Pelaburan dalam pembinaan. Syarikat pelaburan. Pembinaan modal

Pelaburan dalam pembinaan merupakan elemen penting dalam dasar ekonomi untuk pembangunan yang berkesan setiap bandar dan seluruh negara. Pelaburan - suntikan tunai ke dalam industri pembinaan, menyediakan pengembangan, pembiakan semula dan penyelenggaraan modal selanjutnya. Proses melabur terdiri daripada peralihan kewangan bebas ke dalam pelbagai bentuk pengumpulan kekayaan dari mereka yang mempunyai mereka dengan banyaknya kepada mereka yang memerlukannya.

Melabur dalam pembinaan kini merupakan aliran sumber untuk meningkatkan jumlah modal dalam tempoh berikutnya. Subjek pelaburan untuk keuntungan dan faedah selepas pelancaran pelan pelaburan ke dalam tindakan menunggu tempoh tertentu.

Jenis pelaburan

Pembiayaan pelaburan mempunyai dua jenis: real dan kewangan.

Suntikan tunai yang besar ke aset tetap, pembinaan, pembinaan semula, peralatan semula dan pengembangan pelbagai objek ekonomi tergolong dalam kumpulan pembiayaan sebenar. Seperti itu pelaburan modal yang dijalankan oleh badan-badan kerajaan dan syarikat-syarikat swasta.

Negeri membiayai kemudahan, untuk itu ia menjalankan justifikasi pelaburan dalam pembinaan, sumbangan diarahkan kepada industri perkilangan subsidi. Kemudahan sosial dan perusahaan berpendapatan rendah tertakluk kepada pembiayaan. Pinjaman luaran dan dalaman, cukai, hasil perusahaan negeri, dan pengenalan jumlah wang yang baru digunakan digunakan sebagai sumber pelaburan negeri.

Pembiayaan pelaburan swasta dilakukan melalui penggunaan pendapatan tertahan, caj susut nilai dalam perusahaan. Pemberi pinjaman swasta dibenarkan membuat pelaburan dalam pembinaan dengan menarik wang orang lain dalam bentuk pinjaman atau mensimulasikan sekuriti.

Pelaburan kewangan dalam pembinaan melibatkan pembelian sekuriti dari pemilik, yang merupakan pemilik bangunan. Pelaburan sedemikian memberi pelabur hak selepas penyiapan pembinaan untuk menerima pendapatan berupa dividen atau faedah sebagai tambahan kepada nilai nominal sekuriti.

Pembinaan modal

Pembinaan, sebagai industri, bertanggungjawab untuk pembinaan, pengubahsuaian, pembinaan semula struktur dalam pelbagai bidang aktiviti ekonomi. Dalam konsep yang lebih umum, pembinaan dilihat sebagai gabungan sains, seni bina dan pengeluaran. Hasil daripada pengeluaran pembinaan, produk timbul, termasuk bangunan kediaman dan awam, bangunan tujuan khas, kompleks industri dan premis berasingan, pengangkutan dan komunikasi.

Ciri khas pembinaan modal

Sehubungan dengan aktiviti ciri produk pembuatan, pembinaan modal mempunyai beberapa ciri tersendiri dari industri lain:

• pembinaan dan pemasangan jabatan-jabatan, organisasi hasil daripada pengeluaran produk siap dalam bentuk bangunan tetap dan tetap di suatu wilayah tertentu;
• aset pengeluaran organisasi pembinaan dalam bentuk peralatan, alat dan peranti aktif adalah bersifat mudah alih;
• kitaran pengeluaran mengambil masa yang panjang, dari dua hingga tiga bulan hingga beberapa tahun;
• Projek pembinaan global sedang dibina paling kerap di kawasan terbuka, udara segar, kadang-kadang dalam iklim yang sukar.

Langkah-langkah perbelanjaan pelaburan yang berkesan

Dengan penurunan yang ketara dalam jumlah deposit modal yang masuk, adalah disyorkan untuk menghabiskan sumber yang sedia ada secara rasional.

Pelabur dipilih secara kompetitif dalam bentuk tender. Mengenai aktiviti pengurus dan pembuat keputusan pada akhir kontrak, sekatan kerja dikenakan. Skim telus sedang dibangunkan untuk membiayai projek pembinaan, yang dikawal oleh perkhidmatan kerajaan, pemilik perniagaan, bank pemiutang, dan orang awam. Ini menjadi langkah jaminan untuk perbelanjaan pelaburan kewangan yang berkesan.

Untuk fasa kawalan, adalah penting untuk menilai dengan betul projek pelaburan yang mengambil bahagian, berdasarkan kajian komprehensif analisis kewangan dan hasil penyelidikan dinamik pasaran. Harga, kadar faedah, kadar tukaran menentukan kaedah penyelidikan keberkesanan setiap projek pelaburan.

Tahun-tahun kebelakangan ini dicirikan oleh hakikat bahawa kos pembinaan meningkat, sebabnya adalah peningkatan dalam kos pembangunan pelaburan dan projek seni bina. Ini menjadi sangat ketara apabila mempertimbangkan pilihan untuk pembiayaan perumahan dan pembinaan pejabat.

Penggunaan dalam pembinaan pelaburan swasta

Dalam beberapa keadaan, pelaburan awam tidak tertarik, atas pelbagai sebab, pelaburan modal swasta digunakan untuk pembinaan dan pembinaan semula projek-projek pembinaan. Terdapat empat corak penyertaan pelaburan korporat utama:

• skim keusahawanan;
• model sewa;
• sistem konsesi;
• kerjasama bersama dan swasta.

Pelan pelaburan keusahawanan digunakan paling kerap, adalah telus dan mudah difahami. Pulangan dana yang dilaburkan dijalankan dengan permulaan operasi kemudahan yang bertauliah dalam bentuk pendapatan dari kerja atau aktiviti ekonomi kemudahan itu.

Dalam model sewa, reka bentuk, pembangunan dan pembiayaan dijalankan atas perbelanjaan modal korporat seorang pelabur swasta. Negeri membina kemudahan untuk tujuan ini dan memajaknya untuk keperluan mereka dengan membayar sewa secara tetap pada harga yang ditetapkan. Ini bermanfaat bagi pengguna kerana tarif tetap, dan risiko pelaburan adalah minimum disebabkan oleh bayaran sewa yang mantap.

Skim konsesi berbeza dengan model sebelumnya pelabur swasta mengalami risiko kewangan tertentu. Mereka dinyatakan dalam pendapatan berubah-ubah, bergantung kepada permintaan pasaran premis. Di bawah skim ini, kerajaan dan pemilik persendirian menubuhkan syarat konsesi, di mana struktur menjadi hak milik negara secara percuma.

Gabungan modal swasta dan negeri dalam bentuk kerjasama akan membolehkan penggunaan dana awam dan pelaburan swasta untuk mewujudkan pelaburan dalam kemudahan yang sedang dalam pembinaan. Pelan pelaburan sedemikian melibatkan penciptaan kumpulan gabungan syarikat. Negara berhak untuk menggunakan kepentingan dalam bentuk kehadiran langsung, dan peniaga swasta berharap untuk pelaburan yang menguntungkan.

Fungsi Gosstroy

Gosstroy of Russia terlibat dalam pertimbangan dan pembentukan skim untuk melabur dalam pembinaan. Organisasi ini mempunyai tugas berikut:

• pembangunan dan pelaksanaan pemasangan negeri dalam bidang pembiayaan pembinaan, perumahan dan perkhidmatan kaum, seni bina, pembentukan kaedah pengurusan pelaburan persekutuan dalam keadaan ekonomi moden;
• mempromosikan pembentukan perkongsian, memberi jaminan kepada pekerja dalam bidang pelaburan, pembinaan, perumahan dan kemasyarakatan;
• penyelarasan aktiviti pengurusan entiti konstituen Persekutuan Rusia dalam bidang pembinaan dan pembinaan semula;
• pembangunan dokumen bangunan peraturan, GOST untuk rangkaian kejuruteraan, perancangan bandar, reka bentuk, baik pulih;
• pembentukan dan penyelesaian isu-isu tertentu dalam bidang perumahan, pembangunan program untuk pembangunan bidang sosial, struktur komunal, pengembangan dan pelaksanaan standar yang mana anggaran pembinaan dibuat;
• meningkatkan kualiti keputusan seni bina dan reka bentuk dalam bidang perancangan bandar dan pemukiman semula penduduk untuk mewujudkan persekitaran hidup yang penuh untuk penduduk.

Pelaburan Perumahan

Rumah di pasaran hartanah utama dibina terutamanya melalui pelaburan swasta, penyumbang dipanggil pemegang ekuiti. Peratusan pelabur sedemikian dari jumlah jumlah pelabur mencapai 80%. Pelaburan langsung dalam hartanah dijalankan oleh mereka yang akan tinggal di apartmen selepas pembinaan selesai. Bentuk deposit strategik dan langsung dipanggil untuk meningkatkan kawasan apartmen masa depan dengan beberapa operasi, pertama membayar untuk satu bilik, kemudian dua bilik dan sebagainya sehingga hasil yang diinginkan dicapai.

Pelabur jenis seterusnya akan melabur dalam pembinaan bangunan kediaman untuk mendapat manfaat daripada penjualan semula pangsapuri. Peratusan pelabur portfolio dalam jumlah saham pelabur dianggarkan oleh pakar pada 15%, bahagian orang yang cuba meningkatkan modal pelaburannya meningkat sebanyak purata 1% setiap tahun.

Pelaburan dalam hartanah dengan keuntungan berbanding dengan kerja di pasaran kewangan. Inersia pasaran perumahan adalah jelas, untuk operasi yang mengambil masa yang lebih lama daripada menukar sebut harga di bursa saham. Dalam keadaan tidak menguntungkan, pelabur akan kekal dengan hartanah yang diterima dalam bentuk apartmen, dan bukan dengan saham terjejas atau sekuriti lain.

Pelaburan hartanah pejabat

Pembiayaan jenis pembinaan ini bergantung kepada ramalan pakar untuk tempoh berikutnya. Syarikat pelaburan itu bertaruh pada trend baru di pasaran meter persegi pejabat. Pemilik bangunan dan pusat perniagaan kecil dan sederhana berada di bawah tekanan daripada pesaing dan menyediakan premis untuk dijual, berhenti menyewa mereka.

Selepas pentauliahan pembinaan baru, penyewa dan pembeli hampir segera ditempatkan di ruang pejabat, terutama jika mereka terletak di pusat bandar dan di daerah perniagaan. Memenuhi permintaan, pembinaan pejabat berlaku di pusat perniagaan bandar dan dalam persimpangan pengangkutan yang mudah. Trend terkini diperhatikan dalam pembinaan bukan sahaja pusat perniagaan kelas ekonomi, tetapi juga pusat kelas A berprestij. Tahun-tahun berikutnya akan memenuhi penyewa yang paling mendesak.

Melabur dalam pembinaan kompleks hotel

Perniagaan perjalanan kehilangan keuntungan dari kekurangan penginapan hotel. Alasan ekonomi, iklim pelaburan yang tidak menguntungkan di kawasan ini membawa kepada hakikat bahawa keperluan untuk menyelesaikan orang untuk tempoh jangka pendek diselesaikan dengan perbelanjaan pemilik yang menyewa pangsapuri untuk sewa harian. Tetapi tren pasaran terkini telah mendedahkan trend apabila pelaburan swasta datang kepada pembinaan kompleks hotel moden baru dari semua kelas dari "ekonomi" menjadi "prestij". Paling suka, pelabur memberi wang kepada hotel-hotel yang murah, sementara permintaan untuk bilik-bilik tersebut meningkat dengan ketara berikutan gabungan keselamatan, harga yang memadai dan perkhidmatan yang berkualiti.

Konsep pelan perniagaan

Pelan perniagaan adalah dokumen rasmi yang sistematik mewakili rasional untuk pelaksanaan projek pelaburan dalam versi yang dibentangkan. Termasuk dalam pakej kertas kerja yang menerangkan intipati sistem pelaburan.Orang yang dilantik secara rasmi, yang secara langsung bergantung kepada pilihan pelabur, menerima banyak pelan perniagaan sebagai sebahagian daripada dokumentasi reka bentuk pelaburan dalam pembinaan.

Pengembangan pelan perniagaan berlaku mengikut peraturan tertentu:

• pelan perniagaan yang disediakan mengikut semua peraturan adalah dokumen kerja yang memaklumkan mengenai pelaksanaan idea yang akan menarik pelabur berpotensi;
• sebuah syarikat pelaburan yang telah berfikir dengan teliti dan membangunkan rancangan dengan cara yang baik, menunjukkan latihan profesional dalam bidang pembinaan dan menentukan kesan pertama pelabur tentang prospek projek dan pelaburan;
• pelan ini membantu memantau pelaksanaan projek dengan berkesan;
• Pelan ini merangkumi pembenaran terperinci mengenai peristiwa-peristiwa tertentu, membuat pemaju sudah pada peringkat pertama menilai secara kritis tindakan-tindakan terpilih, mengira indikator-indikator, dan menghapuskan kesilapan dan kesilapan yang tepat pada masanya yang telah timbul.

Pelan perniagaan dibangunkan mengikut sistem yang diterima umum. Struktur kerja diterangkan dalam bentuk pelan susunatur. Komposisi bahagian dibentangkan dan maklumat yang terkandung dalam setiap bahagian dicirikan.

Jenis dan jenis risiko pelaburan

Risiko pelaburan adalah bahaya susut nilai sumbangan kepada pembinaan, pengurangan dan kehilangan nilai awalnya akibat tindakan tidak profesional oleh pengurusan organisasi pembinaan atau badan-badan kerajaan. Drafter daripada projek pelaburan pertama sekali memberi perhatian kepada risiko, dan kemudian mendedahkan potensi pendapatan. Projek dengan prospek pulangan yang tinggi cenderung mempunyai tahap risiko tinggi. Risiko pelaburan dikelaskan:

• kumpulan risiko sistemik timbul di bawah pengaruh faktor luaran ekonomi pasaran dan merupakan komponen penting dalam sebarang aktiviti yang berkaitan dengan pelaburan, termasuk inflasi, konflik politik, turun naik mata wang dan lain-lain;
• Risiko bukan sistemik dikendalikan oleh pelaburan swasta disebabkan oleh industri, kredit dan risiko perniagaan dari satu instrumen atau pelabur tertentu; untuk meminimumkannya semasa pelaksanaan projek, mereka mengubah strategi mereka menggunakan pengurusan rasional;
• risiko inflasi disebabkan oleh kenaikan inflasi yang tidak menentu, mempunyai kesan negatif terhadap saiz keuntungan sebenar, nilai aset berkurangan, meramalkan keuntungan tidak tercapai, jenis risiko ini secara langsung berkaitan dengan perubahan kadar faedah.

Cara untuk meminimumkan risiko

Pelaburan dalam pembinaan adalah tertakluk kepada pelbagai jenis jenis risiko penilaian tepat pada masanya mengenai sumbangan berisiko, analisis instrumen kewangan membantu untuk mewujudkan keseimbangan optimum antara risiko dan bahagian projek yang menguntungkan. Pelbagai kaedah digunakan untuk meminimumkan risiko, sebagai contoh, melabur dalam aset asing, mengurangkan jumlah dana kredit yang ditujukan untuk deposit.

Untuk mengurangkan risiko kehilangan keuntungan anggaran pembinaan dipantau dengan teliti dan diperiksa, saham diinsuranskan kontrak niaga hadapan jenis. Risiko kecairan yang lebih rendah dikurangkan apabila menggunakan saham yang paling banyak diuji dengan kecairan tinggi syarikat terkenal. Risiko operasi dikurangkan dengan pemilihan kontraktor yang teliti.

Syarikat pelaburan dalam pasaran pembinaan moden

Sistem kredit dan kewangan yang baru dibangunkan dalam tempoh pasca perang, sebelum perang, hanya beberapa manifestasi dari syarikat pelaburan yang telah diperhatikan. Untuk menarik pembiayaan, syarikat menjadi penerbit sekuriti, dan kemudian wang dilaburkan dalam pembelian instrumen kewangan syarikat atau syarikat lain.

Syarikat pelaburan jenis terbuka diklasifikasikan sebagai sistem dana bersama, menerbitkan dokumen berharga secara kecil-kecilan, malah mengambil bahagian, menarik modal secara beransur-ansur, dan bergantung kepada menarik pembeli baru. Jualan saham berterusan membolehkan anda sengaja meningkatkan pelaburan.

Jenis tertutup syarikat mengeluarkan jumlah saham yang diperlukan serta-merta sepenuhnya. Pembeli baru tidak tertarik, dokumen berharga hanya boleh dibeli daripada pembeli lama.

Kesimpulannya, perlu diperhatikan bahawa pembinaan modal di negara kita sedang berkembang pesat. Pelabur, melabur dalam pembinaan kemudahan ekonomi dan lain-lain, mendapat faedah yang baik. Jika asas pembiayaan adalah penilaian risiko yang betul dan keuntungan yang dijangkakan, maka syarikat awam atau swasta akan mendapat manfaat daripada melabur dalam pembinaan.