Pelaburan besar adalah kejadian semulajadi bagi negara yang mempunyai ekonomi pasaran. Dan, tentu saja, para pelabur tertumpu pada memperoleh keuntungan yang stabil. Tetapi untuk projek itu menjadi menguntungkan, ia mesti tertakluk kepada analisis yang kompeten.
Mengapa analisis pelaburan diperlukan
Apabila syarikat atau perusahaan melabur di rantau atau segmen tertentu perniagaan, mereka terlebih dahulu menjalankan analisis mengenai kecairan bidang yang dipilih. Adalah penting untuk melakukan ini, kerana pelaburan merupakan projek jangka panjang dan kesilapan yang mengakibatkan kerugian besar.
Untuk melakukan analisis pelaburan penuh, pakar dan pakar dalam pelbagai profil terlibat. Mendapat keputusan yang tepat adalah hanya mungkin jika, pada setiap peringkat kajian, kaedah dan pendekatan yang berbeza untuk menilai bidang sebenar digunakan. Kami bercakap mengenai kaedah statistik, matematik, ekonomi dan lain-lain.
Apakah analisa pelaburan yang difokuskan?
Perlu diingat bahawa analisis sedemikian selalu merupakan penilaian yang kompleks tentang kesesuaian pembiayaan projek-projek tertentu. Proses sedemikian sentiasa mempunyai dinamik yang signifikan dan dibahagikan kepada dua bidang utama: temporal dan objektif.
Sekiranya kita mempertimbangkan secara terperinci faktor subjek, maka ia akan kelihatan seperti berikut:
- keselamatan alam sekitar;
- penentuan kehadiran risiko kewangan;
- persekitaran ekonomi;
- objektif dan matlamat yang dikenal pasti untuk pelaburan;
- pengenalpastian ketersediaan pasaran kewangan dan ciri-ciri mereka;
- pelan pelabur mengenai organisasi, pembiayaan, pemasaran, dll.
Maklumat sebagai sebahagian daripada kajian faktor-faktor ini haruslah dilaksanakan walaupun semasa penyediaan projek dan hanya kemudian, dalam proses analisis.
Bagi arah sementara, ia boleh merangkumi kajian kerja yang telah dilakukan sepanjang projek dari awal dan pada masa yang sama memastikan perkembangan berterusan kedua.
Jika kita menganalisis keberkesanan pelbagai projek, kita dapat menyimpulkan bahawa kebanyakan pelaburan yang dibuat selepas penilaian segmen berjaya. Mereka yang tidak membawa keuntungan yang dijangkakan ternyata hanya kerana analisis yang tidak mencukupi dan cekap atau ketiadaannya yang lengkap.
Fungsi Analisis
Analisa pelaburan mana-mana projek mempunyai beberapa fungsi utama:
- Pengenalpastian masalah kewangan, alam sekitar, teknologi dan organisasi yang mungkin berlaku dalam rangka kerja projek.
- Membangunkan struktur pengumpulan data yang berkesan. Dalam kes ini, keutamaan adalah untuk memastikan keberkesanan langkah-langkah yang perlu untuk pelaksanaan projek.
- Peraturan pengambilan keputusan yang kompeten, berdasarkan analisis. Ini mengambil kira sebarang alternatif.
- Memilih teknologi paling berkesan untuk membuat pelaburan dan menentukan urutan kejadian.
- Bantuan dalam proses membuat keputusan mengenai kaitan menarik pelaburan di masa depan.
Tugas-tugas
Bagi tugas yang perlu dilakukan oleh pakar yang menjalankan analisis kewangan dan pelaburan, mereka kelihatan seperti berikut:
- Menilai keuntungan dan parameter risiko, yang paling boleh diterima oleh pelabur.
- Pemilihan sumber pembiayaan projek dan analisis kos mereka.
- Pemilihan penyelesaian pelaburan yang berkaitan yang menyumbang kepada pengukuhan keupayaan kompetitif perusahaan. Ini mengambil kira matlamat strategik dan taktikal.
- Pembangunan saranan mengenai pelaksanaan projek. Selanjutnya, pakar menjalankan pemantauan pelaburan dengan menumpukan pada penilaian hasil pelaburan, serta penunjuk kuantitatif dan kualitatif.
Objektif analisis
Analisis projek-projek pelaburan sentiasa tertumpu terutamanya pada menentukan fakta betapa bermanfaat dan berharga pelaburan yang dirancang. Dengan kata lain, penting untuk mengira hasil yang akan diperolehi selepas melabur. Keputusan sedemikian dapat ditakrifkan sebagai perbezaan antara tahap faedah syarikat sebelum dan selepas pelaksanaan projek.
Oleh itu, projek pelaburan tidak diluluskan sehingga gabungan semua faktor yang menguntungkan bagi pelaksanaan projek ditentukan dengan menggunakan pelbagai kaedah analisa. Ia adalah di bawah syarat-syarat ini bahawa adalah mungkin untuk memastikan penggantian dana yang dilaburkan oleh pelabur dan memperoleh keuntungan yang stabil pada masa akan datang. Sebaliknya, pendapatan berterusan membolehkan anda memastikan keuntungan semua pelaburan pada tahap yang diharapkan oleh pelabur.
Bagaimana perusahaan dinilai
Apabila ia melabur dalam syarikat tertentu, pertama sekali, daya tarikan pelaburannya dinilai. Istilah ini harus difahami sebagai satu set ciri kewangan, komersil dan pengeluaran perusahaan. Ciri-ciri aktiviti pengurusan juga diambil kira.
Bagaimana pelaburan syarikat tertentu ditentukan dengan menganalisis faktor-faktor tertentu:
- Analisis pulangan ekuiti. Seperti yang disebutkan di atas, agar projek itu dapat menguntungkan, pendapatan tetap dan tinggi diperlukan. Oleh itu, sebelum melabur dalam perusahaan tertentu, penilaian terhadap potensi untuk menjana keuntungan berlaku, yang dibandingkan dengan modal yang dilaburkan pada mulanya.
- Perolehan aset. Untuk menentukan apa daya tarikan pelaburan syarikat, adalah perlu untuk menentukan kelajuan yang mana dana yang dilaburkan akan berubah.
- Kelestarian kewangan. Dalam kes ini, kita bercakap tentang menilai risiko yang dihadapi oleh pelabur. Untuk menentukan faktor ini, analisis pembentukan struktur sumber pelaburan digunakan. Seiring dengan ini, penentuan dibuat dari tahap pembiayaan aktiviti ekonomi semasa, yang optimum dalam keadaan yang sedia ada.
- Penilaian kecairan aset. Analisa sedemikian memungkinkan untuk menentukan fakta bagaimana syarikat tertentu dapat membayar mengikut kewajiban jangka pendeknya. Keupayaan sesuatu perusahaan untuk mengelakkan kebankrapan melalui jualan cepat tertentu jenis aset juga diambil kira.
Adalah penting untuk memahami bahawa nilai pelaburan syarikat ditentukan dengan mengambil kira peringkat kitaran hayatnya. Hakikatnya adalah bahawa penunjuk yang sama boleh mempunyai nilai yang berbeza bergantung pada tahap tertentu.
Objek Pelaburan
Perlu difahami bahawa analisa pelaburan dapat difokuskan pada penilaian berbagai objek. Dan ia bergantung pada fakta mengenai pelaburan yang kita bicarakan - modal atau kewangan.
Sebagai pelaburan modal, anda boleh menentukan kos yang berkaitan dengan pemerolehan tanah, struktur bangunan atau peralatan baru. Kategori ini termasuk melabur untuk meningkatkan pengeluaran, menjalankan kempen pengiklanan atau menyusun semula proses pengeluaran.
Analisis projek-projek pelaburan melibatkan kajian kedua-dua objek individu dan gabungan.
Bagi menilai prospek pelaburan kewangan, dalam kes ini, objek itu boleh menjadi aspek kewangan dan undang-undang pelaburan modal dalam sekuriti, obligasi kerajaan dan bon korporat.
Kaedah Analisis
Dalam kebanyakan kes, jika syarikat bercadang untuk memperoleh saham dalam syarikat, kaedah analisis pelaburan digunakan dalam format berikut:
- Analisis aliran diskaun. Dalam kes ini, pendapatan dari pengambilalihan sekuriti dianggarkan.
- Analisis relatif operasi penyerapan.
- Penilaian melalui gantian. Kami bercakap mengenai perakaunan untuk pembinaan modal kemudahan dari awal pada harga yang sah pada masa analisis.
- Analisis perbandingan perusahaan. Petunjuk ekonomi diambil kira.
Analisis faktor juga boleh digunakan. Intinya dikurangkan untuk menilai pengaruh faktor-faktor tertentu terhadap prestasi syarikat.
Kesimpulan
Memandangkan analisis pelaburan (contohnya boleh didapati dengan mudah di rangkaian), masuk akal untuk memperhatikan fakta bahawa kaedah menilai daya tarikan kewangan sebuah syarikat yang termasuknya lebih tinggi daripada yang berkaitan. Dengan menggunakan analisis ini, pelabur boleh mengelak daripada melabur dalam projek yang tidak menguntungkan dan mengoptimumkan proses dalam segmen terpilih.
