengesirkulasjonen

Sentralbanken har muligheten til å tydelig regulere bankenes aktiviteter: sette grenser for størrelsen på lån og innskudd, maksimums- og minimumsrenten. Slike metoder kalles direkte.

De positive sidene ved direkte metoder er:

• reduksjon av tidsforsinkelser;
• lave kostnader for implementering;
• ganske forutsigbare resultater.

Men det er også ulemper med slike triks:

• brudd på konkurransevilkår i markedet for finansielle tjenester;
• ineffektiv tildeling av tilgjengelige midler;
• reduksjon i attraktiviteten til banktjenester.

Statens pengepolitikk eller pengepolitikk ved bruk av slike metoder ved første øyekast oppfyller alle myndigheters behov. Men det kan føre til at bankene slutter å utføre sine funksjoner, og etterspørselen vil henvende seg til andre finansorganisasjoner, hvis virksomhet ikke er direkte regulert av staten. Så sentralbanken kan miste kontrollen over pengesirkulasjonen.

Direkte metoder - dette er en grov innblanding i markedsmekanismer, som et resultat av slike handlinger kan pengemengden kraftig avta, noe som vil føre til nedgang i produksjonen.

Indirekte metoder for pengepolitikk

I økende grad begynte sentralbanken å forlate direkte inngrepsmetoder i monetær sirkulasjon. Strenge retningslinjer gjelder bare i forhold til en alvorlig økonomisk krise og når det er nødvendig med raske tiltak.

I andre tilfeller kan sentralbanken påvirke situasjonen med mildere, indirekte metoder. De stimulerer ønsket atferd. markedsenheter motivere for visse handlinger.

Ulemper ved indirekte metoder:

• økte tidsforsinkelser;
• mulig stor feil i prognosene for resultatene av visse tiltak;
• deres effektivitet er assosiert med graden av utvikling av markedsmekanismer.

Fordeler med indirekte regulering:

• mangel på deformasjon av markedsmekanismer;
• overholdelse av rettighetene til markedsenheter;
• hindre flyt av kapital til skyggemarkeder;
• de fører ikke til kraftige, sjokkfall i mengden penger og lavere produksjonsnivå.

Pengepolitisk verktøysett

Midlene som sentralbanken agerer på pengemarkedsfasiliteter er instrumenter i statens pengepolitikk.

En av dem er reserveforholdet. Dette er en viss prosentandel av forpliktelsene, beløpet som bankene er forpliktet til å holde i sentralbanken. Hvis størrelsen på reserven øker, reduseres volumet av gratis penger til bankenes naturlige natur. Dermed forhindres frigjøring av ekstra penger til markedet. Hvis reserveforholdet synker, kan bankene med tilleggsmidler øke antall utstedte lån (i monetære termer). Som et resultat vil pengemengden øke.

Statens pengepolitikk, eller pengepolitikk, gjennomføres også gjennom regulering av renter. Sentralbanken låner ut til banker. Hvis renten på et slikt lån (refinansieringsrente) reduseres, blir midlene mer tilgjengelige for bankene. Hvis renten øker, nekter kommersielle banker enten å låne eller tvinges til å ta opp renter på utstedte lån. I alle fall vil en økning i refinansieringsgraden hemme veksten i mengden penger som er i omløp.

Det tredje instrumentet for sentralbankens innflytelse på mengden penger er dens handlinger på verdipapirmarkedet. Inkludert statspapirer kjøpes og selges. Dette verktøyet er veldig mye brukt i verdensutøvelse i dag. Når sentralbanken kjøper verdipapirer, gir den effekten av å utstede penger, og når den selger dem, effekten av å ta ut penger fra omløp.

Målene og instrumentene for pengepolitikken er nært beslektet. Avhengig av oppgitte oppgaver, kan midler brukes i to forskjellige retninger, stimulerende eller rusende forretningsaktiviteter.

Ytterligere verktøy

Ovennevnte metoder gjelder tradisjonelle verktøy. Men det er flere andre virkemidler, for eksempel valutaregulering og etablering av grenser for å øke volumet av penger i omløp.

Pengepolitikk som en type stabiliseringspolitikk innebærer en analyse av årsakene og konsekvensene av vekst i pengemengden. Ikke bare krisefenomener i økonomien krever spesielle tiltak, men også en kraftig økning i produksjonen, som et resultat av at ukontrollert inflasjon og deformasjon av markedsmekanismer kan forekomme. I følge syklusens teori, etter en fase med aktiv økonomisk vekst, begynner en skarp og dyp lavkonjunktur. For å jevne ut svingningene, for å forhindre at situasjonen på markedet kommer ut av kontroll, begrenser sentralbanken mengden penger og hastigheten på økningen.

Valutaregulering innebærer dannelse, prognoser og regulering av valutastrømmer, valutakurser og eksterne betalinger. Dette er et viktig verktøy som kan begrense utstrømningen og tilstrømningen av kapital til landet.

Valutaregulering kan utføres ved direkte metoder: sette grensene for svingningen i valutakursen (valutakorridor), fikse den på samme nivå, etc. Men oftere brukes indirekte metoder, for eksempel kjøp og salg av valuta i åpne markeder. Denne mekanismen ligner på verdipapirtransaksjoner med sentralbanken. For å styrke valutakursen selger han utenlandske sedler, for å redusere kursen - han kjøper.

Regulering av mengden av penger og valutakursen bidrar til en stabil utvikling av utenlandsk økonomisk og industriell virksomhet, så vel som bankenes økonomiske stabilitet.

Hva bestemmer valget av CB-policyinstrumenter

Pengepolitikk, mål, virkemidler og konsekvensene av implementeringen avhenger av mange faktorer. Blant dem er:

1. Graden av frihet i markedet. Jo mer perfekte markedsmekanismene er, jo mer frihet har gründere og finansinstitusjoner, jo mildere er metodene for pengepolitikk og følgelig konsekvensene av den.
2. Sentralbankens uavhengighetsnivå. Pengemarked og pengepolitikk er uløselig knyttet sammen, men ikke bare indikatorer på kapitalmarked påvirker sentralbankens aktiviteter. Det er flere globale regjeringsoppgaver, og verktøyene og metodene for den nåværende politikken vil avhenge av dem. Hvis sentralbanken har en stor grad av uavhengighet, er det mindre sannsynlig at de bruker administrative reguleringstiltak og gir ikke preferanse for statsapparatet i utlån. Ellers kan sentralbanken bli en sponsor for landets budsjett.
3. Forholdet mellom forskjellige typer regjering. Det monetære systemet og statens pengepolitikk er uløselig knyttet til budsjett og skattesystemer og politikk. Hvis handlinger ikke er koordinert, mål er multidireksjonelt, vil ubalansen i systemet føre til negative konsekvenser for hele økonomien.
4. Sentralbankens fleksibilitet. Med en god organisering, minimering av tidsforsinkelser og regelmessig analyse øker sentralbankens fleksibilitet, noe som betyr at mål og metoder endres og tilpasser seg dagens situasjon, og arbeidseffektiviteten øker. Hvis sentralbanken strengt følger planen og den utviklede strategien, vil resultatene bli dårligere.
5. Stabiliteten i det finansielle systemet. Jo mer forutsigbar reaksjon fra kommersielle banker på visse sentralbankhandlinger er, desto mer effektiv blir pengepolitikken.
6. Individualiteten til et bestemt økonomisk system. De samme metodene og verktøyene i forskjellige økonomiske og sosiale miljøer vil gi blandede resultater. Derfor bør hver sentralbank utarbeide sin politikk individuelt, og ikke kopiere handlingene til banker i andre land.

For å oppnå målene for å regulere kontantmarkedet, må statens pengepolitikk ta hensyn til alle disse faktorene, være fleksible og konsistente.

Pengepolitikk i Russland

Statens pengepolitikk: konsept, typer, verktøy, metoder - alt dette skaper et teoretisk grunnlag for beslutningstaking. Men å evaluere sentralbankens aktiviteter i praksis er ganske vanskelig.

For 2014 har den økonomiske situasjonen i Russland endret seg mye, dette påvirket også finansmarkedet. Årsaken til dette var eksterne kunstig skapte faktorer. Under disse forholdene er det dobbelt vanskelig å evaluere effektiviteten til en bestemt økonomisk politikk.

Men generelt kan vi si at de viktigste taktiske målene for sentralbanken er:

• inneslutning av inflasjon;
• valutakursstyring;
• stimulering av forretningsaktivitet.

Kontroll av inflasjon er hovedoppgaven til Russlands sentralbank de siste 10 årene. I tillegg er landets åpne økonomi utsatt for ytre påvirkninger, og det er ingen måte å ikke blande seg inn i dannelsen av rubelkursen, slik at valutakorridorer etableres. De planlegger å forlate denne praksisen og fortsette å fokusere all innsats på stabilt lavt inflasjonsnivå.

Den russiske sentralbankens sentralbank bruker ofte en refinansieringsrente som et virkningsinstrument. Også regelmessig overvåkes er mengden penger i omløp og transaksjoner med verdipapirer.

Russlands sentralbank har en ganske stor uavhengighet, noe som generelt påvirker gjennomføringen av pengepolitikken positivt. Det er mindre og mindre motsetninger i beslutningene som tas. Analyse blir jevnlig gjennomført og nåværende mål og metoder for å oppnå dem blir justert, noe som gjør at vi kan snakke om fleksibiliteten i pengepolitikken.