Kapitālieguldījumi: darbības rezultātu novērtēšana, struktūra, atmaksāšanās periods

Pastāvīgs darba ražīguma pieauguma avots ir STP. Zinātnes progresu nosaka nepārtrauktas visu faktoru izmaiņas. Nopietnas izmaiņas, ko pavada jaunu ražošanas līdzekļu ieviešana, sauc par jauninājumiem. To ieviešanai nepieciešami ieguldījumi.

Būtība

Saskaņā ar ekonomikas teoriju kapitāla investīcijas ir sava veida reāls ieguldījums. Pirms pamatlīdzekļu nodošanas ekspluatācijā tie tiek uzskaitīti bilancē kā kapitālieguldījumi. Tas ir nepieciešams nosacījums uzņēmuma pastāvēšanai. Ja tas novārtā atstāj ieguldījumus, tad nākotnē tas novedīs pie konkurētspējas samazināšanās.

Kapitāla ieguldījums ir ilgtermiņa ieguldījums organizācijā. Tie nav nolietojušies, nepiedalās apgrozījumā. Tos iedala šādās jomās: celtniecības un uzstādīšanas izmaksas, projektēšanas un apsekošanas darbi, pamatlīdzekļu iegāde, izgatavošana, pētniecība un attīstība, ieguldījumi darbaspēka resursos.

Kapitāla investīcijas tiek izmantotas šādās jomās:

• būvniecība attīstītajās teritorijās;
• esošo nozaru papildu ieviešana un paplašināšana;
• uzņēmuma reorganizācija, jaunu objektu celtniecība likvidēto vietā;
• jaunu tehnoloģiju ieviešana;
• mehanizācija, modernizācija.

Visefektīvākais ieguldījumu virziens ir esošās produkcijas rekonstrukcija un atkārtota aprīkošana. Nepieciešamas mazākas investīcijas, darbs tiek veikts īsā laikā, izmaksas ātri atmaksājas.

Kapitāla investīciju veidi

Investīcijas pamatlīdzekļos sauc par reālām. Bet ir arī citi kapitāla ieguldījumu veidi. Finanšu - līdzekļu piešķiršana vērtspapīru un valūtas pirkšanai.

Organizācija var arī ieguldīt cilvēkkapitālā - maksāt par tālākizglītības un darba produktivitātes kursiem, kurus kompensēs ienākumu pieaugums nākotnē.

Investīcijas tiek sadalītas arī ražošanā (uzņēmuma attīstībā) un neražošanā (sociālajā sfērā). Pēc elementiem tos klasificē materiālos un nemateriālajos. Izdevumi par aktīviem (ēkām, iekārtām) pieder pie pirmās grupas. Investīcijas intelektuālajā īpašumā (patenti, licences, zinātība) tiek uzskatītas par nemateriālām.

Kapitāla investīciju avoti tiek sadalīti pašu un aizņemtos līdzekļus vietējie un ārvalstu, valsts un decentralizētie. Kā vēl vienu avotu var noteikt nolietojumu. Lai ātri iegūtu ietaupījumus, uzņēmumi ir spiesti ātri norakstīt iekārtas. Tāpēc nolietojums zaudē fiziskā nolietojuma izteiksmi un darbojas kā instruments ieguldījumu regulēšanai.

Investīciju struktūra

Visbiežāk organizācijas aktivitātes tiek finansētas no uzņēmuma pašu līdzekļiem - nesadalītās peļņas. Bet kapitālieguldījumu struktūru var veidot arī aizņemti līdzekļi - ienākumi no vērtspapīru emisijas, aizdevumi. Galvenie pašfinansēšanas līmeņa rādītāji ir pašu kapitāla daļa līdzekļu avotu struktūrā. Jo augstāks tas ir, jo mazāk organizācija ir atkarīga no aizņemtiem finansējuma avotiem. Tā kā Krievijas fona tirgus vēl nav pilnībā darbojies, banku aizdevumus visbiežāk uzskata par alternatīvu finansējuma avotu uzņēmumiem.

Investīciju novērtēšana

Uzņēmuma kapitālieguldījumi iziet vairākus pētījumu posmus:

• tehniskā un ekonomiskā;
• finanšu;
• vispārējā ekonomiskā.

Pirmajā posmā tiek apsvērta projekta ieviešanas iespējamība no tehniskā un ekonomiskā viedokļa. Tiek aprēķināta vajadzība pēc personāla ar nepieciešamo kvalifikāciju, infrastruktūru, potenciālo tirgus lielumu un iespējamo konkurētspēju.

Nākamajā posmā tiek veikts detalizēts priekšizpēte:

• tiek pētītas ražošanas jaudas;
• tiek analizēti potenciālie resursu un pārdošanas tirgi;
• tiek izstrādāta projekta realizācijas tehnika;
• tiek veidots organizācijas struktūras plāns;
• tiek aprēķināti projekta realizācijas termiņi.

Finanšu analīzes mērķis ir izpētīt iespējas gūt labumu no īstenotā projekta. Šajā gadījumā tiek izmeklēts:

• plānoto ieņēmumu summu;
• tiek noteikti finansēšanas avoti;
• plānoto peļņas un zaudējumu pārskatu, bilanci;
• tiek aprēķināta projekta efektivitāte.

Vispārējās ekonomiskās analīzes rezultāti atklāj iespēju mainīt budžetu lielumu un projekta ietekmi uz valsts ekonomikas stāvokli kopumā.

Investīciju efektivitāte

Projekta īstenošanas iespējamība tiek apsvērta šādās jomās:

• public - projekta ietekme uz sabiedrību;
• komerciāls - projekta iespējamība no investoru puses;
• budžets - investīciju rentabilitāte budžeta līdzekļu piesaistīšanas gadījumā.

Kapitāla investīciju efektivitāti novērtē ar ekonomiskajiem rādītājiem. Analīze tiek veikta, lai izvēlētos labāko investīciju variantu. No uzņēmuma viedokļa tas var būt vislabākā veida mašīnu, iekārtu, mašīnu pirkšana.

Kopējo ieguldījumu efektivitāti mēra ar ieguldījumu atdeves likmi un atmaksāšanās periodu.

Kdoh = Neto ienākumi: Kapitālieguldījumi.

Ekonomikas literatūrā, aprēķinot šo rādītāju, ieteicams ņemt vērā laika starpību starp ieguldīšanu un efekta iegūšanu:

Kdoh = tīrā peļņa: (ieguldījums iepriekšējā gadā - 1).

Ieguldījuma atdeve ir periods, kurā peļņa segs radušās izmaksas:

Sula = Investīcijas: Neto ienākumi.

Likmes

Salīdzinošā efektivitāte ietver rezultātu korelāciju pirms un pēc papildu ieguldījumiem. Šajā gadījumā tiek salīdzinātas vienreizējās (investīciju) un pašreizējās (ražošanas izmaksas) izmaksas. Salīdzinošo efektivitāti mēra ar šādiem galvenajiem rādītājiem: papildu ieguldījumu rentabilitāte; atmaksāšanās periods, kapitāla intensitāte.

Ieguldījumu atdeves likmi aprēķina pēc formulas:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), kur:

• B1, B0 - sākotnējie un papildu ieguldījumi;
• I1, I2 - ražošanas izmaksas.

Atmaksāšanās periods tiek aprēķināts šādi:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Jo zemākas izmaksas, jo augstāka ieguldījumu efektivitāte.

Kapitāla intensitāte ir ieguldījuma attiecība pret apgrozījumu. Aprēķins ir šāds:

K = investīcijas: apgrozījums x 1000.

Rietumu valstīs investīciju aktivitāte tiek vērtēta arī pēc rentabilitātes un ieguldījumu atdeves. Bet aprēķiniem tiek izmantotas citas formulas:

Kdoh = tīrā peļņa: (investīcijas + nolietojums).

T = (investīcijas + nolietojums): tīrā peļņa.

Rentabilitāte = (Peļņa: Investīcijas) x 100.

Krievijā papildus tiek aprēķināti šādi rādītāji:

1. Produkta izlaide uz 1 investīciju rubli:

E = (P1 - P0): K, kur:

• P0, P1 - ražošanas apjoms ar sākotnējām un papildu investīcijām;
• K ir papildu ieguldījumu summa;

2. Izmaiņas ražošanas izmaksās:

C / C = V x (C0 - C1): K, kur:

• V ir fizisko vienību izlaides apjoms gadā pēc ieguldījumiem;
• С0, С1 - vienības izmaksas sākotnējos un papildu ieguldījumos.

3. Darbaspēka izmaksu dinamika:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, kur Zat0 un Zat1 ir darbaspēka izmaksas ražošanas vienības izgatavošanai pirms un pēc investīcijām.

4. Peļņas izmaiņas:

Prib = V x (P1 - P0): K, kur P0 un P1 - peļņa no produkta vienības pirms un pēc kapitālieguldījumiem.

Investīciju uzskaite

Kapitāla ieguldījumi ir atspoguļoti 08. Kontā.Pēc objekta nodošanas ekspluatācijā par to tiek iekasēts nolietojums. Ja aprīkojuma uzskaites vērtība tā modernizācijas rezultātā palielinās, ikgadējo atskaitījumu summu pārrēķina. Nolietojumu iekasē no objekta izmaksām, ņemot vērā modernizācijas izmaksas un atlikušo lietderīgās lietošanas laiku.

1. piemērs

OS izmaksas - 100 tūkstoši rubļu. Lietošanas termiņš ir 5 gadi. 3 gadus pēc nodošanas ekspluatācijā aprīkojums tika remontēts. Grāmatvedības vērtība palielinājās par 50 tūkstošiem rubļu, un lietošanas termiņš - par 2 gadiem.

1. Atlikušā vērtība: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 tūkstoši rubļu.
2. Jauns lietošanas termiņš: 5 - 3 + 2 = 4 gadi.
3. Gada atskaitījumu summa: 90: 4 = 22,5 tūkstoši rubļu.

Nodokļu uzskaite

Pamatlīdzekļu rekonstrukcijas izmaksas palielina to sākotnējās izmaksas un tiek norakstītas nolietojuma dēļ. Modernizācijas pasākumi ietver pasākumus, pēc kuriem tika mainīts iekārtas tehnoloģiskais mērķis. Rekonstrukcijai - ēku rekonstrukcija, lai palielinātu jaudu un uzlabotu produktu kvalitāti. Atbalstīt - tehnoloģiju ieviešana un ražošanas automatizācija. Sākotnējās vērtības izmaiņu datums ir datums, kad pabeigti remontdarbi.

2. piemērs

Sākotnējās telpu izmaksas ir 1,5 miljoni rubļu. (saskaņā ar BU un NU). Nolietojums tiek aprēķināts, izmantojot lineāro metodi. Pirms remonta aprīkojums darbojās 30 mēnešus. Lietošanas termiņš ir 200 mēneši. Pēc remonta tas nav mainījies. Rekonstrukcija tika veikta 13 mēnešus. Remonta laikā nav uzkrājies nodilums. Rekonstrukcijas izmaksas - 500 tūkstoši rubļu.

BU

DT01 KT08 - 500 tūkstoši rubļu. - telpu izmaksas palielinās remonta izmaksu dēļ:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 tūkstoši rubļu.

Atlikušais lietošanas termiņš ir 170 mēneši.

Nolietojuma summa bilancē: 1,775 / 170 = 10,324 tūkstoši rubļu.

Tos ik mēnesi noraksta bilancē, nosūtot pa pastu: DT20 KT02.

Nu labi

Nolietojuma likme: 1/200 x 100 = 0,5%. Sākot ar nākamo mēnesi pēc remonta pabeigšanas, objekta NU tiks atskaitīts: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 tūkstotis rubļu. Par nolietojumu tiks iekasēta summa 1.775 / 0.01 = 178 mēneši.

Investīciju grāmatvedības noteikumi

Kapitāla ieguldījumi tiek parādīti atsevišķi pēc veida un objekta. Grāmatvedība notiek pēc uzkrāšanas principa. Izmantojot līgumā paredzēto reproducēšanas metodi, izmaksas bilancē tiek uzrādītas aplēstās izmaksās. Tajā pašā laikā pamatiem, nesošajām konstrukcijām, oderes katliem, krāsnīm uzstādīšanas izmaksas tiek ņemtas vērā katram objektam atsevišķi. Iekārtu remonta izmaksas tiek veidotas, pamatojoties uz informāciju par veiktā darba apjomu. Šajās izmaksās ietilpst pamatlīdzekļu izmaksas, kā arī transporta izmaksas. Pēdējie tiek provizoriski ņemti vērā materiālu sastāvā faktisko izmaksu kopsummā. Pēc objekta nodošanas ekspluatācijā tiek debetēts rēķini 07 un 16.

Izmaksas, kas nepalielina OS izmaksas:

• personāla apmācība;
• izpētes un citi daudzsološi darbi;
• objekti, kas nodoti būvniecībai;
• ieguldījumu darbība - ēku un būvju iegāde;
• noteiktā kārtībā atļautie būvniecības saglabāšanas izdevumi;
• atskaitījumi uzstādīšanas organizācijas fondā;
• izdevumi, kas saistīti ar citās iestādēs saziedotajiem algas pārveduma maksājumiem;
• izmaksas par aprīkojumu, kas iegādāts, veicot ieguldījumus, kas pēc tam tika ziedots;
• uzcenojuma vērtība;
• apmācības izmaksas;
• dabas katastrofu zaudējumi;
• nojaukšanas izmaksas un citas izmaksas.

Visi šie izdevumi tiek norakstīti no KT33 sadaļā DT93 "Kapitāla ieguldījumu finansēšana", DT88 "Īpaša mērķa fondi" vai DT 81 "Peļņas izlietojums", jo tiek veikti darījumi. Pagaidu ēkas, kas uzceltas būvdarbu periodam, tiek uzskaitītas atsevišķi. Kapitāla darbi netiek iekļauti to krājuma vērtībā. Par nolietojumu tiek aprēķināta noteikta likme.