Pelaburan sebenar: jenis, bentuk dan penilaian. Pengurusan pelaburan sebenar

Pelaburan adalah kunci pada tahap mikro dan makro. Dana ini bertindak sebagai salah satu faktor utama pembangunan ekonomi. Aliran pelaburan menentukan masa depan negeri, entiti individu dan setiap perusahaan.

Fungsi utama

Pelaburan adalah pertukaran nilai saksama bagi masa depan yang tidak menentu. Dalam bidang ekonomi latihan, kajian fenomena ini adalah salah satu peringkat yang paling penting. Memandangkan peranan pelaburan dalam erti kata yang luas, harus diperhatikan bahawa mereka menyediakan pembangunan ekonomi dan membiayai pertumbuhan ekonomi negara. Keamatan proses-proses ini sebahagian besarnya bergantung pada seberapa cepat sumber kewangan dimobilisasi untuk memenuhi keperluan negara yang semakin meningkat dan syarikat yang beroperasi di dalamnya, serta individu swasta. Oleh itu, aktiviti pelaburan dan pertumbuhan ekonomi adalah fenomena saling bergantung.

Strategi

Salah satu syarat utama untuk pertumbuhan ekonomi yang mampan ialah pengaktifan dasar pelaburan negara. Strategi ini melibatkan sistem langkah-langkah yang menentukan struktur, jumlah dan arah pelaburan modal, peningkatan dalam aset tetap, serta pengemaskinian mereka mengikut pencapaian teknologi dan sains terkini. Dasar pelaburan mengawal dan merangsang proses pembiayaan, mewujudkan keadaan untuk pembangunan mampan sektor sosioekonomi negara, rantau, industri tertentu, keusahawanan secara amnya. Bidang yang paling penting yang disediakan dalam strategi termasuk:

1. Memperkukuhkan sokongan negeri dalam pembangunan bidang keutamaan ekonomi.
2. Pembentukan persekitaran institusi dan undang-undang yang kondusif untuk merangsang pelaburan dalam sektor riil.
3. Penyelarasan strategi wilayah dan pusat persekutuan.

Aspek undang-undang

Keadaan yang paling penting untuk meningkatkan pelaburan adalah peningkatan mekanisme peraturan undang-undangnya. Undang-undang utama dalam bidang ini adalah Undang-undang Federal No. 39 dan Undang-undang Federal No. 160. Yang pertama mengatur kegiatan investasi di Federasi Rusia dalam bentuk investasi, yang kedua memberikan syarat untuk pengagihan dana asing. Asas undang-undang juga ditetapkan dalam Kod Sivil.

Pelaburan sebenar

Dana ini tidak mustahil tanpa pelaburan kewangan. Yang terakhir, pada gilirannya, menerima kesimpulan logik dalam pelaksanaan mantan. Pada masa ini, pelaburan sebenar sedang dibuat:

1. In inventori.
2. Dalam aset tetap.
3. Aset tak ketara.

Pengkelasan

Bergantung kepada objektif pembiayaan, jenis pelaburan sebenar berikut dibezakan:

1. Mandatori. Dana ini dihantar atas permintaan kerajaan. Pelaburan sedemikian diperlukan untuk menjalankan aktiviti perniagaan. Kategori ini termasuk dana untuk meningkatkan keselamatan alam sekitar sesebuah syarikat, memperbaiki keadaan kerja pada tahap standard tertentu, dan sebagainya.
2. Untuk meningkatkan kecekapan. Alat tersebut dapat mengurangkan kos pengeluaran melalui pemodenan teknologi dan peralatan, meningkatkan kualiti pentadbiran dan tenaga kerja. Pembiayaan ke arah ini meningkatkan daya saing syarikat.
3. Dalam pengembangan pengeluaran. Pelaburan sebenar sedemikian oleh syarikat menyumbang kepada peningkatan pengeluaran pada asas yang sedia ada.
4. Dalam pengeluaran baru. Pembiayaan tersebut membolehkan anda mengembangkan skop syarikat dengan membuat syarikat baru untuk menghasilkan produk lain atau menyediakan perkhidmatan lain.

Spesifikasi

Sebarang bentuk pelaburan sebenar, sebagai peraturan, adalah pembiayaan besar-besaran jangka panjang. Pelaburan aset dalam peralatan dan tanah, pembinaan struktur atau bangunan baru dicirikan oleh tempoh bayaran balik yang agak panjang. Tetapi tiada pengeluaran akan wujud tanpa pelaburan sebenar. Dalam usaha untuk mengumpul dana, sebagai tambahan kepada cadangan syarikat itu sendiri, diperlukan untuk membenarkan keperluan mereka, untuk mengemukakan pengiraan teknikal dan ekonomi. Keberkesanan pelaburan sebenar dijamin oleh pemantauan berterusan projek kewangan yang maju. Proses ini adalah kunci kepada keberkesanan pelaksanaan strategi syarikat. Semasa pemantauan, penilaian keberkesanan pelaburan sebenar dilaksanakan, hasil yang dicapai dibandingkan dengan yang dirancang. Bergantung kepada hasilnya, projek itu diselaraskan.

Ciri Pelaksanaan

Pelaburan sebenar bertindak sebagai alat utama untuk melaksanakan strategi pembangunan syarikat maju. Matlamat utama proses ini dipastikan melalui pelaksanaan projek kewangan yang berkesan. Tambahan pula, pembangunan strategik itu sendiri adalah satu set rancangan yang dilaksanakan. Analisis pelaburan sebenar memperlihatkan bahawa ia adalah tepat seperti pelaburan yang memastikan syarikat itu berjaya masuk ke pasaran serantau dan komoditi baru, dan peningkatan berterusan dalam nilainya. Kaedah pembiayaan ini berkait rapat dengan aktiviti operasi syarikat.

Pengurusan yang cekap pelaburan sebenar membolehkan kami menyelesaikan masalah peningkatan jumlah pengeluaran dan jualan, memperluaskan rangkaian produk, meningkatkan kualiti mereka, dan mengurangkan perbelanjaan semasa. Seiring dengan ini, penunjuk proses operasi yang akan datang, serta potensi untuk memperluaskan aktiviti, sebahagian besarnya akan bergantung kepada projek kewangan yang dilaksanakan oleh syarikat. Pelaburan sebenar menyumbang kepada tahap keuntungan yang lebih tinggi.

Keupayaan untuk menghasilkan kadar pulangan penting yang signifikan sebagai salah satu insentif untuk meneruskan aktiviti keusahawanan. Pelaburan yang direalisasikan menyediakan syarikat dengan aliran tunai bersih. Ia dibentuk dengan perbelanjaan aset tidak ketara dan susut nilai daripada aset tetap walaupun operasi projek tidak menjana pendapatan. Aset yang dipertimbangkan disifatkan oleh tahap perlindungan anti-inflasi yang tinggi. Seperti yang ditunjukkan oleh amalan, dalam keadaan inflasi, kadar pertumbuhan harga objek pelaburan sebenar bukan sahaja sepadan, tetapi juga sering melampaui kadarnya.

Ciri-ciri negatif

Penilaian pelaburan sebenar menunjukkan risiko tinggi penuaan moral mereka. Ia mengiringi aktiviti-aktiviti kedua-duanya pada peringkat pelaksanaan projek dan pada peringkat operasi berikutnya. Proses teknologi yang intensif telah mewujudkan kecenderungan untuk meningkatkan tahap risiko ini dalam perjalanan pelaburan sebenar. Aset yang dilabur dicirikan dengan kecairan yang paling kecil. Ini disebabkan oleh orientasi sasaran sempit kebanyakan bentuk pelaburan. Tidak lengkap, mereka praktikal tidak mempunyai penggunaan alternatif dalam ekonomi. Sehubungan ini, untuk mengimbangi pengurusan yang salah dalam pelaburan sebenar adalah sangat bermasalah.

Pengambilalihan kompleks hartanah

Ini adalah salah satu bidang pelaburan sebenar.Pengambilalihan kompleks (integral) hartanah adalah operasi syarikat-syarikat besar, di mana kegiatan pelebaran serantau, komoditi atau sektor dipastikan. Hasil dari bentuk pelaburan, sebagai peraturan, adalah "kesan sinergi". Ia terdiri daripada peningkatan harga agregat aset kedua-dua firma (berbanding dengan nilai buku mereka) kerana keupayaan untuk menggunakan potensi kewangan keseluruhan secara lebih efisien dan mengurangkan kos operasi, melengkapkan rangkaian produk dan teknologi produk perkilangan, berkongsi rangkaian jualan di tingkat dagangan serantau yang berlainan dan faktor lain yang serupa .

Pembinaan

Operasi pelaburan ini dikaitkan dengan pembinaan kemudahan baru dengan kitaran teknologi yang lengkap untuk projek tipikal atau individu di kawasan khusus yang ditetapkan. Syarikat ini melakukan pembinaan baru sekiranya berlaku peningkatan dramatik dalam operasinya pada masa hadapan, kepelbagaian serantau, sektor atau komoditi (pembentukan anak syarikat, cawangan, dan sebagainya).

Pembinaan semula

Bentuk pelaburan ini menyediakan perubahan penting dalam keseluruhan proses pengeluaran berdasarkan pencapaian sains dan teknologi moden. Pembinaan semula dijalankan mengikut pelan komprehensif untuk peningkatan radikal dalam potensi pengeluaran syarikat, pengenalan teknologi maju penjimatan sumber, peningkatan yang signifikan dalam kualiti produk yang dihasilkan, dan sebagainya. Semasa proses ini, bangunan dan premis individu boleh berkembang (jika peralatan baru tidak boleh dipasang pada yang sedia ada), pembinaan dan bangunan yang sama tujuan boleh dibina di tapak yang dibubarkan di wilayah syarikat, operasi yang untuk tujuan ekonomi dan teknologi masa depan tidak praktikal.

Pemodenan

Operasi pelaburan jenis ini dikaitkan dengan peningkatan dan membawa bahagian semasa aset pengeluaran utama ke dalam keadaan yang sesuai dengan tahap proses teknologi terkini. Ini dicapai melalui perubahan yang membina kompleks peralatan, mesin dan mekanisme utama yang digunakan oleh syarikat semasa operasi. Re-profiling dianggap sebagai derivatif pemodenan. Semasa operasi pelaburan ini, perubahan teknologi pengeluaran yang lengkap untuk pembuatan produk baru dijalankan.

Peningkatan perkakasan tunggal

Bentuk pelaburan ini merujuk kepada penggantian (disebabkan oleh haus dan lusuh fizikal) atau tambahan (disebabkan peningkatan jumlah dan keperluan untuk meningkatkan produktiviti buruh) kompleks mesin yang sedia ada dengan jenis baru yang terpisah yang tidak mengubah skema umum proses tersebut. Kemas kini mencirikan terutamanya pembiakan mudah sebahagian aktif aset tetap.

Masalah pilihan

Borang pelaburan yang tersenarai di atas boleh dikurangkan kepada tiga bidang utama:

1. Pelaburan modal.
2. Pelaburan yang inovatif.
3. Melabur dalam pertumbuhan aset semasa.

Pemilihan pilihan khusus ditentukan oleh objektif komoditi, industri atau kepelbagaian serantau aktiviti syarikat yang bertujuan untuk meningkatkan jumlah keuntungan operasi, kemungkinan memperkenalkan teknologi penjimatan buruh dan sumber-sumber baru yang mengurangkan kos, potensi sumber-sumber pelaburan sebenar (modal dalam bentuk wang dan istilah lain yang tertarik untuk membuat pelaburan).

Keselamatan jangka panjang

Pelaburan sedemikian dibuat untuk tempoh 3 tahun atau lebih. Peraturan yang berkesan bagi syarikat itu memastikan pembangunan yang berjaya dalam persekitaran yang kompetitif.Ini secara langsung berkaitan dengan proses pelaburan jangka panjang yang rumit. Tingkah laku yang pantas dan betul di kawasan ini membolehkan syarikat bukan sahaja tidak kehilangan kelebihan utamanya dalam persaingan untuk memegang pasaran untuk penjualan produknya, tetapi juga untuk meningkatkan teknologi pengeluaran sedia ada. Ini, seterusnya, menyumbang kepada peningkatan fungsi dan keuntungan yang lebih berkesan.

Semua fungsi pengawalseliaan utama dilaksanakan dalam rangka pelan strategik yang telah dibangunkan, memastikan pelaksanaan konsep utama. Peruntukan sumber, koordinasi kerja pelbagai jabatan, organisasi struktur, dan hubungan dengan pasaran membolehkan syarikat mencapai matlamatnya, menjadikan penggunaan dana yang optimum. Perkembangan strategi pelaburan jangka panjang adalah proses yang agak rumit. Ini berikutan kesan banyak faktor luaran dan dalaman terhadap keadaan kewangan dan ekonomi syarikat.

Baru-baru ini, model yang menyumbang untuk menilai prospek pelaburan perusahaan menjadi semakin popular. Tugas utama dalam bidang ini ialah pemilihan pilihan penyelesaian, ramalan garis panduan keutamaan dan mengenal pasti rizab untuk meningkatkan keuntungan syarikat secara menyeluruh. Ia agak popular untuk menggunakan pelbagai jenis matriks, pembentukan dan analisis model faktor sistem awal. Keadaan tertentu akan menentukan garis tingkah laku tertentu dengan pelaburan jangka panjang.