Monetarizmas yra ekonominės minties mokykla, ginanti valstybės kontroliuojamą pinigų kiekį apyvartoje. Šios krypties atstovai mano, kad tai daro įtaką gamybos apimčiai per trumpą laiką ir kainų lygiui per ilgesnį laikotarpį. Monetarizmo politikoje daugiausia dėmesio skiriama pinigų pasiūlos augimo tempams. Čia vertinamas ilgalaikis planavimas, o ne sprendimų priėmimas atsižvelgiant į situaciją. Pagrindinis šios krypties atstovas yra Miltonas Friedmanas. Savo pagrindiniame darbe „Monetarinė JAV istorija“ jis teigė, kad infliacija pirmiausia buvo susijusi su nepagrįstu apyvartoje esančių pinigų tiekimu, ir pasisakė už jos reguliavimą šalies centriniame banke.
Pagrindinės savybės
Monetarizmas yra teorija, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas makroekonominiam pinigų pasiūlos poveikiui ir centrinių bankų veiklai. Jį suformulavo Milton Friedman. Jo nuomone, per didelis padidėjęs apyvartoje esančių pinigų kiekis negrįžtamai lemia infliaciją. Centrinio banko užduotis yra tik išlaikyti kainų stabilumą. Monetarizmo mokykla yra kilusi iš dviejų istoriškai antagonistinių judėjimų: griežtos pinigų politikos, kuri buvo paplitusi XIX amžiaus pabaigoje, ir Johno Maynardo Keyneso teorijų, kurios paplito tarpukariu po nesėkmingo bandymo atkurti aukso standartą. Kita vertus, Friedmanas daugiausia dėmesio skyrė kainų stabilumui, kuris priklauso nuo pinigų pasiūlos ir paklausos pusiausvyros. Savo išvadas jis apibendrino bendrame darbe su Anna Schwartz tema „JAV pinigų istorija 1867–1960 m.“.
Teorijos aprašymas
Monetarizmas yra teorija, kuri mato infliaciją kaip tiesioginį per didelės pinigų pasiūlos rezultatą. Tai reiškia, kad atsakomybė už tai tenka centriniam bankui. Iš pradžių Friedmanas pasiūlė fiksuotą pinigų taisyklę. Anot jo, pinigų pasiūla kasmet turėtų didėti automatiškai k%. Taigi centrinis bankas praras savo veiksmų laisvę, o ekonomika taps labiau nuspėjama. Monetarizmas, kurio atstovai manė, kad skubotas manipuliavimas pinigų tiekimu negali stabilizuoti ekonomikos, visų pirma yra ilgalaikis planavimas, užkertantis kelią ekstremalioms situacijoms, o ne bandantis greitai į juos reaguoti.
Neigiamas aukso standarto poreikis
Monetarizmas yra tendencija, kuri pasklido po Antrojo pasaulinio karo. Dauguma jos atstovų, įskaitant Friedmaną, aukso standartą mato kaip nepraktišką senosios sistemos palikimą. Neabejotinas jos pranašumas yra tai, kad egzistuoja vidiniai pinigų augimo apribojimai. Tačiau gyventojų skaičiaus augimas ar išaugusi prekyba negrįžtamai tokiu atveju lemia defliaciją ir likvidumo sumažėjimą, nes šiuo atveju viskas priklauso nuo aukso ir sidabro gavybos.
Tapimas
Clarkas Warburtonas yra įskaitytas už pirmąjį verslo svyravimų piniginį aiškinimą. Jis tai aprašė straipsnių serijoje 1945 m. Taigi atsirado šiuolaikinės monetarizmo kryptys. Tačiau ši teorija tapo plačiai paplitusi po to, kai Milton Friedman 1965 m. Pristatė kiekybinę pinigų teoriją. Tai egzistavo ilgai prieš jį, tačiau tuo metu vyravęs keinsianizmas kėlė abejonių.Friedmanas manė, kad padidėjus pinigų pasiūlai padidės ne tik santaupos (esant pasiūlos ir paklausos pusiausvyrai, žmonės jau sutaupė reikiamų santaupų), bet ir padidės bendras vartojimas. Tai yra teigiamas faktas nacionalinei produkcijai. Didėjantį susidomėjimą monetarizmu taip pat lemia Keinso ekonomikos nesugebėjimas įveikti nedarbo ir infliacijos po Bretono Vudso sistemos žlugimo 1972 m. Ir 1973 m. Naftos krizės. Šie du neigiami reiškiniai yra tiesiogiai susiję, vienos problemos sprendimas lemia kitos paūmėjimą.
1979 m. JAV prezidentas Jimmy Carteris paskyrė Paulą Walkerį federalinio rezervo vadovu. Jis apribojo pinigų tiekimą pagal Friedmano taisyklę. Rezultatas buvo kainų stabilumas. Tuo tarpu rinkimus Didžiojoje Britanijoje laimėjo konservatorių partijos atstovė Margaret Thatcher. Tuo metu infliacija retai krito žemiau 10%. Thatcher nusprendė naudoti pinigines priemones. Dėl to iki 1983 m. Infliacija sumažėjo iki 4,6%.
Monetarizmas: atstovai
Tarp šios srities apologų yra tokių iškilių mokslininkų:
- Karlas Brunneris
- Phillipas D. Kaganas.
- Miltonas Friedmanas
- Alanas Greenspanas.
- Davidas Leidleris
- Allanas Meltzeris.
- Anna Schwartz.
- Margaret Thatcher.
- Paulius Walkeris.
- Clarkas Warburtonas.
Nobelio premijos laureatas M. Friedmanas
Galime sakyti, kad monetarizmo teorija, kad ir kaip keistai tai skambėtų, prasidėjo nuo keinsizmo. Milton Friedman savo akademinės karjeros pradžioje palaikė fiskalinį ekonomikos reguliavimą. Tačiau vėliau jis padarė išvadą, kad keičiantis vyriausybės išlaidoms buvo klaidingai kišamasi į šalies ekonomiką. Savo garsiuose darbuose jis teigė, kad „infliacija visada ir visur yra piniginis reiškinys“. Jis nepritarė federalinio rezervo egzistavimui, tačiau manė, kad bet kurios valstijos centrinio banko užduotis yra išlaikyti pinigų pasiūlą ir paklausą pusiausvyroje.
Jungtinių Valstijų pinigų istorija
Šį garsųjį darbą, kuris buvo pirmasis didelės apimties tyrimas, naudojantis naujos krypties metodiniais principais, parašė Nobelio premijos laureatas Miltonas Friedmanas, bendradarbiaudamas su Anna Schwartz. Jame mokslininkai išanalizavo statistiką ir padarė išvadą, kad pinigų pasiūla turėjo didelę įtaką JAV ekonomikai, ypač verslo ciklų praėjimui. Tai viena ryškiausių praėjusio amžiaus knygų. Idėją jį parašyti pasiūlė federalinio rezervo pirmininkas Arthuras Burnsas. Pirmą kartą JAV pinigų istorija buvo paskelbta 1963 m.
Didžiosios depresijos ištakos
Nuo 1940 m. Friedmanas ir Schwartzas, remiami Nacionalinio ekonominių tyrimų biuro, dirbo knygą „JAV pinigų istorija“. Ji buvo išleista 1963 m. Skyrius apie Didžiąją depresiją pasirodė po dvejų metų. Jame autoriai kritikuoja Federalinį rezervą dėl neveiklumo. Jų nuomone, jis turėjo išlaikyti stabilų pinigų tiekimą ir duoti paskolas komerciniams bankams, o ne pritraukti juos į masinį bankrotą. Pinigų istorijoje naudojami trys pagrindiniai rodikliai:
- Grynųjų pinigų santykis asmenų sąskaitose (jei žmonės tiki sistema, tada daugiau palieka kortelėse).
- Indėlių ir banko rezervai (stabiliomis sąlygomis finansų ir kredito įstaigos užima daugiau).
- „Padidinto efektyvumo“ pinigai (kurie naudojami kaip grynieji pinigai arba labai likvidūs rezervai).
Remdamiesi šiais trim rodikliais, galite apskaičiuoti pinigų pasiūlą. Knygoje taip pat aptariamos aukso ir sidabro standarto naudojimo problemos. Autoriai išmatuoja pinigų greitį ir centriniams bankams bando rasti geriausią būdą įsikišti į ekonomiką.
Indėlis į mokslą
Taigi monetarizmas ekonomikoje yra ta kryptis, kuri pirmą kartą pateikė logišką didžiosios depresijos pateisinimą. Anksčiau ekonomistai pamatė jos praradimą vartotojų ir investuotojų pasitikėjimu sistema. Monetaristai reagavo į šių laikų iššūkius siūlydami naują būdą stabilizuoti nacionalinę ekonomiką, kai keinsianizmas nebeveikė. Šiandien daugelyje šalių naudojamas modifikuotas požiūris, kuris apima didesnį vyriausybės įsikišimą į ekonomiką siekiant reguliuoti pinigų apyvartą ir jų kiekį apyvartoje.
Friedmano išvadų kritika
Pasak Alano Bilerio ir Roberto Solowo, fiskalinė politika tampa neveiksminga tik tada paklausos elastingumas pinigai yra nulis. Tačiau praktikoje tokios situacijos nėra. Didžiosios depresijos priežastimi Friedmanas laikė Federalinio rezervo neveikimą JAV bankas. Tačiau kai kurie ekonomistai, tokie kaip Peteris Teminas, nesutinka su šia išvada. Jis mano, kad didžiosios depresijos ištakos yra egzogeninės, o ne endogeninės. Viename savo darbų Paulius Krugmanas tvirtina, kad 2008 m. Finansinė krizė parodė, kad valstybė negali valdyti „plačių“ pinigų. Jo manymu, jų pasiūlymas beveik nėra susijęs su BVP. Jamesas Tobinas pabrėžia Friedmano ir Schwartzo išvadų svarbą, tačiau jis abejoja jų siūlomais pinigų greičio rodikliais ir jų įtaka verslo ciklams. Barry Eichengreenas įrodo, kad per Didžiąją depresiją neįmanoma aktyviai vykdyti federalinio rezervo veiklos. Jo nuomone, jis sutrukdė padidinti pinigų pasiūlą aukso standartas. Jis abejoja kitomis Friedmano ir Schwartzo išvadomis.
Praktiškai
Monetarizmas ekonomikoje atsirado kaip kryptis, kuri turėjo padėti išspręsti problemas po Bretono Vudso sistemos žlugimo. Realistinė teorija turėtų paaiškinti XIX amžiaus pabaigos defliacijos bangas, didžiulę depresiją, stagfliaciją po Jamaikos konferencijos. Monetaristų teigimu, pinigų greitis tiesiogiai veikia verslo veiklos svyravimus. Taigi Didžiosios depresijos priežastis yra pinigų trūkumas, dėl kurio sumažėjo likvidumas. Bet kokie dideli svyravimai ir kainų svyravimai atsiranda dėl netinkamos centrinio banko politikos. Pinigų pasiūlos padidėjimas apyvartoje paprastai yra susijęs su poreikiu finansuoti vyriausybės išlaidos todėl jūs turite juos sumažinti. Makroekonomikos teorija iki aštuntojo dešimtmečio, priešingai, reikalavo jų plėtojimo. Monetaristų rekomendacijos pasirodė veiksmingos JAV ir Didžiojoje Britanijoje.
Šiuolaikinis monetarizmas
Šiandien Federalinių rezervų sistema naudoja modifikuotą metodą. Tai reiškia platesnį valstybės įsikišimą laikinojo rinkos dinamikos nestabilumo atveju. Įtraukus ją, turėtų būti reguliuojamas pinigų apyvartos greitis. Europos kolegos labiau mėgsta tradicinį monetarizmą. Tačiau kai kurie tyrinėtojai mano, kad būtent ši politika paskatino valiutų susilpnėjimą 1990 m. Pabaigoje. Nuo šio laiko monetarizmo išvados pradedamos abejoti. Diskusijos apie šios ekonominės minties mokyklos vaidmenį liberalizuojant prekybą, tarptautines investicijas ir veiksmingą centrinių bankų politiką iki šiol nepraėjo.
Tačiau monetarizmas išlieka svarbia teorija, kuria remiantis kuriamos naujos. Jo išvados vis dar aktualios ir vertos išsamaus tyrimo. Friedmano darbai yra plačiai žinomi mokslo bendruomenėje.
